Του Κώστα Ιωαννίδη
Μεικτή εικόνα εμφάνισαν οι μεταβολές των βασικών δεικτών στην Ευρώπη, με τους επενδυτές, περιμένοντας τις εξελίξεις από το Βρετανικό Κοινοβούλιο, σε στάση αναμονής. Τελικά,οι Βρετανοί βουλευτές καταψήφισαν τη συμφωνία αποχώρησης στην οποία κατέληξε η Τερέζα Μέι με την ΕΕ. Η Βουλή των Κοινοτήτων θα εξετάσει άλλες δύο προτάσεις, σήμερα Τετάρτη και αύριο Πέμπτη, για το εάν το Ηνωμένο Βασίλειο πρέπει να αποχωρήσει από την ΕΕ χωρίς συμφωνία και για το εάν θα πρέπει να παραταθούν οι διαπραγματεύσεις.
Μικτά πρόσημα στη Wall Street καθώς οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στη μέτρηση του πληθωρισμού, στο ξεπούλημα της μετοχής της Boeing και στις εξελίξεις γύρω από το Brexit. Ο Dow Jones υποχώρησε -0,38% ή 97 μονάδες στις 25.554,66, ο S&P κατέγραψε κέρδη +0,30% στις 2.791,52 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,44% στις 7.591,03 μονάδες. Στο μεταξύ, οι ρευστοποιήσεις θέσεωνχτύπησαν την τιμή της μετοχής της Boeing, που έχασε -6,2%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,06% και έφθασε στις 703,91 από 696,56 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1843,29 από 1818,66 με μεταβολή +1,35%. Οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν χαμηλότερα σήμερα Τετάρτη 13/3, καθώς κυριάρχησε στις αγορές η διάθεση για φυγή από τις αξίες υψηλού κινδύνου, ενώ το νόμισμα της Βρετανίας περίμενε τη μοίρα του μπροστά από μια ακόμη κοινοβουλευτική ψηφοφορία για το Brexit.
Αυτό που εντυπωσίασε τη στήλη χθες ήταν η αύξηση στους ρυθμούς συναλλαγών με το καλημέρα και συνεπώς δεν μπορούμε να κρύψουμε την έκπληξη που μας προκάλεσε το γεγονός της επίτευξης τζίρου κοντά στα 21 εκατ. ευρώ με τη συμπλήρωση του δίωρου.
Επίσης ευχάριστη αίσθηση δημιούργησαν τα πακέτα σε ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ νωρίς, με αξία μοιρασμένη και πάνω από τα 3,5 εκατ. ευρώ. Στον αντίποδα ψαλίδιζε την αισιοδοξία η επιμονή στις πιέσεις για ΟΠΑΠ και ΟΤΕ. Αλλά ανακούφιζε η πορεία του μέσου όρου, που είχε μετά τις 12:00 πλάγια πορεία γύρω από τις 700 μονάδες έχοντας ήδη γράψει τιμές ανάμεσα στις 697 και 704 μονάδες. Ακόμα πιο εντυπωσιακή ήταν η εικόνα της αγοράς στις 14:30, αφού στην πτωτική εικόνα των αγορών της ευρωζώνης είχε να αντιπαραβάλλει κέρδη +0,68% η Αθηναϊκή, με τον ΓΔ πάνω από τις 701 μονάδες. Όσο για τον τζίρο, πλησίαζε τα 32,2 εκατ., ήταν βέβαιο πως θα περνούσε τον μέσο τζίρο της περασμένης βδομάδας, που ήταν στα 45 εκατ. ευρώ περίπου. Η Αθήνα είχε το δικό της κλίμα στο χρηματιστήριο, παρά την ταύτιση των καιρικών συνθηκών με την Ευρώπη και αυτό που απασχολούσε τους παράγοντες της αγοράς, ήταν ποια στάση θα κρατούσαν οι διαχειριστές κεφαλαίων από την άλλη άκρη του Ατλαντικού.
Το πιο κρίσιμο συμπέρασμα από τα παραπάνω ήταν η απάντηση στην παρατήρησή μας στο αμέσως προηγούμενο σχόλιο που ήταν: «Απομένει τώρα να διαπιστώσουμε, μέσω του ταμπλό, πόσες από τις αγορές που οδήγησαν στις 723 μονάδες αφορούσαν κινήσεις αγοράς στη φήμη. Από το πόσο θα είναι το ξεπούλημα θέσεων στο γεγονός». Η εκτόνωση των πιέσεων μόλις φάνηκε πως το κλίμα θα ευνοούσε την άνοδο, ήταν γεγονός. Ήρθε μετά την ευκαιρία για επενδυτική «περισυλλογή», λόγω Καθαρής Δευτέρας, αφότου εμφάνισαν κέρδη τα χρηματιστήρια διεθνώς. Καθώς δεν είχαν αργία.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Μεικτά πρόσημα στη Wall Street καθώς οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στη μέτρηση του πληθωρισμού, στο ξεπούλημα της μετοχής της Boeing και στις εξελίξεις γύρω από το Brexit. Ο Dow Jones υποχώρησε -0,38% ή 97 μονάδες στις 25.554,66, ο S&P κατέγραψε κέρδη +0,30% στις 2.791,52 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,44% στις 7.591,03 μονάδες. Στο μεταξύ, οι ρευστοποιήσεις θέσεων χτύπησαν την τιμή της μετοχής της Boeing, που έχασε -6,2%.
Ο δείκτης τιμών καταναλωτή που είχε παραμείνει αμετάβλητος για τρεις συνεχόμενους μήνες, ενισχύθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση, όπως αναμενόταν. Για τους δώδεκα μήνες που ολοκληρώθηκαν τον Φεβρουάριο, ο πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 1,5%, καταγράφοντας την πιο μικρή άνοδο από τον Σεπτέμβριο του 2016. Τον Ιανουάριο ο πληθωρισμός είχε φτάσει στο 1,6%, σε ετήσια βάση.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο κινήθηκε χαμηλότερα -0,4% έναντι του ευρώ στο 1,1289 δολάρια από 1,1245 την προηγούμενη μέρα.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς σημείωσε πτώση τριών μονάδων βάσης στο 2,6%.
ΕΥΡΩΠΗ
Μεικτή εικόνα εμφάνισαν οι μεταβολές των βασικών δεικτών στην Ευρώπη με τους επενδυτές σε στάση αναμονής περιμένοντας τις εξελίξεις από το Βρετανικό Κοινοβούλιο.
Τελικά,οι Βρετανοί βουλευτές καταψήφισαν τη συμφωνία αποχώρησης στην οποία κατέληξε η Τερέζα Μέι με την Ευρωπαϊκή Ένωση. Η συμφωνία απορρίφθηκε με 391 ψήφους κατά και 242 υπέρ. Η Βουλή των Κοινοτήτων θα εξετάσει άλλες δύο προτάσεις, αύριο Τετάρτη και μεθαύριο Πέμπτη, για το εάν το Ηνωμένο Βασίλειο πρέπει να αποχωρήσει από την ΕΕ χωρίς συμφωνία και για το εάν θα πρέπει να παραταθούν οι διαπραγματεύσεις. Απομένουν πλέον λιγότερες από τρεις εβδομάδες ως την ημέρα που θεωρητικά το Brexit θα γίνει πραγματικότητα.
Έτσι στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε οριακά -0,06% στις 373,25 μονάδες, ο δείκτης FTSE 100 του Λονδίνου σημείωσε άνοδο +0,29% στις 7.151,15 μονάδες, ο δείκτης DAX στη Φρανκφούρτη κινήθηκε χαμηλότερα -0,17% στις 11.524,17 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +0,08% στις 5.270,25 μονάδες.
Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση -0,11% στις 9.161,70 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο σημείωσε απώλειες -0,03% στις 20.631,19 μονάδες.
ΧΑ
Με μετρημένες κινήσεις επισφράγισαν ανατροπή στην πτώση με άνοδο +1,06%
Στην πρώτη συνεδρίαση της βδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών ανοδική πορεία εντός του θετικού μόνιμα πεδίου με ανοδική νευρικότητα. Αλλά υπήρξε μετά τις 13:30 πραγματικά ανοδική πορεία που αφορούσε ακόμα και στις συναλλαγές της τελευταίας ώρας ενώ συνεχίστηκε και στις δημοπρασίες. Από την έναρξη με μικρό ανοδικό χάσμα (697,40), η χαμηλή όμως ισχύς των πιέσεων πέτυχε να φέρει τον ΓΔ σε 10 λεπτά στις 697,25 μονάδες (το minimum ημέρας) από τις 689,16 μονάδες την προηγούμενη σύνοδο. Αμέσως μετά κινήθηκε πλάγια, σε ζώνη ανάμεσα στις 698 και 704 μονάδες. Στις 17:00 σταμάτησε στις 703,63. Στις δημοπρασίες ήρθε τελικά και το μέγιστο μέρας στις 704,49 από 704,03 μονάδες την Παρασκευή. Έτσι εμφάνισε μικρότερη έναντι της προηγούμενης συνόδου διακύμανση μέρας από το υψηλό των 704,49 μονάδων, που σημειώθηκε μια φορά στις δημοπρασίες αλλά προσεγγίστηκε άλλες δύο φορές στις 11:12 και στις 15:25 στη διάρκεια της διαπραγμάτευσης, ως το κατώτερο των 697,25, που σημειώθηκε μια φορά στην διάρκεια του πρώτου ημίωρου.
Έγινε σαφές πως το αποτέλεσμα από το πτωτικό διάστημα που έφερε τον ΓΔ στο ελάχιστο της μέρας, ήταν πολύ ψηλότερα από το κατώτερο της περασμένης συνόδου και αρκετά ψηλότερα (97 μονάδες) έναντι του κατώτερου του τρέχοντος έτους. Στις δημοπρασίες, από την υπεροχή της προσφοράς έναντι της ζήτησης τον έκλεισαν στις 703,91 από 696,56 που ήταν 7,35 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας.
Τη σύνοδο σφράγισε το καλύτερο σχετικά συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα που απόκτησαν τζίρο 10,187 εκατ. ευρώ. Η δε εμφάνιση κερδών και στα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς, που εμφάνισαν ίδια διακύμανση της απόδοσης τους (8 έναντι 8 μονάδων). Αλλά υπήρξε ανοδικό χάσμα 17 μονάδων για την απόδοση καθώς άνοιξε στο 3,95% και κατέληξε στο 3,88% ενώ είχε κλείσει την περασμένη βδομάδα στο 3,78%.
Το κλείσιμο του ΓΔ στις 703,91 μονάδες, ήταν 6,66 μονάδες πάνω από το ελάχιστο του και 0,58 κάτω από το ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής του. Ήταν σύνοδος με μικρότερο (7,24 από 14,87 μονάδες) εύρος διακύμανσης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 50,730 από 50,221 δις ευρώ. Έξη blue chip υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις ήταν ΟΠΑΠ -2,40%, ΜΟΗ -0,69%, ΔΕΗ -0,52%, ΟΤΕ -0,47%, ΕΧΑΕ -0,24%, και ΤΙΤΚ -0,10%, ενώ 19 έκλεισαν με ανοδική μεταβολή.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+3,73% από -4,01%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +6,50% από -5,06%, την ΕΤΕ στο +1,36% από -3,85%, ΕΥΡΩΒ +2,34% από -2,74% και την ΠΕΙΡ στο +1,09% από -3,36%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή +0,37% από -0,88%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε ραγδαία, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (19 από 5) blue chip έναντι των καθοδικών (6 από 20) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,06% και έφθασε στις 703,91 από 696,56 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1843,29 από 1818,66 με μεταβολή +1,35%. Οι δημοπρασίες δεν άλλαξαν ουσιαστικά την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη, αλλά το κλείσιμο έγινε πιο κοντά στο ανώτερο της ημερήσιας διακύμανσής τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 58,622 από 40,229 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 10,187 από 2,821 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα, κατευθύνθηκαν 46,761 από 35,441 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,785 από 0,798 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 51 από 29, των καθοδικών 34 από 59 και 31 από 33 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Αν και εβδομάδα εκπνοής τα στοιχήματα είναι υπέρ συσσώρευσης
Στην πρώτη σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής, οι θεσμικοί έδωσαν στον δείκτη των παραγώγων ανοδική πορεία. Η τιμή ανοίγματος στις 1823,66 αντιστοιχούσε στο ελάχιστο μέρας. Το μέγιστο στις 1843,79 μονάδες εμφανίστηκε στις δημοπρασίες. Στις 17:00 οδηγήθηκε στις 1840,78 μονάδες και στις δημοπρασίες ορίστηκε το κλείσιμο στις 1843,29 με μεταβολή +1,35%. Ο τζίρος ανήλθε στα 35,224 εκατ. ευρώ.
Για τα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Μαρτίου, άλλαξαν χέρια 1422 συμβόλαια με τελευταίες πράξεις στις 1843,00 μονάδες. Επίσης διακινήθηκαν 1351 ΣΜΕ λήξης Απριλίου με ανώτερο μέρας τις 1843,25, κατώτερο τις 1825,00 μονάδες και τελευταίες πράξεις στις 1842,25. Για τη σειρά Μαΐου υπήρξε όγκος 36 συμβολαίων. Οι ανοικτές θέσεις για την σειρά Μαρτίου διαμορφώθηκαν σε 3901, για τη σειρά Απριλίου 1573 και 36 ΣΜΕ για τη σειρά Μαΐου.
Η διαγραμματική μελέτη της πορείας του 25άρη έδειξε, πως ότι όρισαν οι συναλλαγές στο πρώτο ημίωρο έγινε κατάκτηση της αγοράς, με τριπλή ενδοσυνεδριακά επιβεβαίωση. Άρα δεν ήταν σύνοδος για στάχτη στα μάτια αφελών, αλλά ξεκαθάρισμα λογαριασμών ανάμεσα σε «ταύρους» και «αρκούδες». Καθώς και τα δυο είδη διαχειριστών δηλώνουν έντονα την παρουσία τους στις συναλλαγές.
Οι εγχώριοι αναλυτές τονίζουν την αύξηση των short στοιχημάτων, παρά την άνοδο των τιμών στην περίοδο της επέκτασής τους. Πιθανά δεν αναγνωρίζουν στους «σορτάκιδες» το δικαίωμα στο «μουαγέν», που πολλοί κάνουν επιμένοντας ανοδικά όταν οι μετοχές πέφτουν. Πιθανά τώρα να γίνεται αντίστοιχο μουαγέν στη μιζέρια, αφού τώρα πουλάνε ανοικτά από ψηλότερα επίπεδα.
Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ τόνιζε χθες το πρωί: «Ο απόηχος των αποφάσεων του Eurogroup και ο διάχυτος σκεπτικισμός από την πορεία των Διεθνών Αγορών, θα συνεχίσει να επηρεάζει και το Χ.Α. με την Επενδυτική Κοινότητα να προσβλέπει σε εγχώριους καταλύτες (αιχμή ο Ενεργειακός κλάδος) για να ανεβάσει πάλι τον πήχη των προσδοκιών».
Η Beta Sec. υπογράμμισε στο πρωινό της σχόλιο και επιβεβαιώθηκε: «Καθώς οι Διεθνείς Αγορές κινούνται ανοδικά, η Εγχώρια Αγορά μπορεί να ακολουθήσει την τάση, μετά την πρόσφατη διόρθωση». Η Merit Sec. ειδοποίησε: «Δεύτερη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση την Παρασκευή, με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει κάτω από τις 700 μονάδες και να σημειώνει απώλειες της τάξης του 2,25% σε εβδομαδιαία βάση. Η αναβολή της εκταμίευσης της δόσης από το Eurogroup είναι μεν αρνητικό γεγονός, αλλά εκτιμούμε ότι δεν θα έχει τόσο μεγάλο αντίκτυπο στην Αγορά».
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Η πρώτη πτωτική – διορθωτική εβδομάδα μετά από 6 συναπτές ανοδικές, ήταν η πρώτη του Μαρτίου με την Αγορά να χάνει το 2% της αξίας της. Μετά το ράλι του τελευταίου διαστήματος και την έξοδο στις Αγορές, που ήταν και βασικός στόχος, το Χ.Α. ήταν λογικό να βγάλει διόρθωση. Η τάση φυσικά δεν αλλάζει, παρόλα αυτά τα κέρδη είναι σημαντικά για να κάνουμε τις απαραίτητες στάσεις και να υπάρξουν οι αντίστοιχες ανακατατάξεις στα χαρτοφυλάκια, μετά το σημαντικό ράλι στον Τραπεζικό κλάδο που έδωσε την απαραίτητη ρευστότητα στο σύστημα.
Τα funds που ποντάρουν την πτώση του Τραπεζικού συνέχισαν να αυξάνουν θέσεις, παίζοντας το “στοίχημα” ότι ο κλάδος θα πάει κάποια στιγμή σε αναγκαστικές Α.Μ.Κ. σε χαμηλές τιμές, χωρίς αυτό να σημαίνει πως απαραίτητα θα κερδίσουν.
Είναι δεδομένο ότι το επόμενο διάστημα θα έχει σημαντικές συγκινήσεις, με μία Αγορά που απέκτησε και πάλι ενδιαφέρον, μετά από μεγάλο διάστημα και μπροστά της έχει σημαντικά νέα να δώσει, χώρια ότι είναι σε μία εκλογική χρονιά που κάποιοι ποντάρουν σε αλλαγή πολιτικής σε φόρους και επενδύσεις. Από την άλλη, η Κυβέρνηση αποφάσισε να μειώσει τον φόρο στα μερίσματα, που είναι ακόμα ένα θετικό γεγονός που μάλιστα δεν ήταν και αναμενόμενο.
Μεσοπρόθεσμα είμαστε αισιόδοξοι για την Αγορά, μέσα σε μία εκλογική χρονιά που δημιουργεί προσδοκίες, κάτι που πιθανότατα η Αγορά ποντάρει, θυμίζοντας, από την αντίθετη όψη, την περίοδο του 2014, τότε που οι Ευρωεκλογές έδωσαν τον τόνο και την πτωτική διάσπαση, στην ανοδική τροχιά που είχε η Αγορά από το 2012, έχοντας καταγράψει υψηλό τον Μάρτη του 2014 στις 1379 μονάδες.
Ουσιαστικά, το αντίστοιχο επίπεδο που θέλει προσοχή και θα κάνει την διαφορά από την στιγμή που θα κατοχυρωθεί, είναι αυτό των 750 – 800 μονάδων. Το πότε η Αγορά θα δοκιμάσει το εν λόγω επίπεδο, σίγουρα έχει να κάνει με το αν οι εκλογές γίνουν τον Μάιο, ή αν θα γίνουν τον Οκτώβριο.
Αυτό σαν δεδομένο δεν το ξέρουμε και φανταζόμαστε ίσως και να μην έχει αποφασιστεί και από την ίδια την Κυβέρνηση με κάποιους απλά να βιάζονται να στοιχηματίσουν.
Από την άλλη το μόνο σίγουρο είναι ότι οι Επενδυτές που βλέπουν λίγο πιο μακριά,δεν πρόκειται να προβληματιστούν από τις διακυμάνσεις που θα έχουμε το επόμενο διάστημα, μίας και μιλάμε για μία Αγορά που τα τελευταία 4 χρόνια κινείται σε ένα συγκεκριμένο εύρος τιμών ανάμεσα στο 600 και το 800, εξαιρώντας τις δύο βιαστικές υπερβολές του 2016 και 2018.
Μόνο και μόνο το γεγονός ότι δεν ψάχνουν το αν, αλλά το πόσο θα είναι το μέγεθος της ανάπτυξης, είναι αρκετό για να είμαστε αισιόδοξοι για την Αγορά, μετά από 10 δύσκολα χρόνια και την χειρότερη ύφεση που πέρασε η Χώρα στην σύγχρονη ιστορία της. Εδώ θα είμαστε να συζητάμε λεπτομέρειες και δεδομένα στο μέλλον και επιτέλους να αφήσουμε πίσω τα πολιτικά και να ασχοληθούμε με την Οικονομία και τα καλά νέα της, που έχουμε ξεχάσει ότι υπάρχουν την τελευταία δεκαετία.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν χαμηλότερα σήμερα Τετάρτη 13/3, καθώς κυριάρχησε στις αγορές η διάθεση για φυγή από τις αξίες υψηλού κινδύνου, ενώ το νόμισμα της Βρετανίας περίμενε τη μοίρα του μπροστά από μια ακόμη κοινοβουλευτική ψηφοφορία για το Brexit.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,45% σε συναλλαγές με χαμηλούς ρυθμούς και στις 9:30 είχε μεταβολή -0,37%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας οδήγησε την υποχώρηση με πτώση -1,2%, καθώς τα στοιχεία έδειξαν ότι οι εγχώριες παραγγελίες για μηχανές υποχώρησαν τον Ιανουάριο με τον ταχύτερο ρυθμό σε τέσσερις μήνες. Στις 9:30 είχε μεταβολή -0,99%
Ο δείκτης της Σαγκάης υποχώρησε -0,5% μετά από δύο ημέρες κερδών. Στις 9:30 είχε μεταβολή -1,09%. Τα συμβόλαια E-Mini για τον S & P 500 έχαναν -0,2% και τα στοιχήματα για το άνοιγμα έδειξαν απώλειες για τα κύρια ευρωπαϊκά χρηματιστήρια.
