Αυτή τη φορά τα εκατέρωθεν πλήγματα ΗΠΑ – Ιράν δεν δοκίμασαν απλώς τη συμφωνία. Την τελείωσαν. Αυτό τουλάχιστον διεμήνυσε ο Ντόναλντ Τραμπ πυροδοτώντας ισχυρές αναταράξεις στις αγορές.
Μέσα σε λίγες ώρες, οι επενδυτές εγκατέλειψαν τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, το πετρέλαιο εκτινάχθηκε πάνω από 5%,και οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων ακολούθησαν και πάλι την ανιούσα, καθώς οι αγορές άρχισαν πάλι να αποτιμούν τον κίνδυνο ενός παρατεταμένου γεωπολιτικού σοκ στη Μέση Ανατολή.
Ράλι στο πετρέλαιο
Η πιο άμεση αντίδραση καταγράφηκε στην αγορά ενέργειας.
Το Brent σημείωσε ενδοσυνεδριακά άνοδο άνω του 6%, υπερβαίνοντας τα 78 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI ενισχύθηκε κατά 5,25%, στα 74,14 δολάρια.
Παρότι οι τιμές παραμένουν αρκετά χαμηλότερα από τα επίπεδα άνω των 120 δολαρίων που είχαν καταγραφεί στην κορύφωση του πολέμου, οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η αγορά επαναφέρει πλέον το λεγόμενο γεωπολιτικό premium, δηλαδή το επιπλέον ασφάλιστρο κινδύνου που συνδέεται με πιθανές διαταραχές στην προσφορά.
Ρευστοποιήσεις στις αγορές μετοχών
Η επιστροφή του γεωπολιτικού κινδύνου οδήγησε σε μαζικές ρευστοποιήσεις στα χρηματιστήρια.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχωρούσε περίπου 1,6%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από τα μέσα Μαρτίου. Στην Αθήνα το κλίμα είναι ακόμη πιο βαρύ, με τον Γενικό Δείκτη να υποχωρεί περισσότερο από 3%.
Τα futures της Wall Street κινούνταν επίσης χαμηλότερα, με απώλειες από 0,8% έως 1,2%, ενώ ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, γνωστός και ως «δείκτης φόβου», παρουσιάζει άνοδο σχεδόν 13%, τη μεγαλύτερη των τελευταίων εβδομάδων.
Το αρνητικό κλίμα επιδεινώθηκε και από τις ανησυχίες γύρω από τις αποτιμήσεις των εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης και ημιαγωγών. Η Samsung υποχώρησε για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση, παρά τη θεαματική αύξηση της κερδοφορίας της, καθώς οι επενδυτές ανησυχούν ότι η ζήτηση για μνήμες AI μπορεί να επιβραδυνθεί στο δεύτερο εξάμηνο.
Ομόλογα και πληθωρισμός
Η νέα άνοδος του πετρελαίου αναζωπύρωσε και τους φόβους για τον πληθωρισμό, θέτοντας εκ νέου στο στόχαστρο τα ομόλογα, με τις τιμές τους να υποχωρούν και τις αποδόσεις να ανεβαίνουν.
Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου ανήλθε στο 4,56%, στο υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου μήνα, ενώ ανοδικά κινήθηκαν και οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών κρατικών τίτλων. Το γερμανικό 10ετές βλέπει την απόδοσή του στο 3,06% και το ιταλικό στο 3,90%. Η απόδοση του ελληνικoύ 10ετους σκαρφάλωσε στο 3,8%.
Οι επενδυτές φοβούνται ότι μία παρατεταμένη άνοδος στις τιμές της ενέργειας θα δυσκολέψει το έργο των κεντρικών τραπεζών, οι οποίες επιχειρούν να αποκλιμακώσουν τον πληθωρισμό χωρίς να οδηγήσουν τις οικονομίες σε ύφεση.
Το βλέμμα στο Ορμούζ
Το βασικό ερώτημα πλέον δεν αφορά μόνο τις στρατιωτικές εξελίξεις, αλλά το κατά πόσο θα παραμείνει ανοιχτό το σημαντικότερο ενεργειακό πέρασμα του κόσμου.
Από τα Στενά του Ορμούζ διέρχεται περίπου το ένα πέμπτο της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου, γεγονός που σημαίνει ότι ακόμη και περιορισμένες διαταραχές στην κυκλοφορία των δεξαμενόπλοιων μπορούν να προκαλέσουν έντονες αναταράξεις στις διεθνείς αγορές.
Οι πληροφορίες ότι δεξαμενόπλοια αποφεύγουν πλέον τη διέλευση από την περιοχή, σε συνδυασμό με τη μείωση των αμερικανικών στρατηγικών αποθεμάτων πετρελαίου στα χαμηλότερα επίπεδα από το 1983, ενισχύουν την αίσθηση ότι η αγορά είναι περισσότερο εκτεθειμένη σε ένα νέο σοκ προσφοράς.
Για τους επενδυτές, το μήνυμα είναι σαφές: όσο η κρίση στη Μέση Ανατολή παραμένει ανοιχτή, το γεωπολιτικό ρίσκο επιστρέφει στο επίκεντρο των αγορών, επηρεάζοντας όχι μόνο το πετρέλαιο, αλλά το σύνολο των επενδυτικών αποφάσεων.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
