Του Κώστα Ιωαννίδη
Στον καυτό από ειδήσεις, κύρια αρνητικού περιεχομένου, Αύγουστο, η αργία του δεκαπενταύγουστου ισχύει για την αγορά της Αθήνας και της Ιταλίας αλλά οι ασιατικές αγορές συνέχισαν την πτώση τους. Οι δείκτες των μεγάλων αγορών μετοχών στην Ευρώπη υποχώρησαν επίσης, με πτωτικές μεταβολές ασυνήθιστα μεγάλες. Στις αγορές της Wall Street τα πρόσημα των μεταβολών των βασικών δεικτών ήταν αρνητικά επίσης, αλλά με σημαντική ανάκαμψη όλων από τα χαμηλά της ημέρας. Αυτό ακριβώς συνέβη σήμερα στις συνεδριάσεις των ασιατικών χρηματιστηρίων. Δηλαδή υπάρχει μια σημαντική πτώση στο πρώτο μέρος της διαπραγμάτευσης, αλλά και σημαντική ανάκαμψη των τιμών αργότερα χωρίς όμως να εμφανιστούν κέρδη εκτός του ΝΙΚΚΕΙ που όμως διατηρήθηκαν για μικρό χρονικό διάστημα.
Η ροή των ειδήσεων έχει συντελέσει στην μείωση της διάθεσης για φυγή από το ρίσκο, χωρίς όμως να επιτρέπει την εμφάνιση της επενδυτικής απληστίας. Σήμερα στην αγορά οι επενδυτές πιθανότατα θα πιέσουν για άλλη μια φορά τις τραπεζικές μετοχές, ώστε να ακολουθήσει το ΧΑ την καθοδική πορεία των διεθνών την ημέρα της αργίας. Για τη στήλη θα αποτελέσει επίπεδο καθοριστικό για τη διάθεση των θεσμικών από την άποψη της στατιστικής ανάλυσης αυτό των 722 μονάδων για τον ΓΔ. Υπενθυμίζουμε ότι στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή τάση και κίνηση στο μεγαλύτερο διάστημα σε θετικό πεδίο με σταθερή κλίση.
Ωστόσο οι θεσμικοί επέβαλλαν οριακή αρνητική μεταβολή στο τέλος. Αφού σταμάτησαν τις προσπάθειες οι αγοραστές από τα μέσα του δεύτερου μέρους της συνόδου. Είχαν όμως επιχειρήσει να φρενάρουν την πτώση που ξεκίνησε τη Δευτέρα (στα επίπεδα των 722 μονάδων αρχικά και 719 αργότερα). Κινήθηκαν αμφότεροι πτωτικά σχεδόν πανομοιότυπα και για το διάστημα από τις 10:40 που σημειώθηκε το μέγιστο ως τις 14:10 που σημειώθηκε το ελάχιστο. Τη σύνοδο σφράγισε το ελαφρώς καλύτερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που αφορούσε κατά 3,155 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση απωλειών μετά τις δημοπρασίες δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση έπεσε κάτω από το 4,25%. Χθες τα ελληνικά ομόλογα πιέστηκαν οριακά και αυξήθηκε κατά μια μονάδα βάσης η απόδοση του δεκαετούς αναφοράς.
«Τα αρνητικά νέα που προέρχονται από την Τουρκία και την Κίνα αναστατώνουν καθημερινά τις παγκόσμιες αγορές». Δήλωσε σήμερα ο Norihiro Fujito, της Mitsubishi UFJ – Morgan Stanley Securities. Η Κίνα δήλωσε σήμερα ότι μια αντιπροσωπεία με επικεφαλής τον υφυπουργό εμπορίου θα ταξιδέψει στις Ηνωμένες Πολιτείες για συνομιλίες στα τέλη Αυγούστου, κατόπιν πρόσκλησης της Ουάσιγκτον. Η ανακοίνωση από το κινεζικό υπουργείο εμπορίου της προγραμματισμένης συνάντησης στα τέλη Αυγούστου έρχεται μετά από μια διακοπή στις συνομιλίες μεταξύ των δύο πλευρών. Ο τελευταίος επίσημος γύρος των συνομιλιών ήταν στις αρχές Ιουνίου όταν ο υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ Wilbur Ross συναντήθηκε με τον Κινέζο αντιπρόεδρο Liu He στο Πεκίνο.
Παρά τη μέτρια ανάκαμψη, οι αγορές παραμένουν ευάλωτες από τις ενδείξεις επιβράδυνσης της κινεζικής οικονομίας και το υποτιμημένο νόμισμα της Τουρκίας που κρατούν τους επενδυτές σε επιφύλαξη απέναντι στον κίνδυνο. Δεν είναι απίθανο και στο ΧΑ σήμερα να εκτονωθούν αρχικά οι πιέσεις που πιθανά σχηματίστηκαν λόγω αργίας και να υπάρξει σκαρφάλωμα λόγω μείωσης των αρνητικών ειδήσεων σε παγκόσμια κλίμακα.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Πτώση κατέγραψαν οι αμερικανικές μετοχές. Ο Dow Jones έκλεισε με απώλειες 0,54% ή 137 μονάδων στις 25.162,41 μονάδες, ο S&P κατέγραψε πτώση -0,76% στις 2.818,37 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαμηλότερα 1,23% στις 7.774,12 μονάδες.
Στον Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές της Μerck(+1,3%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Chevron(-3,79%) και Βoeing (-2,18%).
Ο τεχνολογικός τομέας, ο οποίος έχει τη μεγαλύτερη στάθμιση στον S&P 500, διολίσθησε πάνω από 1,5%, επιβαρυμένος από τα αρνητικά αποτελέσματα της κινεζικής Tencent. Παρόμοια έκλεισαν και άλλες μετοχές τεχνολογικών κινεζικών εταιρειών, όπως της Alibaba και της JD.com. Η μετοχή της Macy’s υποχώρησε πάνω από 15% αφού ανακοίνωσε πτώση στις πωλήσεις δεύτερου τριμήνου.
Την αποτύπωση επιφυλάξεων στις αμερικανικές μετοχές σχημάτισαν οι ανησυχίες για την κατάσταση της οικονομίας της Τουρκίας, η άνοδος του δολαρίου, το ξεπούλημα στον χαλκό και η ευρύτερη αδυναμία των αναδυόμενων αγορών.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI βούτηξε 3% στα 65,01 δολάρια ανά βαρέλι, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δέκα εβδομάδων. Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς βούτηξε τέσσερις μονάδες βάσης στο 2,86%
ΕΥΡΩΠΗ
Οι ευρωπαϊκές αγορές έκλεισαν με σημαντικές απώλειες την Τετάρτη, οι οποίες σχημάτισαν, εκτός των μονίμων ζητημάτων (Τουρκία και σχέσεις ΗΠΑ Κίνας), κύματα πιέσεων από το sell-off στα εμπορεύματα. Η αβεβαιότητα γύρω από την κρίση της τουρκικής λίρας ενέτεινε το αρνητικό κλίμα.
Ο πανευρωπαϊκός Stoxx Europe 600 υποχώρησε 1,36% στις 379,7 μονάδες, σημειώνοντας την τρίτη πτώση στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις. Η πτώση αυτή ήταν η μεγαλύτερη από τις 25 Ιουνίου. Από την αρχή της εβδομάδας οι απώλειες ανέρχονται στο 1,6%. Ο δείκτης έχει διολισθήσει 2,44% από την αρχή του 2018.
Στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX 30 έχασε -1,58% στις 12.163,01 μονάδες. Στο Παρίσι ο δείκτης CAC 40 κατέγραψε πτώση -1,82% στις 5.305,22 μονάδες. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 κινήθηκε 1,49% χαμηλότερα στις 7.497,87 μονάδες και το ευρώ διολίσθησε έναντι του δολαρίου, στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 13 μηνών.
Οι μετοχές των εταιρειών ενέργειας και του κλάδου των Πρώτων Υλών κατέγραψαν τις μεγαλύτερες απώλειες.
ΧΑ (Αργία χθες)
Σε συντονισμό με την Ευρώπη, ο ΓΔ έχασε τα κέρδη του στις δημοπρασίες
Στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας την Τρίτη 14/8, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή τάση και κίνηση στο μεγαλύτερο διάστημα σε θετικό πεδίο με σταθερή κλίση. Σήμερα, οι θεσμικοί επέβαλλαν οριακή αρνητική μεταβολή στο τέλος. Αφού σταμάτησαν τις προσπάθειες οι αγοραστές από τα μέσα του δεύτερου μέρους της συνόδου. Είχαν ωστόσο επιχειρήσει να φρενάρουν την πτώση που ξεκίνησε τη Δευτέρα (στα επίπεδα των 722 μονάδων αρχικά και 719 αργότερα). Κινήθηκαν αμφότεροι πτωτικά σχεδόν πανομοιότυπα και για το διάστημα από τις 10:40 που σημειώθηκε το μέγιστο ως τις 14:10 που σημειώθηκε το ελάχιστο. Αλλά στην αρχή της συνόδου ήταν με θετικό πρόσημο ο ΓΔ και ο 25άρης, άρα υπήρξε σοβαρή αμφισβήτηση της τάσης ενδιάμεσα.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ στην αρχή σε θετικό πεδίο, αφού ο ΓΔ άνοιξε στις 724,24 με προηγούμενο κλείσιμο στις 720,71 ήτοι με ανοδικό χάσμα 3,53 μονάδων. Αμέσως μετά και πριν συμπληρωθούν 10 λεπτά διαπραγμάτευσης (10:40) εμφανίστηκε το μέγιστο ήταν στις 731,97 από 744,09 μονάδες τη Δευτέρα. Το ελάχιστο ήταν οι 719,11 που οδηγήθηκε ο ΓΔ στις 14:10. Στις 17:00 τον άφησαν στις 723,07 Αλλά στις δημοπρασίες, οι ρευστοποιήσεις θέσεων στις μετοχές του 25άρη, κατόπιν επιπλέον πιέσεων επί των Τραπεζικών blue chip, οδήγησαν τον μέσο όρο ξανά πιο κοντά στο κατώτερο μέρας και μήνα και τρέχοντος έτους, τις 720,32 μονάδες και κλείσιμο εκεί.
Τη σύνοδο σφράγισε το ελαφρώς καλύτερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που αφορούσε κατά 3,155 εκατ. σε πακέτα. Η δε εμφάνιση απωλειών μετά τις δημοπρασίες δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση έπεσε κάτω από το 4,25%.
Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 719,11 μονάδες, ήταν 2 μονάδες κάτω από το από χθες ελάχιστο τρέχοντος έτους, στις 721,00 χονδρικά. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με καθαρά ταυτόσημη δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που δεν άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών όταν διαπιστώθηκε πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ εμφάνισαν ελαφρά ανοδική έναρξη. Έξω όπως και εδώ, υπολογίζανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 720,32 που ήταν 1,21 μονάδες πάνω από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής του και 11,65 μονάδες κάτω από το ανώτερο.
Ήταν μια σύνοδος με μεγάλο (12,70 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 23,4 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 51,525 από 51,437 δις ευρώ. Εννέα blue chip αντιστάθηκαν εντέλει στις πιέσεις, και 14 μετοχές του 25άρη ήταν καθοδικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες ( -1,33% από -6,66%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -2,91% από -7,47%, την ΕΤΕ στο +0,34% από -6,43%, ΕΥΡΩΒ -1,03% από -4,77% και την ΠΕΙΡ στο +0,17% από -8,24%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή -0,03% από -2,12%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε προς το καλύτερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (9 από 0) blue chip έναντι των καθοδικών (14 από 25) και δύο ΜΥΤΙΛ και ΤΙΤΚ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -0,05% και έφθασε στις 720,32 από 720,71 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1904,51 από 1902,12 μονάδες με μεταβολή +0,13%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα κάτω, και το κλείσιμο έγινε πλησιέστερα στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 36,655 από 31,252 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,155 από 0,00 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 32,561 από 29,782 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0722 από 0,773 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 38 από 17 των καθοδικών 37 από 67 και 24 από 29 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Μία και η εκπνοή των ΣΜΕ και options του 25άρη με πτωτικά στοιχήματα
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Αυγούστου, οι θεσμικοί έδωσαν μεικτή δυναμική στον 25άρη που όμως απέτρεψε την εγγραφή νέου χαμηλού έτους. Τιμή ανοίγματος ήταν οι 1911,42 μονάδες, με προηγούμενο κλείσιμο στις 1902,12, ήτοι με ανοδικό χάσμα 9,3 μονάδων. Το μέγιστο μέρας ορίστηκε στις 10:40 ήταν στις 1938,01 μονάδες. Μόλις σημειώθηκε το ανώτερο ξεκίνησε η αναζήτηση πυθμένα για τη μέρα, αλλά ορίστηκε στις δημοπρασίες. Η πορεία ήταν μόνιμα σε θετικό πεδίο. Το ελάχιστο μέρας, εμφανίστηκε στις δημοπρασίες, ήταν οι 1904,51 μονάδες. Οι θεσμικοί στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, τον άφησαν στις 1915,16. Στις δημοπρασίες άλλαξαν οι τιμές προς τα κάτω και το κλείσιμο έγινε στις 1904,51 που αντιστοιχούσε σε μεταβολή +0,13%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 22,126 από 26,011 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ λήξης Αυγούστου, άλλαξαν χέρια 1902 συμβόλαια με ανώτερο τις 1939,75 μονάδες και κατώτερο τις 1896,50 με τελευταίες πράξεις στις 1897,00 από 1900,00 μονάδες. Εμφανίστηκε όγκος 1441 ΣΜΕ για τη σειρά Σεπτεμβρίου με ανώτερο τις 1942,75 μονάδες με κατώτερο τις 1900,00 και τελευταίες πράξεις στις 1902,25. Οι ανοικτές θέσεις για την κυρίαρχη σειρά, ήταν 3694 από 5623 ΣΜΕ και της επόμενης σειράς ανήλθαν σε 3519 από 2258 ΣΜΕ.
Στα δικαιώματα προαίρεσης η διατήρηση χαμηλών τόνων ήταν εμφανής. Στα calls λήξης Αυγούστου το συναλλακτικό ενδιαφέρον έφερε 39 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1850 μονάδες και τις 1950 αλλά για τη σειρά Σεπτεμβρίου ήταν 9 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1950 μονάδες και τις 2050. Στα δικαιώματα πώλησης για τη κυρίαρχη σειρά ( Αυγούστου) ο όγκος διαμορφώθηκε στα 12 συμβόλαια την προηγούμενη για τιμή εξάσκησης από τις 1900 μονάδες ως τις 2100 αλλά για την επόμενη διακινήθηκαν 45 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1875 ως και τις 1975 μονάδες.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές σκαρφάλωσαν ψηλότερα σήμερα Πέμπτη 16/8 από τα χαμηλά ενός έτους που εμφάνισαν στο ξεκίνημα, αφού το Πεκίνο δήλωσε ότι θα πραγματοποιήσει εμπορικές συνομιλίες με την Ουάσιγκτον αυτό το μήνα, αν και η νομισματική κρίση της Τουρκίας και οι φόβοι οικονομικής επιβράδυνσης στην Κίνα κράτησαν τις περισσότερες αγορές στο κόκκινο.
Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών της Asia-Pacific της MSCI εκτός της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,3%, αφού έχασε -1,1% για να φτάσει το χαμηλότερο επίπεδο από τις 11 Αυγούστου 2017.
Η Κίνα δήλωσε την Πέμπτη ότι μια αντιπροσωπεία με επικεφαλής τον υφυπουργό εμπορίου θα ταξιδέψει στις Ηνωμένες Πολιτείες για συνομιλίες στα τέλη Αυγούστου, κατόπιν πρόσκλησης της Ουάσιγκτον.
Αυτό βοήθησε τις κινεζικές μετοχές να μειώσουν τις ζημίες, ενώ ο δείκτης Shanghai Composite Index ο SSEC στο δεύτερο μέρος και στις 08:30 δική μας ώρα εμφάνισε κέρδη +0,17% και ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ υποχωρεί κατά -0,33%, αφού προηγουμένως υποχώρησε έως -1,7%.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας αφού μειώθηκε έως και -1,5% στις πρωινές συναλλαγές πέρασε σε θετικό έδαφος, αυξήθηκε κατά 0,2% την ημέρα, αλλά κατόπιν συνέχισε με μικρή πτώση της τάξης του -0,2%.
Το ευρώ ενισχύθηκε κατά 0,3% και το κινεζικό γιουάν κέρδισε 0,4% μετά τις ειδήσεις για την Κίνα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P500 εμφανίζουν άνοδο κατά +0,3%.
Η ανακοίνωση από το κινεζικό υπουργείο εμπορίου της προγραμματισμένης συνάντησης στα τέλη Αυγούστου έρχεται μετά από μια διακοπή στις συνομιλίες μεταξύ των δύο πλευρών. Ο τελευταίος επίσημος γύρος των συνομιλιών ήταν στις αρχές Ιουνίου όταν ο υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ Wilbur Ross συναντήθηκε με τον Κινέζο αντιπρόεδρο Liu He στο Πεκίνο.
Παρά τη μέτρια ανάκαμψη, οι αγορές παραμένουν ευάλωτες από τις ενδείξεις επιβράδυνσης της κινεζικής οικονομίας και το υποτιμημένο νόμισμα της Τουρκίας που κρατούν τους επενδυτές σε επιφύλαξη απέναντι στον κίνδυνο.
Οι κύριοι δείκτες της Wall Street έκλεισαν χαμηλότερα την Τετάρτη, ενώ ο S & P 500 υποχώρησε 0,8%, που ήταν το μεγαλύτερο ποσοστό πτώσης από τα τέλη Ιουνίου, εν μέσω απογοητευτικών εταιρικών κερδών και αυξανόμενων ανησυχιών για το παγκόσμιο εμπόριο.
“Τα αρνητικά νέα που προέρχονται από την Τουρκία και την Κίνα αναστατώνουν καθημερινά τις παγκόσμιες αγορές. Επίσης, τα κέρδη της Tencent έπληξαν τον κλάδο της τεχνολογίας, στέλνοντας το Nasdaq χαμηλότερα. Υπενθύμισε στους επενδυτές ότι η επίδειξη ακαμψίας στη διαπραγμάτευση επί των εμπορικών συναλλαγών ΗΠΑ-Κίνας αρχίζει να βλάπτει την υγεία ακόμη και των τεχνολογικών εταιρειών, οι οποίες υπήρξαν σημαντική κινητήρια δύναμη του ράλι των μετοχών των ΗΠΑ”, δήλωσε ο Norihiro Fujito, της Mitsubishi UFJ – Morgan Stanley Securities.
Η κινεζική τεχνολογική εταιρία Tencent Holdings Ltd ανακοίνωσε την πρώτη της πτώση κερδών σε τριμηνιαία βάση, σε σχεδόν 13 χρόνια, με αδύναμα έσοδα από τυχερά παιχνίδια. Αυτό χτύπησε και άλλες ασιατικές εταιρείες τεχνολογίας με τη Samsung Electronics της Νότιας Κορέας σε επίπεδο χαμηλού ενός έτους.
