Της Έφη Τριήρη
[email protected]
Στην πρώτη γραμμή βρέθηκε σήμερα η ελληνική αγορά κρατικού χρέους με τις αποδόσεις να καταρρίπτουν νέα ιστορικά χαμηλά, εν αναμονή αλλαγή σκυτάλης στο πολιτικό σκηνικό, μετά την ήττα του ΣΥΡΙΖΑ στις εκλογές της Κυριακής. Στον αντίποδα, η Ιταλία, η οποία δέχθηκε εκ νέου πιέσεις από την προειδοποίηση του διοικητή της ιταλικής κεντρικής τράπεζας για αύξηση του χρέους της.
Traders, που θέλησαν να διατηρήσουν την ανωνυμία τους, δήλωσαν χαρακτηριστικά ότι “η ελληνική αγορά κρατικού χρέους έσπασε όλα τα κοντέρ” και ότι “σήμερα γίναμε Ευρώπη”, καθώς η Ελλάδα απεξάρτησε τις τύχες της από αυτές της Ιταλίας. Οι δύο χώρες συμπορεύονταν τον τελευταίο καιρό, με τις πολιτικές εξελίξεις στην Ιταλία να ασκούν επανειλημμένως πιέσεις στην ελληνική αγορά.
Η απόδοση του 10ετούς ελληνικού διαπέρασε πτωτικά το φράγμα του 3% για πρώτη φορά στην ιστορία του, διαμορφούμενη στο ιστορικό χαμηλό του 2,89%, με το spread στις 309 μονάδες βάσης. Στο επίπεδο αυτό απέχει μόλις 20 μονάδες βάσης από την αντίστοιχη απόδοση του 10ετούς ιταλικού. Η εξέλιξη αυτή σημαίνει ότι για πρώτη φορά, η Ιταλία αντικαθιστά την Ελλάδα ως εστία ανησυχίας της Ευρωζώνης, με τους επενδυτές να αναζητούν απόδοση στην ελληνική αγορά μέσα στο σημερινό περιβάλλον των άκρως χαμηλών επιτοκίων. Σε εβδομαδιαία βάση, η απόδοση του 10ετούς ελληνικού γνώρισε τη μεγαλύτερη αποκλιμάκωση από το Δεκέμβριο του 2017.
Αντίστοιχα, η απόδοση του πενταετούς ελληνικού με λήξη το 2024, αποκλιμακώθηκε στο ιστορικό χαμηλό του 1,72%, υποχωρώντας κάτω από την απόδοση του αντίστοιχου ιταλικού. Η απόδοση του επταετούς με λήξη το 2025 υποχώρησε στο 2,06%, ενώ στους κοντινούς τίτλους με λήξη το 2022 αποκλιμακώθηκε στο 1,40%. Ο όγκος συναλλαγών στην ΗΔΑΤ διαμορφώθηκε στα 69 εκατ.ευρώ, εκ των οποίων τα 48 εκατ.ευρώ αφορούσαν σε εντολές αγοράς. Στρατηγικοί αναλυτές επικαλούνται μεταξύ άλλων και τις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις που έχουν γίνει στην ελληνική οικονομία και τη βελτίωση του χρέους ως προς το ΑΕΠ.
Στον αντίποδα, η Ιταλία “είδε” την απόδοση του 10ετούς να κινείται από 2,68% έως 2,62%, παίρνοντας κάποια ανάσα προς το τέλος της συνεδρίασης, ενώ η απόδοση του διετούς αυξήθηκε περίπου 15 μονάδες βάσης, στο 0,82%, για να υποχωρήσει ελαφρώς προς το τέλος. Η ιταλική κυβέρνηση προσπάθησε να καθησυχάσει τις αγορές, ανακοινώνοντας ότι δεν σχεδιάζει να εκδώσει ομολογα μικρής διάρκειας για να αποπληρώσει χρέη που οφείλουν ιταλικές επιχειρήσεις στο κράτος.
Στην υπόλοιπη Ευρωζώνη, η απόδοση του 10ετούς γερμανικού κατέρριψε νέο ιστορικό χαμηλό στο -0,21%, υποσκελίζοντας το προηγούμενο ιστορικό χαμηλό που είχε αγγίξει τον Ιούλιο του 2016, λίγο μετά την απόφαση της Βρετανίας να εγκαταλείψει την Ε.Ε..Το Μάιο, η απόδοση του 10ετούς γερμανικού αποκλιμακώθηκε περισσότερο από 20 μονάδες βάσης.
Στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2016 βρέθηκε και η απόδοση του 10ετούς γαλλικού, ενώ του 10ετούς ολλανδικού υποχώρησε κάτω από το μηδέν για πρώτη φορά από το 2016. Στην Ευρωπεριφέρεια, οι αποδόσεις των 10ετών ισπανικών και πορτογαλικών άγγιξαν νέα ιστορικά χαμηλά.
Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού άγγιξε νέο χαμηλό 20 μηνών, στο 2,147%.
