Του Κώστα Ιωαννίδη
Η αγορά μας ήταν η μόνη χωρίς την ανατριχίλα (απώλειες από -1% ως -2% στην Ευρώπη) από την αναμονή της ανακοίνωσης των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ, τη βδομάδα με περιοριστικά μέτρα λόγω COVID19. Προφανώς ανάμεσα στα κίνητρα των αγοραστών βρισκόταν και η καταβύθιση κατά 50 μονάδες βάσης, που έγιναν αργότερα 70, της απόδοσης του 10ετούς ελληνικού ομολόγου αναφοράς.
Το φινάλε της συνόδου συνέπεσε με τη μεγάλη έκπληξη της μέρας. Με 3.280.000 αιτήσεις για επίδομα ανέργων μπήκε τέλος στην πολύχρονη ανθηρή αμερικανική αγορά εργασίας. Αλλά αυτή η αρνητική εξέλιξη ξεπεράστηκε από τους θεσμικούς επενδυτές της Wall Street, αφού συνέχισε το ανοδικό της μονοπάτι, για τρίτη μέρα στη σειρά.
Η πανδημία να είναι ακόμα σε πλήρη ανάπτυξη. Αλλά το φαινόμενο να συνεχίζουν την άνοδό τους οι δείκτες της Wall Street ενώ ανακοινώθηκε αριθμός ρεκόρ στις αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας αποτέλεσε θετικότατη ένδειξη. Γιατί υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αρχίζουν να βλέπουν ως αποτελεσματικά τα κατά τόπους προγράμματα στήριξης της οικονομικής δραστηριότητας. Έτσι από απώλειες στο μεγαλύτερο διάστημα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια έκλεισαν με κέρδη ενώ μεγάλος ήταν και ο ανοδικός βηματισμός των δεικτών στις ΗΠΑ.
Οι θεσμικοί στις ασιατικές συναλλαγές με κυριαρχία της ζήτησης στα περισσότερα χρηματιστήρια πήραν κουράγιο από τη σύνοδο της Πέμπτης στη Νέα Υόρκη και από την υποχώρηση τις ισχύος του δολαρίου. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας κέρδισε κατά 1,0%. Οι μετοχές της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά 2,02%, ενώ ο μετοχικός δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε κατά 3,65%. Τα συμβόλαια E-Mini για τον S&P 500 αυξήθηκαν κατά +0,81% στην Ασία μετά από τρεις διαδοχικές ημέρες κέρδους του S & P 500 στη Wall Street.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι τώρα η χώρα με τις περισσότερες περιπτώσεις κρουσμάτων, ξεπερνώντας ακόμα και την Κίνα, όπου η ασθένεια που μοιάζει με γρίπη εμφανίστηκε για πρώτη φορά στα τέλη του περασμένου έτους. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ενδέχεται να χρειαστεί να προσφέρουν περισσότερα κίνητρα, καθώς ο ιός πλήττει τις οικονομικές δραστηριότητες και αυξάνει τις δαπάνες για την υγειονομική περίθαλψη.
Ο αριθμός των Αμερικανών που υποβάλλουν αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας έφτασε σε ιστορικό ρεκόρ πάνω από 3 εκατομμύρια την περασμένη εβδομάδα, καθώς τα αυστηρά μέτρα για τη συγκράτηση της πανδημίας του κορωναϊού οδήγησαν τη χώρα σε ξαφνικό lock down, σύμφωνα με τα στοιχεία της Πέμπτης.
Το ξέσπασμα της ανεργίας αναγγέλθηκε λίγο πριν την ανακοίνωση του Προέδρου της Fed Jerome Powell ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες «μπορεί να βρίσκονται σε ύφεση», μια ασυνήθιστη αναγνώριση από την προεδρία της Fed ότι η οικονομία μπορεί να είναι σε συρρίκνωση ακόμη και πριν την επιβεβαιώσουν τα στοιχεία.
Οι ηγέτες της ομάδας των 20 μεγάλων οικονομιών δεσμεύθηκαν την Πέμπτη να προσφέρουν περισσότερα από 5 τρισεκατομμύρια δολάρια στην παγκόσμια οικονομία για να περιορίσουν τις απώλειες θέσεων εργασίας και εισοδήματος από τα μέτρα κατά της πανδημίας και «να κάνουν ό, τι χρειάζεται για να την ξεπεράσουν».
Η πτώση του αμερικανικού νομίσματος μετά από δύο εβδομάδες ανόδου υποδηλώνει ότι οι προσπάθειες της Fed για την ανακούφιση της κρίσης στην αγορά χρηματοδότησης σε δολάρια λειτουργούν, αναφέρουν ορισμένοι αναλυτές.
Εδώ χθες, μετά τη συμπλήρωση μιας ώρας συναλλαγών ο ΓΔ, αφού πέρασε πρώτα σε αρνητικό πεδίο, είχε αντιδράσει ανοδικά μετά τα πρώτα λεπτά, εν μέσω πτωτικών με το καλημέρα συνεδριάσεων στην Ευρώπη. Από τις 10:45 ως τις 11:16 όμως, η αγορά με κυριαρχία της ζήτησης για τραπεζικά blue chip και όχι μόνο, χτύπησε υψηλό από τις 547 στις 566 περίπου. Ο δε τζίρος της πρώτης ώρας είχε περάσει τα 20 εκατ. ευρώ. Ενώ η εικόνα των ξένων αγορών, όταν ο ΓΔ ξεκουραζόταν στις 560 μονάδες με κέρδη +1,5%, περιλάμβανε απώλειες για τα μεγάλα χρηματιστήρια του ευρώ της τάξης του -2%.
Αυτό που προσπαθούν να προεξοφλήσουν στις ξένες αγορές, οι θεσμικοί είναι το μέλλον μετά την πανδημία, ζώντας ένα εφιαλτικό σήμερα. Γνωρίζουν πως κάποια στιγμή θα πάψει αυτή η απειλή αλλά το πόσο βαθιές θα είναι οι πληγές στις κατά τόπους οικονομίες δεν είναι δυνατό να προσδιοριστεί. Επιλέγοντας τη μια μέρα το χρυσό ή τα ομόλογα ΗΠΑ και την επόμενη το γιέν ειδοποιούν τους επενδυτές πως δεν ξέρουν τι τους γίνεται.
Έχουν παρά ταύτα το θάρρος να προβλέπουν και να θεωρούν… ότι θα πέσουν μέσα στις προβλέψεις τους, για την ύφεση στην Ελλάδα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Για τρίτη συνεδρίαση στη σειρά οι δείκτες της Wall Street έκλεισαν με κέρδη παρά το ρεκόρ της αύξησης στις αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας στις ΗΠΑ. Εκτοξεύτηκαν στα 3.280.000 αιτήσεις. Το προηγούμενο ρεκόρ ήταν οι 695.000 αιτήσεις σε μια βδομάδα το 1982. Οι αναλυτές ανέμεναν περίπου 1.500.000 αιτήσεις.
Στη Wall Street,o Dow Jones με άλμα +6,38% ή 1.351,62 μονάδων κατέληξε στις 22.552, ο S&P κατέγραψε κέρδη +6,24% στις 2.630,07 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +5,6% στις 7.797,54 μονάδες. Την Τρίτη ο Dow Jones είχε σημειώσει τη μεγαλύτερη άνοδο από το 1933, κατά +11,4% ενώ και χθες ενισχύθηκε πάνω από 2%. Τη μεγαλύτερη άνοδο στον Dow Jones κατέγραψαν οι Boeing (+14,6%), Chevron (+10,6%) και Walgreens Boots (+10,2%) ενώ πτώση σημείωσε μόνο η Dow Inc. (-2%).
Νωρίτερα, ο υπουργός Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν, δήλωσε ότι εντός τριών εβδομάδων οι Αμερικανοί θα λάβουν τις επιταγές των 1.200 δολαρίων. Στο μεταξύ, στο 2,1% διαμορφώθηκε η ανάπτυξη στις Ηνωμένες Πολιτείες τους τρεις τελευταίους μήνες του 2019, σύμφωνα με τα στοιχεία του υπουργείου Εμπορίου που ανακοινώθηκαν επιβεβαιώνοντας την αρχική εκτίμηση.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά τέσσερις μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 0,81%. Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου υποχώρησε 7,7% στα 22,60 δολάρια ανά βαρέλι και η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο 1,1% περνώντας πάνω από τα 1650 δολάρια. Ενώ το δολάριο υποχώρησε 1,5% έναντι του ευρώ στα 1,1048 δολάρια από 1,0884 την προηγούμενη μέρα.
ΕΥΡΩΠΗ
Το ράλι της Wall Street παρά τα απογοητευτικά στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ προκάλεσε την ανατροπή των πιέσεων που επικράτησαν στην Ευρώπη. Ο οίκος S&P προέβλεψε ότι η κρίση του COVID19 θα προκαλέσει ύφεση 2% στην ευρωζώνη και στο Ηνωμένο Βασίλειο φέτος και τα κράτη θα χρειαστούν αποφάσεις «γρήγορες και τολμηρές» για να στηρίξουν την ανάκαμψη το φθινόπωρο
Επιπλέον, το Γερμανικό Οικονομικό Ινστιτούτο (IW), προέβλεψε ότι η γερμανική οικονομία μπορεί να συρρικνωθεί κατά 10% φέτος λόγω του κορωνοϊού με βάση το χειρότερο σενάριο, το οποίο προβλέπει ότι τα μέτρα αποκλεισμού θα διατηρηθούν έως τα τέλη Ιουνίου.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +2,55% στις 321,38 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο +2,24% στις 5.815,73 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα +1,28% στις 10.000,96 μονάδες, ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +2,51% στις 4.543,58 μονάδες και ο MIB στο Μιλάνο σημείωσε άνοδο +0,73% στις 17.369,38 μονάδες.
ΧΑ
Με σταθερή τη διάθεση για ρίσκο συνεχίστηκε η αποκατάσταση πρόσφατων απωλειών
Στην προτελευταία σύνοδο της τελευταίας εβδομάδας του Μαρτίου, μετά από άνοιγμα στις 552,25 με πτωτικό χάσμα (0,20 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (552,45), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ αφού πέρασε από τις 10:39 ως τις 10:57 σε αρνητικό πεδίο, έμεινε από τις 10:59 μόνιμα σε θετικό πεδίο. Ήταν η τιμή του στις 10:45 το κατώτερο μέρας, δηλαδή οι 546,99 από 514,02 μονάδες την προηγούμενη. Το ανώτερο μέρας, δηλαδή οι 577,45 από 557,99 μονάδες την Τρίτη, εμφανίστηκε στις 16:48. Συνεπώς το ανώτερο μέρας ήταν επί ώρες σε διαρκή αναζήτηση από τους συμμετέχοντες.
Μετά το άνοιγμα, οι συναλλαγές κύλησαν ομαλά αλλά ξεκίνησαν στις 10:46 απότομα κύματα εντολών αγοράς που οδήγησαν τον ΓΔ από τις 547 ως τις 565,6 μονάδες σε 30 λεπτά. Κατόπιν, και επί μια ώρα και 40 λεπτά, είχαμε ισορροπία προσφοράς και ζήτησης με πλάγια κίνηση ανάμεσα στις 560 και 565 μονάδες γιατί εξέπληξε τους επενδυτές το άλμα εν μέσω καθοδικών συνεδριάσεων στην Ευρώπη. Υπήρξε κλιμακούμενη ανοδική πορεία για τον ΓΔ από τις 11:40 που μετά τις 16:30 είχε φθάσει στις 577. Κατόπιν η προσφορά προκάλεσε μείωση των κερδών σε αρκετά από τα ανοδικά blue chip που δεν έγιναν ποτέ κάτω από 20 και επέστρεψε στις 17:01 στις 575 για να κλείσει 1,65μονάδες χαμηλότερα.
Η έναρξη στα χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης ήταν εξόχως ανοδική , αυτό δεν άλλαξε τη δυναμική του ΓΔ που καθόρισε επιστροφή στις 17:00 σε επίπεδα τιμών 2,5 μονάδες κάτω το ανώτερο μέρας. Με τον τραπεζικό δείκτη σε ρόλο οδηγού της ανόδου, στις 17:01 ο ΔΤΡ είχε οδηγηθεί στις 349 από 297 μονάδες την προηγούμενη σύνοδο και ο μέσος όρος επέστρεψε στις 575. Εμφανίστηκαν εντολές πώλησης για τράπεζες πριν από το διάστημα των δημοπρασιών, που δεν συνεχίστηκαν στις δημοπρασίες, καθώς αποκρούστηκαν και έτσι σημειώθηκαν τιμές για τον Τραπεζικό δείκτη οριακά πάνω από τις 351 μονάδες, ενώ στον ΓΔ υπήρξε πτωτική διαφορά τιμής μετά το τέλος ελεύθερης διαπραγμάτευσης.
Η είσοδος των θεσμικών του δολαρίου δεν άλλαξε την υπεροχή της ζήτησης έναντι της προσφοράς, με αποτέλεσμα να προκληθεί στο κλείσιμο μεταβολή +3,78% ήτοι σημαντικά μεγαλύτερη από το ύψος των κερδών στα περισσότερα μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Η αγορά κατάφερε να κλείσει 26,36 μονάδες πάνω από το κατώτερο μέρας. Έκλεισε τελικά 20,90 μονάδες ψηλότερα από το κλείσιμο της προηγούμενης συνεδρίας.
Τα blue chip που ώθησαν ανοδικά, εκτός Τραπεζών ήταν ΜΠΕΛΑ +8,84%, ΑΡΑΙΓ +7,93%, ΔΕΗ +7,72%, ΟΠΑΠ +7,60%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +7,20% με μεταβολή πάνω από +7%. Μετοχές του 25άρη, που συνέβαλλαν πτωτικά ήταν ΤΙΤC -5,27%, ΕΕΕ -2,29%, ΜΟΗ -2,25% και ΤΕΝΕΡΓ -0,27%. Η παρουσία των θεσμικών του δολαρίου, επιδείνωσε ελαφρά την τελική εικόνα. Ήταν σύνοδος με ανοδικό αποτέλεσμα για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 40,562 από 39,453 δις ευρώ.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλότερο από της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με συναλλαγές σε πακέτα αξίας 4,005 εκατ. ευρώ (για ΟΤΕ ΓΕΚΤΕΡΝΑ ΤΕΝΕΡΓ ΕΥΔΑΠ ΕΕΕ). Η δε εμφάνιση κερδών σε 4 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, είχε στενή σχέση με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αυτά εμφάνισαν διακύμανση της απόδοσης 79 μονάδες και με 73 μονάδες μεταβολή, η απόδοση από 2,36% διαμορφώθηκε στο 1,63%.
Επηρέασαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (+17,84%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +14,87% από +13,58%, την ΕΤΕ στο +18,92% από +8,82%, ΕΥΡΩΒ στο +22,22% από +8,57% και την ΠΕΙΡ στο 12,62% από +14,33%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα τα blue chip με μεταβολή +1,84% από +6,86%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (21 από 25) blue chip έναντι των καθοδικών (4 από 0) και κανένα στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +3,78% οδηγήθηκε στις 573,35 από 552,45 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1388,21 από 1332,49 με μεταβολή +4,18%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 92,259 από 102,190 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 4,005 από 44,551 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 68 από 87, των καθοδικών 33 από 16 και 20 από 26 ήταν οι σταθερές.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η άνοδος δεν προκαλεί εύκολα ευοίωνα στοιχήματα
Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο εκτός του διαστήματος μεταξύ 10:40 και 10:56. Τον έκλεισαν τελικά, 55,72 μονάδες ψηλότερα. Το μέγιστο οι 1402,24 μονάδες, εμφανίστηκε στις 16:48. Το ελάχιστο σημειώθηκε στις 10:45 και ήταν οι 1319,40 μονάδες. Στις 17:01 τον είχαν οδηγήσει στις 1392,95. Το κλείσιμο στις 1388,21 από 1332,49 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +4,18% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 10,609 από 8,542 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη ο όγκος για τη σειρά Απριλίου ανήλθε σε 1803 συμβόλαια με ανώτερο τις 1399,75 και κατώτερο τις 1300,00,00 μονάδες, με τελευταίες πράξεις στις 1389,00 από 1325,00 μονάδες για να εμφανιστούν 2965 από 3019 ανοικτά ΣΜΕ σε αυτή. Άλλαξαν επίσης χέρια 507 ΣΜΕ λήξης Μαΐου με ανώτερο τις 1380,00 μονάδες κατώτερο τις 1336,25 και τελευταίες πράξεις στις 1376,00 από 1337,75 μονάδες και ανοίχτηκαν 125 από 52 θέσεις.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον επανεμφανίστηκε. Στα calls του 25άρη λήξης Απριλίου, ο όγκος ήταν 4 συμβόλαια για τιμές εξάσκησης στις 1325 και στις 1400 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς Μαΐου διακινήθηκαν 60 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1300 και 1325 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Απριλίου ο όγκος ήταν 40 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1300 μονάδες. Άλλαξαν επίσης χέρια 40 συμβόλαια για puts λήξης Μαΐου για τιμή εξάσκησης τις 1375 μονάδες.
Η συνέχεια στην άνοδο της Τρίτης θεωρήθηκε αρχικά πως ήταν αποτέλεσμα της αργίας για την 25η Μαρτίου, όταν η αγορά έχασε την ανοδική κίνηση των διεθνών χρηματιστηρίων. Άλλωστε οι περισσότεροι παράγοντες αρχικά θεώρησαν ότι δεν έχει αλλάξει τίποτα στην αρνητική μεγάλη εικόνα, λόγω των μέτρων για τον COVID19 που ίσχυαν στις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις. Όμως από την ώρα που φάνηκε δυνατή η υπέρβαση της αντίστασης στη ζώνη 566 – 570 μονάδων και των 1380 για τον FTSE25, εμφανίστηκε διάθεση για κλείσιμο “short” θέσεων από τα χαρτοφυλάκια που κινούνται με βραχείς χρονικά ορίζοντες.
Επίσης ήταν μεγάλη η υποχώρηση της απόδοσης στα Ελληνικά ομόλογα. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα για το έκτακτο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 750 δισ., λόγω της πανδημικής κρίσης, ανέφερε ότι είναι επιλέξιμα για το QE της και τα Ελληνικά ομόλογα, δεδομένων των έκτακτων συνθηκών που δημιουργεί στην Ελληνική Αγορά η κρίση, αλλά και του γεγονότος ότι το Ελληνικό Δημόσιο έχει ανακτήσει την πρόσβαση στις Αγορές. Χθες μείωσαν οι αγοραστές του ελληνικού χρέους την απόδοση του 10ετούς αναφοράς κατά 70 μονάδες βάσης ή κατά -30% σε μια μέρα.
Βέβαια δεν χρειάζεται να υπογραμμίσουμε ότι όλες οι αγορές μετοχών μετά το ξεκίνημα στα χρηματιστήρια της Νέας Υόρκης πέρασαν τους δείκτες τους σε θετικό πεδίο αν και όλες στην Ευρώπη ξεκίνησαν με πτωτικά χάσματα και εμφάνιζαν απώλειες από -1% ως -2%. Όταν βεβαιώθηκαν όμως πως η Wall Street δεν έχασε τον ανοδικό της βηματισμό από την εκτόξευση των αιτήσεων για επίδομα ανεργίας στις ΗΠΑ κατέληξαν με κλείσιμο που έδωσε τον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx Europe 600 μεταβολή +2,55%. Οι εγχώριοι παράγοντες σχολίασαν την κατάσταση:
Η Merit Sec. σημειώνει: “Η προσοχή των Επενδυτών επικεντρώθηκε σήμερα στα στοιχεία για την ανεργία στις ΗΠΑ. Πρώτο σημείο στήριξης οι 500 μονάδες και αντίστασης οι 590. Η Γερουσία ενέκρινε το πακέτο δημοσιονομικής βοήθειας ύψους 2.0 τρις δολαρίων. Το σχέδιο Νόμου θα τεθεί αύριο σε ψηφοφορία στη Βουλή των Αντιπροσώπων. Οκτώ Χώρες της ΕΕ μεταξύ των οποίων και η Ελλάδα, ζητούν την έκδοση ομολόγων για την αντιμετώπιση της πανδημίας. Σύμφωνα με πληροφορίες, το Υπουργείο Ανάπτυξης ετοιμάζει σχέδιο Νόμου με το οποίο, η Αναπτυξιακή Τράπεζα θα χορηγήσει δάνεια άνω των €3 δισ. με την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, στις Επιχειρήσεις που πλήττονται από τον κορωνοϊό”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ αναφέρθηκε στη μεγάλη εικόνα παγκόσμια:
“Στα $252,6 τρις το Παγκόσμιο χρέος στο 3ο τρίμηνο του 2019, λέει το IIF και διαμορφώνεται στο ήδη ανησυχητικό προ κορωνοϊού 322% του Παγκόσμιου ΑΕΠ, με το ΑΕΠ στα $79 τρις περίπου.
Πριν από 10 χρόνια, το Παγκόσμιο ΑΕΠ ήταν στα $64 τρις και το Παγκόσμιο χρέος στα $97 τρις, όταν πάλι οι Νομισματικές αλλά και Δημοσιονομικές Αρχές έκαναν ότι μπορούσαν για να αποτρέψουν την κατάρρευση της Παγκόσμιας Οικονομίας μετά την χρεοκοπία της Lehman Brs. Έτσι, οι Κεντρικές Τράπεζες συγκέντρωσαν τίτλους αξίας $15 τρις και το Παγκόσμιο χρέος ξεπέρασε το 150% του παγκόσμιου ΑΕΠ.
Και ερχόμαστε στο σήμερα. Είναι προφανές ότι η έκρηξη των πακέτων νομισματικής και δημοσιονομικής πολιτικής για να αντιμετωπιστούν οι επιπτώσεις της εξάπλωσης του κορωνοϊού, θα φέρουν στο 2ο τρίμηνο του 2020 το Παγκόσμιο χρέος πάνω από τα $300 τρις, με το ΑΕΠ να συρρικνώνεται τουλάχιστον κατά 10%, καθώς η ύφεση είναι πλέον δεδομένη. Άρα ο δείκτης θα ξεπεράσει το 400% προκαλώντας δέος, αφού δεν θα είναι πλέον δυνατό να θεωρηθεί ότι το χρέος είναι βιώσιμο, ακόμη και όταν θα έχουμε πάλι ρυθμούς μεγέθυνσης, που όμως δεν μπορούν να ξεπεράσουν τους μονοψήφιους!
Έρχεται έτσι η ώρα “τεκτονικών σεισμών” σε σχέση με την αναδιαμόρφωση του νέου οικονομικοπολιτικού παραδείγματος του Πλανήτη, καθώς οι κεϋνσιανές συνταγές για τη διάσωση της Παγκόσμιας Οικονομίας αναπόφευκτα επανέρχονται, για τη σταθεροποίηση των Οικονομιών σε όλες τις Χώρες του Πλανήτη.
Με τη διαμόρφωση ενός κοστοβόρου Παγκόσμιου Συστήματος Υγείας, αλλά και την εφαρμογή σχεδίων Μάρσαλ για την αναζωογόνηση της Οικονομίας να προβάλλονται σαν αναγκαίες λύσεις.
Ενόψει των παραπάνω, το εκτεταμένο “κούρεμα” ή/και η πολυετής περίοδος χάριτος για το Παγκόσμιο χρέος θα προβληθεί τότε σαν πιθανό μέρος της λύσης, για να επανέλθει η εμπιστοσύνη στις Αγορές…
Με το Αμερικανικό χρέος να είναι το μεγαλύτερο μέρος του προς διευθέτηση, σύντομα, οι Κατέχοντες Αμερικανικά ομόλογα, Κράτη, Θεσμικοί, Τράπεζες και Ιδιώτες, θα νοιώσουν ότι ‘κάθονται σε αναμμένα κάρβουνα’, καθώς ακόμη και σήμερα πιστεύουν ότι ομόλογο ΗΠΑ και Δολάριο αποτελούν αδιαμφισβήτητα ασφαλή επενδυτικά καταφύγια…”.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές κινήθηκαν ανοδικά σήμερα Παρασκευή 27/3 καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα εφαρμόσουν επιπρόσθετα μέτρα τόνωσης για την καταπολέμηση της πανδημίας, μετά την άνοδο των αιτήσεων για επιδόματα ανεργίας των ΗΠΑ. Ωστόσο στο δεύτερο μέρος της συνόδου ο ενθουσιασμός των επενδυτών μειώθηκε.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για τις μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αρχικά κέρδισε +1,0% ενώ στις 8:40 είχε μεταβολή +0,27%. Οι μετοχές της Αυστραλίας αυξήθηκαν κατά 2,02%, αλλά στις 8:40 είχε μεταβολή -5,30%, ενώ ο μετοχικός δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας ανέβηκε κατά 3,65% και στις 8:40 είχε μεταβολή +3,88%.
Τα συμβόλαια E-Mini για το S & P 500 αυξήθηκαν κατά 0,81% στην Ασία μετά από τρεις διαδοχικές ημέρες κέρδους του S & P 500 στη Wall Street. Αλλά στις 8:40 είχαν μεταβολή -0,50%.
Το δολάριο εμφάνισε ζημίες έναντι των κυριότερων νομισμάτων, καθώς τα μέτρα των κεντρικών τραπεζών για την επίλυση της έλλειψης δολαρίων στις αγορές χρηματοδότησης άρχισαν να κερδίζουν τις προτιμήσεις των επενδυτών.
Η Βουλή των Αντιπροσώπων των Η.Π.Α. αναμένεται να περάσει ένα πακέτο ύψους 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων αργότερα την Παρασκευή που θα πλημμυρίσει τη μεγαλύτερη οικονομία του κόσμου με χρήματα για να αποτρέψει τις ζημιές που προκάλεσε η πανδημία.
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει ήδη μειώσει τα επιτόκια στο μηδέν και ξεκίνησε την ποσοτική χαλάρωση. Η Fed θα κάνει επίσης το πρωτοφανές βήμα της παροχής άμεσης στήριξης για δάνεια εταιρειών.
Η πτώση του αμερικανικού νομίσματος μετά από δύο εβδομάδες ανόδου υποδηλώνει ότι οι προσπάθειες της Fed για την ανακούφιση της κρίσης στην αγορά χρηματοδότησης σε δολάρια λειτουργούν, αναφέρουν ορισμένοι αναλυτές.
Η απόδοση των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ αυξήθηκε ελαφρώς στην Ασία στο 0,8383%, ενώ η απόδοση των 2ετών ανήλθε σε 0,2946%.
