Του Κώστα Ιωαννίδη
Εδώ και μήνες η στήλη επιμένει να ειδοποιεί σταθερά τα ακόλουθα:
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα εδάφη οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
Στην χθεσινή συνεδρίαση παρουσιάστηκε από το ξεκίνημα καθοδική δυναμική και αυτό που ήταν η κύρια έκπληξη της μέρας αφορούσε στο πλήθος των μετοχών που άλλαξαν χέρια. Η δυναμική της αγοράς ήταν παρόμοια με της Δευτέρας με κλείσιμο στο κατώτερο ημέρας και εκτίναξη του τζίρου. Πρωταγωνίστησαν οι τράπεζες του 25άρη και συγκεκριμένα η ΑΛΦΑ με πτώση -14,89% ημερήσιο όγκο 230.299.111 τεμάχια και τζίρο 468,060 εκατ. ευρώ, ΕΥΡΩΒ με πτώση -29,29% ημερήσιο όγκο 173.952.587 τεμάχια και τζίρο 175,153 εκατ. ευρώ, ΠΕΙΡ -27% με ημερήσιο όγκο 505.202 τεμάχια και τζίρο 0,386 εκατ. ευρώ. Σε όλη τη διάρκεια των συναλλαγών η αγορά αναζητούσε το κατώτερο ημέρας και το μέγιστο μέρας των βασικών δεικτών εμφανίστηκε στα τρία πρώτα λεπτά, (στις 640,24 από 641,52 μονάδες την Τρίτη και τον 25άρη στις 189,63 από 189,69) με τελική επικράτησή της καθόδου αμέσως μετά και ως τις δημοπρασίες.
Οι συναλλαγές ανέδειξαν αρκετές από τις εκπλήξεις για τις οποίες είχαμε ειδοποιήσει. Οι επενδυτές είχαν υπολογίσει ότι με την εισαγωγή των «νέων μετοχών» των τραπεζικών blue chip, θα προκύψουν τιμές που θα αντιστοιχούν, τη μέρα εισαγωγής, σε premium σε σύγκριση με την τιμή της πρόσφατης ΑΜΚ. Αυτό για την μετοχή της ΑΛΦΑ θα είναι της τάξης του 17,5%, ενώ για τις μετοχές της ΕΥΡΩΒ θα υπάρξει premium 40% και για την ΠΕΙΡ 233,3%, με της ΕΤΕ το premium στο 305%. Η πρώτη φουρνιά έχει ένα σχετικά μικρό premium, αλλά από τις αντιδράσεις για αυτή θα γίνει σαφές το πνεύμα που θα επικρατήσει μεταξύ των θεσμικών.
Έτσι λοιπόν η συνεδρίαση της Τετάρτης ήταν εντελώς διαφορετικής δυναμικής από όλες του 2015 με κύριους πρωταγωνιστές τους market makers των τραπεζικών τίτλων που έδειξαν έτοιμοι να υποδεχθούν τις νέες μετοχές. Αλλά επίσης αποδείχθηκαν αδύναμοι στο να καταφέρουν μια ανατροπή των αυτονόητων, λόγω των premium, πιέσεων. Άπαντες ακολούθησαν την ίδια τακτική αλλά την εκδήλωσαν σε διαφορετικά χρονικά σημεία στο πρώτο μέρος της συνεδρίασης και συγκεκριμένα στο πρώτο δίωρο. Η ΑΛΦΑ με βάση τις εντολές από την προσυνεδρίαση άνοιξε στα 2,01 ευρώ με απώλειες -14,5% και στις 12:05 με την εισαγωγή ισχυρών εντολών αγοράς σταθερά σκαρφάλωσε ως τα 2,26 ευρώ με μεταβολή -3,83% αλλά κατόπιν ξέσπασαν κύματα εντολών πώλησης και ξεκίνησε μια κάθοδος που είχε σαν κατάληξη στο τέλος τη διαπραγμάτευσης η ΑΛΦΑ να κλείσει στα 2 ευρώ με τις μεγαλύτερες για τη μέρα απώλειες -14,89%.
Η ΕΥΡΩΒ άνοιξε στα 1,03 ευρώ έπεσε τα 1,02 (-27,14%) και από τις 11:15 ως τις 12:05 έπιασε τα 1,07 (-23,57%). Κατόπιν ξεκίνησαν οι δυνατές πιέσεις και η τιμή κατέληξε στα 0,991 ευρώ για να κλείσει με τη βοήθεια των ρευστοποιήσεων στις δημοπρασίες στα 0,99 (-29,29%). Και οι δύο αυτές τράπεζες επέστρεψαν στο ταμπλό με το σύνολο των νέων μετοχών τους και για αυτό ξεκίνησε και η διαπραγμάτευση των ΣΜΕ τους στα παράγωγα. Αμφότερες είχαν ανοδικό ξέσπασμα στο πρώτο δίωρο και μετά την εγγραφή του μέγιστου μέρας, η πτώση τους σε δυο βήματα τις έφερε σε κλείσιμο σε νέο ελάχιστο μέρας και κάτω από την τιμή ανοίγματος. Η δε ΠΕΙΡ ξεκίνησε με τις μετοχές που προέκυψαν από το reverse split. Άνοιξε με απώλειες -29% στα 0,71 ευρώ έπεσε ως τα 0,70 (-30,00%) ενώ στις 11:53 είχε σκαρφαλώσει ως τα 0,83 ευρώ με μεταβολή -17% αλλά κατόπιν υποχώρησε για να κλείσει στα 0,73 με πτώση -27%.
Τα τινάγματα αυτά στα τραπεζικά blue chip που ήταν χθες μεταφορικά και κυριολεκτικά «όλα τα λεφτά», συνέβαλλαν στην εμφάνιση μέγιστου μέρας στους ΓΔ και 25άρη που ήταν 640,24 μονάδες και 189,63 για τον 25άρη. Δηλαδή για τρίτη φορά σε μια βδομάδα οι δείκτες έμειναν κάτω από τις πρόσφατες στηρίξεις τους και μάλιστα η προσέγγιση σε αυτές προκάλεσε πάλι για δεύτερη μέρα κύματα ρευστοποιήσεων που υπογραμμίζουν πως η στήριξη του Νοεμβρίου έγινε με συνοπτικές διαδικασίες σκληρή οροφή τον Δεκέμβριο. Η συνέχεια δεν μπορεί να διαφέρει πολύ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Διορθωτικά κινήθηκε η Wall Street, στη δεύτερη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, με την αγορά να προχωρά σε αναδιαρθώσεις χαρτοφυλακίων, ενώ επηρεάστηκε από τα μακροοικονομικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν και κύρια από τις δηλώσεις της Τζάνετ Γιέλεν της Fed. Έτσι στις αγορές των ΗΠΑ καταγράφηκαν την Τετάρτη σημαντικές απώλειες, με τους επενδυτές να προβληματίζονται από τις δηλώσεις της επικεφαλής της Fed, Janet Yellen, για τα επιτόκια του δολαρίου, αλλά και να τρομάζουν από τη βίαιη πτώση της τιμής του πετρελαίου κάτω από το ψυχολογικό όριο των 40 δολαρίων το βαρέλι.
Ειδικότερα, o Dow Jones κατέγραψε πτώση 0,89% για να κλείσει στις 17.730 μονάδες, o Nasdaq υποχώρησε κατά 0,65% στις 5.123 μονάδες, ενώ ο S&P 500 τερμάτισε με απώλειες 1,08% στις 2.080 μονάδες. Στο μεταξύ, την «ανυπομονησία» της για την αύξηση των επιτοκίων της κεντρικής αμερικανικής τράπεζας, της Fed, για πρώτη φορά μετά το 2006, εκφράζει η επικεφαλής της η Janet Yellen.
«Ανυπομονώ για την αύξηση των επιτοκίων, η οποία θα επισημοποιήσει την ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας από την ύφεση», τόνισε χαρακτηριστικά, φωτογραφίζοντας, αλλά όχι δεσμευόμενη ξεκάθαρα, την αλλαγή της νομισματικής πολιτικής της Fed, κατά τη διήμερη συνεδρίαση του Διοικητικού της Συμβουλίου στις 15 και 16 Δεκεμβρίου.
Στο μέτωπο της οικονομίας, τον Νοέμβριο δημιουργήθηκαν 217.000 θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα έναντι 190.000 που προέβλεπαν οι αναλυτές. Αντίστοιχα, η παραγωγικότητα στις ΗΠΑ στο γ’ τρίμηνο αυξήθηκε πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών, κατά 2,2%.
ΕΥΡΩΠΗ
Με μικτά πρόσημα έκλεισαν τελικά οι ευρωπαϊκοί δείκτες, αποτυπώνοντας τη νευρικότητά τους στη σκιά των εκτιμήσεων ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα προχωρήσει σε περαιτέρω δράσεις για τη στήριξη της οικονομίας.
Λίγες μόλις ώρες προτού η ΕΚΤ ανακοινώσει επισήμως πρόσθετα μέτρα στήριξης της ευρωπαϊκής οικονομίας, οι ευρωπαϊκές αγορές έκλεισαν κοντά στα υψηλότερα επίπεδα σε διάστημα τριών μηνών, ακόμη κι αν ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη παρέμεινε σταθερός στο 0,1% τον Νοέμβριο, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν έστω και μια μικρή αύξηση στο 0,2%.
Ειδικότερα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κατέγραψε οριακές απώλειες κατά 0,06% στις 384 μονάδες. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 έκλεισε με άνοδο 0,4% στις 6.421 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX υποχώρησε κατά 0,63% για να τερματίσει στις 11.190 μονάδες, ενώ στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με απώλειες 0,17% στις 4.906 μονάδες.
ΧΑ
Στην χθεσινή συνεδρίαση παρουσιάστηκε από το ξεκίνημα καθοδική δυναμική και αυτό που ήταν η κύρια έκπληξη της μέρας αφορούσε στο πλήθος των μετοχών που άλλαξαν χέρια. Η δυναμική της αγοράς ήταν παρόμοια με της Δευτέρας με κλείσιμο στο κατώτερο ημέρας και εκτίναξη του τζίρου. Πρωταγωνίστησαν οι τράπεζες του 25άρη και συγκεκριμένα η ΑΛΦΑ με πτώση -14,89% ημερήσιο όγκο 230.299.111 τεμάχια και τζίρο 468,060 εκατ. ευρώ, ΕΥΡΩΒ με πτώση -29,29% ημερήσιο όγκο 173.952.587 τεμάχια και τζίρο 175,153 εκατ. ευρώ, ΠΕΙΡ -27% με ημερήσιο όγκο 505.202 τεμάχια και τζίρο 0,386 εκατ. ευρώ. Σε όλη τη διάρκεια των συναλλαγών η αγορά αναζητούσε το κατώτερο ημέρας και το μέγιστο μέρας των βασικών δεικτών εμφανίστηκε στα τρία πρώτα λεπτά, (στις 640,24 από 641,52 μονάδες την Τρίτη και τον 25άρη στις 189,63 από 189,69) με τελική επικράτησή της καθόδου αμέσως μετά και ως τις δημοπρασίες. Με τους δείκτες ωστόσο να είναι μόνιμα σε αρνητικό πεδίο, το ελάχιστο ημέρας για το μέσο όρο δεν ορίστηκε στην ελεύθερη διαπραγμάτευση σημειώθηκε στις δημοπρασίες και ήταν για τον ΓΔ ήταν οι 623,94 από 635,97 μονάδες και οι 185,77 από 187,80 για τον 25άρη.
Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες των Ασφαλειών +7,91% από -2,11%
Στον αντίποδα με απώλειες συναντάμε τις εταιρίες Τραπεζών -9,53% από 0,00%, Πρώτων Υλών -4,67% από +1,34%, Ακίνητης Περιουσίας -2,12% από +0,43%, Προσωπικά Οικιακά Είδη -2,08% από +1,33%, ο ΓΔ -2,06% από +0,71%, Τηλεπικοινωνιών -1,75% από -2,35%, Ταξίδια Αναψυχή -1,74% από +5,54%, Εμπορίου -1,62% από +0,56%, Πετρελαίου Αερίου -1,51% από +3,27%, ο FTSEM -1,47% από +0,07%, ο 25άρης -1,43% από +0,93%, Τεχνολογίας -1,32% από -1,01%, Βιομηχανικών Προϊόντων -0,89% από +0,19%, Κοινής Ωφέλειας -0,70% από -4,44%, Κατασκευές Υλικά -0,49% από +2,34%, Χρ/μικών Υπηρεσιών -0,03% από +3,13%, Τροφίμων Ποτών -0,001% από -0,22%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες Χημικών 0,00% από 0,00%, και Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 666,345 από 24,492 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 464,635 από 1,991 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 200,466 από 21,500 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,801 από 0,532 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 41,221 από 37,203 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 411,572 από 6,436 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 29 από 42 των καθοδικών σε 65 από 39 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 15 από 24.
Τεχνική ανάλυση
Από τη Δευτέρα έχουμε επισημάνει ότι:
Το επίπεδο των 640 μονάδων για τη στήλη από τις πολλές κρούσεις τελευταία που δεν συνοδεύτηκαν από ανοδικό rebound είχε μαλακώσει και ήταν θέμα ημερών να ξεπεραστεί πτωτικά. Διαγραμματικά λοιπόν αφού ξεπεράστηκαν οι 640 μονάδες θα μεταμορφωθούν σε οροφή για τον ΓΔ και η επόμενη στήριξη για τη στήλη εντοπίζεται σε ζώνη τιμών που ορίστηκε από συστοιχία συνεδριάσεων με αρχή στις 27/8 με κλείσιμο τότε στις 627,02 μονάδες ελάχιστο στις 621,15 και μέγιστο στις 635,3.
Ακολούθησε στις 28/2 κλείσιμο στις 633,81 που ήταν και μέγιστο μέρας με ελάχιστο στις 622,92.
Αλλά στις 31/8 έκλεισε στις 624,2 με μέγιστο μέρας τις 631,74 και ελάχιστο στις 621,57. Η συνεδρίαση στις 1/9 έφερε τον ΓΔ στις 621,51 μονάδες με μέγιστο μέρας τις 628,71 και ελάχιστο στις 614,49 που είναι το minimum αυτής της ζώνης.
Αφού η επόμενη ήταν η πρώτη ανοδική μια μακριάς αλυσίδας 13 συνεδριάσεων με τρεις μόνο να έχουν οριακή πτώση που από τις 620 μονάδες χονδρικά ανέβασε τον ΓΔ για πρώτη φορά πάνω από τις 700 μονάδες με κλείσιμο στις 29/9 στις 693,54.
Σήμερα
Οι Ασιατικές μετοχές γλίστρησαν και το δολάριο ισχυροποιήθηκε σήμερα Πέμπτη, μετά από τα επιθετικά σχόλια της Janet Yellen προέδρου της Federal Reserve που ενίσχυσαν την υπόθεση για αύξηση των επιτοκίων αργότερα αυτό το μήνα.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας έχασε στο πρώτο μέρος -0,3%, κινείται σε στενό εύρος διακύμανσης και πέρασε οριακά πάνω από το κλείσιμο της Τετάρτης που έχασε -0,37% καθώς οι επενδυτές κράτησαν μια στάση αναμονής εν όψει της απόφασης επί της πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας αργότερα μέσα στην ημέρα.
Για την καταπολέμηση του πεισματικά χαμηλού πληθωρισμού, η ΕΚΤ αναμένεται να παραδώσει μια σειρά από μέτρα τα οποία θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν μια μείωση των επιτοκίων καταθέσεων και αλλαγές στο πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων.
Η απόφαση της ΕΚΤ θα θέσει πιθανώς την κατεύθυνση για την ιαπωνική αγορά αύριο και μετά, αλλά είναι επίσης αλήθεια ότι η αγορά έχει περάσει σε υπεραγορασμένη περιοχή πρόσφατα, είπε ο Hikaru Sato, της Daiwa Securities στο Τόκιο.
Οι μετοχές της Αυστραλίας υποχώρησαν -0,53% και ο Kospi στη Νότια Κορέα υποχωρεί -0,76% τοις εκατό.
Στη Σαγκάη οι μετοχές έχουν αντισταθεί στην τάση και ήταν στο +1,19%, παραμερίζοντας την επίδραση από το Δείκτη Caixin / επί των Υπευθύνων Προμηθειών του τομέα των υπηρεσιών που παρουσιάζει ότι η ανάπτυξη στην Κίνα πέρασε από ψύξη το Νοέμβριο.
Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας υποχωρούσε 0,6% καθώς καθοδηγήθηκε από την Wall Street, η οποία έπεσε στη διάρκεια της νύχτας μετά τα σχόλια Yellen και επειδή η πτώση των τιμών του αργού έπληξε τις μετοχές ενέργειας.
Yellen, δήλωσε την Τετάρτη ότι ήταν «προσβλέπει» σε μια αύξηση των επιτοκίων των ΗΠΑ που θα θεωρηθεί ως απόδειξη για την ανάκαμψη της οικονομίας από την ύφεση.
Η πίστη στην οικονομία των ΗΠΑ αποκαταστάθηκε μερικώς μετά τα στοιχεία της ADP της Τετάρτης που έδειξαν πως οι εργοδότες του ιδιωτικού τομέα, δημιούργησαν νέες θέσεις εργασίας τον Νοέμβριο κατά ποσό μεγαλύτερο από το αναμενόμενο 217.000.
Ο δείκτης δολαρίου DXY σκαρφάλωσε σε υψηλό σε βάθος 12-1 / 2- έτη των 100,51 μονάδων. Τελευταία ανήλθε στο 100,12.
Το ευρώ βούτηξε -0,2% αγοράζοντας 1,0595 δολάρια. Οι επενδυτές το πίεσαν στην αναμονή μέτρων νομισματικής χαλάρωσης ενδεχομένως από την ΕΚΤ.
Η τιμή του Αργού στις ΗΠΑ ήταν πάνω 0,5% στα 40,13 δολάρια το βαρέλι μετά τη βουτιά κατά -4% στη διάρκεια της νύχτας. Η τιμή Spot για το χρυσό έχει ατονήσει κοντά στα 1.050,25 δολάρια η ουγγιά, στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Φεβρουάριο του 2010.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Στρατής Πολυχρονέας της Μίδας ΑΧΕΠΕΥ
Διττή εικόνα εμφάνισαν στην επιστροφή τους στο χρηματιστηριακό ταμπλώ, Alpha Bank και Eurobank. Βέβαια και οι ίδιες οι Τράπεζες, γνωρίζοντας την πιθανή προσφορά από τις μετοχές που προέκυψαν από το LME, δηλαδή από τη μετατροπή ομολογιών σε μετοχές, μπόρεσαν, ενδεχομένως, να “παντρέψουν” αγοραστές και πωλητές, αποτρέποντας την ελεύθερη διάθεσή τους στην Αγορά με ότι αυτό θα μπορούσε να συνεπάγεται.
Άλλωστε δυνητικοί αγοραστές είναι τα Index Tracking Funds, τα οποία λόγω αύξησης της στάθμισης στους δείκτες τωνAlpha Bank και Eurobank σε 4,99% και 3,5% αντίστοιχα, πριν την έναρξη της συνεδρίασης στις 2/12, επιθυμούν να αυξήσουν τη θέση τους εις βάρος βεβαίων των υπόλοιπων μετοχών στους δείκτες. Γνωρίζοντας ήδη τον αριθμό των μετοχών που προέκυψαν από το LME, κάποιος θα μπορούσε να υπολογίσει και το πότε, ίσως, να εξαντληθεί η δυνητική προσφορά.
Σε κάθε περίπτωση όμως, για να μπορέσουν οι όποιες κινήσεις να είναι κερδοφόρες, κάποιος θα πρέπει να εξετάσει τα θεμελιώδη στοιχεία της κάθε Τράπεζας και να τα συγκρίνει με τα αντίστοιχα των Τραπεζών στο Εξωτερικό, να εξετάσει τις συνθήκες και τις προοπτικές της Ελληνικής Οικονομίας, αλλά και της πολιτικής σταθερότητας της Χώρας και ακόμα τις ευρύτερες γεωπολιτικές συνθήκες που επικρατούν, προκειμένου να χαράξει μια στρατηγική σε βραχυπρόθεσμη, μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη βάση.
Στα παραπάνω, αξίζει να αναφερθεί ότι η πρόσφατη ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών (εκκρεμεί η είσοδος των υπόλοιπων μετοχών της Τράπεζας Πειραιώς και του συνόλου των μετοχών της Εθνικής Τράπεζας) είναι ένα σημαντικό βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, με τα επόμενα και εξίσου σημαντικά να είναι, αφενός η διαχείριση/ρύθμιση των ‘κόκκινων’ δανείων και αφετέρου η επιστροφή των καταθέσεων.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Οι δηλώσεις της Yellen έπληξαν την όρεξη για ανάληψη κινδύνου, και τον Ντράγκι προ της απόφασης
Μετά την ομιλία της κ. Yellen προέδρου της Fed χθες οι περισσότερες ασιατικές μετοχές διαπραγματεύονται χαμηλότερα, αν και οι κινεζικές μετοχές πήγαν κόντρα στην τάση ενώ οι ιαπωνικές μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Ο δείκτης του δολαρίου USD ενισχύθηκε, παραβιάζοντας τα υψηλά του από τον Μάρτιο του 2015, και υποστηρίζεται από τις υψηλότερες αποδόσεις των ομολόγων ΗΠΑ, με τις αποδόσεις των διετών αμερικανικών ομολόγων να ανεβαίνουν στα υψηλότερα επίπεδα από τον Απρίλιο του 2010. Η άνοδος του δολαρίου έκανε τις τιμές των βασικών εμπορευμάτων να υποχωρήσουν, βυθίζοντας τες κάτω από USD40 / βαρέλι, εν μέσω διχόνοιας μεταξύ των παραγωγών πετρελαίου, ενόψει της αυριανής συνάντησης του ΟΠΕΚ. Οι τιμές των βιομηχανικών μετάλλων εξασθένησαν επίσης και ο χρυσός υποχώρησε, πέφτοντας στο χαμηλότερο επίπεδό του σε διάστημα πέντε ετών.
Ο συνδυασμός της ομιλίας της προέδρου Yellen, το υψηλότερο κόστος εργασίας ανά μονάδα προϊόντος στο γ τρίμηνο (Q3) και μια αισιόδοξη έκθεση επί της απασχόλησης έχει εδραιώσει περαιτέρω τις προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων της Fed αυτό το μήνα. Πράγματι, η Yellen σημείωσε ότι, «Πολλοί εκ των συμμετεχόντων στη FOMC που στο Σεπτέμβριο επέλεξαν την αναμονή, υπό το πρίσμα των οικονομικών προβλέψεων μέσα στον χρόνο που μεσολάβησε, κρίνουν ότι θα ήταν σκόπιμο να αυξήσει το επιτόκιο μέχρι το τέλος του έτους». Εκείνη επίσης, δήλωσε ότι η FOMC έχει τη βεβαιότητα ότι ο πληθωρισμός θα επιστρέψει στο 2% με την πάροδο του χρόνου και οι κίνδυνοι της παγκόσμιας ανάπτυξης έχουν υποχωρήσει. Είναι σημαντικό, ότι η Yellen σημείωσε ότι «δεν υπάρχει κανένα σχέδιο για να προχωρήσει σε αυξήσεις με την πάροδο του χρόνου βάσει κάποιου μηχανισμού ή με βάση το ημερολόγιο».
Το κύριο γεγονός είναι σήμερα η συνεδρίαση του Συμβουλίου της ΕΚΤ. Οι οικονομολόγοι μας αναμένουν το Διοικητικό Συμβούλιο να παρατείνει το χρονοδιάγραμμα των αγορών περιουσιακών στοιχείων και τη μείωση του επιτοκίου καταθέσεων από την 10bp. Μια μεγαλύτερη περικοπή 20bp δεν μπορεί να αποκλειστεί πλήρως, αν και δεν είναι στο βασικό μας σενάριο. Δεδομένης της μεγαλύτερης εμπιστοσύνης, βλέπουμε έναν κίνδυνο για τη σχέση EURUSD σε περίπτωση που η ΕΚΤ απογοητεύσει.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Η ιδέα του προσωρινού Grexit δεν φαίνεται να έχει ξεχαστεί από τον Γερμανό υπουργό Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, παρά το νέο πακέτο βοήθειας ύψους 86 δισ. ευρώ και τον «ζήλο» που επιδεικνύει η νέα κυβέρνηση στην Αθήνα στην υλοποίηση των μεταρρυθμίσεων, υποστηρίζει ανάλυση της Deutsche Welle με τίτλο «Ο ‘δύσκολος’ Σόιμπλε και η ‘ξεχασμένη κρίση’». Όπως αναφέρει το δημοσίευμα, μπορεί λόγω τρομοκρατίας και προσφυγικής κρίσης να έχει ατονήσει το διεθνές ενδιαφέρον για το ελληνικό ζήτημα, αυτό όμως δεν σημαίνει ότι δεν θα επανέλθει. «Το ίδιο ισχύει και για τους ενδοιασμούς του Β. Σόιμπλε», παρατηρεί η DW, προσθέτοντας ότι «η διελκυστίνδα μεταξύ Ελλάδας και διεθνών πιστωτών καλά κρατεί».
Η εξομάλυνση των δανειακών υποχρεώσεων της Ελλάδας, ειδικά μετά το 2021, αναμένεται να βρεθεί στο επίκεντρο της συζήτησης για την επαναδιαπραγμάτευση του χρέους, η οποία –όπως προανήγγειλαν οι εκπρόσωποι της ΕΚΤ αλλά και της Κομισιόν στο κουαρτέτο- θα ξεκινήσει αμέσως μετά την ολοκλήρωση της 1ης αξιολόγησης. Μπορεί το 2021 να φαίνεται μακρινό, ωστόσο το οικονομικό πρόβλημα με το οποίο θα βρεθεί αντιμέτωπη η χώρα τότε είναι τόσο μεγάλο που απαιτεί έγκαιρη διαχείριση και αποφάσεις μέσα στο 2016.
Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε την Τετάρτη την πλήρη κάλυψη της αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου (ΑΜΚ) κατά ποσό 2.601.649.044,60 ευρώ με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων, με καταβολή μετρητών, κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων εξομοιούμενη με καταβολή μετρητών και εισφορά σε είδος με την έκδοση 8.672.163.482 νέων, κοινών, άυλων, ονομαστικών μετά ψήφου μετοχών ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ η κάθε μια και με τιμή διάθεσης 0,30 ευρώ για κάθε μια μετοχή.
Ξεκίνησε την Τετάρτη η διαπραγμάτευση των 1.281.500.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της Alpha Τράπεζα Α.Ε. και των2.038.920.000 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών της τράπεζας Eurobank Ergasias Α.Ε.» που προέκυψαν από τις αντίστοιχες Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου.
Καλά αποτελέσματα, αλλά για λίγους, επεφύλαξε το τρίτο κρίσιμο τρίμηνο του 2015 για τις εισηγμένες εταιρείες, οι οποίες στο σύνολό τους φάνηκαν να μην επηρεάζονται έντονα από την επιβολή του ελέγχου κεφαλαίων. Ομως για την εξέλιξη αυτή βασικοί πρωταγωνιστές ήταν κάποιες ευνοημένες από τη συγκυρία εταιρείες και συγκεκριμένα οι δυνατοί εκπρόσωποι της υψηλής κεφαλαιοποίησης όπως η Motor oil, τα Ελληνικά Πετρέλαια, η Aegean air, τα Folli – Follie, η Jumbo και η Τέρνα Ενεργειακή, που τόσο στο σύνολο του εννεάμηνου όσο και στο τρίτο τρίμηνο είχαν ισχυρές επιδόσεις.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Υποτονικότητα διακρίνει στην αγορά εργασίας των Ηνωμένων Πολιτειών η επικεφαλής της Federal Reserve Τζάνετ Γέλεν, ωστόσο εκτίμησε ότι η κατάσταση θα βελτιωθεί τα επόμενα χρόνια, χάρη στη συνεχιζόμενη, έστω και συγκρατημένη οικονομική μεγέθυνση. Με την Fed να εξετάζει την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της εδώ και εννέα χρόνια, η κ. Γέλεν προειδοποίησε ότι η όποια καθυστέρηση στην αύξηση των σχεδόν μηδενικών επιτοκίων θα μπορούσε να φέρει κινδύνους στην αμερικανική οικονομία και τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Κατά 1,6 εκατ. βαρέλια αυξήθηκαν τα αποθέματα πετρελαίου στις ΗΠΑ, για την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 27 Νοεμβρίου. Οι αναλυτές της Platts ανέμεναν πτώση κατά 1,2 εκατ. βαρέλια.
Οριακή πτώση εμφάνισαν τον Νοέμβριο οι πωλήσεις αυτοκινήτων στις ΗΠΑ, υποχωρώντας από το υψηλό 10 ετών που καταγράφηκε τον Οκτώβριο. Συγκεκριμένα, ο αριθμός των οχημάτων διαμορφώθηκε σε ετήσια βάση, στα 18,19 εκατ. έναντι 18,24 εκατ. τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές ανέμεναν άνοδο στις 18,3 εκατ. πωλήσεις. Σημειώνεται ότι πρόκειται για τον τρίτο διαδοχικό μήνα, όπου οι πωλήσεις υπερβαίνουν τις 18 εκατ.
Στο παρά πέντε απέφυγε την τεχνική χρεοκοπία το Πουέρτο Ρίκο, το οποίο την ύστατη στιγμή κατάφερε να αποπληρώσει ομόλογο 355 εκατ. δολαρίων. «Η κυβέρνηση θα καταβάλει κάθε προσπάθεια προκειμένου να αντεπεξέλθει στις υποχρεώσεις της» διαβεβαίωσε η τοπική κυβέρνηση, λίγα λεπτά μετά την καταβολή των 355 εκατ. δολαρίων. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι η επιδείνωση των δημοσιονομικών μεγεθών ενδεχομένως να συνεπάγεται τον αυξημένο κίνδυνο αθέτησης μελλοντικών αποπληρωμών.
Σε υψηλά επίπεδα διαμορφώθηκε και τον Οκτώβριο η ανεργία στην Κύπρο, όπως προκύπτει από τα στοιχεία που ανακοίνωσε σήμερα η ευρωπαϊκή στατιστική υπηρεσία. Σύμφωνα με τη Eurostat, το ποσοστό ανεργίας διαμορφώθηκε τον Οκτώβριο του 2015 στο 15,1% από 15% τον Σεπτέμβριο του 2015 και 16,4% τον Οκτώβριο του 2014. Το ποσοστό είναι το τέταρτο υψηλότερο στην Ε.Ε. μετά την Ελλάδα, την Ισπανία και την Κροατία.
