Ισχυρή ήταν η ανταπόκριση των επενδυτών στην πρώτη έκδοση ομολόγου Additional Tier 1 (AT1) της Optima Bank, καθώς το βιβλίο προσφορών ξεπέρασε το 1 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας πολλαπλάσια το ζητούμενο ποσό των 200 εκατ. ευρώ.
Η έκδοση αποτελεί ορόσημο για την τράπεζα, καθώς πρόκειται για το πρώτο μέσο AT1 με το οποίο επιχειρεί να αντλήσει κεφάλαια από τις αγορές.
Η αρχική καθοδήγηση για το επιτόκιο διαμορφώθηκε στην περιοχή του 7,25%, ενώ η τελική τιμολόγηση αναμένεται εντός της ημέρας.
Τι είναι το AT1
Τα ομόλογα Additional Tier 1 αποτελούν υβριδικά κεφαλαιακά εργαλεία που ενισχύουν τα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών και χρησιμοποιούνται ευρέως από τα πιστωτικά ιδρύματα για την κάλυψη των απαιτήσεων των εποπτικών αρχών.
Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά ομόλογα, τα AT1 ενέχουν υψηλότερο κίνδυνο για τους επενδυτές, καθώς σε περίπτωση σοβαρής επιδείνωσης της κεφαλαιακής θέσης μιας τράπεζας μπορούν να υποστούν διαγραφή ή μετατροπή, γεγονός που εξηγεί και τις υψηλότερες αποδόσεις που προσφέρουν.
Στην περίπτωση της Optima Bank, ο μηχανισμός ενεργοποιείται εάν ο δείκτης βασικών κεφαλαίων CET1 της τράπεζας ή του ομίλου υποχωρήσει κάτω από το 5,125%.
Πενταετής περίοδος προστασίας
Το ομόλογο έχει δομή PNC5 (Perpetual Non-Call 5), δηλαδή είναι αόριστης διάρκειας αλλά η τράπεζα διατηρεί δικαίωμα πρόωρης εξαγοράς μετά την πάροδο πέντε ετών, στις 17 Ιουνίου 2031.
Μετά την πρώτη πενταετία το επιτόκιο θα επανακαθορίζεται κάθε πέντε χρόνια με βάση το πενταετές mid-swap επιτόκιο συν ένα προκαθορισμένο περιθώριο.
Η έκδοση αναμένεται να διακανονιστεί στις 17 Ιουνίου.
Ψήφος εμπιστοσύνης
Η υπερκάλυψη θεωρείται ιδιαίτερα θετική εξέλιξη για την Optima Bank και έρχεται σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας στις διεθνείς αγορές λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή και των προσδοκιών για υψηλότερα επιτόκια.
Η επιτυχία της έκδοσης αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία αν ληφθεί υπόψη ότι πρόκειται για την πρώτη έξοδο της τράπεζας στην αγορά AT1, μια κατηγορία τίτλων που απευθύνεται κυρίως σε εξειδικευμένους θεσμικούς επενδυτές.
Η συναλλαγή συντονίζεται από τη Morgan Stanley ως Sole Global Coordinator, με τις BNP Paribas, Goldman Sachs και Morgan Stanley να συμμετέχουν ως Joint Bookrunners.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
