Σε συνεδρία με χαμηλούς ρυθμούς συναλλαγών η αγορά συσσώρευσε με σχετικά στενό εύρος διακύμανσης και απέναντι στα κέρδη των ευρωπαϊκών, κατέληξε με οριακή πτώση του μέσου όρου. Οι εναλλαγές στην υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς έφεραν τις αντίστοιχες στο πρόσημο μεταβολής και τελικά ήταν τα κέρδη των τραπεζικών μετοχών που συνέβαλλαν στην μείωση του ποσοστού των απωλειών στο τέλος. Η μετοχή της ΑΛΦΑ (+1,99%) εμφάνισε μεταβολές από +3,03% ως -2,01%, της ΕΤΕ (+1,20%) από +1,63% ως -3,49%, της ΕΥΡΩΒ (+0,87%) από +1,92% ως -2,23% και της ΠΕΙΡ (+0,59%) από +1,38% ως -2,51%. Έτσι ο ΓΔ εμφάνισε κέρδη ως +0,48% και απώλειες -0,84% για να καταλήξει στο -0,09%.
Αυτά έχουν οδηγήσει τους εγχώριους αναλυτές στην πρόβλεψη πως θα διατηρηθεί η τρέχουσα συσσώρευση. Η Beta Sec. αναφέρει: “Οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών μπορεί να περιορίσουν το momentum, ενώ το ‘rotation’ θα υποστηρίξει τα τρέχοντα επίπεδα και θα μειώσει το πτωτικό περιθώριο. Η αξία των συναλλαγών και οι όγκοι δείχνουν ισχυροί, καθώς ο Δεκέμβριος δείχνει αύξηση του ενδιαφέροντος των Επενδυτών που συμμετέχουν στην Αγορά”. Η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ παρατηρούσε: “Η υπέρβαση των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη αποδεικνύεται στόχος δυσχερέστερος του αναμενόμενου και δεν επετεύχθη μόνο με την εφόρμηση του Τραπεζικού κλάδου, επί του παρόντος τουλάχιστον. Ο στόχος ωστόσο παραμένει πιθανός και εφικτός βραχυχρόνια, ενόσω δεν παραβιάζονται τα τεχνικά όρια στήριξης (765 μονάδες), διαμορφώνοντας έτσι προϋποθέσεις για κίνηση προς τις 835 μονάδες”.
Σήμερα οι ασιατικές αγορές μετοχών κινήθηκαν ανοδικά καθώς οι ελπίδες για αποτελεσματικά εμβόλια κοροναϊού και η αυξανόμενη προοπτική περισσότερων φορολογικών κινήτρων στις ΗΠΑ ενθαρρύνουν τους επενδυτές πριν από την περίοδο των Χριστουγέννων. Η αισιοδοξία για ένα πακέτο δαπανών των ΗΠΑ ύψους 1,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αυξήθηκε, αφού η Πρόεδρος της Βουλής των Αντιπροσώπων Νάνσυ Πελόσι κάλεσε άλλους κορυφαίους ηγέτες του Κογκρέσου να συναντηθούν αργά την Τρίτη για να επιτύχουν μια συμφωνία που θα τεθεί σε εφαρμογή αυτήν την εβδομάδα. Η πρόοδος στη διάθεση των εμβολίων συνεχίστηκε μετά την εμφάνιση του εμβολίου για τον COVID-19 της Moderna Inc για κανονιστική έγκριση αυτή την εβδομάδα.
Η Αθήνα χθες εμφανίστηκε με τάσεις ανεξαρτησίας έναντι των διεθνών χρηματιστηρίων. Ωστόσο η δεύτερη συνεδρίαση στη βδομάδα εκπνοής των σειρών Δεκεμβρίου δεν προκάλεσε στο ταμπλό εικόνα που να παραπλανεί τους συμμετέχοντες. Μπορεί να ξεγέλασε ελαφρώς όσους εκλαμβάνουν με ελαφρότητα τα μηνύματα που στέλνει το ταμπλό, με την αρχική εκτίναξη του πρώτου δεκαλέπτου. Τότε ο ΓΔ χτύπησε ανώτερο μέρας στις 792 μονάδες πολύ χαμηλότερα από τις 800 υποδηλώνοντας αδυναμία να υπερβεί την πρόσφατα αναγνωρισμένη οροφή του. Αλλά γρήγορα, στις 11:20, έγραψε και το κατώτερο μέρας στις 781,41 μονάδες. Στο υπόλοιπο χρονικό διάστημα η αγορά κινήθηκε πλάγια σε ένα εύρος 10 μονάδων, με ανόρεκτες τις διαθέσεις των επαγγελματιών.
Οι ρυθμοί χθες ήταν, για εμάς που είμαστε υποχρεωμένοι να παρακολουθούμε τη διαπραγμάτευση καθημερινά, όπως τότε που ο τζίρος ίδρωνε να φτάσει τα 50 εκατ. ευρώ. Με τη συμπλήρωση τριών ωρών ελεύθερων συναλλαγών, ο ΓΔ είχε καθίσει στις 784,8 μονάδες με μεταβολή -0,41%. Ενώ ο τζίρος ήταν 32,763 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 3,761 εκατ. Ούτε δέκα εκατομμύρια ευρώ την ώρα, όταν σε πολλές από τις προηγούμενες συνόδους τα 10 εκατ. ήταν ο μέσος τζίρος στο ημίωρο. Το πλήθος των ανοδικών blue chip ήταν έξη και έξη έμειναν μετά από τέσσερις ώρες συναλλαγών, αλλά ο ΓΔ ήταν μια μονάδα χαμηλότερα, άρα ψηλότερα από τις 783.
Από τις 15:45 οι τιμές εμφάνισαν το τρίτο και πιο ασθενές ενδοσυνεδριακό rebound, με τον ΓΔ να ξεκινά από τις 783 μονάδες για να φθάσει οριακά πάνω από τις 787. Το πρώτο κίνησε τον μέσο όρο από τις 787,8 στις 791,84 μονάδες, το δεύτερο τον πήρε από το χαμηλό στις 781,4 και τον έφτασε στις 789,75. Τρεις κορυφές και η κάθε μια ήταν χαμηλότερα από την προηγούμενή της και όσοι μπορούν να βγάζουν συμπεράσματα από τέτοιου τύπου πληροφορίες, ας το συνδυάσουν με την υποχώρηση του τζίρου στα 66 εκατ. ευρώ, περίπου με πακέτα της τάξης των 9,8 εκατ.
Το ταμπλό έλεγε ότι ούτε όσοι είχαν διάθεση να αυξήσουν την έκθεσή τους εκδήλωναν ενδιαφέρον σοβαρών διαστάσεων, αλλά και εκείνοι που προτιμούσαν να ρευστοποιήσουν, το σκεφτόντουσαν δεύτερη και τρίτη φορά.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Οι διαπραγματεύσεις για την δημοσιονομική στήριξη της αμερικανικής οικονομίας ήταν στο επίκεντρο της προσοχής των επενδυτών. Ομάδα Γερουσιαστών παρουσίασε πρόταση για νέο πακέτο οικονομικής τόνωσης. Στο μεταξύ, ξεκίνησε ο εμβολιασμός κατά του COVID-19 στις ΗΠΑ.
Η άφιξη του εμβολίου στις ΗΠΑ προσφέρει ελπίδα, καθώς πλέον περισσότεροι από 300.000 άνθρωποι έχουν πεθάνει από την πανδημία. Επίσης ξεκίνησε η διήμερη συνεδρίαση της Fed, η τελευταία του 2020. Οι αναλυτές αναμένουν από τους αξιωματούχους της Κεντρικής Τράπεζας να προχωρήσουν σε αλλαγές στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων.
Στη Wall Street, ο Dow Jones ενισχύθηκε +1,13% ή 337,76 μονάδες, στις 30.199,31, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,29% στις 3.694,62 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +1,25% στις 12.595,06 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Apple (+4,9%) και Walt Disney (+2,7%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Salesforce (-0,8%) και Walgreens Boots (-0,5%).
Η τιμή του πετρελαίου WTI ενισχύθηκε 1,3% και η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο 1,3%. Το δολάριο υποχώρησε 0,1% έναντι του ευρώ στα 1,2159 δολάρια από 1,2143 την προηγούμενη και η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε υψηλότερα κατά δύο μονάδες βάσης στο 0,91%.
ΕΥΡΩΠΗ
Γερμανία και Ολλανδία ανακοίνωσαν πιο αυστηρούς περιορισμούς κατά τη διάρκεια των Χριστουγέννων προκειμένου να μειωθεί ο αριθμός κρουσμάτων. Θετικό ήταν το κλίμα στις συνομιλίες για το Brexit, με Πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής να λέει ότι υπήρξε κάποια «κίνηση» όσον αφορά τα ζητήματα στα οποία έχουν κολλήσει οι συζητήσεις.
Στο εταιρικό μέτωπο, η H&M, η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία λιανικής πώλησης ρούχων, ανακοίνωσε την Τρίτη ότι οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά 10% το τέταρτο τρίμηνο, εν μέσω νέων lockdown που συγκρατούν τις δαπάνες των νοικοκυριών. Η εταιρεία Indtitex, μητρική των καταστημάτων Zara κατέγραψε πτώση 14% των πωλήσεων το τρίμηνο Αυγούστου-Οκτωβρίου.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,25% στις 392,84 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε πτώση -0,28% στις 6.513,32 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα +1,06% στις 13.362,87 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε οριακά κέρδη +0,04% στις 5.530,31 μονάδες. Ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 ανέβηκε +0,14% και ο ιταλικός ΜΙΒ κέρδισε +0,81%.
ΧΑ
Με άνοδο +1,26% στις τράπεζες και χλομό τζίρο οριακή πτώση -0,09%
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, είχαμε εναλλαγές στην υπεροχή της ζήτησης ή της προσφοράς μετοχών. Ο μέσος όρος κινήθηκε ώστε να σχηματίσει πορεία σχήματος Ν με πορεία σε θετικό πεδίο για μικρά διαστήματα ως τις 13:34. Από την έναρξη που το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε οριακό πτωτικό χάσμα, πέρασε μετά από κλιμακούμενη άνοδο στην ψηλότερη ζώνη τιμών άνω των 791,8 μονάδων στις 11:20 περίπου. Αμέσως μετά η ζήτηση άρχισε να εξασθενεί. Οι πιέσεις οδήγησαν τον μέσο όρο στις 781,41 μονάδες και μετά από ακόμα μια ταλάντωση, στις 14:49 χτύπησε στις 782,1 μονάδες και εκτινάχθηκε ως τις 787,43 στις 16:49. Έτσι η αγορά έκλεισε με οριακή πτώση καθώς ο ΓΔ στο κλείσιμο σταμάτησε στις 787,3 μονάδες. Υπήρξαν μικρά διαστήματα με έντονα πτωτική κίνηση και είχαμε ανοδική αντίδραση των τιμών τρεις φορές μέσα στη σύνοδο.
Αυτή τη φορά τα τελευταία τρία τέταρτα της ώρας η ζήτηση υπερτερούσε από τη προσφορά αφού στις 17:00 ο ΓΔ ήταν πάνω από τις 786,52 μονάδες αλλά οι αγορές στα τελευταία λεπτά απομάκρυναν το κλείσιμο από το κατώτερο μέρας. Ενώ ο ΔΤΡ, με κέρδη από το πρώτο μέρος που μίκραιναν ως τις 11:17, στο δεύτερο μέρος είχε πορεία σε θετικό πεδίο ως τις 14:45 και πέρασε ξανά στο θετικό μετά τις 16:26 ως το κλείσιμο στις 509,95 μονάδες. Στις 17:00 αφέθηκε στις 507,06 αλλά και στις 17:12 του όρισαν κλείσιμο στο +1,26%.
Περιγραφή δυναμικής
Μετά από άνοιγμα στις 787,82 με πτωτικό χάσμα (-0,20 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (778,02), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί νευρικά ανοδικά με αλλαγές στο πρόσημο, στις πρώτες 3 ώρες. Όταν κυριάρχησαν οι ανοδικές τάσεις είχαν οδηγό τις τράπεζες. Η εγγραφή του ανώτερου μέρας, ήρθε νωρίς στις 10:40 στις 791,84 από 802,27 μονάδες που ήταν το μέγιστο την προηγούμενη. Μικρής σχετικά διάρκειας ήταν η αναζήτηση του κατώτερου μέρας. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 11:20 και ήταν οι 781,41 από 783,77 μονάδες τη Δευτέρα. Η αντίδραση από τα χαμηλά πήρε τον ΓΔ από τις 781 μονάδες και τον οδήγησε στις 789,7. Η αγορά στηρίχθηκε στο ενδιαφέρον των θεσμικών για ρευστοποίηση θέσεων σε ορισμένα από τα blue chip, αλλά κυρίως για τοποθετήσεις σε Τράπεζες με τον ΔΤΡ στην τιμή κλεισίματος τις 509,95 από 503,60 μονάδες.
Το αποτέλεσμα στην Αθήνα
Στην Αθήνα για άλλη μια φορά, δεν είχαμε συντονισμό με την παγκόσμια δυναμική που ήταν μετριοπαθώς ανοδική. Στις δημοπρασίες, είχαμε υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς και στις 17:12 ορίστηκε για τον μέσο όρο τιμή κλεισίματος 5,91 μονάδες πάνω από το κατώτερο της διακύμανσης της συνόδου. Η αγορά έκλεισε με 10 από τα blue chip με κέρδη. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 52,318 από 52,446 δις ευρώ τη Δευτέρα.
Ξεχώρισαν από τα blue chip, για τα κέρδη τους εκτός των Τραπεζικών οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ +6,19%, ΑΡΑΙΓ +4,15%, ΑΔΜΗΕ +2,14%, και ΒΙΟ +1,09%. Στον αντίποδα υπέρ της καθόδου με πτώση πάνω από -1,0% εμφανίζονται οι ΤΕΝΕΡΓ -3,27%, ΕΧΑΕ -2,13%, ΦΡΛΚ -1,93%, ΣΑΡ -1,12%, ΟΤΕ -1,08%, ΔΕΗ -1,08% και ΟΠΑΠ -1,05%.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 9,826 από 36,874 εκατ. ευρώ την προηγούμενη για ΤΕΝΕΡΓ ΟΤΕ ΑΛΦΑ και ΕΤΕ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση ανοδικής δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 0554% από 0,596% την προηγούμενη.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+1,26%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +1,99% από +3,51%, την ΕΤΕ στο +1,20% από +4,03%, ΕΥΡΩΒ στο +0,87% από -1,10% και την ΠΕΙΡ στο +0,59% από +4,30%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή +0,17% από +1,22%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (10 από 17) έναντι των καθοδικών (14 από 8) και ένα την ΜΠΕΛΑ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή -0,09% οδηγήθηκε στις 787,32 από 788,02 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1883,79 από 1885,61 με πτώση -0,10%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 65,921 από 117,538 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 9,826 από 36,874 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 61 από 70, των καθοδικών 43 από 43 και οι αμετάβλητες ήταν 14 από 12.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Μετακύληση θέσεων με ελαφρώς δυσοίωνες προσδοκίες
Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό και αρνητικό πεδίο με λιγοστές αλλαγές πρόσημου. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα -0,30 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά, 1,82 μονάδες χαμηλότερα. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 10:40 και ήταν οι 1922,78 μονάδες. Το ελάχιστο, οι 1867,80, εμφανίστηκε στις 11:20. Στις 17:00 τον οδήγησαν στις 1881,95 μονάδες. Το κλείσιμο στις 1883,79 από 1885,61 αντιστοιχεί σε μεταβολή -0,10% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα ανέβηκε στα 39,757 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Δεκεμβρίου διακινήθηκαν 2137 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1892,00 μονάδες, κατώτερο τις 1869,00 και τελευταίες πράξεις στις 1881,00 από 1886,25 μονάδες τη Δευτέρα, τα ανοικτά συμβόλαια υποχώρησαν στα 3822 από 4777. Οι συναλλαγές για τη σειρά Ιανουαρίου έφεραν 2143 συμβόλαια με ανώτερο τις 1897,00 μονάδες, κατώτερο τις 1868,75 με τελευταίες πράξεις στις 1879,00 και οι ανοικτές θέσεις ανέβηκαν στις 2559 από 1260. Αλλά δεν εμφανίστηκε ενδιαφέρον για τα ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου και παρέμειναν 5 οι ανοικτές θέσεις.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν χαμηλό. Στα calls του 25άρη λήξης Δεκεμβρίου, ο όγκος ήταν 3 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1875 και τις 1900 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Ιανουαρίου διακινήθηκαν 5 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1850 ως 1925 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Δεκεμβρίου το ενδιαφέρον έφερε 22 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1875 και 1900 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιανουαρίου διακινήθηκαν 25 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1850 και 1875 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά διατηρήθηκαν στα επίπεδα της προηγούμενης, αν και μεγαλώνει το ενδιαφέρον για τη σειρά Μαρτίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo απλώθηκε στα 100.000 συμβόλαια για ΑΛΦΑ, στα 75.000 για ΕΥΡΩΒ, στα 25.000 για ΕΤΕ, στα 14.000 για ΤΕΝΕΡΓ και στα 2.501 για ΠΕΙΡ.
Η Merit Sec. επισημαίνει: “Η βραχυπρόθεσμη τάση παραμένει ανοδική, με τον ΚΜΟ 20 ημερών στις 745 μονάδες. Σημεία στήριξης οι 780 και 760 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης οι 800 και 820 μονάδες.
- Ισχυρά τα αποτελέσματα γ’ τριμήνου της Jumbo, που δείχνουν την δυναμική της Εταιρείας σε κανονικό περιβάλλον. Πιο συγκεκριμένα, ο ενοπ. κύκλος εργασιών ανήλθε σε €225 εκατ. (+2% σε ετήσια βάση) και τα λειτουργικά κέρδη σε €75 εκατ. (+17% σε ετήσια βάση). Το καθαρό ταμείο αυξήθηκε κατά €34 εκατ., σε σχέση με το εξάμηνο και διαμορφώθηκε στα €326 εκατ. Η Διοίκηση ανακοίνωσε ότι ο ενοπ. κύκλος εργασιών σημείωσε αύξηση κατά 12,7% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο, αλλά μειώθηκε κατά 35% σε ετήσια βάση τον Νοέμβριο, λόγω του κλεισίματος των καταστημάτων στην Ελλάδα και 3 από τα 5 στην Κύπρο. Ο ενοπ. κύκλος εργασιών μειώθηκε κατά 10,7% σε ετήσια βάση για το 11μηνο. Η επιβολή περιορισμών με το κλείσιμο του Λιανεμπορίου κατά τη διάρκεια δύο σημαντικών περιόδων για τα μεγέθη της, το Πάσχα που αντιπροσωπεύει το 12% των πωλήσεων και των Χριστουγέννων που αντιπροσωπεύει το 33% των πωλήσεων, επιβεβαιώνει ότι το 2020 είναι μία χαμένη χρονιά. O διευθύνων σύμβουλος δήλωσε ότι το e-shop θα λειτουργήσει εκ νέου στις 17 Δεκεμβρίου και ότι είναι βέβαιο ότι οι παραγγελίες θα είναι πολλαπλάσιες των 2800 που μπορεί να εκτελέσει ημερησίως η Εταιρεία, με αποτέλεσμα να κλείνει το e-shop καθημερινά μόλις συμπληρωθεί το ανωτέρω νούμερο, το οποίο συνήθως παίρνει μερικά λεπτά.
- Καλή η εικόνα των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου της ΕΥΔΑΠ, με μείωση των εσόδων (-4% σε ετήσια βάση), των λειτουργικών κερδών (-1%), αλλά αύξηση των καθαρών κερδών (+10%) λόγω του μειωμένου εταιρικού φόρου και των ελεύθερων ταμειακών ροών (+86%). Το καθαρό ταμείο μειώθηκε κατά €16 εκατ. σε σχέση με το εξάμηνο και ανήλθε σε €441 εκατ. Το λειτουργικό κόστος αυξήθηκε κατά 5,9% στο 9μηνο, λόγω της αύξησης της πρόβλεψης για την επισφάλεια των Πελατών (απομείωση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων) η οποία ανήλθε στα €11,6 εκατ.
- Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη της ΓΕΚΤΕΡΝΑ διαμορφώθηκαν στα €235,1 εκατ. (+9% σε ετήσια βάση) και τα καθαρά κέρδη στα €11,8 εκατ. (-60% σε ετήσια βάση). Τα αποτελέσματα επηρεάστηκαν θετικά από την πώληση του Αιολικού Πάρκου ‘Mountain Air’ και αρνητικά από τις αποτιμήσεις δευτερογενών παραγώγων και από τις αυξημένες πληρωμές χρηματοοικονομικού κόστους του λειτουργικού τομέα της Ενέργειας, λόγω συμβάσεων με Tax Equity Investors (TEI) στις ΗΠΑ. Ο καθαρός δανεισμός μειώθηκε κατά €218 εκατ. σε σχέση με το εξάμηνο 2020 και διαμορφώθηκε στα €1,3 δισ. επηρεασμένος θετικά από την πώληση του Αιολικού Πάρκου ‘Mountain Air’ στις ΗΠΑ, από την Τέρνα Ενεργειακή και από την αύξηση των ταμειακών διαθεσίμων ως αποτέλεσμα της Ιδιωτικής Τοποθέτησης στη Θυγατρική ΤΕΝΕΡΓ ΑΒΕΤΕ, κατά ποσό €69 εκατ. στο γ’ τριμήνου του 2020”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
ΜΕ ΤΟ ΒΛΕΜΜΑ ΜΟΝΟ ΠΡΟΣ ΤΑ ΕΜΠΡΟΣ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΌ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ…
Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει και το Δεκέμβριο να στρέφει το βλέμμα προς όσα μελλοντικά θα βοηθήσουν την οικονομία να επανεκκινήσει. Με αυτό το σκεπτικό, η επενδυτική κοινότητα προεξοφλεί ότι ο λευκός καπνός του Συμβουλίου Κορυφής σε σχέση με τις θετικές αποφάσεις για την εκταμίευση πόρων ύψους €1,8 τρις, θα βοηθήσει την ευρωπαϊκή οικονομία να επανέλθει σε θετικό βηματισμό μετά τους πρώτους μήνες του 2021. Με την ελληνική οικονομία να προσβλέπει στην εκταμίευση κονδυλίων ύψους €5,5 δις. αν συμβασιοποιήσει έγκαιρα έργα που αφορούν τον ενεργειακό και ψηφιακό μετασχηματισμό της οικονομίας, από τους συνολικούς ευρωπαϊκούς πόρους ύψους €72 δις. που καλείται να απορροφήσει η ελληνική οικονομία μέχρι το 2027. Με την ΤτΕ να βλέπει ανάπτυξη στο +4,2% στο κανονικό σενάριο για το 2021 μετά από το φετινό -10%, επιδόσεις που εύκολα μπορεί να διαφοροποιηθούν εξαιτίας των πολλαπλών αβεβαιοτήτων που παραμένουν στο περιβάλλον.
Έτσι, το χρηματιστήριο αφήνει πίσω τις δυσμενείς επιδόσεις που καταγράφουν οι δείκτες του πληθωρισμού (-2,1% το Νοέμβριο), της βιομηχανικής παραγωγής (-3,7% τον Οκτώβριο) και της ανεργίας (-16,1% το Σεπτέμβριο) σκηνικό που πιστοποιεί ότι η οικονομία παραμένει σε φάση αποπληθωρισμού. Με την πανδημία να διαψεύδει τις προσδοκίες του λιανεμπορίου για διακοπή των περιοριστικών μέτρων το Δεκέμβριο. Αντ’ αυτού, έγινε η επιλογή του ευρηματικού clickaway μέσω του οποίου επιδιώκεται να πραγματοποιηθεί μικρό έστω μέρος του κύκλου εργασιών των καταστημάτων που παραδοσιακά γίνεται την εορταστική περίοδο.
Επί του παρόντος, το ελληνικό χρηματιστήριο ξεχνάει το υφεσιακό περιβάλλον των προηγούμενων μηνών. Προσπερνά τις δυσκολίες της παρούσας συγκυρίας και εστιάζει στην προσμονή της έναρξης των εμβολιασμών με την προσδοκία ότι θα δρομολογήσουν την τελευταία φάση της υγειονομικής κρίσης. Η επιτυχής διεξαγωγή της πολυσύνθετης αυτής διαδικασίας θα επιτρέψει την επανεκκίνηση της οικονομίας, πάντα με τη βοήθεια των πακέτων στήριξης δημοσιονομικής και νομισματικής πολιτικής με την ΕΚΤ να επεκτείνει τις αγορές τίτλων ως τα €1,85 τρις. μέχρι το Μάρτιο του 2022. Στάση που εμπεριέχει εμφανή αισιοδοξία, με την ΤτΕ να διατυπώνει και το δυσμενές σενάριο για την πορεία των μακροοικονομικών εξελίξεων αλλά και οργανισμούς όπως ο ΟΟΣΑ να είναι πιο συγκρατημένοι, διαφοροποιούμενος από τις θετικές εκτιμήσεις που διατυπώνουν στο σύνολό τους οι επενδυτικοί οίκοι (Societe Generale, Citibank, J.P. Morgan, Morgan Stanley κοκ).
Με τα δεδομένα αυτά, ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. επιδιώκει την αναρρίχησή του πάνω από τις 800 μονάδες, εγχείρημα που είναι πιθανό να επιτευχθεί μέχρι το τέλος του έτους καθώς συνεχίζονται οι ροές νέων κεφαλαίων, με οδηγό τον τραπεζικό κλάδο που ήδη καταγράφει βραχυχρόνιες υπεραποδόσεις. Με το ελληνικό δημόσιο να σχεδιάζει για τις τράπεζες ευρηματικά ομολογιακά swap ανταλλάσσοντας τα ομόλογα από τις τιτλοποιήσεις με μακροπρόθεσμους τίτλους. Κίνηση που θα επιτρέψει την καταγραφή υπεραξιών για την περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειας. Διαμορφώνοντας τις προϋποθέσεις να παραμείνει ο κλάδος στο επίκεντρο και το 2021, ενόψει πολλαπλών εξελίξεων που θα τον αφορούν (βελτίωση οργανικής κερδοφορίας, σενάρια ΑΜΚ κοκ). Με την ΤτΕ ωστόσο να επιμένει στην πρόταση για bad bank βλέποντας τα επερχόμενα νέα NPLs στα χαρτοφυλάκιά τους.
Την ίδια ώρα, οι αβεβαιότητες παραμένουν στο διεθνές περιβάλλον καθώς η πανδημία συνεχίζει να οδηγεί σε υψηλό αριθμό κρουσμάτων και τη διαδικασία εμβολιασμού να είναι υπό αναμονή σχεδόν παντού. Με τις κυβερνήσεις και τις Κεντρικές Τράπεζες να διατηρούν και να αυξάνουν τις παρεμβατικές κινήσεις τους για να αμβλύνουν τις δυσμενείς επιπτώσεις για τους πληττόμενους. Με τους χρηματιστηριακούς δείκτες να διατηρούν θετικό momentum σε όλες τις αγορές του πλανήτη, προσπερνώντας το ενδεχόμενο να προκύψει ένα άτακτο brexit τις επόμενες ημέρες αν οι διαπραγματεύσεις της Βρετανίας με την Ε.Ε. δεν οδηγήσουν σε συμφωνία…
Σήμερα
Οι ασιατικές αγορές μετοχών αυξήθηκαν σήμερα Τετάρτη 16/12 καθώς οι ελπίδες για αποτελεσματικά εμβόλια κατά του κοροναϊού και η αυξανόμενη προοπτική για νομοθέτηση περισσότερων φορολογικών κινήτρων και δημοσιονομικών μέτρων στις ΗΠΑ, ενθαρρύνουν τους επενδυτές πριν από την περίοδο των Χριστουγέννων.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός της Ιαπωνίας αυξήθηκε 0,6% μετά από δύο συνεχείς ημέρες ζημιών. Ενώ στις 8:50 δική μας ώρα ήταν στο +0,76%.
Ο δείκτης, που κυμαίνεται κοντά στα ρεκόρ υψηλών, σημείωσε άνοδο 3,3% τον Δεκέμβριο και βρίσκεται σε καλό δρόμο για τις καλύτερες ετήσιες επιδόσεις του από το 2017 χάρη στα γενναιόδωρα κίνητρα των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο.
Οι μετοχές της Αυστραλίας και της Νέας Ζηλανδίας σημείωναν αρχικά άνοδο άνω του +1% η καθεμία, ενώ στις 8:50 δική μας ώρα ο S&P/ ASX ήταν στο +0,72%. O KOSPI της Νότιας Κορέας αυξήθηκe περίπου +0,3%. Ενώ στις 8:50 δική μας ώρα ήταν στο +0,54%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας διατήρησε τα αρχικά του κέρδη αφού στις 8:50 δική μας ώρα ήταν στο +0,26%.
Οι κινεζικές μετοχές άρχισαν σταθερές με τον δείκτη blue-chip CSI 300 να αυξάνεται 0,25% ενώ ο σύνθετος στην Σαγκάη ήταν αμετάβλητος στις 8:50. Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ σημείωσε άνοδο 0,8% και στις 8:50 ή μεταβολή του ήταν +0,84%.
«Αναμένουμε από πολλές αναδυόμενες οικονομίες να συνεχίσουν να δείχνουν θετική δυναμική το 2021 με επικεφαλής την Ασία. Η Κίνα είναι πιθανό να δει μια ταχύτερη σύγκλιση στα επίπεδα του ΑΕΠ πριν από το COVID». Σημείωνε η TD Securities σε σχόλιο, προσθέτοντας ότι, συνολικά, θα ανακτήσουν τη χαμένη παραγωγή από το 2020.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini για το S&P 500 ήταν ελαφρώς ασθενέστερα στις πρώτες ασιατικές συναλλαγές, με μεταβολή -0,1% αλλά στις 9:00 ήταν στο +0,01%.
