Του Κώστα Ιωαννίδη
Αφού αντέξαμε την παρακολούθηση των συναλλαγών στην Αθήνα, παράλληλα με τα Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, καταλήξαμε στο συμπέρασμα ότι: Η σχέση της διάθεσης για ρίσκο κατ΄ αναλογία με την ισχύουσα στην αγορά ομολόγων έχει σπάσει τελευταία. Χρησιμοποιείται, όποτε βολεύει, σαν δικαιολογία για το ανεξήγητο της μεταβολής των βασικών δεικτών της Αθήνας.
Τη σύνοδο σφράγισε το ελαφρά χαμηλότερο, της προηγούμενης συνόδου, συναλλακτικό ενδιαφέρον. Η δε εμφάνιση απωλειών μετά τις δημοπρασίες δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση έπεσε κατά 10 μονάδες βάσης, ενώ ενδιάμεσα πέρασε και κάτω από το 4,00%.
Ο ΓΔ αργά αλλά σταθερά (αφού έγραψε κατώτερο κοντά στις 758 μονάδες) άρχισε να διαγράφει πορεία ανάλογη των δεικτών στην ευρωζώνη, που μετά από μια βουτιά αντέδρασαν αφού πέρασαν δυο ώρες δικής τους διαπραγμάτευσης, σχηματίζοντας τροχιά σχήματος V. Στην Αθήνα, ενώ η απόδοση του 10ετούς έπεφτε πέντε μονάδες βάσης, δεν κατέστη δυνατή η υπέρβαση των 761,8 μονάδων που ήταν η τιμή ανοίγματος και αντιστοιχούσε σε οριακή άνοδο που δεν κράτησε ούτε ένα λεπτό. Απλά στις 14:16 ο ΓΔ έπιασε τιμή 761,59 με κλείσιμο την Παρασκευή στις 761,69. Τη «ζημιά» έκανε η σταθερή πτωτική μεταβολή του Τραπεζικού δείκτη λίγο πάνω από το -0,50%. Ωστόσο η κεφαλαιοποίηση ήταν πάνω από τα 54 δις ευρώ και το πλήθος των ανοδικών μετοχών στις 15:00 ήταν μεγαλύτερο (45) από τις πτωτικές (36).
Όταν ο τζίρος πέρασε τα 6,666 εκατ. ευρώ, στην Ευρώπη είχαν επιστρέψει οι πιέσεις. Από εκεί υποπτευθήκαμε πως για να μη ζαλίζονται με πολλές σκέψεις οι θεσμικοί του ΧΑ, αποφάσισαν να κινήσουν τις τιμές με καθαρό συντονισμό στην κίνηση των ευρωπαϊκών.
Οι τρεις μεγαλύτεροι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ έκλεισαν υψηλότερα τη Δευτέρα, μέσα σε περίοδο ανακοίνωσης ισχυρού κέρδους από εισηγμένες των ΗΠΑ. «Οι αγορές παγκόσμια πλήττονται γιατί βρίσκονται μεταξύ συγκρουόμενων ρευμάτων. Η θεώρηση του κόσμου με προοπτικές προς τα πάνω από τα εταιρικά αποτελέσματα, με επικεφαλής τις αμερικανικές εταιρείες, είναι θετική. Ωστόσο περιορίζει τον ενθουσιασμό των επενδυτών, η αυξανόμενη πιθανότητα οι μάχες επί των εμπορικών διαφορών να επιβραδύνουν την παγκόσμια οικονομία”, σημείωσε σήμερα ο Michael McCarthy, της CMC Markets.
Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι η εμπορική σύγκρουση ωφελεί το δολάριο Η.Π.Α., καθώς η οικονομία του έθνους είναι σε καλύτερη θέση από τις αναδυόμενες αγορές για να χειριστεί τον προστατευτισμό και καθώς οι δασμοί ενδέχεται να περιορίσουν το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ. Η αδυναμία των άλλων νομισμάτων ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο.
Το ευρώ υποχώρησε σε ένα χαμηλό πενταμήνου, αγοράζοντας 1,1530 δολάρια από την ανησυχία ότι η Ιταλία θα μπορούσε να αυξήσει τις δαπάνες και να αμφισβητήσει τους κανονισμούς του προϋπολογισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Μέτρησε επίσης μια πτώση των γερμανικών βιομηχανικών παραγγελιών τον Ιούνιο. Σήμερα το ενιαίο νόμισμα διαπραγματεύθηκε στα 1,1559 δολάρια. Η λίρα Αγγλίας βρισκόταν επίσης υπό πίεση, μετά από σχόλια αξιωματούχων που εξέφρασαν φόβους ότι η Βρετανία θα αποχωρούσε από την ΕΕ χωρίς να εξασφαλίσει μια εμπορική συμφωνία.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κέρδη κατέγραψε η Wall Street με ώθηση από τα καλά εταιρικά αποτελέσματα. Σύμφωνα με μέτρηση της FactSet, το 80% των εισηγμένων του S&P έχουν γνωστοποιήσει καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα τριμήνου. Ο Dow Jones έκλεισε με άνοδο 0,16% ή 40 μονάδων στις 25.502,18, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,35% στις 2.850,40 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,61% στις 7.859,68 μονάδες.
Στον βιομηχανικό Dow, τη μεγαλύτερη άνοδο είχε η Walt Disney (+1,7%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των IBM (-1,2%) και Boeing (-0,5%). Η μετοχή της Apple έπιασε νέο ιστορικό υψηλό για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση, σημειώνοντας άνοδο 0,5% στα 209,08 δολάρια.
Καλά αποτελέσματα β’ τριμήνου ανακοίνωσε και η SeaWorld (+17%) καθώς τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 22,7 εκατ. δολάρια και τα έσοδα αυξήθηκαν 4,9% στα 391,9 εκατ. δολάρια από 371,4 εκατ. που προέβλεπαν οι αναλυτές.
Στην αγορά εμπορευμάτων, η τιμή του πετρελαίου WTI ενισχύθηκε 0,8% στα 69,01 δολάρια ανά βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση 0,4% στα 1.217 δολ./oz.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς υποχώρησε κατά δύο μονάδες βάσης στο 2,94%.
ΕΥΡΩΠΗ
Νευρικά και πτωτικά κινήθηκαν οι αγορές της Ευρώπης καθώς διατηρούνται οι ανησυχίες από την εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας. Αφού η Κίνα ανακοίνωσε ότι ετοιμάζει για την Παρασκευή αντίποινα προς τις ΗΠΑ με την επιβολή δασμών σε εισαγωγές αμερικανικών προϊόντων αξίας 60 δισ. δολαρίων.
Παράλληλα αρνητισμό προκαλούν οι δυσμενείς εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις για την έξοδο της Μεγάλης Βρετανίας από την Ε.Ε. Ο υπουργός Εμπορίου της Βρετανίας Λίαμ Φοξ προειδοποίησε αυξάνονται οι πιθανότητες για αποχώρηση της Μεγάλης Βρετανίας χωρίς συμφωνία.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε 0,13% στις 388 μονάδες.
Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σημείωσε οριακή άνοδο +0,06% στις 7.663,78 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε χαμηλότερα -0,14% στις 12.598,21 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με απώλειες μόλις -0,03% στις 5.477,18 μονάδες. Στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,18% στις 9.722,70 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε με απώλειες μόλις -0,03% στις 21.580,18 μονάδες.
Στο εταιρικό μέτωπο, η HSBC ανακοίνωσε καλύτερα των αναμενόμενων αποτελέσματα εξαμήνου. Από το μακροοικονομικό πεδίο, οι παραγγελίες προς τις γερμανικές βιομηχανίες υποχώρησαν περισσότερο από ότι αναμενόταν τον Ιούνιο, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση τον τελευταίο χρόνο, σύμφωνα με στοιχεία τη Δευτέρα
ΧΑ
Η διεθνής τάση, επέβαλε απώλειες στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια συνολικά
Στην πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών κίνηση σχεδόν μόνιμα σε αρνητικό πεδίο. Σήμερα δεν κατάφεραν οι ισχυροί θεσμικοί τελική θετική μεταβολή παρά τις προσπάθειες στην εξέλιξη της συνόδου. Κινήθηκαν συνεπώς αμφότεροι πτωτικά σχεδόν μόνιμα και με αρνητικό πρόσημο μεταβολής κατά τη μεγαλύτερη διάρκεια της συνόδου, αλλά με ενδιάμεση αμφισβήτηση της τάσης.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ στην αρχή σε θετικό πεδίο, αφού ο ΓΔ άνοιξε στις 761,76 με προηγούμενο κλείσιμο στις 761,69 ήτοι με οριακό χάσμα 0,07 μονάδων. Τελικά φάνηκε αμέσως μετά και πριν συμπληρωθούν λίγα λεπτά διαπραγμάτευσης πως το μέγιστο μέρας σημειώθηκε στις 10:30 και ήταν οι 761,76. Το ελάχιστο στις 758,22 από 752,27 την Παρασκευή ήρθε στις 17:00 αλλά από τις 10:46 το ελάχιστο ήταν οι 758,26 μονάδες και στην ουσία επαναλήφθηκε στο τέλος της ελαύθερης διαπραγμάτευσης. Ένα τίναγμα προς τα πάνω στις 14:16 τον έφερε ως τις 761,59. Από τότε αναπτύχθηκε με νευρικότητα κλιμακωτά πτωτική κίνηση που είχε ως τελικό αποτέλεσμα ο ΓΔ, στις 17:00 να σταματήσει στις 758,22. Αλλά οι δημοπρασίες του χάρισαν περίπου 1,40 μονάδες, με ημερήσιο εύρος 3,40. Τη σύνοδο σφράγισε το ελαφρά χαμηλότερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον. Η δε εμφάνιση απωλειών μετά τις δημοπρασίες δεν ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση έπεσε κατά 10 μονάδες βάσης, ενώ ενδιάμεσα πέρασε και κάτω από το 4,00%.
Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην κυριαρχία των αγοραστών. Η ισχύς των τελευταίων μέτρησε σε αρκετά διαστήματα του πρώτου μέρους και λιγότερο στο δεύτερο. Το ελάχιστο στις 758,22 μονάδες, ήταν 23 μονάδες πάνω από το ελάχιστο τρέχοντος έτους, στις 735 μονάδες χονδρικά. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με μικτή δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια από την αρχή, που άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών όταν διαπιστώθηκε πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ εμφάνισαν πτώση. Έξω όπως και εδώ, υπολογίσανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ, που είχαν πτωτική έναρξη και συνέχεια ανοδική. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 759,63 μονάδες που ήταν 1,40 πάνω από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής του και 2,10 μονάδες κάτω από το ανώτερο.
Ήταν μια σύνοδος με μικρό εύρος διακύμανσης μικρότερο της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 54,000 από 54,133 δις ευρώ. Ένδεκα blue chip δεν υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις, ΕΥΔΑΠ +0,37%, ΕΧΑΕ +0,44%, ΦΡΛΚ +0,52%, ΤΕΝΕΡΓ +0,70%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ +1,15% ΑΔΜΗΕ +1,17%, ΟΠΑΠ +1,21%, ΟΤΕ +1,27%, ΛΑΜΔΑ -+1,29%, ΔΕΗ +1,55%, και ΣΑΡ +4,86%, και ενώ 11 μετοχές του 25άρη ήταν καθοδικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-1,03% από +1,23%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο 0,00% από +0,76%, την ΕΤΕ στο -1,08% από +1,02%, ΕΥΡΩΒ -2,33% από +1,96% και την ΠΕΙΡ στο -1,70% από +1,73%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειροτέρα από τα blue chip με μεταβολή -0,54% από +0,41%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip χειροτέρεψε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (11 από 16) blue chip έναντι των καθοδικών (11 από 9) και τρία ΑΛΦΑ ΓΡΙΒ και ΒΙΟ στα αμετάβλητα. Με βάση τους ημερήσιους όγκους η ΕΤΕ ήταν πρώτη με 1,924 από 4,543 εκατ. τεμάχια και ακολούθησαν ΕΥΡΩΒ με 748.940 τεμάχια από 1,036 εκατ. τεμάχια, ΑΛΦΑ με 387.031 από 801.653 τεμάχια, ΠΕΙΡ με 372.953 από 218.263 τεμάχια, ο ΟΤΕ με 176.708 από 182.630 τεμάχια.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -0,27% και έφθασε στις 759,63 από 762,69 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2016,21 από 2023,66 μονάδες Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα πάνω, και το κλείσιμο ήταν πιο κοντά στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 13,260 από 19,533 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,840 από 4,385 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 11,097 από 13,691 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,884 από 1,123 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 48 από 50 των καθοδικών 37 από 37 και 27 από 31 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Κάτι φάνηκε να κινείται, πιθανά λόγω αισιόδοξων προσδοκιών
Στη πρώτη σύνοδο της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν μεικτή δυναμική στον 25άρη με κίνηση σαν ταλάντωση από την αρχή ως στο τέλος, γύρω από το επίπεδο των 2018 μονάδων. Τιμή ανοίγματος και μέγιστο ήταν οι 2024,18 μονάδες, με ανοδικό χάσμα 0,52 μονάδων. Το δε ελάχιστο μέρας, που εμφανίστηκε στις 10:46, ήταν οι 2011,24 μονάδες. Με άνοδο διαρκείας έφθασε μια φορά στις 2023,22 μονάδες στις 14:18. Στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης, τον έφεραν στις 2012,17. Το κλείσιμο έγινε στις 2016,21 μονάδες με μεταβολή -0,37%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 6,563 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ λήξης Αυγούστου, άλλαξαν χέρια 971 συμβόλαια με ανώτερο τις 2025,00 μονάδες, κατώτερο τις 2011,50 και τελευταίες πράξεις στις 2021,75 μονάδες. Εμφανίστηκε όγκος 97 ΣΜΕ για τη σειρά Σεπτεμβρίου με ανώτερο τις 2021,00 μονάδες και κατώτερο τις 2011,00 ενώ τελευταίες πράξεις έγιναν στις 2020,00. Οι ανοικτές θέσεις για την κυρίαρχη σειρά, ήταν 7823 από 7630 ΣΜΕ και της επόμενης σειράς ανήλθαν σε 210 από 221 ΣΜΕ. Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη ήταν σαφής η άνοδος των όγκων.
Το κλίμα χθες ήταν βαρύ, από τις ασιατικές αγορές και η νευρικότητα εγκαταστάθηκε στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, από τις πρώτες ώρες των συναλλαγών. Στις πρώτες 50 μετοχές του ΧΑ της κατάταξης με βάση τον μεγαλύτερο τζίρο στην πρώτη ώρα, 16 από τις 22 εμφάνιζαν απώλειες και αυτές τραβούσαν κάτω τους βασικούς δείκτες. Όταν ο τζίρος πρώτης ώρας ήταν κάτω από 10.000 ευρώ, για 28 μετοχές δηλαδή, η πλειονότητα 19 για την ακρίβεια εμφάνιζαν κέρδη. Αυτά, για να στηρίξουμε την θέση πως οι συμμετέχοντες είχαν ως στόχο την προβολή άμυνας με το μικρότερο δυνατό κόστος.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές ταλαντεύθηκαν αρχικά, σήμερα Τρίτη 7/8, καθώς οι ανησυχίες για την εμπορική διαμάχη μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας φάνηκε να αντισταθμίζουν τα θετικά αποτελέσματα από τα κέρδη που οδηγούν στα κέρδη της Wall Street. Αλλά στο δεύτερο μέρος αποτύπωσαν ανοδική αντίδραση από την πτώση της Δευτέρας.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI για μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 0,05% και στη συνέχεια έπιασε κέρδη άνω του +0,40%. Ο δείκτης βυθίστηκε αρχικά και αγωνίστηκε για να κερδίσει λόγω της μεταβλητότητας των κινεζικών αγορών. Ο δείκτης Shanghai Composite αυξήθηκε κατά 0,6% στις πρώτες συναλλαγές μετά από μια τετραήμερη καθοδική πορεία. Το τελευταίο διάστημα (μετά τις 07:30 δική μας ώρα) ήταν στο +1,43%. Μετά τις 09:00 η άνοδος έγινε +1,64%.
Οι μετοχές της Αυστραλίας σημείωσαν πτώση -0,36%. Ο KOSPI της Νότιας Κορέας αυξήθηκε κατά +0,41% και ο Nikkei της Ιαπωνίας πρόσθεσε 0,63%.
Οι τρεις μεγαλύτεροι χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ έκλεισαν υψηλότερα τη Δευτέρα μέσα σε περίοδο ανακοίνωσης ισχυρού κέρδους από εισηγμένες των ΗΠΑ, με αποτελέσματα από Berkshire Hathaway και Facebook.
Το δολάριο απόλαυσε τη στήριξη από τις επίμονες διεθνείς εμπορικές εντάσεις. Ο δείκτης του DXY έναντι ενός καλαθιού έξι σημαντικών νομισμάτων σημείωσε άνοδο φθάνοντας στο 95,515 πριν από τρεις σχεδόν εβδομάδες, και έχει υποχωρήσει ελαφρώς στο 95,347.
Ορισμένοι αναλυτές θεωρούν ότι η εμπορική σύγκρουση ωφελεί το δολάριο Η.Π.Α., καθώς η οικονομία του έθνους είναι σε καλύτερη θέση από τις αναδυόμενες αγορές για να χειριστεί τον προστατευτισμό και καθώς οι δασμοί ενδέχεται να περιορίσουν το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ. Η αδυναμία των άλλων νομισμάτων ενίσχυσε περαιτέρω το δολάριο.
Το ευρώ υποχώρησε σε ένα χαμηλό πενταμήνου αγοράζοντας 1,1530 δολάρια από την ανησυχία ότι η Ιταλία θα μπορούσε να αυξήσει τις δαπάνες και να αμφισβητήσει τους κανονισμούς του προϋπολογισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Μέτρησε επίσης μια πτώση των γερμανικών βιομηχανικών παραγγελιών τον Ιούνιο. Σήμερα το ενιαίο νόμισμα διαπραγματεύθηκε στα 1,1559 δολάρια.
Η λίρα Αγγλίας βρισκόταν επίσης υπό πίεση, μετά από σχόλια αξιωματούχων που εξέφρασαν φόβους ότι η Βρετανία θα αποχωρούσε από την ΕΕ χωρίς να εξασφαλίσει μια εμπορική συμφωνία. Η στερλίνα διαμορφώθηκε στα 1,2940 δολάρια.
Ένας μεγάλος καταλύτης για τις αγορές συναλλάγματος ήταν η τουρκική λίρα, η οποία αγωνίστηκε κοντά σε ρεκόρ χαμηλού τη Δευτέρα, αφού η Ουάσιγκτον ανέφερε ότι επανεξετάζει την αφορολόγητη πρόσβαση της Άγκυρας στην αγορά των ΗΠΑ, καθώς οι εντάσεις μεταξύ των δύο συμμάχων του ΝΑΤΟ αυξήθηκαν.
Η λίρα Τουρκίας έχασε 27% της αξίας της φέτος, χτυπήθηκε κυρίως από τις ανησυχίες για την προσπάθεια του προέδρου Tayyip Erdogan για μεγαλύτερο έλεγχο επί της νομισματικής πολιτικής.
«Επί του παρόντος, ο αντίκτυπος της εξασθένισης της λίρας αφορά κυρίως στην χώρα. Ωστόσο, οι φόβοι για αθέτηση υποχρεώσεων θα αρχίσουν να αυξάνονται εάν το νόμισμα εξακολουθεί να υποτιμάται και μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να επηρεάσει ορισμένα ευρωπαϊκά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα», δήλωσε ο Kota Hirayama, της SMBC Nikko Securities.
