Με στόχο τη δημιουργία χαρτοφυλακίου 1,2 δισ. ευρώ σε συνολική μικτή αξία ακινήτων (GAV), η Trastor ΑΕΕΑΠ προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 150 εκατ. ευρώ.
Η δημόσια προσφορά, σύμφωνα με όσα ανέφεραν χθες τα στελέχη της εταιρείας σε συνέντευξη Τύπου, θα πραγματοποιηθεί από τη Δευτέρα 11 έως την Τετάρτη 13 Μαΐου. Το εύρος της τιμής διάθεσης των νέων μετοχών και το σχετικό ενημερωτικό δελτίο θα δημοσιοποιηθούν αύριο μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Ο βασικός μέτοχος της Trastor, η Τράπεζα Πειραιώς, η οποία σήμερα κατέχει το 98,58% της εταιρείας, θα συμμετάσχει στην αύξηση με ποσό περίπου 50 εκατ., καθώς βασική προϋπόθεση για την ολοκλήρωση της διαδικασίας αποτελεί η αύξηση της διασποράς της μετοχής τουλάχιστον στο 15%. Όπως επισημάνθηκε, η ΑΜΚ δεν θα προχωρήσει εφόσον δεν επιτευχθεί ο συγκεκριμένος στόχος.
Η περαιτέρω ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου της Trastor στηρίζεται σε επενδυτικό απόθεμα υπό αξιολόγηση (pipeline) ύψους 568 εκατ. ευρώ, το οποίο περιλαμβάνει 24 ακίνητα. Από αυτό, το 82% αφορά απευθείας συναλλαγές, το 61% ώριμες θεσμικές επενδύσεις, ενώ μέρος του αφορά ακίνητα με δυνατότητα αναβάθμισης και δημιουργίας υπεραξιών. Το μέσο μέγεθος συναλλαγής διαμορφώνεται στα 24 εκατ. ευρώ.
Η στρατηγική της εταιρείας βασίζεται στη δημιουργία μίας μεγαλύτερης πλατφόρμας επαγγελματικών ακινήτων, με επίκεντρο τα γραφεία υψηλών προδιαγραφών και τις πράσινες εγκαταστάσεις logistics.
Βασική επιδίωξη αποτελεί η είσοδος ξένων επενδυτών στην εταιρεία και γι’ αυτό τα στελέχη της, με επικεφαλής τον διευθύνοντα σύμβουλο Τάσο Καζίνο, έχουν πραγματοποιήσει σχετικές επαφές στο Λονδίνο. Όπως άφησε να εννοηθεί ο κ. Καζίνος, η ΑΜΚ αποτελεί μόνο την αρχή, καθώς μελλοντικά θα ακολουθήσει προσπάθεια προσέλκυσης μεγαλύτερων ξένων θεσμικών επενδυτών με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα.
Επενδύσεις
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την ΑΜΚ, μαζί με ισόποση πρόσθετη τραπεζική μόχλευση περίπου 150 εκατ. ευρώ, αναμένεται να επενδυθούν εντός των επόμενων 12 μηνών.
Ήδη περίπου 55 εκατ. δρομολογούνται σε τρία ακίνητα που η Trastor έχει συμφωνήσει να αποκτήσει από την Εθνική Ασφαλιστική, η οποία πλέον ανήκει στην Τράπεζα Πειραιώς, με στόχο αποδόσεις έως 13,3%.
Το πρώτο ακίνητο βρίσκεται στην οδό Καραγιώργη Σερβίας 8 και αφορά εμβληματικό γραφειακό ακίνητο υψηλών προδιαγραφών συνολικής επιφάνειας 6.469 τ.μ., το οποίο σήμερα παραμένει χωρίς μισθωτή. Το τίμημα εξαγοράς ανέρχεται σε 26 εκατ. ευρώ, ενώ οι επενδυτικές δαπάνες για την αναβάθμισή του εκτιμώνται σε 9,1 εκατ. ευρώ.
Το δεύτερο ακίνητο, επίσης χωρίς μισθωτή, βρίσκεται στην Πλατεία Κοτζιά και διαθέτει συνολική επιφάνεια 5.081 τ.μ. Η συνολική επένδυση εκτιμάται σε περίπου 15 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 7,3 εκατ. ευρώ αφορούν την αγορά και 7,7 εκατ. ευρώ τις επενδυτικές δαπάνες.
Το τρίτο ακίνητο βρίσκεται στην οδό Αθηνάς, διαθέτει επιφάνεια 3.822 τ.μ. και είναι μισθωμένο στο ταμείο υγείας της ΕΥΔΑΠ. Για την απόκτησή του θα διατεθούν 5,4 εκατ. ευρώ.
Χαρτοφυλάκιο
Σήμερα η Trastor διαθέτει χαρτοφυλάκιο 65 ακινήτων συνολικής επιφάνειας 492 χιλ. τ.μ., με συνολική μικτή αξία χαρτοφυλακίου 822,6 εκατ. ευρώ.
Η πληρότητα διαμορφώνεται στο 98%, ενώ η σταθμισμένη μέση υπολειπόμενη διάρκεια μισθώσεων σε 6,1 έτη. Η μικτή απόδοση του χαρτοφυλακίου φθάνει το 6,4%, ενώ η απόδοση επί του συνολικού κόστους επένδυσης διαμορφώνεται σε 7,4%.
Η σύνθεση του χαρτοφυλακίου δείχνει σαφή εστίαση στα γραφεία και στα logistics. Τα γραφεία αντιστοιχούν περίπου στο 54% του GAV και τα logistics περίπου στο 28%, ενώ το υπόλοιπο αφορά ακίνητα λιανικού εμπορίου, μικτής χρήσης και λοιπές κατηγορίες ακινήτων.
Βάσει των στοιχείων που παρουσίασε η διοίκηση, η Trastor ελέγχει περίπου το 47% του αποθέματος πράσινων logistics στην Ελλάδα.
Παράλληλα, το 82% του χαρτοφυλακίου συγκεντρώνεται σε τρεις βασικές ζώνες: στα γραφεία της Βόρειας Αθήνας, στα γραφεία του κέντρου της Αθήνας και στις εγκαταστάσεις logistics της Δυτικής Αττικής.
Από το 2017 μέχρι σήμερα έχουν πραγματοποιηθεί επενδύσεις 609 εκατ. ευρώ μέσω 74 εξαγορών ακινήτων, με αποτέλεσμα η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου να έχει αυξηθεί κατά 13,7 φορές.
Σύμφωνα με τη χθεσινή παρουσίαση της εταιρείας, στην οποία συμμετείχαν εκτός από τον διευθύνοντα σύμβουλο, ο πρόεδρος Λάμπρος Παπαδόπουλος, ο Γιώργος Φιλόπουλος, Chief Investment Officer, και ο Γιώργος Θεοδωρόπουλος, επικεφαλής Διεύθυνσης Περιουσίας και Χαρτοφυλακίου, τα έσοδα από μισθώματα του 2025, τα οποία ανήλθαν σε 40,6 εκατ. ευρώ, εμφανίζουν σημαντικές προοπτικές περαιτέρω αύξησης.
Οι υφιστάμενες μισθώσεις αναμένεται να προσθέσουν επιπλέον 9,1 εκατ. ευρώ σε ετήσια βάση, ενώ οι νέες μισθώσεις που υπογράφηκαν το 2026 αναμένεται να συνεισφέρουν ακόμη 3,8 εκατ. ευρώ. Με βάση αυτά τα στοιχεία, η συνολική συμβασιοποιημένη αύξηση των εσόδων διαμορφώνεται σε 31,9%.
Τα έξοδα ακινήτων αντιστοιχούν στο 8%-10% των ετησιοποιημένων εσόδων, τα έξοδα μισθοδοσίας στο 5%-6% και τα διοικητικά έξοδα στο 3%-4%.
Σε επίπεδο χρηματοοικονομικής πολιτικής, η Trastor θέτει στόχο δείκτη δανεισμού προς αξία χαρτοφυλακίου (LTV) 40%-45%, διανομή περίπου 80% των κερδών ως μέρισμα και συνολική λογιστική απόδοση 10%-12%.
Ο μετασχηματισμός της εταιρείας τα τελευταία χρόνια αποτυπώνεται και στην αύξηση της μέσης αξίας των ακινήτων της, η οποία ανήλθε από περίπου 2,5 εκατ. το 2017 σε περίπου 12,7 εκατ. ευρώ σήμερα, με το 71% του συνολικού χαρτοφυλακίου να αφορά πλέον ακίνητα αξίας άνω των 10 εκατ. ευρώ.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
