Market beat: Οι θεσμικοί αγοράζουν φθηνά χρόνο περιμένοντας τα τραπεζικά stress tests στις 29/7

Τετάρτη, 20 Ιουλίου 2016 09:56
UPD:10:43
REUTERS/YIORGOS KARAHALIS

Του Κώστα Ιωαννίδη

Το σύνολο των αναλυτών στις διεθνείς αγορές θεωρούν μέρες κρίσιμες για την τάση των χρηματιστηρίων του ευρώ αυτές που θα ακολουθήσουν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των stress tests για τις τράπεζες στην ευρωζώνη. Οι ελληνικές δεν συμπεριλαμβάνονται, αλλά το κλίμα που θα διαμορφωθεί θα επηρεάσει και  τις επιλογές των ισχυρών παραγόντων του ΧΑ έναντι των τραπεζικών blue chip που η πορεία τους αποτελεί την κύρια πηγή της διάθεσης για επενδυτικό ρίσκο.

γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης

Η απορία πολλών χθες ήταν συμπυκνωμένη σε ένα απλό ερώτημα. Τι άλλαξε από τη Δευτέρα; Η απάντηση λακωνική. Τίποτε.

Η πρόθεση των ισχυρών ήταν να κερδίσει η αγορά χρόνο, αναμένοντας τα γεγονότα που θα αποτελέσουν αφορμή για να κινηθούν οι θεσμικοί ατενίζοντας το μέλλον και όχι τα επίπεδα τιμών… μεθαύριο. Για την ώρα δίνουν «μάχες» με τζίρο που «έτρεχε» χθες ως τις 12:00, με 3 περίπου εκατ. ευρώ στο ημίωρο. Στο σύνολο της ελεύθερης διαπραγμάτευσης έπεσε 1,75 εκατ. το ημίωρο. Ο τζίρος, ήταν ο μεγαλύτερος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων, έφθασε τα 48,9 εκατ. ευρώ αλλά από αυτά τα 23,1 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΤΕ, ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ). Ο τίτλος των ΕΛΠΕ «δημιούργησε» το 46% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών, λόγω του πακέτου  αξίας 22.370.205 ευρώ των 6.579.472 τεμαχίων στα 3,40 ευρώ.

Από τα blue chip ξεχώρισαν γιατί δεν πέρασαν σε απώλειες ούτε στιγμή οι ΕΤΕ, ΒΙΟ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ και ΟΛΠ. Αντίθετα, ο ΟΠΑΠ δεν πέρασε σε θετικό πεδίο σε όλοκληρη την διάρκεια της συνεδρίασης. Οι εκτινάξεις δια των δημοπρασιών, μετά το πέρας της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, οδήγησαν σε κλεισίματα στο υψηλό ημέρας τις ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ, ΜΥΤΙΛ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ, ΦΦΓΚΡΠ.

Οι ισχυροί είχαν αποφασίσει ότι αυτές τις μέρες το ΧΑ θα ξεχώριζε δια της… «ανεξαρτησίας» του, έναντι της διεθνούς τάσης. Το σιγούρεψαν με τις δημοπρασίες που έφεραν τα νέα υψηλά μέρας για τον ΓΔ και τη μερική ανάκτηση των κερδών των τραπεζικών blue chip.

Τελικά οι τράπεζες είχαν μέσα στη μέρα άνοδο, πτώση και άνοδο, με αποτέλεσμα να θεωρείται από πολλούς εγχώριους παράγοντες η χθεσινή συνεδρίαση ως παράδειγμα περιστροφής του αγοραστικού ενδιαφέροντος πέριξ κατακόρυφου άξονα. Χθες αυτός  σχηματίστηκε από το διαρκώς αυξανόμενο αγοραστικό ενδιαφέρον για μετοχές όπως η ΕΕΕ και το ΦΦΓΚΡΠ με τις τράπεζες στο ρόλο των μετοχών που είχαν την ευθύνη για το σκαμπανέβασμα των βασικών δεικτών. Οι θεσμικοί στην Ευρώπη επηρεάστηκαν από τα δεδομένα του ινστιτούτου ZEW, που αφορά στο φρόνημα των Γερμανών επιχειρηματιών, που εμφανίστηκαν δυσμενώς επηρεασμένοι από το Brexit.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας   

ΗΠΑ

Με μικτές τάσεις έκλεισε την Τρίτη το χρηματιστήριο στη Wall Street.

Ο δείκτης Dow Jones της βιομηχανίας έκλεισε με άνοδο 25,96 μονάδων (+0,14%) στις 18.559,01 και εμφάνισε την έκτη συνεχόμενη συνεδρίαση με νέο ιστορικό ρεκόρ υψηλών.

Ο δείκτης Nasdaq των εταιρειών τεχνολογίας και ναυτιλίας έκλεισε με πτώση 19,41 μονάδων (-0,38%) στις 5.036,37 μονάδες. Ο ευρύτερος δείκτης S&P 500, ο οποίος θεωρείται αντιπροσωπευτικός της γενικής τάσης, έκλεισε με πτώση 3,11 μονάδων (-0,14%) στις 2.163,78 μονάδες.

Τα αποτελέσματα των εισηγμένων, τα μακροοικονομικά στοιχεία αλλά και οι προβλέψεις του ΔΝΤ να διαμόρφωσαν το κλίμα. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προχώρησε την Τρίτη σε νέα μείωση των προβλέψεων για την παγκόσμια οικονομία, επικαλούμενο την αβεβαιότητα για την επικείμενη έξοδο της Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η έκθεση World Economic Outlook του ΔΝΤ προβλέπει ότι η παγκόσμια ανάπτυξη θα κινηθεί στο 3,1% το 2016, έναντι 3,2% που αναμενόταν τον Απρίλιο.

Από το μέτωπο των εταιρικών αποτελεσμάτων, η Goldman Sachs ανακοίνωσε ότι τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου εκτοξεύτηκαν κατά 78%, ξεπερνώντας εύκολα τις προσδοκίες, καθώς η αμερικανική τράπεζα κέρδισε περισσότερα από το trading ομολόγων και εμφάνισε πτώση στις δαπάνες. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν σε 1,63 δισ. δολάρια ή 3,72 δολάρια ανά μετοχή, από 916 εκατ. δολάρια ή 1,98 δολάριο ανά μετοχή το 2015. Ωστόσο η μετοχή του αμερικανικού κολοσσού έκλεισε με απώλειες της τάξης του 1%.

Πτώση υψηλότερη του 10% κατέγραψε η μετοχή του Netflix καθώς τα μεγέθη της εισηγμένης δεν ικανοποίησαν τους επενδυτές.

Από το μέτωπο των μακροοικονομικών στοιχείων, οι ενάρξεις κατοικιών κατέγραψαν άλμα 4,8% τον Ιούνιο, στον εποχικά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό του 1,18 εκατομμυρίου. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα ενισχυθούν στο 1,17 εκατομμύριο. Οι άδειες για την κατασκευή κατοικιών ενισχύθηκαν τον περασμένο μήνα κατά 4,4%, στο ετήσιο μέγεθος του 1,15 εκατομμυρίου.

Υψηλότερα κινήθηκε η τιμή του χρυσού, σκαρφαλώνοντας στο υψηλότερο επίπεδο της τελευταίας εβδομάδας.

ΕΥΡΩΠΗ

Με απώλειες έκλεισαν χθες, τα περισσότερα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων να παραμένουν στο επίκεντρο μαζί με τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Στην Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε 0,81% χαμηλότερα στις 9.981 μονάδες. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 ενισχύθηκε 0,03% στις 6.697 μονάδες, ενώ στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 υποχώρησε 0,63% στις 4.330 μονάδες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κινήθηκε 0,4% χαμηλότερα στις 337 μονάδες.

Ο βρετανικός πληθωρισμός ενισχύθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο τον Ιούνιο και άγγιξε ένα από τα υψηλότερα ποσοστά που έχει δει τον τελευταίο ενάμιση χρόνο.

Ο ιταλικός FTSE MIB κινήθηκε 0,53% χαμηλότερα στις 16.673 μονάδες, ενώ στη Μαδρίτη o ΙΒΕΧ διολίσθησε 0,46% στις 8.485 μονάδες.

Στο -6,8 διολίσθησε τον Ιούλιο ο δείκτης οικονομικού κλίματος της Γερμανίας, που καταρτίζει το ινστιτούτο ZEW, από 19,2 τον προηγούμενο μήνα και έναντι του 9,0 που ανέμεναν οι αναλυτές.

Στο ταμπλό, βουτιά 5,6% πραγματοποίησε η μετοχή της Ericsson, μετά την πτώση στις πωλήσεις και στα λειτουργικά κέρδη της σουηδικής εταιρείας.

Η Volvo κατέγραψε κέρδη 1,9%, μετά την ανακοίνωση κερδών στα καθαρά κέρδη δεύτερου τριμήνου.

ΧΑ

Στην δεύτερη σύνοδο της βδομάδας μετά την εκπνοή των σειρών Ιουλίου, οι θεσμικοί με ελαφρά άνοδο στο συναλλακτικό ενδιαφέρον, αποφάσισαν ότι σήμερα η αγορά θα ξεχώριζε από την κίνηση κόντρα στο διεθνές ρεύμα. Με αυτή τη στάση τους έδωσαν άνοδο στον 25άρη και στον ΓΔ όταν οι βασικοί δείκτες των χρηματιστηρίων στην Ευρώπη εμφάνιζαν υπολογίσιμες απώλειες.

Το θετικό κλίμα στην Ευρώπη είχε αλλάξει όπως και η τάση των ασιατικών αγορών το πρωί και εμφάνιζαν απώλειες στους βασικούς δείκτες τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια του ευρώ, που με την πάροδο του χρόνου γινόντουσαν σταθερές. Η διάθεση για ανάληψη ρίσκου μείωσε η κόπωση από την άνοδο διαρκείας, η ανησυχία για την πτώση της τιμής του πετρελαίου και η απογοήτευση από το δείκτη ZEW που έδειξε ότι το φρόνημα των Γερμανών επιχειρηματιών αδυνατίζει λόγω Brexit.  Πάλι όμως οι αγορές των ΗΠΑ που κινήθηκαν αμέσως ανοδικά με τη βοήθεια των εταιρικών αποτελεσμάτων, βελτίωσαν, ξανά προς το τέλος, τη διάθεση των θεσμικών στην Ευρώπη.

Οι θεσμικοί στο ΧΑ επέλεξαν τις εναλλασσόμενης έντασης εντολές αγοράς  τραπεζικών μετοχών σήμερα και μετά από το πρώτο τέταρτο της ώρας που πέρασαν τους δείκτες σε αρνητικό πεδίο τους οδήγησαν κατόπιν σε θετικό μόνιμα. Ωστόσο έδωσαν στους δείκτες πορεία που τους έφερε σε δυο διαφορετικές χρονικές  στιγμές στο μέγιστο και μια στο πρώτο δεκάλεπτο στο ελάχιστο. Η πτώση των αγορών στην ευρωζώνη έδωσε μια αφορμή και οι ισχυροί θεσμικοί αποφάσισαν να δώσουν κέρδη στον Τραπεζικό κλάδο αφού όσοι ήταν να ρευστοποιήσουν θέσεις το έκαναν επί δυο μέρες.

Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (14 από 5) blue chip έναντι των καθοδικών (2 από 17) με τέσσερα αμετάβλητα ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ,  ΜΠΕΛΑ και ΤΙΤΚ. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, οι 7 είχαν πτώση και 6 ήταν αμετάβλητες. Άρα, οι 27 από τις 40 ήταν ανοδικές. Στα 48,888 από 24,236 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 12,26 από 13,86 τη Δευτέρα, κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά  blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος μειώθηκε δραματικά, με τις τράπεζες να αποτελούν το 25,08% από 57,18% του συνολικού τζίρου. 

Την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,83%, ο CAC είχε μεταβολή -0,73%, με τον FTSE100 με μεταβολή +0.06%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν ανοδικό ξεκίνημα και συνέχισαν ανοδικά με αποτέλεσμα ο S&P500 και ο DOW Ind. Av να εμφανίζουν μεταβολές -0,24% και -0,01% αντίστοιχα. 

Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα κατά +1,53% και έφθασε στις 563,75 από 555,26 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1526,69 από 1505,45 με μεταβολή +1,41%. Οι δημοπρασίες επέφεραν ανοδική αλλαγή των τιμών κατά 2,8 μονάδες στον ΓΔ και κατά 6,9 στον 25άρη, αφήνοντας τους τελικά το ΓΔ πάνω στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσης και τον 25άρη κοντά. 

Με κέρδη έκλεισαν οι κλάδοι Εμπορίου +4,28% από +2,35%, Πρώτων Υλών +2,93% από -0,53%, Τραπεζών +2,25% από -3,04%, Ακίνητης Περιουσίας +2,15% από -0,34%, Πετρελαίου Αερίου +2,08% από -0,31%, Τροφίμων Ποτών +2,08% από -0,38%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,71% από +0,35%, ο ΓΔ +1,53% από -0,38%, ο 25άρης +1,41% από -0,85%, Κοινής Ωφέλειας +1,13% από -1,11%, Βιομηχανικών Προϊόντων +1,07% από -1,19%, Κατασκευές Υλικά +0,22% από -0,20%, ο FTSEM +0,21% από +0,74% και Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,02% από -0,001%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης -7,94% από 0,00%, Χημικών -0,69% από +0,69%, Τηλεπικοινωνιών -0,69% από +1,39%, Τεχνολογίας -0,28% από -0,39%.

Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%,  και Υγείας +0,00% από 0,00%.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 48,888 από 24,236 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 23,075 από 3,565 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 24,590 από 19,505 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,647 από 0,696 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 40,587 από 39,933 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 44,290 από 43,031 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 52 από 41 των καθοδικών σε 29 από 50 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 21 από 14.

Τεχνική ανάλυση

Μετά το κλείσιμο την περασμένη εβδομάδα όλοι ειδοποιούσαν ότι θα είναι αρνητικό μήνυμα μια βύθιση του ΓΔ κάτω από τις 540 μονάδες με κάποιους άλλους να εκτιμούν ότι τιμή ταμπού είναι τα επίπεδα των 530 μονάδων. Η αγορά προχθές αποκάλυψε την σκληρότητα της οροφής στις 560 μονάδες αλλά και τη στήριξη που παρέχουν οι 550. Οι θεσμικοί δε, αποφάσισαν τη Δευτέρα να τον κλείσουν στις 555,26 τελικά, ήτοι στο μέσο της ημερήσιας διακύμανσής του πάλι. Εκτιμούμε ότι η αγορά απέτυχε να διασπάσει, με την πρώτη, την καθοδική γραμμή τάσης που προκύπτει αν συνδεθούν τα τοπικά μέγιστα των προηγούμενων εβδομάδων. Αλλά έτσι συμβαίνει συνήθως σε μια αγορά που οι επενδυτές είναι προκατειλημμένοι αρνητικά. Το break threw η ανοδική διαφυγή έρχεται μετά από επανειλημμένες προσπάθειες.

Δυο μέγιστα από τις πρόσφατες ανοδικές συνόδους τις δυο τελευταίες της επταήμερης ανοδικής αλυσίδας έχει να ξεπεράσει το πρώτο αφορά στις 1538,89 μονάδες που σημειώθηκε στις 13/7 και το δεύτερο στις 1547,63 μονάδες όταν χθες το υψηλότερο επίπεδο ήταν στις 1533,42. Υπολείπονται συνεπώς 21 μονάδες για να ανοίξει η όρεξη σε αρκετούς που παραμένουν στις άκρες των συναλλαγών συμμετέχοντας με μικρού κόστους και όγκου κινήσεις. Το διεθνές περιβάλλον αν και καθοδικό για την ώρα δεν είναι σε θέσει να προκαλέσει επενδυτικό πανικό και θα το ορίζαμε ως ουδέτερο αναφορικά με τα κριτήρια συμμετοχής στο ΧΑ.

Μετά την άνοδο χθες όπου ο 25άρης ενισχύθηκε +1,41% η τεχνική εικόνα βελτιώθηκε ελαφρά. Οι θεσμικοί χθες, με τα χρηματιστήρια του ευρώ σε πτώση, έδωσαν στον 25άρη μετά το πρώτο τέταρτο πορεία σε θετικό πεδίο, υπό μορφή Ν με την κατάληξη πιο κάτω από την πρώτη κορυφή του. Όρισαν στις 10:38 το ελάχιστο μέρας στις 1498,00 μονάδες (-0,49%). Τον κίνησαν κατόπιν ανοδικά ως το μέγιστο μέρας στις 1533,42 (+1,86%) και το κράτησαν διαρκώς πάνω από τα επίπεδα του κλεισίματος της Δευτέρας. Το κλείσιμο έγινε στις 1526,69 μονάδες με μεταβολή +1,41%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 11,475 εκατ. ευρώ. 

Η τιμή εκκαθάρισης για την σειρά Αυγούστου ορίστηκε στις 1519,00 μονάδες, και για τη σειρά Σεπτεμβρίου στις 1518,25, με ανοικτά συμβόλαια για την πρώτη στα 4409 και για τη σειρά Σεπτεμβρίου ανήλθαν σε 811. Είναι σαφής η μείωση της προπορείας του δείκτη έναντι της εκκαθάρισης των ΣΜΕ Αυγούστου και Σεπτεμβρίου σε σχέση με το κλείσιμο της Δευτέρας.

Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών

Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ

Επιβάρυνση του Ευρωπαϊκού περιβάλλοντος καταγράφεται τις τελευταίες ημέρες, καθώς η αναζωπύρωση της τρομοκρατίας με τα γεγονότα της Νίκαιας και το αποτυχημένο πραξικόπημα στην Τουρκία, δημιουργούν - συνιστούν δύο νέους 'μαύρους κύκνους' με τους οποίους οφείλουν να συνυπάρξουν οι Αγορές.

Οι επιπτώσεις για την ψυχολογία των Αγορών και την πραγματική Οικονομία είναι εμφανώς αρνητικές, καθώς αυξάνουν τον φόβο και μειώνουν τη διάθεση  ανάληψης επενδυτικών κινδύνων, ενώ αναστέλλουν την πρωτοβουλία για καταναλωτική, πολλώ δε μάλλον επενδυτική, δραστηριότητα.

Στο μεταξύ, παραμένει σε εκκρεμότητα ο τρόπος διενέργειας των ανακεφαλαιοποιήσεων των Ιταλικών Τραπεζών με το "bail in" να συνιστά ακόμη και τώρα μια υπαρκτή απειλή, καθώς ο Σόιμπλε δεν έχει αναιρέσει τις τελευταίες του δηλώσεις περί των κανόνων της Ε.Ε. για τα των Τραπεζών. Πάντως, το αργότερο μέχρι της 29 Ιουλίου θα έχει ξεκαθαρίσει το τοπίο (αποφάσεις για τα "stress tests"), ενώ είναι πιθανό να αναφερθεί στο θέμα και ο Μάριο Ντράγκι την Πέμπτη.

Έτσι, το τοπίο των αγορών χαρακτηρίζεται πάλι από χαμηλή ορατότητα, γεγονός που δεν επιτρέπει εκτιμήσεις για τις βραχυπρόθεσμες εξελίξεις, παρά μόνο την ευχή να διευθετηθούν τα των ανακεφαλαιοποιήσεων των μεγάλων Ευρωπαϊκών Τραπεζών με "έξυπνους" τρόπους ώστε να αποφευχθεί μια περαιτέρω αναταραχή.

Οι Αγορές πάντως, διατηρούν τη ψυχραιμία τους προσδοκώντας ότι δεν θα υπάρξει εκτροπή από την κανονικότητα, ενώ θεωρούν ότι είναι νωρίς να αποτιμηθούν οι επιπτώσεις από τους νέους "μαύρους κύκνους".

Το Ελληνικό Χρηματιστήριο κινείται σε συντονισμό με τις Ευρωπαϊκές Αγορές, με αισθητή, ωστόσο, υποχώρηση των συναλλαγών τις τελευταίες ημέρες, εξέλιξη που συνδέεται μερικώς και με τη θερινή ραστώνη.

Ελπιδοφόρο είναι ότι υπάρχει κινητικότητα περί τις αποκρατικοποιήσεις, καθώς προχωρεί η διαδικασία ιδιοκτησιακού διαχωρισμού του ΑΔΜΗΕ και κατακύρωσης της ΤΡΑΙΝΟΣΕ υπέρ των Ιταλικών Σιδηροδρόμων σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της συμφωνίας για τον ΟΛΠ. Η στροφή προς το ρεαλισμό, μέσω της επιτάχυνσης των Αποκρατικοποιήσεων συντελείται πλέον, χωρίς ωστόσο να έχει αποτιμηθεί ακόμη από το Χρηματιστήριο που κινείται λίγο πάνω από τις 500 μονάδες, με την τεχνική ανάλυση να "βλέπει" ως πιθανή τη διάσπαση τους προς τα κάτω, καθώς το επιχειρηματικό περιβάλλον παραμένει ιδιαίτερα αρνητικό.

Από την άλλη πλευρά, οι Αγορές της Ασίας και των ΗΠΑ κινούνται εντελώς διαφορετικά. Η Ιαπωνία προετοιμάζει νέο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, μεταδίδοντας ευφορία στο Χρηματιστήριό της, αλλά και στα Λοιπά Ασιατικά, ενώ στη Ν. Υόρκη οι δείκτες καταρρίπτουν διαδοχικά τα ρεκόρ, καθώς υπάρχει αυξημένη αυτοπεποίθηση για τις θετικές προοπτικές της Αμερικανικής Οικονομίας.

Σήμερα

Οι Ασιατικές μετοχές από την έναρξη των συναλλαγών υποχώρησαν σήμερα Τετάρτη μετά από σημάδια εξασθένισης της ανοδικής ορμής στη Wall Street, ενώ το δολάριο κινήθηκε σε επίπεδα κοντά σε ένα υψηλό τεσσάρων μηνών έναντι ενός καλαθιού νομισμάτων μετά από σειρά αισιόδοξων μακροοικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ. Ωστόσο αξίζει να τονιστεί, πως στο δεύτερο μέρος των συνεδριάσεων η εικόνα βελτιώθηκε αισθητά με τα περισσότερα ασιατικά χρηματιστήρια να εμφανίζουν κέρδη.

Η διάθεση ανάληψης κινδύνου παγκόσμια, η οποία έχει ανακάμψει γρήγορα από το σοκ του Brexit τέλη του Ιουνίου, χτυπήθηκε από μια απογοητευτική υπενθύμιση από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) που αποφάσισε να μειώσει για τέταρτη φορά τις προβλέψεις για την παγκόσμια ανάπτυξη για τα επόμενα δύο χρόνια, την Τρίτη, επικαλούμενο την αβεβαιότητα για επικείμενη έξοδο της Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχώρησε οριακά, αποκτώντας κάποια απόσταση από το υψηλό εννέα μηνών που χτύπησε στα τέλη της περασμένης εβδομάδας.

Ο Kospi της Νότιας Κορέας έχασε -0,1% και ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε -0,25%, και βρέθηκε μπροστά στην πρώτη κάθοδο μετά από μια εξαήμερη αλυσίδα  ανόδου. Οι μετοχές Αυστραλιανή ήπειρο εναντιώθηκαν στην τάση και αυξήθηκαν 0,58%.

Το δολάριο των ΗΠΑ αποδεικνύεται ότι είναι ο μεγάλος νικητής σε μια περίοδο κατά την οποία οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο αναφέρονται σε πολιτικές για χαλάρωση. Αυτό καθιστά την Federal Reserve και την Τράπεζα του Καναδά μοναχικούς στρατιώτες που διατηρούν θέση για σταθερή νομισματική πολιτική. Δεν έχουμε δει σημαντική δύναμη στο καναδικό δολάριο, εν μέρει επειδή οι τιμές του πετρελαίου μειώνονται αλλά το δολάριο ΗΠΑ απολαμβάνει ικανή ορμή.

Το δολάριο διαπραγματεύθηκε στα 105,89 γιεν αγγίζοντας ελαφρά ένα υψηλό μήνα στα 106,53 κατά τη διάρκεια της νύχτας. Οι προσδοκίες ότι η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα χαλαρώσει τη νομισματική πολιτική της αργότερα αυτό το μήνα έχουν υπολογιστεί για τη δυναμική που εμφάνισε το γιεν. Το ευρώ παρέμεινε σταθερό στα 1,1009 ευρώ ανά δολάριο  μετά από βουτιά σε ένα χαμηλό τριών εβδομάδων των 1,1000.

Τα επιτόκια στα Fed Funds futures δείχνουν ότι οι επενδυτές βλέπουν μια πιθανότητα σχεδόν 50/50 ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα αυξήσει τα επιτόκια κατά τη σύνοδο του Δεκεμβρίου, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, σε σύγκριση με λιγότερο από 20% πριν από λίγες εβδομάδες.

Η τιμή του αργού ΗΠΑ γλίστρησε -0,2% στα 44,58 δολάρια το βαρέλι μετά από πτώση πάνω από 1% την Τρίτη, εν μέρει λόγω του ράλι του δολαρίου ενώ υπήρξε ενημέρωση για μείωση των αποθεμάτων στις ΗΠΑ.

Ειδήσεις από το εσωτερικό

Την Αθήνα επισκέπτεται σήμερα και αύριο ο υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζέικομπ Λιου. Ο κ. Λιου θα συναντηθεί με τον πρωθυπουργό  Αλέξη Τσίπρα αλλά και με τον υπουργό Οικονομικών Ευκλείδη Τσακαλώτο (την Πέμπτη, στις 11:00, στο υπουργείο Οικονομικών). Σύμφωνα με ανακοίνωση του αμερικανικού ΥΠΟΙΚ, ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών «θα ενθαρρύνει την (ελληνική) κυβέρνηση να συνεχίσει να επιτυγχάνει σταθερά πρόοδο αυτό το καλοκαίρι σε ό,τι αφορά τις μεταρρυθμίσεις, ώστε οι Ευρωπαίοι να μπορέσουν να αρχίσουν να συζητούν το φθινόπωρο με το ΔΝΤ για το χρονοδιάγραμμα και τις λεπτομέρειες της ελάφρυνσης του χρέους».

Σειρά από δράσεις που στοχεύουν στο να συμβάλει στην αντιμετώπιση καίριων κοινωνικών προβλημάτων περιλαμβάνει το πρόγραμμα Εταιρικής Υπευθυνότητας, με τίτλο «Δομές Ευθύνης» που παρουσίασε σήμερα η Εθνική Πανγαία Α.Ε.Ε.Α.Π. (Ανώνυμη Εταιρεία Επενδύσεων Ακίνητης Περιουσίας) σε συνέντευξη Τύπου στο Μουσείο Κυκλαδικής Τέχνης. Πρόκειται για ένα πρόγραμμα το οποίο ήδη υλοποιείται σε συνεργασία με διεθνώς καταξιωμένους αλλά και τοπικούς φορείς και σε πρώτη φάση η εταιρεία θα διαθέσει 400 χιλ. ευρώ.

Τη φετινή χρονιά καταγράφηκε υψηλότερος αριθμός δηλώσεων φορολογίας εισοδήματος από κάθε άλλη φορά και μάλιστα σε συντομότερο χρονικό διάστημα σε σχέση με τις προηγούμενες χρονιές, σύμφωνα με τη ΓΓ Δημόσιων Εσόδων. Συγκεκριμένα, υποβλήθηκαν συνολικά εμπρόθεσμα 6.071.205 δηλώσεις σε 105 ημέρες (57.821 δηλώσεις/ημέρα). Το 2015 είχαν υποβληθεί 6.001.433 σε 116 ημέρες (51.736 δηλώσεις/ημέρα, συνυπολογίζοντας και τις 6 ημέρες του Σεπτεμβρίου) και το 2014 5.811.933 δηλώσεις σε 117 ημέρες (49.674 δηλώσεις/ ημέρα).

Αμετάβλητη παρέμεινε η ζήτηση τόσο για στεγαστικά όσο και για καταναλωτικά δάνεια το β' τρίμηνο του 2016, ενώ αυξήθηκε οριακά η ζήτηση για δάνεια από τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, σύμφωνα με τα στοιχεία που έδωσε στη δημοσιότητα η Τράπεζα της Ελλάδος. Η ζήτηση για δάνεια από τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις αναμένεται να παραμείνει στο ίδιο επίπεδο και το γ' τρίμηνο.

Την πρώτη θέση σε αξία μεταξύ των εξαγόμενων «προϊόντων» της χώρας κατέχει το ανθρώπινο δυναμικό, σύμφωνα με έρευνα της Endeavor Greece, που καταγράφει την προστιθέμενη αξία και τα φορολογικά έσοδα που δημιουργούν στις χώρες υποδοχής οι Έλληνες που έφυγαν για το εξωτερικό στη διάρκεια της κρίσης (2008-2016). Βάσει των στοιχείων που παρουσιάζει Endeavor, αθροιστικά, από το 2008 μέχρι και σήμερα, οι Έλληνες του brain drain έχουν παραγάγει περισσότερα από 50 δισ. ευρώ ΑΕΠ στις νέες «πατρίδες» τους. 

Σε διατήρηση της θετικής τάσης στις καταθέσεις που καταγράφηκε τον Ιούνιο προσβλέπουν οι τράπεζες, με τη συνδρομή πλέον και της χαλάρωσης των capital controls που αναμένεται να ισχύσει και τυπικά τις επόμενες ημέρες. Εκτιμάται ότι ο προηγούμενος μήνας έκλεισε με άνοδο κατά περίπου 2 δισ. ευρώ έναντι του Μαΐου, εξέλιξη πάντως που οφείλεται σε έναν βαθμό στις εισπράξεις από τον τουρισμό.

Αύξηση σε ποσοστό 14% στην κίνηση επιβατών κρουαζιέρας στο homeporting έχει μέχρι τώρα το λιμάνι του Πειραιά. Αυτό, όπως επισημαίνει ο ΟΛΠ, οφείλεται στο γεγονός ότι μεγάλες εταιρείες κρουαζιέρας, όπως οι Celestyal Cruises, Azamara Club Cruises, Celebrity Cruises, Princess Cruises, Cunard Line, Costa Cruises, και Seabourn Cruise Line, χρησιμοποιούν το λιμάνι του Πειραιά για turnaround, ενώ η συνεργασία με την Carnival Cruise Lines αναμένεται να συμβάλει στην περαιτέρω ανάπτυξη του homeporting.

Διαφοροποιήσεις στα μερίδια αγοράς με βάση τους συνδρομητές καταγράφει η ΕΕΤΤ (Εθνική Επιτροπή Τηλεπικοινωνιών και Ταχυδρομείων) στη δημόσια διαβούλευση που ξεκίνησε χθες και λήγει στις 16 Σεπτεμβρίου και αφορά την ανάλυση της αγοράς τερματισμού φωνητικών κλήσεων σε μεμονωμένα κινητά δίκτυα.

Όπως σημειώνεται, το μερίδιο του παρόχου με τον μεγαλύτερο αριθμό συνδρομών - συνδρομητών, δηλαδή της Cosmote, από 52,4% που ήταν στο τέλος του 2010 μειώθηκε σε 45,2% στο τέλος του 2015. Ο δεύτερος πάροχος, η Vodafone, στο ίδιο διάστημα αύξησε το μερίδιό του από 25,9% σε 35,1%, ενώ το μερίδιο του τρίτου παρόχου, της Wind, υποχώρησε κατά περίπου 1% (από 21,7% το 2010 σε 19,5% το 2015). Ο τέταρτος πάροχος, η Cyta η οποία είναι εικονικός πάροχος (χρησιμοποιεί το δίκτυο της Vodafone κατόπιν εμπορικής συμφωνίας), είχε ποσοστό περίπου 0,2% στο τέλος του 2015.

Σε νέα τροχιά μετά την ανακήρυξη από το ΤΑΙΠΕΔ προτιμητέου αγοραστή μπαίνει η ΤΡΑΙΝΟΣΕ, με τους Ιταλούς της Ferrovie dello Stato (FS) να έχουν διαμηνύσει ότι έχουν εξασφαλίσει έως και 1 δισ. για τη δραστηριοποίησή τους στην Ελλάδα, δίνοντας βάρος στην ανάπτυξη των επιβατικών μεταφορών. Αύριο θα προκηρυχθεί, πιθανότατα, ο διαγωνισμός για την εξαγορά του 100% της ΕΕΣΣΤΥ με διαδικασίες εξπρές, προκειμένου η μεταβίβαση των ΤΡΑΙΝΟΣΕ και ΕΕΣΣΤΥ να συμπέσει.

Σε ενημερωτική συνάντηση με εκπροσώπους του Τύπου, ο πρόεδρος του ΤΑΙΠΕΔ Στέργιος Πιτσιόρλας υπεραμύνθηκε του τιμήματος των 45 εκατ. για την ΤΡΑΙΝΟΣΕ. Το ποσό αυτό υπερέβη τις προβλέψεις των δύο ανεξάρτητων εκτιμητών (περί τα 40,5 εκατ. ευρώ) και παρότι ακούγεται μικρό, η πραγματικότητα είναι εντελώς διαφορετική.

Ειδήσεις από το εξωτερικό

Χαμηλώνει τον πήχη της ανάπτυξης παγκοσμίως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Παρουσιάζοντας τις Παγκόσμιες Οικονομικές Προοπτικές (World Economic Outlook), εκτιμά συγκεκριμένα ότι η ανάπτυξη το 2016 θα επιβραδυνθεί στο 3,1%, έναντι 3,2% που εκτιμούσε τον Απρίλιο, ενώ για το 2017 το ΔΝΤ αναμένει πως ο ρυθμός επέκτασης του παγκόσμιου ΑΕΠ θα διαμορφωθεί στο 3,4%, έναντι 3,5% που ανέμενε προ τριμήνου. Όπως επεσήμανε ο επικεφαλής οικονομολόγος του ΔΝΤ Μορίς Όμπσφελντ, η επί τα χείρω αναθεώρηση των προβλέψεων οφείλεται αποκλειστικά στις εξελίξεις που αναμένεται να προκαλέσει to Brexit.

Περαιτέρω χαλάρωση των πιστωτικών κανόνων τους για χορηγήσεις επιχειρηματικών δανείων στο δεύτερο τρίμηνο του 2016 ανέφεραν οι τράπεζες της Ευρωζώνης, σύμφωνα με τα αποτελέσματα έρευνας που διεξήγαγε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).

Η έρευνα πραγματοποιήθηκε από τις 14 έως τις 29 Ιουνίου, με τις απαντήσεις των 141 τραπεζών που συμμετείχαν σε αυτή να δίνονται τόσο πριν όσο και μετά από το βρετανικό δημοψήφισμα.

Σημαντικές για την Ευρωζώνη και ιδιαίτερα για το Ηνωμένο Βασίλειο ενδέχεται να είναι οι οικονομικές επιπτώσεις από το αποτέλεσμα του Βρετανικού δημοψηφίσματος, σύμφωνα με έκθεση που δημοσίευσε την Τρίτη η Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Βάσει της πρώτης εκτίμησης της Επιτροπής, η ψήφος των Βρετανών υπέρ του Brexit ενδέχεται να φρενάρει τη μεγέθυνση του ΑΕΠ της Ευρωζώνης κατά 0,25% έως 0,5% σε σχέση την αρχική πρόβλεψη της Επιτροπής για ανάπτυξη 1,8% το 2017, ενώ ο ρυθμός πληθωρισμού θα μπορούσε να είναι χαμηλότερος κατά 0,25 % το 2017.

Στην έκδοση ευρωπαϊκού μεσοπρόθεσμου ομολόγου (ΕΜΤΝ) επταετούς διάρκειας προέβη την Τρίτη το υπουργείο Οικονομικών της Κύπρου. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, αντλήθηκε ποσό 1 δισ. ευρώ από την έκδοση χρέους, με ετήσιο επιτόκιο 3,75% και ετήσια απόδοση 3.8%. Η ημερομηνία εκτέλεσης της συναλλαγής ήταν η 19η Ιουλίου με έναρξη ισχύος του ομολόγου από τις 26 Ιουλίου 2016 και με ημερομηνία λήξης 26 Ιουλίου 2023.

Την άποψη ότι η αποχώρηση της Μεγάλης Βρετανίας από την Ευρωπαϊκή Ένωση μειώνει τον ρόλο της χώρας στο διεθνές στερέωμα αντέκρουσε ο υπουργός Εξωτερικών της χώρας και κορυφαίος υποστηρικτής του Brexit Μπόρις Τζόνσον. «Μετά την έξοδό μας από την Ε.Ε., θα ήθελα να δω περισσότερη Βρετανία στο εξωτερικό, σημαντικότερο ρόλο του Ηνωμένου Βασιλείου στο διεθνές πεδίο», ανέφερε ο επικεφαλής της βρετανικής διπλωματίας.

Προτεινόμενα για εσάς

Σχετικά σύμβολα

  • ΓΔ

Σχολιασμένα