Η νευρικότητα που χτύπησε τη Wall Street μεταφέρεται και στις ασιατικές αγορές, προκαλώντας ισχυρές απώλειες στον κλάδο των ημιαγωγών.
Στο επίκεντρο βρίσκεται η SK Hynix, η οποία καταγράφει πτώση άνω του 11% στο χρηματιστήριο της Σεούλ, ανατρέποντας το άλμα 8% που είχε σημειώσει μόλις μία ημέρα νωρίτερα.
Η μεταβλητότητα της μετοχής έχει ενταθεί μετά την εισαγωγή της στις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα, ενώ οι επενδυτές συνεχίζουν να ρευστοποιούν κέρδη, εκφράζοντας ανησυχίες για το κατά πόσο μπορεί να διατηρηθεί ο ξέφρενος ρυθμός των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη.
Η πίεση εξαπλώνεται σε όλη την Ασία
Το αρνητικό κλίμα δεν περιορίζεται στη SK Hynix. Η Samsung Electronics υποχωρεί περισσότερο από 7%, ενώ απώλειες καταγράφουν επίσης η Seoul Semiconductor, η LG Innotek και η Samsung SDI.
Στην Ιαπωνία, οι πιέσεις είναι εξίσου έντονες. Η Advantest χάνει πάνω από 6%, η SoftBank Group σχεδόν 7%, η Tokyo Electron περισσότερο από 5% και η Renesas Electronics περίπου 4%, καθώς οι επενδυτές μειώνουν την έκθεσή τους στις εταιρείες που θεωρούνται οι μεγάλοι ωφελημένοι της έκρηξης της AI.
Το ντόμινο ξεκίνησε από τη Wall Street
Η διόρθωση ακολουθεί το χθεσινό sell-off στις αμερικανικές μετοχές του κλάδου. Η Micron Technology έχασε περίπου 8%, η Intel περισσότερο από 4%, ενώ οι Lam Research και AMD υποχώρησαν περίπου 3%.
Σύμφωνα με τον Ρολφ Μπουλκ, επικεφαλής έρευνας για τους ημιαγωγούς στη Futurum Group, η πτώση αποτελεί κυρίως συνέχεια των πιέσεων που εκδηλώθηκαν στις ΗΠΑ και όχι ένδειξη επιδείνωσης των προοπτικών του κλάδου.
Στο αρνητικό κλίμα συνέβαλαν τόσο η απόφαση της κυβερνήτη της Νέας Υόρκης Κάθι Χόκουλ να «παγώσει» προσωρινά νέες μεγάλες επενδύσεις σε data centers μέχρι να θεσπιστούν αυστηρότεροι περιβαλλοντικοί κανόνες, όσο και δημοσιεύματα ότι η CoreWeave εξετάζει τρόπους αντιστάθμισης πιθανής πτώσης των τιμών στις μνήμες.
Οι αναλυτές δεν βλέπουν αλλαγή στα θεμελιώδη
Παρά τη βίαιη διόρθωση, οι περισσότεροι αναλυτές θεωρούν ότι πρόκειται κυρίως για κατοχύρωση κερδών ύστερα από το εντυπωσιακό ράλι των τελευταίων μηνών.
Η ζήτηση για μνήμες υψηλού εύρους ζώνης (HBM), που χρησιμοποιούνται στα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης, εξακολουθεί να υπερβαίνει την προσφορά, επιτρέποντας σε εταιρείες όπως η SK Hynix και η Micron να διατηρούν ισχυρή τιμολογιακή δύναμη.
Επιπλέον, η αναταραχή έρχεται παρά τα ιδιαίτερα ισχυρά αποτελέσματα της ASML, η οποία αναθεώρησε ανοδικά -για δεύτερη φορά φέτος- τις προβλέψεις για τις πωλήσεις της, επιβεβαιώνοντας ότι η ζήτηση για προηγμένο εξοπλισμό κατασκευής chips παραμένει εξαιρετικά υψηλή.
Φόβοι για υπερβολικές αποτιμήσεις
Ο Λούις Κοντράτιεφ της XFUNDs εκτιμά ότι η πρόσφατη διόρθωση αντανακλά και την υπερβολική συγκέντρωση επενδυτικών κεφαλαίων στον κλάδο των ημιαγωγών.
Όπως σημειώνει, οι εταιρείες semiconductor αντιπροσωπεύουν πλέον περίπου το 20% του δείκτη S&P 500, ποσοστό που χαρακτηρίζει εξαιρετικά δύσκολο να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα. Για λόγους σύγκρισης, στην κορύφωση της «φούσκας» του διαδικτύου το 2000 ο κλάδος αντιστοιχούσε σε λίγο πάνω από το 8% του δείκτη, ενώ ιστορικά κινείται μεταξύ 2% και 5%.
Παρότι η κερδοφορία των εταιρειών παραμένει ισχυρή, προειδοποιεί ότι ο ρυθμός αύξησης των κερδών ενδέχεται να επιβραδυνθεί, καθώς η αγορά επαναξιολογεί τις ιδιαίτερα υψηλές αποτιμήσεις που έχει αποκτήσει ο κλάδος μετά το πολυετές ράλι της τεχνητής νοημοσύνης.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
