Του Κώστα Ιωαννίδη
Η στήλη δεν μπορεί να πάρει θέση ως προς το ποιο θα είναι το μέλλον της ελληνικής οικονομίας και συνεπώς περιμένει τις εξελίξεις. Σεβόμαστε το άγχος των επενδυτών και δεν θα προβούμε σε προβλέψεις παρά μόνο αφού ο ορίζοντας ξεκαθαρίσει. Με την οικονομία να γλιστράει σε αχαρτογράφητα οι αντιδράσεις των θεσμικών παραμένουν απρόβλεπτες.
Η θέση της στήλης μετά το χθεσινό κλείσιμο ήταν: «Εξήγηση για το γύρισμα στην κεφαλαιαγορά της ευρωζώνης σε μετοχές και ομόλογα δεν ήταν γνωστή, όταν έκλεισε το ΧΑ. Κρίνοντας ωστόσο από την απόσταση της τιμής κλεισίματος (703,05 και 210,12 αντίστοιχα) από το ελάχιστο μέρας των ΓΔ και 25άρη (701,88 και 209,98 μονάδες), κανένας δεν υπέθεσε ότι η ανατροπή είχε τη βάση της σε μια θετική εξέλιξη στο ελληνικό δράμα. Πάντως λογικά, τα ομόλογα της περιφέρειας της ευρωζώνης, αν αποφασίσει να επέμβει η ΕΚΤ, που ήδη τρέχει QE ύψους ενός τρισεκατομμυρίου ευρώ, μπορούν εύκολα να επιστρέψουν στην τιμή που είχανε πριν δέκα μέρες».
Δεν ξέρουν οι θεσμικοί του δολαρίου πολλά σχετικά με το μέλλον της ελληνικής οικονομίας. Αρκετοί χθες αντιλήφθηκαν ότι ακόμα και αν δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, η χώρα δεν θα πεταχτεί εκτός ευρωζώνης. Θα υπάρξει ένα ενδιάμεσο στάδιο με ελέγχους στη ροή των κεφαλαίων όπως στην περίπτωση της Κύπρου, ανέγραψε σε άρθρο της σοβαρή Γερμανική εφημερίδα. Τυχαία; Δεν νομίζουμε. Γράφτηκε για να προκληθούν αντιδράσεις από την πλευρά των αγοραίων. Αυτές εμφανίστηκαν κύρια στις αγορές ομολόγων της ευρωζώνης, όπου τα κεφάλαια άρχισαν να αποδημούν από το κρατικό χρέος της περιφέρειας της ευρωζώνης και προσγειώθηκαν στο γερμανικό. Εδώ που φτάσαμε, είναι μάλλον καλό να φουσκώσουν οι αποδόσεις των Ιταλικών Ισπανικών και Πορτογαλικών ομολόγων και θα ήταν ευχής έργο να την πληρώσουν και τα Γαλλικά. Γιατί τότε ίσως «μαλακώσουν» οι πιστωτές και εταίροι.
Ως την ώρα που ξεκίνησαν οι συναλλαγές στην Wall Street, οι δείκτες των αγορών μετοχών της ευρωζώνης έγραφαν απώλειες. Όμως η μέγιστη τιμή τους ορίστηκε στην πρώτη ώρα και σταδιακά μικραίνανε με σταθερό βηματισμό. Έτσι ανέκτησαν μέσα στη μέρα το χαμένο έδαφος και πέρασαν σε θετικό πεδίο, μετά την ανοδική έναρξη στην Νέα Υόρκη, όπου οι θεσμικοί περιμένουν σήμερα τις αποφάσεις της συνόδου της FOMC για την νομισματική πολιτική. Οι αποδόσεις των ομολόγων της περιφέρειας την ευρωζώνης σκαρφάλωσαν στα ψηλότερα επίπεδά τους από τον Νοέμβριο του 2014 χθες. Αλλά αυτή η τάση ανατράπηκε σταδιακά.
Οι εντυπώσεις που σχημάτισαν οι θεσμικοί του δολαρίου από όσα διαδραματίστηκαν πρόσφατα δεν είναι θετικές για το μέλλον της ελληνικής περίπτωσης που απασχολεί επί εβδομάδες την παγκόσμια επενδυτική βιομηχανία. Η αναζήτηση νεότερων χαμηλών για το τρέχον κρίσιμο για την χώρα έτος είναι η πιθανότερη εξέλιξη στο ταμπλό σήμερα.
Το ΣΜΕ της σειράς Ιουνίου είχε όγκο 19.955 συμβόλαια και εύρος διακύμανσης 13,25 μονάδες. Το ελάχιστο για τη σειρά Ιουνίου ορίστηκε στις 209,25. Άλλαξαν χέρια 16.567 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου. Ενώ 28 έγιναν για τη σειρά Αυγούστου και 2 για τη σειρά Σεπτεμβρίου. Η τιμή εκκαθάρισης ορίστηκε στις 212,50 μονάδες για την τρέχουσα σειρά, 212,00 για την επόμενη και 214,75 για τη σειρά Αυγούστου ενώ του Σεπτεμβρίου ήταν στις 217,00.
Η προπορεία στο ΣΜΕ υπογραμμίζει την ελαφρά αισιοδοξία των επενδυτών ότι θα λειτουργήσουν τα τρέχοντα επίπεδα για τον 25άρη σαν στήριξη. Υπενθυμίζουμε ότι το ελάχιστο του 25άρη είναι στις 204 μονάδες δηλαδή έξη κάτω από το χθεσινό κλείσιμο και το ελάχιστο της χθεσινής συνεδρίας. Σημειώθηκε στις 29/1 που ήταν η μέρα που ξεκίνησε η αντίδραση από τα χαμηλά που προκλήθηκαν από τις ρευστοποιήσεις αμέσως μετά το εκλογικό αποτέλεσμα του 2015 όταν ήταν άγνωστες ακόμα οι προθέσεις της νέας ελληνικής κυβέρνησης.
Η περιοχή γύρω από τις 210 μονάδες εκτός από την πρόσφατη στατιστική ιστορία λειτούργησε ως στήριξη και τον Ιούλιο του 2012 στις διορθώσεις που ακολούθησαν στην αντίδραση από τα χαμηλά βίου του 25άρη. Στις 27/7 ο δείκτης έκλεισε στις 210,29, στις 26/7 ο δείκτης έκλεισε στις 208,14, στις 25/7 ο δείκτης έκλεισε στις 209,49, στις 24/7 ο δείκτης έκλεισε στις 210,49, ενώ στις 23/7 ο δείκτης έκλεισε στις 209,58. Το πλήθος των συνεδριάσεων που αναφέραμε μπορεί να πείσει ότι παίζουν σημαντικό ρόλο αυτά τα επίπεδα ακόμα και για όσους δεν γνωρίζουν τα στοιχειώδη στην τεχνική ανάλυση.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Με κέρδη έκλεισαν οι αμερικανικοί δείκτες, λαμβάνοντας ώθηση από τις εκτιμήσεις της αγοράς ότι η Federal Reserve δεν θα προχωρήσει άμεσα σε αύξηση του επιτοκίου της. Χθες ξεκίνησε η διήμερη συνεδρίαση της νομισματικής της επιτροπής, η οποία και θα ολοκληρωθεί σήμερα. Ειδικότερα, o δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,64% στις 17.904,48 μονάδες, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq σημείωσε κέρδη 0,51% στις 5.055,55 μονάδες και ο δείκτης S&P 500 έκλεισε ανοδικά κατά 0,57% στις 2.096,29 μονάδες.
Στο ταμπλό, η Monster Beverage σημείωσε κέρδη 4,1%, λόγω των δημοσιευμάτων ότι βρίσκεται πολύ κοντά σε μια στρατηγική συμφωνία με την Coca – Cola Company.
Στον αντίποδα, η American International Group υποχώρησε κατά 0,9%, καθώς το δικαστήριο αποφάνθηκε ότι η στήριξη που έλαβε από την κυβέρνηση κατά τη διάρκεια της κρίσης ήταν «παράνομα επαχθής».
Επίσης, στο -2% βρέθηκε η United Airlines καθώς διέρρευσε ότι σχεδιάζει να διακόψει τις υπηρεσίες της στο αεροδρόμιο John F. Kennedy της Νέας Υόρκης τον Οκτώβριο. Ο λόγος είναι ότι για πάνω από επτά έτη καταγράφει ζημίες.
Στα οικονομικά στοιχεία της ημέρας, πτώση 11,1% κατέγραψαν οι ενάρξεις νέων κατοικιών το Μάιο του 2015 στις ΗΠΑ, στον εποχικά προσαρμοσμένο ρυθμό των 1.036 εκατ. ενάρξεων. Οι αναλυτές ανέμεναν πτώση στα 1,082 εκατ.
ΕΥΡΩΠΗ
Με κέρδη τελικά έκλεισαν οι ευρωπαϊκοί δείκτες, ανατρέποντας το αρνητικό ενδοσυνεδριακό κλίμα, πιθανώς διότι η αγορά δείχνει να πιστεύει στο θετικό σενάριο αναφορικά με το ελληνικό ζήτημα, αποτυπώνοντας τις εκτιμήσεις ότι σύντομα θα υπάρξει λύση και συμφωνία. Ειδικότερα, ο βρετανικός δείκτης FTSE 100 υποχώρησε μόλις κατά 0,01% στις 6.710 μονάδες, ο γερμανικός DAX κατέγραψε άνοδο 0,54% στις 11.044 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 έκλεισε ανοδικά κατά 0,51% στις 4.840 μονάδες.
Ο σύνθετος πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 σημείωσε κέρδη 0,64% στις 385,49 μονάδες, ενώ ενδοσυνεδριακά βρέθηκε να χάνει έως και 1,1%.
Στο ταμπλό, πτωτικά κατά 7,9% έκλεισε η Coloplast, καθώς η διοίκηση μείωσε τις εκτιμήσεις της για την πορεία των μεγεθών της το 2015.
Η Henkel βρέθηκε στο -4,8%, μετά το δημοσίευμα της New York Post ότι η Coty προκρίθηκε για την εξαγορά μιας μονάδας της Procter & Gamble, παρά το γεγονός ότι η Henkel εμφανιζόταν ως «φαβορί» για την απόκτηση της μονάδας.
Στον αντίποδα, η Ladbrokes σημείωσε κέρδη 4,4%, μετά την αναβάθμισή της από την Morgan Stanley, σε overweight.
Στα οικονομικά στοιχεία της ημέρας, άνοδο 0,7% σημείωσε ο δείκτης τιμών καταναλωτή στη Γερμανία, σε ετήσια βάση, τον Μάιο του 2015. Σε μηνιαία βάση καταγράφηκε άνοδος 0,1%. Τα στοιχεία είναι σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
ΧΑ
Νέα «βουτιά» σημείωσε το Χρηματιστήριο Αθηνών, με τον γενικό δείκτη να έχει χάσει με «συνοπτικές διαδικασίες» περίπου το 14,6% της αξίας του, μόλις στις τρεις τελευταίες συνεδριάσεις.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε μειωμένος κατά -4,77% στις 703,05 μονάδες. Η ανώτερη τιμή που έπιασε η αγορά, ήταν στις 738,50 μονάδες και η χαμηλότερη στις 701,88. Η καθαρή αξία συναλλαγών αυξήθηκε κατά 8,25% σε σχέση με τη συνεδρίαση της Δευτέρας, διαμορφούμενη στα 107,46 εκ. ευρώ περίπου, ενώ δεν έγιναν συναλλαγές σε προσυμφωνημένες πράξεις.
Αν και τις πρώτες ώρες της συνεδρίασης υπήρξαν κάποιες κινήσεις αντίδρασης από επιλεγμένες μετοχές του FTSE 25, αυτές ανεστάλησαν όταν ο πρωθυπουργός επέλεξε να απευθυνθεί στην κοινοβουλευτική του ομάδα με σκληρούς τόνους απέναντι στις αποφάσεις των πιστωτών της χώρας.
Στο μεταξύ, ιδιαίτερες πιέσεις άσκησε χθες και το δημοσίευμα της γερμανικής εφημερίδας Sueddeutsche Zeitung ότι η Ευρωζώνη έχει καταρτίσει έκτακτο σχέδιο για την επιβολή περιορισμών στην κίνηση των τραπεζικών κεφαλαίων, το οποίο περιλαμβάνει την επιβολή περιορισμών στην κίνηση των τραπεζικών κεφαλαίων (capital controls), σε περίπτωση που Αθήνα και δανειστές δεν καταλήξουν σε συμφωνία έως το Σαββατοκύριακο.
Στο ταμπλό τώρα, στις 210,12 «σταμάτησε» ο FTSE 25, καταγράφοντας απώλειες 5,04%, χάνοντας οριακά την στήριξη των 211 μονάδων. Σε επίπεδο 3ημέρους χάνει 15,22%, ενώ ο τραπεζικός δείκτης χάνει 26%, κλείνοντας σήμερα στις 504,00 μονάδες με πτώση 8,86%.
Στην κορυφή των τραπεζικών απωλειών η Εθνική που υποχώρησε 10,91% στα 0,8820 ευρώ, ενώ με πτώση 9,97% έκλεισε η Πειραιώς. Στο -9,54% η Alpha Bank, ΑΛΦΑ-9,54% ενώ καλύτερη ήταν η εικόνα από τη Eurobank που έχασε 4,10% στα 0,1170 ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές της Viohalco (+2,19%), της Grivalia Properties(+0,83%) και της Coca Cola HBC(+0,20%), ενώ τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι μετοχές του ΟΤΕ ΟΤΕ-9,15% (-9,15%), της ΕΧΑΕ(-8,79%), του ΟΛΠ(-8,60%), της Motor Oil (-8,53%), της ΕΥΔΑΠ(-7,36%), της Τέρνα Ενεργειακή(-6,67%),της Jumbo(-6,57%) και των ΕΛΠΕ (-6,05%).
Τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσε ο κλάδος των Τραπεζών (-9,15%) ενώ τη μεγαλύτερη άνοδο ο κλάδος των Τροφίμων-Ποτών (+0,21%). Από τις μετοχές που πραγματοποίησαν πράξη, 26 κινήθηκαν ανοδικά, 81 καθοδικά, ενώ η τιμή 11 μετοχών παρέμεινε αμετάβλητη.
Τεχνική ανάλυση
Το ΣΜΕ της σειράς Ιουνίου είχε όγκο 19.955 συμβόλαια και εύρος διακύμανσης 13,25 μονάδες. Το ελάχιστο για τη σειρά Ιουνίου ορίστηκε στις 209,25. Άλλαξαν χέρια 16.567 ΣΜΕ της σειράς Ιουλίου. Ενώ 28 έγιναν για τη σειρά Αυγούστου και 2 για τη σειρά Σεπτεμβρίου. Η τιμή εκκαθάρισης ορίστηκε στις 212,50 μονάδες για την τρέχουσα σειρά, 212,00 για την επόμενη και 214,75 για τη σειρά Αυγούστου ενώ του Σεπτεμβρίου ήταν στις 217,00.
Η προπορεία στο ΣΜΕ υπογραμμίζει την ελαφρά αισιοδοξία των επενδυτών ότι θα λειτουργήσουν τα τρέχοντα επίπεδα για τον 25άρη σαν στήριξη. Υπενθυμίζουμε ότι το ελάχιστο του 25άρη είναι στις 204 μονάδες δηλαδή έξη κάτω από το χθεσινό κλείσιμο και το ελάχιστο της χθεσινής συνεδρίας. Σημειώθηκε στις 29/1 που ήταν η μέρα που ξεκίνησε η αντίδραση από τα χαμηλά που προκλήθηκαν από τις ρευστοποιήσεις αμέσως μετά το εκλογικό αποτέλεσμα του 2015 όταν ήταν άγνωστες ακόμα οι προθέσεις της νέας ελληνικής κυβέρνησης.
Η περιοχή γύρω από τις 210 μονάδες εκτός από την πρόσφατη στατιστική ιστορία λειτούργησε ως στήριξη και τον Ιούλιο του 2012 στις διορθώσεις που ακολούθησαν στην αντίδραση από τα χαμηλά βίου του 25άρη. Στις 27/7 ο δείκτης έκλεισε στις 210,29, στις 26/7 ο δείκτης έκλεισε στις 208,14, στις 25/7 ο δείκτης έκλεισε στις 209,49, στις 24/7 ο δείκτης έκλεισε στις 210,49, ενώ στις 23/7 ο δείκτης έκλεισε στις 209,58. Το πλήθος των συνεδριάσεων που αναφέραμε μπορεί να πείσει ότι παίζουν σημαντικό ρόλο αυτά τα επίπεδα ακόμα και για όσους δεν γνωρίζουν τα στοιχειώδη στην τεχνική ανάλυση. Το ρόλο της στήριξης αυτά τα επίπεδα έπαιξαν και στις συνεδριάσεις της 25ης και 26ης Ιουνίου του 2012 όταν την πρώτη ο δείκτης έκλεισε στις 208,26 μονάδες ενώ τη δεύτερη ο δείκτης έκλεισε στις 211,64, και ακολούθησε άνοδος μετά που τον οδήγησε ως τις 240 μονάδες περίπου στις 4/7.
Τεχνικά η εικόνα επιδεινώθηκε αλλά η ιστορική μνήμη στο ΧΑ λειτουργεί από τότε που κυριάρχησαν στις συναλλαγές οι ξένοι θεσμικοί. Άλλωστε και το 2012 οι αγορές προεξοφλούσαν Grexit και διαψεύσθηκαν και σήμερα που όλοι υποστηρίζουν ότι οι πιθανότητες ενός Grexit είναι μεγάλες υπάρχει στο νου των θεσμικών η πιθανότητα να υπάρξει λύση αντί ρήξης. Η στήριξη λοιπόν στη ζώνη μεταξύ των 202 και 209 μονάδων είναι υπαρκτή και απομένει να εμφανιστεί στο ταμπλό αν δεν υπάρξει μια έντονα αρνητική εξέλιξη σήμερα που υπάρχει και η αγωνία για τη στάση της ΕΚΤ για την ρευστότητα των τραπεζών.
Σήμερα
Η εικόνα των αγορών μετοχών στην Ασία είναι θετική εκτός δύο σημαντικών εξαιρέσεων που θα αναφερθούν πιο κάτω, ενώ το δολάριο εμφάνισε επίπεδη μεταβολή σήμερα Τετάρτη επειδή ανέβηκε η ένταση λόγω του άγχους πριν τοποθετηθεί σήμερα η Federal Reserve, για να προσφέρει μια εικόνα για την οικονομία των ΗΠΑ που θα μπορούσε να ρίξει φως σχετικά με το πότε τα αμερικανικά επιτόκια είναι πιθανό να αρχίσουν να αυξάνονται.
Χωρίς τέλος φαίνεται να συνεχίζεται επίσης η διένεξη για την ελληνική κρίση χρέους, κάνοντας τους συναλλασσόμενους προσεκτικούς. Με τον ιαπωνικό Nikkei να έχει στις 7:30 χάσει τα κέρδη που εμφάνισε νωρίς και έχει πτώση -0,52%. Ο δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας έφτασε ψηλότερα +0,4%, αλλά αυτά τα κέρδη σχετίζονται με την απομάκρυνση από τα χαμηλότερα επίπεδα σε βάθος τριών μηνών.
Οι μετοχές στη Σαγκάη έχουν χάσει άλλο ένα -1,26% πριν από ένα χείμαρρο δημόσιων εγγραφών που προσωρινά θα μπορούσαν να φέρουν μια εκπληκτική εισροή κεφαλαίου 966.700.000.000 δολάρια.
Στη Wall Street, ο δείκτης Dow κατέληξε την Τρίτη ψηλότερα +0,64%, ενώ ο S & P 500 .SPX ανέβηκε +0,57% και ο Nasdaq +0,51%.
Στην Αθήνα, ο πρωθυπουργός Αλέξης Τσίπρας κατηγόρησε τους πιστωτές της Ελλάδας την Τρίτη ότι προσπαθούν να “ταπεινώσουν” τους Έλληνες με περισσότερες περικοπές, καθώς ο ίδιος αψήφησε μια αυξανόμενη συγχορδία προειδοποιήσεων ότι η Ευρώπη ετοιμάζεται για να εγκαταλείψει η χώρα του το ευρώ.
Η δημόσια μνησικακία άφησε λιγοστές ελπίδες ότι η συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της ΕΕ την Πέμπτη θα φέρει κάποια πρόοδο. Ωστόσο οι χρηματοπιστωτικές αγορές κατάφεραν να διατηρήσουν τη ψυχραιμία τους, με τις αποδόσεις των ισπανικών και ιταλικών ομολόγων να τελειώνουν τη διαπραγμάτευσή τους χαμηλότερα την Τρίτη.
Το ενιαίο νόμισμα ευρώ κυμαινόταν στα 1,1252 δολάρια και μέσα στο φάσμα από 1,1150 δολάρια ως 1,1384 της την περασμένη εβδομάδα. Ο δείκτης του δολαρίου ήταν ένα κλάσμα χαμηλότερα.
Η ανακοίνωση της Fed αναμένεται σήμερα σε 14:00 ET, και μισή ώρα αργότερα έρχεται η συνέντευξη Τύπου από την πρόεδρο Janet Yellen, όπου κάθε συλλαβή θα τεμαχίζεται για να ανακαλυφθούν ενδείξεις σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της ανόδου για τα επιτόκια.
Επίσης, μετά τη συνάντηση επί της πολιτικής θα είναι γνωστές οι τελευταίες προβλέψεις των μελών της επιτροπής για την ανάπτυξη και τα επιτόκια, οι οποίες θα μπορούσαν να εμφανιστούν χαμηλότερα.
Θα δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στη μέση πρόβλεψη για τα επιτόκια επί του κεφαλαίου στη διάρκεια του 2015, τα οποία θα μπορούσαν να διαφοροποιηθούν από την προηγούμενη στο 0,625%, σύμφωνα με τη διαβεβαίωση της κ Yellen ότι ο κύκλος σύσφιξης θα είναι πολύ σταδιακός.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας της TecGroup
Η αδυναμία στην προσέγγιση των θέσεων της Ελληνικής Κυβέρνησης και των Δανειστών της, συνεχίζει να κυριαρχεί στην πολύμηνη διαπραγματευτική διαδικασία, με την 30η Ιουνίου να είναι η ημερομηνία λήξης της σχετικής προθεσμίας.
Ταυτόχρονα, δεν διαφαίνεται γεφύρωση του χάσματος καθώς οι Δανειστές θεωρούν ότι η περικοπή συντάξεων και η αύξηση του ΦΠΑ βασικών ειδών οφείλουν να συμπεριληφθούν στα μέτρα κάλυψης του δημοσιονομικού κενού, ενώ η Ελληνική Κυβέρνηση αντιπροτείνει, μεταξύ άλλων, την αύξηση της φορολογίας στα εταιρικά κέρδη.
Έτσι, ο πήχης των προσδοκιών ενόψει του Eurogroup της Πέμπτης είναι χαμηλότερα από οποιαδήποτε άλλη συνεδρίαση, σύμφωνα πάντα με τα μέχρι τώρα δεδομένα. Διαμορφώνονται έτσι προϋποθέσεις για κορύφωση της σεναριολογίας περί εξόδου από τη Ευρωζώνη και ενδεχόμενων κεφαλαιακών ελέγχων στις Τράπεζες που αιμορραγούν εξαιτίας της συντελούμενης έξαρσης των αναλήψεων ποσών “σε μετρητά” από τους σε πλήρη σύγχυση ευρισκόμενους καταθέτες.
Αναπόφευκτα και εν μέσω ενός mini καύσωνα, τα πάντα έχουν παγώσει στην Ελληνική Οικονομία, καθώς η αρνητική ψυχολογία αναστέλλει ακόμη και τις σκέψεις για οποιαδήποτε οικονομική πρωτοβουλία πέραν εκείνων που αφορούν την κάλυψη των βασικών αναγκών.
Ενόψει αυτών των εξελίξεων και με την αβεβαιότητα να κορυφώνεται, το Χρηματιστήριο βιώνει καθημερινές συνεδριάσεις με χαρακτηριστικά “sell-off” από τους ξένους επενδυτές που αποεπενδύουν τις Ελληνικές θέσεις τους. Έτσι, στους τραπεζικούς τίτλους διαμορφώνονται πλέον τιμές δραματικά χαμηλότερες σε σχέση με εκείνες των τελευταίων αυξήσεων, καθιστώντας απαγορευτική οποιαδήποτε σκέψη άσκησης των warrants κατά την περίοδο αυτή.
Αποεπένδυση όμως συντελείται και στους λοιπούς τίτλους καθώς ο “κίνδυνος της Χώρας” έχει οδηγήσει τις αποδόσεις στους 10ετείς τίτλους στο 12,9%, οδηγώντας τις αποτιμήσεις τους σε επίπεδα που υπό άλλες συνθήκες θα αποτελούσαν κραυγαλέες επενδυτικές ευκαιρίες.
Όπως είναι αναμενόμενο, ο Γενικός Δείκτης καταγράφει καθημερινά χαμηλότερη επίδοση έτους και με συνοπτικές διαδικασίες σαρώνονται όλες οι αντιστάσεις από τους επιθετικούς πωλητές. Είναι επομένως ορατή η προοπτική της διάσπασης και των 700 μονάδων μέχρι το τέλος του 1ου εξαμήνου, καθώς οι πολλαπλές ήττες των αισιόδοξων traders δεν επιτρέπουν σοβαρές αντιδράσεις.
Οι προσδοκίες για “κάτι διαφορετικό” μετατίθενται πλέον στις πρωτοβουλίες που είναι πιθανό να αναληφθούν τις επόμενες ημέρες σε πολιτικό επίπεδο, τόσο εντός της Χώρας όσο και σε Ευρωπαϊκό επίπεδο ώστε να υπάρξει “κάποια λύση” για το Ελληνικό πρόβλημα, για να αποφευχθεί καταγραφή πιστωτικού γεγονότος από τη μη εκπλήρωση δανειακών μας υποχρεώσεων. Οι εξελίξεις είναι πιθανό να προκαλέσουν εκπλήξεις καθώς πυκνώνουν και οι φωνές που με ηχηρό τρόπο αναφέρονται στην γενικότερη αναταραχή στην Ευρωζώνη από ένα ελληνικό “Grexit”, έστω και λόγω “ατυχήματος”, αλλά και τις σοβαρές γεωπολιτικές διεργασίες που θα ακολουθήσουν, ενώ ο Economist αναφέρεται στην εύθραυστη κατάσταση της Παγκόσμιας Οικονομίας συστήνοντας στην κα Γέλεν τη μετάθεση της διαδικασίας αύξησης των παρεμβατικών επιτοκίων της Federal Reserve Bank.
Και δεδομένου ότι ‘η ελπίδα πεθαίνει τελευταία’, όλα τα ενδεχόμενα είναι ανοικτά στο πρόσημο μεταβολής του Γενικού Δείκτη και στο μέγεθος της μεταβλητότητας για τη συνέχεια.
Ξένοι αναλυτές
Barclays: Εντάσεις ενόψει της FOMC και των συζητήσεων για τη διάσωση της Ελλάδας
Οι Ασιατικές αγορές μετοχών είχαν μεικτή εικόνα, τα κέρδη οδήγησε η Ινδονησία και τις απώλειες η Κίνα, παρά τον πιο ήρεμο τόνο στα χρηματιστήρια στις ΗΠΑ χθες μετα την είδηση πως η Γερμανίδα Καγκελάριος Μέρκελ δήλωσε ότι ήταν διατεθειμένη να κάνει “ό, τι είναι δυνατόν για να κρατήσει την Ελλάδα στη ζώνη του ευρώ.” Ωστόσο, χωρίς νέες προτάσεις στο τραπέζι οι προετοιμασίες σχετικά με μια πιθανή ελληνική χρεοκοπία εντείνονται. Ως εκ τούτου, το ράλι στις μετοχικές αξίες φαίνεται εύθραυστο, κατά την άποψή μας. Οι επόμενες βασικές ημερομηνίες για τις διαπραγματεύσεις είναι η συνεδρίαση του Eurogroup την Πέμπτη 18 Ιουνίου και η σύνοδος κορυφής της ΕΕ στις 25 Ιουνίου, με τους FT να αναφέρουν ότι οι αξιωματούχοι εξετάζουν μια επείγουσα σύνοδο κορυφής για την Ελλάδα την Κυριακή.
Οι αγορές αναμένουν ότι η Fed θα εμφανιστεί χωρίς καθαρό μήνυμα για την αύξηση αύριο των επιτοκίων. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνουν μια πιθανότητα 65% μια αύξηση τον Σεπτέμβριο.
Θα δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στις νέες προβλέψεις της FOMC και στη συνέντευξη Τύπου της πρόεδρου Yellen. Περιμένουμε μια αναβάθμιση στην περιγραφή της οικονομίας στην πρώτη παράγραφο της δήλωσης, αν και η επιτροπή μπορεί να εξακολουθεί να είναι προσεκτική στην περιγραφή της κατανάλωσης.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Η ελληνική κυβέρνηση παραπλανά τους Έλληνες ψηφοφόρους σχετικά με τις προτάσεις των δανειστών, υποστήριξε ο πρόεδρος της Κομισιόν, Ζαν Κλοντ Γιούνκερ. Ο κορυφαίος Ευρωπαίος αξιωματούχος κατηγόρησε την ελληνική κυβέρνηση πως διαδίδει πληροφορίες σχετικά με τις απαιτήσεις της Κομισιόν, οι οποίες δεν ανταποκρίνονται στην πραγματικότητα. «Η ελληνική κυβέρνηση παραπλανά τους Έλληνες ψηφοφόρους σχετικά με τις προτάσεις των δανειστών» συνέχισε. «Η συζήτηση για την Ελλάδα θα ήταν καλύτερη, εάν η κυβέρνηση έλεγε επακριβώς τι προτείνει η Κομισιόν» κατήγγειλε ο πρόεδρος της Κομισιόν.
Η κυβέρνηση ποτέ δεν είπε ότι τα περί αύξησης του ΦΠΑ σε ρεύμα και φάρμακα είναι άποψη της Κομισιόν και του προέδρου της Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, αλλά ότι είναι συνθετική πρόταση των τριών θεσμών, επεσήμανε ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Γαβριήλ Σακελλαρίδης, με αφορμή τις δηλώσεις του προέδρου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, ο οποίος νωρίτερα κατηγόρησε την ελληνική κυβέρνηση για παραποίηση των προτάσεων της Κομισιόν.
Την εκτίμηση πως δεν υπάρχουν περιθώρια για νέες παραχωρήσεις εκ μέρους της Ελλάδας εξέφρασε ο Έλληνας υπουργός Οικονομικών, Γιάνης Βαρουφάκης, μιλώντας στη διαδικτυακή έκδοση του γερμανικού περιοδικού «Spiegel». Ο Έλληνας υπουργός Οικονομικών υποστήριξε πως η Ελλάδα δεν έχει περιθώρια περαιτέρω παραχωρήσεων προς τους πιστωτές. «Οι προτάσεις της Αθήνας είναι ήδη σκληρές και απάνθρωπες» τόνισε χαρακτηριστικά, καθιστώντας σαφές πως η Γερμανία ουδέποτε θα εφάρμοζει τέτοιου είδους μεταρρυθμίσεις.
«Θέλω να κάνω ό,τι είναι δυνατό για να κρατήσουμε την Ελλάδα στην Ευρωζώνη και αυτές τις μέρες αφοσιώνομαι σε αυτό», δήλωσε η Γερμανίδα καγκελάριος Άγκελα Μέρκελ μετά τη συνάντηση που είχε σήμερα με τον πρωθυπουργό του Λουξεμβούργου Χαβιέ Μπετέλ. «Συγκεντρώνω όλη μου την προσπάθεια στο να βοηθήσω ώστε οι τρεις θεσμοί να βρουν μαζί με την Ελλάδα μια λύση, μια πρόταση, με βάση την οποία θα μπορέσουν να πραγματοποιηθούν οι διαπραγματεύσεις στο Eurogroup. Σε αυτό βλέπω την αποστολή μου. Θέλω να κάνω ό,τι είναι δυνατό για να κρατήσουμε την Ελλάδα στην Ευρωζώνη και αυτές τις μέρες αφοσιώνομαι σε αυτό», τόνισε η καγκελάριος.
Ισχυρή άνοδο της τάξης του +7% καταγράφει το ψηφιακό νόμισμα Bitcoin, καθώς οι ανησυχίες για έξοδο της Ελλάδας από το ευρώ στρέφουν τους αναλυτές σε εναλλακτικές επενδύσεις. Μάλιστα, εξαιτίας του ελληνικού παράγοντα, το Bitcoin, το οποίο δεν ελέγχεται από καμία κεντρική τράπεζα, καταγράφει το μεγαλύτερο ανοδικό ράλι των τελευταίων 18 μηνών. «Αρκετοί στρέφονται σε επενδύσεις όπως ο χρυσός ή το Bitcoin» εξηγεί ένας Αμερικανός επενδυτής, ο οποίος εξειδικεύεται στο ψηφιακό νόμισμα.
Την κατασκευή του έργου «Ανάπλαση Παραλιακού Μετώπου Αυλώνα – Αλβανίας», προϋπολογισμού 8,2 εκατ. ευρώ, ξεκίνησε η Intrakat.
Συγκεκριμένα, παρουσία του πρωθυπουργού Αλβανίας Έντι Ράμα πραγματοποιήθηκε την περασμένη Παρασκευή στον Αυλώνα η τελετή για την έναρξη κατασκευής του έργου Ανάπλαση Παραλιακού Μετώπου Αυλώνα – Φάση 1. Σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση, το έργο ανέλαβε η Intrakat ΙΝΚΑΤ+14,00% μετά από διεθνή διαγωνισμό, υπογράφοντας με την Αντιπροσωπεία της Ευρωπαϊκής Ένωσης στην Αλβανία τη σχετική σύμβαση, προϋπολογισμού 8,2 εκατ. ευρώ πλέον ΦΠΑ.
«Δεν υπάρχει μέχρι στιγμής καμιά επίσημη τοποθέτηση από την κυβέρνηση ότι το έργο της ανάπτυξης του παλιού αεροδρομίου στο Ελληνικό έχει βαλτώσει», τόνισε πριν από λίγο η διοίκηση της Lamda Development ΛΑΜΔΑ-5,38% στους μετόχους της εταιρείας κατά την ετήσια τακτική γενική συνέλευση. Ο διευθύνων σύμβουλος της Lamda, Οδυσσέας Αθανασίου, παρατήρησε ότι υπάρχει μια χρονική υστέρηση στις διαδικασίες που προβλέπει η Σύμβαση που έχει υπογραφεί, την οποία πάντως χαρακτήρισε λογική, καθώς την απέδωσε στις αλλαγές στελεχών στους αρμόδιους φορείς. Ο ίδιος αρνήθηκε να συζητήσει τι θα γίνει αν η κυβέρνηση αποφασίσει να μην υλοποιήσει τη Σύμβαση για το Ελληνικό, λέγοντας πως «τα νομικά αυτά ζητήματα δεν μας απασχολούν σε αυτή τη φάση».
Συμβάσεις για τη μακροπρόθεσμη αναχρηματοδότηση του συνόλου των υφιστάμενων ομολογιακών της δανείων, με την έκδοση δύο νέων κοινοπρακτικών ομολογιακών συνολικού ύψους 56,9 εκατ. ευρώ, υπέγραψε η SingularLogic, μέλος του Ομίλου MIG.
Συνδιοργανώτριες τράπεζες είναι η Eurobank Ergasias,ΕΥΡΩΒ-4,10% η Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ-9,97% και η Alpha Bank. ΑΛΦΑ-9,54% Η εκταμίευση των δανείων θα πραγματοποιηθεί μέχρι τις 30 Ιουνίου 2015.
Το ασύρματο δικτύο Wi-Fi στην Εθνική Τράπεζα ΕΤΕ-10,91% της Ελλάδος έχει αναλάβει και υλοποιεί η Space Hellas.ΣΠΕΙΣ+1,12% Το έργο περιλαμβάνει την προμήθεια εξοπλισμού του κατασκευαστικού οίκου Cisco, την παροχή υπηρεσιών εγκατάστασης και την τριετή υποστήριξη. Πρόκειται για την υλοποίηση ενός υπερσύγχρονου ασύρματου δικτύου τεχνολογίας 802.11ac, την ανάπτυξη συστήματος κεντρικού ελέγχου του δικτύου σε υψηλή διαθεσιμότητα (WLAN Controllers in High Availability) και την παροχή συστήματος κεντρικής διαχείρισης (Network Management System), όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων επτά μηνών βυθίστηκε το οικονομικό κλίμα στη Γερμανία τον Ιούνιο, υποδηλώνοντας ότι η ανάκαμψη στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή οικονομία χάνει τη δυναμική της. Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών του ινστιτούτου ZEW υποχώρησε, για τρίτο συνεχή μήνα, στις 31,5 μονάδες από 41,9 μονάδες τον Μάιο. Πρόκειται για το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2014.
Στο ιστορικά υψηλό επίπεδο των 305 δισ. δολαρίων έφθασαν το 2014 οι Άμεσες Ξένες Επενδύσεις (ΑΞΕ) στην Ευρώπη, παρουσιάζοντας αύξηση 36% σε ετήσια βάση, παρά την επιβράδυνση της ανάπτυξης παγκοσμίως. Αυτό αναφέρει νέα έρευνα της ΕΥ, η οποία αναφέρει ότι η Δυτική Ευρώπη ξεπερνά την Κίνα και τη Βόρεια Αμερική ως κορυφαίος επενδυτικός προορισμός, καθώς οι άμεσες ξένες επενδύσεις φθάνουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα. Σύμφωνα με την έρευνα, μόνο τον περασμένο χρόνο, 43 ευρωπαϊκές χώρες – συμπεριλαμβανομένης της Ρωσίας και της Τουρκίας – προσέλκυσαν 4.341 επενδύσεις που αντιπροσωπεύει αύξηση 10% σε σχέση με το 2013 και δημιούργησαν 185.583 θέσεις απασχόλησης (+12%).
Συμβατό με το δίκαιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης κρίθηκε το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων (ΟΜΤ) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) σύμφωνα με απόφαση του Ευρωπαϊκού Δικαστηρίου, η οποία δημοσιοποιήθηκε σήμερα. Το πρόγραμμα, το οποίο ανακοινώθηκε από την ΕΚΤ τον Σεπτέμβριο του 2012, κρίθηκε συμβατό με το δίκαιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης καθώς δεν υπερβαίνει τις αρμοδιότητες του Ευρωπαϊκού Συστήματος Κεντρικών Τραπεζών (ΕΣΚΤ) σχετικά με τη νομισματική πολιτική και δεν παραβαίνει την απαγόρευση της νομισματικής χρηματοδοτήσεως των κρατών μελών.
Ανοδικά κινήθηκε ο πληθωρισμός στη Γερμανία τον Μάιο, με τις τιμές καταναλωτή να αυξάνονται κατά 0,7%, σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία που δόθηκαν σήμερα στη δημοσιότητα. Τον Απρίλιο, ο δείκτης τιμών καταναλωτή είχε αυξηθεί κατά 0,5%, σε ετήσια βάση, αναφέρει σε ανακοίνωση η ομοσπονδιακή στατιστική υπηρεσία Destatis.
Ανοδικά, για πρώτη φορά μετά από τέσσερις ημέρες πτώσης, έκλεισε σήμερα το πετρέλαιο, καθώς πληθαίνουν οι εκτιμήσεις ότι η πτώση των αποθεμάτων θα συνεχιστεί. Στον αντίποδα, ο χρυσός έκλεισε με απώλειες, στον απόηχο της ανόδου του δολαρίου. Ειδικότερα, τα συμβόλαια παράδοσης Αυγούστου του χρυσού έκλεισαν με απώλειες 0,4%, στα 1.180,90 δολάρια η ουγγιά. Παράλληλα, το αργό πετρέλαιο παράδοσης Ιουλίου ενισχύθηκε κατά 0,8%, κλείνοντας στα 59,97 δολάρια το βαρέλι. Στις προηγούμενες τέσσερις συνεδριάσεις είχε χάσει πάνω από 3%.
