Οι πρωτοφανείς θερμοκρασίες που πλήττουν τη Δυτική Ευρώπη δεν αλλάζουν μόνο την καθημερινότητα εκατομμυρίων πολιτών. Αλλάζουν και τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές αξιολογούν τις μελλοντικές ευκαιρίες στις αγορές.
Με θερμοκρασίες που ξεπερνούν τους 40 βαθμούς Κελσίου, κόκκινο συναγερμό σε χώρες όπως η Γαλλία, η Γερμανία, η Ιταλία, η Ελβετία και το Ηνωμένο Βασίλειο και ολοένα συχνότερες προειδοποιήσεις ότι οι ακραίοι καύσωνες θα αποτελούν πλέον τη «νέα κανονικότητα», μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων εκτιμούν ότι διαμορφώνεται μια νέα, μακροπρόθεσμη επενδυτική τάση.
Η οικονομία της προσαρμογής
Η Στέφανι Νίβεν, συνδιαχειρίστρια του Global Sustainable Equity Fund της Ninety One, εξηγεί στο CNBC ότι η αύξηση των ακραίων καιρικών φαινομένων δημιουργεί μια διαρθρωτική ευκαιρία ανάπτυξης για επιχειρήσεις που προσφέρουν λύσεις προσαρμογής στην κλιματική αλλαγή.
Το επενδυτικό ταμείο τοποθετείται σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται:
- στην απανθρακοποίηση,
- στη διαχείριση υδάτων και ρύπανσης,
- στην υγειονομική περίθαλψη,
- στη χρηματοοικονομική ένταξη,
- αλλά και στην προσαρμογή των υποδομών στις νέες κλιματικές συνθήκες.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει ο ασφαλιστικός κλάδος, καθώς οι ασφαλιστικές εταιρείες επενδύουν ολοένα περισσότερο σε σύγχρονα μοντέλα εκτίμησης του κλιματικού κινδύνου και σε νέα προϊόντα κάλυψης απέναντι στις φυσικές καταστροφές.
Η Νίβεν σημειώνει μάλιστα ότι ένα πιθανό ισχυρό επεισόδιο Ελ Νίνιο αργότερα μέσα στη χρονιά θα μπορούσε να προκαλέσει λιγότερους αλλά σαφώς πιο καταστροφικούς τυφώνες, μεταβάλλοντας ριζικά τον ασφαλιστικό κύκλο και δημιουργώντας νέες επενδυτικές ευκαιρίες.
Η μάχη της ψύξης
Ένας ακόμη προφανής κερδισμένος είναι ο κλάδος των συστημάτων ψύξης και κλιματισμού.
Σε δηλώσεις του στο CNBC o επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Morningstar, Μάικλ Φιλντ, εκτιμά ότι εταιρείες όπως οι Johnson Controls και Siemens θα επωφεληθούν σημαντικά, καθώς οι αντλίες θερμότητας νέας γενιάς μπορούν να λειτουργούν και ως ιδιαίτερα αποδοτικά συστήματα ψύξης.
Καθώς τα ευρωπαϊκά καλοκαίρια γίνονται ολοένα θερμότερα, η ζήτηση για τέτοιες τεχνολογίες αναμένεται να αυξάνεται σταθερά.
Πίεση στα ηλεκτρικά δίκτυα
Ο καύσωνας αναδεικνύει παράλληλα τις αδυναμίες των ευρωπαϊκών ενεργειακών υποδομών.
Η αυξημένη χρήση κλιματιστικών εκτίναξε τη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας, ανεβάζοντας τις τιμές στη χονδρική αγορά, ενώ σε ορισμένες περιπτώσεις ακόμη και μονάδες παραγωγής αναγκάστηκαν να περιορίσουν την ισχύ τους.
Στη Γαλλία, για παράδειγμα, πυρηνικοί σταθμοί μείωσαν την παραγωγή τους επειδή οι υψηλές θερμοκρασίες περιόρισαν τη δυνατότητα ψύξης των αντιδραστήρων με νερό από ποτάμια.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Morningstar Μάθιου Ντόνεν, η κατάσταση αναδεικνύει την ανάγκη εκσυγχρονισμού των ηλεκτρικών δικτύων.
Μεταξύ των πιθανών ωφελημένων συγκαταλέγονται εταιρείες όπως οι ABB, Schneider Electric και Siemens, που κατασκευάζουν μετασχηματιστές, συστήματα αυτοματισμού και εξοπλισμό διαχείρισης ηλεκτρικών δικτύων.
Ανανεώσιμες πηγές και ενεργειακή μετάβαση
Οι αναλυτές εκτιμούν επίσης ότι οι ακραίες θερμοκρασίες ενισχύουν την πολιτική και κοινωνική πίεση για ταχύτερη ενεργειακή μετάβαση.
Η Morningstar θεωρεί ότι εταιρείες με ισχυρή παρουσία στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, όπως η Vestas και η Iberdrola, ενδέχεται να ωφεληθούν, ενώ ακόμη και οι μεγάλοι πετρελαϊκοί όμιλοι, όπως η Shell και η TotalEnergies, μπορούν να αποκτήσουν πλεονέκτημα μέσω των επενδύσεών τους σε φωτοβολταϊκά και βιοκαύσιμα.
Οι επιπτώσεις στην οικονομία
Σε ανάλυσή της, η UBS επισημαίνει ότι ο φετινός καύσωνας έχει ήδη προκαλέσει διακοπές στην ηλεκτροδότηση, προβλήματα στις μεταφορές, κλείσιμο σχολείων και περιορισμούς στην εργασία σε αρκετές ευρωπαϊκές χώρες.
Οι στρατηγικοί αναλυτές της ελβετικής τράπεζας θεωρούν ότι τα φαινόμενα αυτά θα ενισχύσουν ακόμη περισσότερο τις επενδύσεις στην ενεργειακή απόδοση, την ηλεκτροκίνηση, την αναβάθμιση των υποδομών και την προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή.
Παρότι η UBS διατηρεί ουδέτερη στάση απέναντι στις μετοχές της Ευρωζώνης συνολικά, εκτιμά ότι η απανθρακοποίηση και η προσαρμογή στις νέες κλιματικές συνθήκες αποτελούν πλέον μία από τις σημαντικότερες μακροπρόθεσμες επενδυτικές τάσεις που διαμορφώνονται στην Ευρώπη.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
