Του Κώστα Ιωαννίδη
Καλή ξεκούραση από ένα πραγματικά και μεταφορικά δίσεκτο έτος. Η αγορά δεν έδωσε με ευκολία φέτος κέρδη, αλλά με τέχνη και υπομονή κάτι έγινε. Του χρόνου καλύτερα.
Η εικόνα της αγοράς στο 2016 αν συγκριθεί με την υπόλοιπη Ευρώπη είναι απογοητευτική. Το window dressing επιτελέστηκε όπου αυτό ήταν δυνατό αλλά η χθεσινή ήταν η τελευταία ολόκληρη σύνοδος του 2016, αλλά διάθεση των Θεσμικών για συναλλαγές, δεν αποδείχθηκε ικανή να φέρει τζίρο πάνω από τα 2,2 εκατ. ευρώ μετά από μια ώρα ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Ο ΓΔ έχανε -0,24% αλλά ήταν σε επαφή με τις 635 μονάδες με τους δείκτες στην Ευρώπη να εμφανίζουν ανάλογη εικόνα. Άμυνα πρόβαλλαν οι Θεσμικοί με τις Τράπεζες, ενώ πιέσεις απλώσανε στους περισσότερους κλάδους μετά τις 11:30.
Όμως οι απαιτήσεις για θετική εικόνα από τη μεριά της τεχνικής ανάλυσης, εκπληρώθηκαν βασανιστικά και έγινε σαφές πως η πάροδος του χρόνου λειτουργούσε υπέρ της επιστροφής της ανοδικής ορμής. Το διάγραμμα του Τραπεζικού δείκτη ήταν ακριβώς όπως ένα καρδιογράφημα υγιούς ανθρώπου. Ήτοι είχε πλάγια κίνηση με ανοδικές εξάρσεις ελαφρά εντονότερες από τις πτωτικές αλλά σταθερά γύρω από το κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας. Μόνο που όταν τα κέρδη των ΟΤΕ και ΟΠΑΠ «έδεσαν» και δεν υπήρχε περίπτωση να εξατμιστούν, οι πιέσεις στα τραπεζικά blue chip με την καλύτερη ενδοσυνεδριακή δυναμική, έφεραν πάλι αρνητική μεταβολή στο δείκτη τους.
Ο τζίρος δεν άγγιξε καν τα 19 εκατ. ευρώ και παρά ταύτα η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ έπιασε μια από τις καλύτερες τιμές της για τον Δεκέμβριο, αφού ξεπέρασε τα 44,860 δις ευρώ. Αλλά στις 31/12 του 2014 ήταν στα 53,393 και στο τέλος του 2015 ήταν στα 48,267, με αποτέλεσμα να υπάρχει μια εξάτμιση στην συνολική χρηματιστηριακή αξία μεταξύ του τέλους του 2016 και του 2015. Δεν το αποτυπώνει αυτό η μεταβολή του ΓΔ σήμερα. Ο μέσος όρος της αγοράς είναι πάνω από τις 631,35 μονάδες, στις οποίες οδηγήθηκε στις 31/12/2015. Η στρέβλωση αυτή αποδίδεται στις Τράπεζες κύρια και στην απαξίωση των μετοχών των εταιριών της μικρής κεφαλαιοποίησης.
Οι διεθνείς αγορές με αδύναμους όγκους θα κινηθούν με βάση τις διακυμάνσεις στις αγορές νομισμάτων, χωρίς διάθεση για μεγάλα πράγματα. Πέρυσι στην τελευταία σύνοδο, η κεφαλαιοποίηση εκτινάχθηκε «μαγικά» στα 48,267 από 46,750 δις ευρώ. Αν και στο έτος, ο ΓΔ είχε χάσει 23,6% με τον δείκτη των blue chip στο -30,8%. Σήμερα κάτι ανάλογο δεν μπορεί να αποκλειστεί, αλλά η ανάγκη για κάτι τέτοιο δεν είναι μεγάλη. Ο ΓΔ κερδίζει στο έτος έστω οριακά και οι απώλειες του 25άρη -6,32% δεν καλύπτονται σε μισή σύνοδο.
Το ευρώ πήδηξε ως και +2% νωρίς σήμερα Παρασκευή 30/12, το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος από 8 Νοεμβρίου πριν από την υποχώρηση σε χαμηλότερα επίπεδα κρατώντας στη διαπραγμάτευσή του ένα ημερήσιο κέρδος της τάξης του +0,6% αγοράζοντας 1,0527.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Mικρές απώλειες εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τον Dow Jones να απομακρύνεται περαιτέρω από το ψυχολογικό όριο των 20.000 μονάδων. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης υποχώρησε κατά 0,07% στις 19.819 μονάδες, ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 σημείωσε απώλειες κατά 0,03% στις 2.249 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση κατά 0,12% στις 5.432 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της NVIDIA Corp. διολίσθησε κατά 2,67% εξαιτίας του «σορταρίσματος» της Citron Research. Στον αντίποδα, η μετοχή της Fortress Biotech εκτινάχθηκε κατά 21,38% χάρη στις επιστημονικές εξελίξεις για τη νέα αντικαρκινική θεραπεία.
«Ήταν ένα έτος γεμάτο αναταραχές, τόσο πολιτικά όσο και χρηματιστηριακά» παραδέχθηκε ο Κρις Ρούπκεϊ, αναλυτής της MUFG Union Bank, πραγματοποιώντας τον απολογισμό του 2016. «Η αγορά, λίγο ή πολύ, έχει κλείσει ήδη για φέτος» έσπευσε να προσθέσει.
Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), η τιμή του πετρελαίου κινήθηκε ήπια πτωτικά, καθώς τα συμβόλαια WTI υποχώρησαν κατά 0,55% στα 53,76 δολάρια, ενώ τα συμβόλαια Brent σημείωσαν απώλειες κατά 0,14% στα 56,14 δολάρια. Η τιμή του χρυσού αντίθετα, κατέγραψε άνοδο κατά 1,46% στα 1.157,50 δολάρια.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία της στερλίνας αυξήθηκε κατά 0,31% στα 1,2276 δολάρια, το ευρώ σημείωσε κέρδη κατά 0,67% στα 1,0478 δολάρια και το ιαπωνικό νόμισμα κινήθηκε ανοδικά κατά 0,50% στα 116,76 γεν/δολάριο.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, αύξηση κατά 5,5% εμφάνισε τον Νοέμβριο το έλλειμμα στο εμπορικό ισοζύγιο των ΗΠΑ, καθώς διαμορφώθηκε σε 65,3 δισ. ευρώ. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 1% σε 121,7 δισ. δολάρια, ενώ οι εισαγωγές ενισχύθηκαν κατά 1,2% σε 187 δισ. δολάρια.
Την ίδια ώρα, περαιτέρω μείωση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς στο διάστημα 18 – 24 Δεκεμβρίου, κατέγραψε πτώση κατά 10.000, σε 265.000. Οι αναλυτές ανέμεναν υποχώρηση των αιτήσεων κατά 5.000 σε 270.000.
Τέλος, έρευνα για την πώληση κρατικού ομολόγου της Μοζαμβίκης από τις τράπεζες Credit Suisse, VTB Group και BNP Paribas ξεκίνησε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal.
To ομόλογο εκδόθηκε το 2013 με στόχο τη χρηματοδότηση των επενδυτικών σχεδίων της κρατικής αλιευτικής εταιρείας EMATUM. Ωστόσο, η κυβέρνηση της αφρικανικής χώρας αποκάλυψε ότι μέρος των χρημάτων που αντλήθηκαν από τη δημοπρασία, χρησιμοποιήθηκαν και για την αγορά στρατιωτικού εξοπλισμού.
ΕΥΡΩΠΗ
Μικρές απώλειες εμφάνισαν στη συνεδρίαση της Πέμπτης τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, με τις αγοραπωλησίες των επενδυτών να περιορίζονται στο ελάχιστο, εν μέσω της εορταστικής περιόδου.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 κατέγραψε πτώση κατά 0,35% στις 360,26 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 ενισχύθηκε κατά 0,20% στις 7.120 μονάδες και ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 0,21% στις 11.451 μονάδες.
Ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,20% στις 4.838 μονάδες, ενώ στην περιφέρεια, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 μειώθηκε κατά 0,19% στις 9.327 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB διολίσθησε κατά 0,18% στις 19.203 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Credit Suisse υποχώρησε κατά 3,37% λόγω της έρευνας των αμερικανικών αρχών για την πώληση ομολόγου της Μοζαμβίκης, μέσω του οποίου χρηματοδοτήθηκε η αγορά στρατιωτικού εξοπλισμού. Εξαιτίας της ίδιας υπόθεση, πτώση κατά 1,32% σημείωσε και η μετοχή της BNP Paribas.
Όσον αφορά τη Monte dei Paschi, ο Ιταλός υπουργός Οικονομικών, Πιερ Κάρλο Παντοάν άφησε αιχμές για την απόφαση της ΕΚΤ να αυξήσει κατά 3,8 δισ. ευρώ τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της τράπεζας της Τοσκάνης. «Η απόφαση της ΕΚΤ δεν χρήζει αμφισβήτησης, αλλά θα ήταν χρήσιμο, εάν όχι ευγενικό, να εξηγηθούν με μεγαλύτερη σαφήνεια τα κριτήρια βάσει των οποίων καταλήξαμε σ’ αυτή την αξιολόγηση» ανέφερε.
Στην Ιαπωνία, ο δείκτης Nikkei υποχώρησε κατά 1,32% στις 19.145 μονάδες, ενώ ο δείκτης Topix σημείωσε απώλειες κατά 1,20% στις 1.518 μονάδες. Στην Κίνα, το χρηματιστήριο της Σαγκάη διολίσθησε κατά 0,18% στις 3.096 μονάδες, ενώ το χρηματιστήριο της Σένζεν κατέγραψε μείωση κατά 0,37% στις 512,94 μονάδες.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, ετήσια αύξηση της τάξης του 4,5% εμφάνισε τον Δεκέμβριο ο δείκτης τιμών κατοικιών στη Βρετανία, έναντι ανόδου 4,4% τον Νοέμβριο. Σε μηνιαίο επίπεδο, η αύξηση διαμορφώθηκε στο 0,8%.
Την ίδια ώρα, η δανειοδότηση των μη χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων στην Ευρωζώνη ενισχύθηκε κατά 2,2% τον Δεκέμβριο έναντι 2,1% τον Νοέμβριο, ενώ η χρηματοδότηση των νοικοκυριών επιταχύνθηκε στο 1,9% έναντι 1,8% τον προηγούμενο μήνα. Συγχρόνως, ο δείκτης κυκλοφορίας χρήματος «M3» αυξήθηκε στο 4,8% έναντι 4,4% τον Νοέμβριο.
ΧΑ
Στην προτελευταία σύνοδο του 2016 οι θεσμικοί αποφάσισαν σε μία συνεδρίαση με τζίρο κάτω από τα 19,0 εκατ. ευρώ να προχωρήσουν στην κυκλικά επιβαλλόμενη ωραιοποίηση των χαρτοφυλακίων τους. Στη συνεδρίαση αυτή κινήθηκαν παρόμοια με την προηγούμενη. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν εμφάνιση υπεροχής της ζήτησης έναντι της προσφοράς μετά τις 12:50 ενώ από την έναρξη ως τις 12:47 πιέσεις αυξομειούμενες έφεραν το ελάχιστο στους ΓΔ και 25άρη. Η εμφάνιση ισορροπίας από τις εντολές που αφορούσαν σε θεσμικούς, που κράτησαν μεταξύ φθοράς και αφθαρσίας τους δείκτες ήταν διαρκής για τις Τράπεζες και όχι για τους βασικούς δείκτες. Οι θεσμικοί τους κίνησαν ως το πέρας της ελεύθερης διαπραγμάτευσης ανοδικά σταθερά. Στις δημοπρασίες πίεσαν τον Τραπεζικό δείκτη , που δεύτερη μέρα στη σειρά είχε κλείσιμο κλείσιμο με απώλειες αντί της ανόδου που είχαν το μεγαλύτερο διάστημα, αλλά όχι τους βασικούς δείκτες.
Πάλι η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο -0,55% από -3,17% την Τετάρτη, την ΕΤΕ στο +0,41% από +0,83%, η ΠΕΙΡ +0,49% από +1,49% % στις 28/12, και ΕΥΡΩΒ -0,79% από +0,32% με υψηλά μεταβλητότητα στην έκφραση αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η αγορά ωστόσο δεν φάνηκε σήμερα ικανή να περάσει πάνω από τα επίπεδα των 642 μονάδων. Ούτε όμως και να περάσει κάτω από τις 635 μονάδες.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε προς το καλύτερο ελαφρά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (17από 14) blue chip έναντι των καθοδικών (6 από 7) με δυο τα ΜΠΕΛΑ, και ΤΕΝΕΡΓ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 24 από 19 την προηγούμενη σύνοδο, και 3 από 5 αμετάβλητες. Άρα, οι 13 από 17 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 18,720 από 30,922 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 7,81 από 12,19 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος ενισχύθηκε ελαφρά από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 41,74% από 39,22% του συνολικού τζίρου.
Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική έναρξη, με πτώση αρχικά και στη συνέχεια εγκαταστάθηκε πλαγιο-καθοδική δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ με εγκατάσταση μέτριων απωλειών πριν το άνοιγμα στη Νέα Υόρκη. Ήταν μέρα που η διάθεση για ανάληψη ρίσκου εξαρτήθηκε από τις προσδοκίες για την δυναμική των χρηματιστηρίων της Wall Street. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,20%, ο CAC είχε μεταβολή -0,17%, με τον FTSE100 με μεταβολή -0,01%. Οι αγορές στις ΗΠΑ που με τα futures τους έδειχναν στις ασιατικές συναλλαγές προς επίπεδο άνοιγμα είδαν τους δείκτες τους να ανοίγουν με ανοδικό χάσμα και αμέσως κινήθηκαν νευρικά πτωτικά, και κατόπιν απέκτησαν πτωτική εικόνα και ο Dow Jones υποχωρούσε -0,07% όταν ο S&P500 ήταν στο -0,12%.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,15% και έφθασε στις 636,67 από 635,74 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1717,52 από 1710,30 με μεταβολή +0,42%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά 0,8 μονάδες ψηλότερα και κατά 4 τον 25άρη, κλείνοντας τους πιο κοντά στο ανώτερο του εύρους διακύμανσης.
Με κέρδη έκλεισαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης +4,94% από -5,81%, Τηλεπικοινωνιών +2,05% από +1,73%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,90% από +0,37%, Ταξίδια Αναψυχή +1,19% από +2,26%, Πρώτων Υλών +1,14% από +0,16%, Βιομηχανικών Προϊόντων +0,91% από -0,04%, Κατασκευές Υλικά +0,80% από +0,11%, ο 25άρης +0,42% από -0,23%, Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,34% από -0,48%, Τροφίμων Ποτών +0,30% από -2,12%, ο ΓΔ +0,15% από -0,07%, Εμπορίου +0,05% από +1,66% και ο FTSEM +0,02% από -0,07%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Κοινής Ωφέλειας -1,18% από +0,84% Ακίνητης Περιουσίας -0,65% από -0,48% Τεχνολογίας -0,64% από -0,93% Πετρελαίου Αερίου -0,40% από +0,37% Τραπεζών -0,20% από -0,87%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 18,720 από 30,921 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,349 από 2,356 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 16,030 από 24,946 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,164 από 1,166 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 44,867 από 44,702 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 30,470 από 58,370 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 61 από 47 των καθοδικών σε 43 από 49 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 19 από 20.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Κουράστηκαν από τη διάψευση των ευοίωνων προσδοκιών
Στην προτελευταία σύνοδο του έτους, οι θεσμικοί έδωσαν μικτή δυναμική στον 25άρη. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα +0,10%. Με έντονη μεταβλητότητα που εξυπηρετούσε πτωτική δυναμική, ορίστηκε στις 12:47 το ελάχιστο μέρας τις 1700,71 μονάδες (-0,56%). Από τις 12:48 κλιμακούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον έφερε το μέγιστο μέρας μέσα στις δημοπρασίες. Ήταν οι 1719,89 (+0,56%) μονάδες στις 17:10. Ο δείκτης στις 17:00 ήταν στο επίπεδο των 1713,5 μονάδων. Οι δημοπρασίες τον οδήγησαν τελικά στις 1717,52 με μεταβολή +0,42%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 2,690 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 289 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 1718,50 μονάδες και κατώτερο στις 1703,50. Διακινήθηκαν επίσης 44 ΣΜΕ της σειράς Φεβρουαρίου. Ο δείκτης έκλεισε στις 1717,52 μονάδες και η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Ιανουαρίου ορίστηκε στις 1713,50 και της επόμενης σειράς στις 1712,75, με ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Ιανουαρίου 7818 ΣΜΕ και για την σειρά Φεβρουαρίου 121. Η προ-πορεία κατά 8,0 μονάδες του ΣΜΕ έναντι του 25άρη την Τετάρτη, έγινε χθες υστέρηση κατά 4, τονίζοντας την εγκατάλειψη των ευοίωνων προσδοκιών.
Η συνεδρίαση δεν επέφερε υπολογίσιμες μεταβολές στην τεχνικά προσεγγιζόμενη εικόνα. Ο 25άρης έχει κύρια αντίσταση το επίπεδο των 1730 και χρειάζεται με αύξηση όγκου κατοχύρωση, για να πιστέψει η αγορά πως μπορεί να δοκιμάσει και πάλι την προσέγγιση των 1750. Η πλησιεστέρα στήριξη εντοπίζεται στη ζώνη μεταξύ 1703 και 1708 μονάδων. Αν όμως ο δείκτης περάσει χαμηλότερα από αυτή τη ζώνη τότε ανοίγει ο δρόμος για το επόμενο επίπεδο στήριξης στις 1677 μονάδες.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Κώστας Φέγγος της Versal ΑΕΠΕΥ ανέφερε χθες χαρακτηριστικά: «Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε πέρυσι στις 31/12/2015, στις 631,35 μονάδες, ενώ ο FTSE25 στις 1833,40. Σήμερα ο Γενικός Δείκτης κινείται οριακά ψηλότερα, ενώ ο FTSE25 υπολείπεται αισθητά από το κλείσιμο της τελευταίας συνεδρίασης του παρελθόντος χρόνου.
Παρατηρείται, δηλαδή, το σπάνιο φαινόμενο οι μεγάλες εταιρείες που πληρούν τα κριτήρια για να μπουν στον πιο ανεπτυγμένο δείκτη του Χρηματιστηρίου (που είναι ο FTSE25), να υποαποδίδουν σε σχέση με την γενικότερη απόδοση της Αγοράς.
Η υποαπόδοση του δείκτη της υψηλής κεφαλαιοποίησης, οφείλεται, κυρίως, στην κακή πορεία των Τραπεζικών μετοχών που επηρεάζουν σε μεγάλο ποσοστό τη σύνθεση του FTSE25.
Αντίθετα βιομηχανικές, ή άλλες εταιρείες που έχουν μεγαλύτερη συμμετοχή στον Γενικό Δείκτη, παρά στον FTSE25, έχουν προσφέρει κέρδη τον τελευταίο χρόνο.
Ένα άλλο χαρακτηριστικό των τελευταίων μηνών είναι η αποδυνάμωση των πωλητών. Οι διεθνείς επενδυτές που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, φαίνεται να έχουν αποφασίσει ότι τα πράγματα δεν μπορεί να γίνουν χειρότερα, από ότι ήδη είναι και διατηρούν τις θέσεις τους, αν και κανείς δεν είναι αρκετά “τρελός” για να τις αυξήσει».
Ο Νίκος Σακαρέλης της Wealth Financial Services τόνισε τα σημεία στα οποία θα εστιάσει την προσοχή της η Επενδυτική Κοινότητα το 2017 στην Ελληνική Αγορά, που είναι: Α) Το κλείσιμο της αξιολόγησης και η πιθανή ένταξη των Ελληνικών ομολόγων στην ποσοτική χαλάρωση. Σε περίπτωση θετικής έκβασης θα βελτιωθεί η εικόνα της Αγοράς στο εξωτερικό και θα μειωθεί το κόστος δανεισμού για αρκετές Επιχειρήσεις.
Σε περίπτωση που διαιωνίζεται η διαπραγμάτευση θα επιστρέψουν παλαιότερα επικίνδυνα σενάρια “Grexit”, ή θα έχουμε και πάλι εκλογές.
Β) Στο μικροοικονομικό επίπεδο των Επιχειρήσεων, τρία είναι τα κύρια σημεία:
- α) Η μείωση της έκθεσης των Τραπεζών σε “κόκκινα” δάνεια. Οι Τράπεζες έχουν δεσμευτεί σε συγκεκριμένους στόχους και θα εξετάζονται για αυτό σε τακτά χρονικά διαστήματα.
- β) Οι μέλλουσες Αποκρατικοποιήσεις και η πορεία όσων ήδη έχουν ξεκινήσει. Η Κυβέρνηση έχει δεσμευτεί για Αποκρατικοποιήσεις βάσει του μνημονίου και πολλές εισηγμένες επηρεάζονται άμεσα και έμμεσα από αυτές. ( ΔΕΗ – ΟΛΘ – ΕΥΔΑΠ – Ελ. Πετρέλαια, Lamda Development κ.α.). Αν προχωρήσουν βάσει προγράμματος, τότε αυτό θα είναι ένα δυνατό σήμα στις Αγορές.
- γ) Η πορεία των επενδύσεων των μεγάλων Ελληνικών Επιχειρήσεων. Σε ένα αβέβαιο οικονομικό περιβάλλον, η πορεία των όποιων επενδύσεων κάνουν οι Επιχειρήσεις και η γενικότερη συνεισφορά τους στο ΑΕΠ μετράει ιδιαίτερα. Ο ΟΠΑΠ και τα VLTs που αναμένονται στο πρώτο τρίμηνο, ο μετασχηματισμός του ομίλου Μυτιληναίου, ο Τιτάν και η Motor Oil και οι διεθνείς εξαγορές τους, η πορεία της Aegean και του Ελληνικού Τουρισμού και οι επενδύσεις των εναλλακτικών Παρόχων Ενέργειας θα είναι, μεταξύ άλλων, στο επίκεντρο της επενδυτικής κοινότητας.
Ο παράγων εκλογές είναι αναμφισβήτητα πηγή αβεβαιότητας, όμως αν οι δημοσκοπήσεις δείχνουν αλλαγή Κυβερνητικής πλειοψηφίας , τότε είναι πιθανό ένα προεκλογικό ράλι προεξοφλώντας μια Κυβέρνηση πιο “φιλική” στις Αγορές.
Η αυξημένη μεταβλητότητα που παρουσιάζει η Ελληνική Χρηματιστηριακή Αγορά, σε σχέση με τις αντίστοιχες Αναδυόμενες Αγορές (Τουρκία, Ρωσία, Πολωνία κ.λ.π.) αναμένεται να διατηρηθεί και το 2017.
Είναι αξιοσημείωτο ότι παρά το γεγονός ότι το 2016 κλείνει με οριακά θετικό πρόσημο, η μεταβλητότητα που παρουσίασε η Αγορά απέδειξε ότι το 2016 ήταν μια κάθε άλλο παρά ήρεμη χρονιά.
Στα αξιοσημείωτα της χρονιάς, η έναρξη της Αγοράς εταιρικών ομόλογων και η συνεχιζόμενη απαξίωση των εταιρειών μικρής κεφαλαιοποίησης στο Χ.Α.
Σήμερα
Σήμερα οι Ασιατικές μετοχές ετοιμάστηκαν να τελειώσουν το 2016 με μια νότα αισιοδοξίας, ενώ η ενθυλάκωση μέρους από τα κέρδη που είχαν όσοι πόνταραν στο δολάριο το αδυνατίζει και το ευρώ καρφώθηκε κοντά σε υψηλό δύο εβδομάδων εκτινασσόμενο νωρίς το πρωί.
Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε +0,5% σήμερα Παρασκευή, αποκλίνοντας από τη Wall Street, η οποία εμφάνισε μικρή πτώση στη διάρκεια της νύχτας.
Σε χρονιά που χαρακτηρίστηκε από μείζονες πολιτικές εκπλήξεις, από την ψήφιση του Brexit τον Ιούνιο ως την απρόσμενη εκλογή του αρχάριου πολιτικού Donald Trump, ως Πρόεδρου των ΗΠΑ στις εκλογές του Νοεμβρίου, οι μετοχές της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας είναι έτοιμες να γράψουν κέρδη +3,8%.
Το χρηματιστήριο στην Ταϊλάνδη, με μια αύξηση σχεδόν 20% είναι η μεγάλη αγορά της περιοχής με τις καλύτερες επιδόσεις, που ακολουθείται από την Ινδονησία, η οποία έχει σημειώσει άνοδο σχεδόν 16%. Η Κίνα φαίνεται να είναι η ουραγός με μια απώλεια περίπου -12%. Η αγορά στην Μαλαισία, θα κλείσει κάτω κατά -3,4%, και οι Φιλιππίνες, κάτω κατά -1,6%, ήταν οι μόνες αγορές έτοιμες να εμφανίσουν απώλειες για το έτος.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας υποχώρησε 0,4% την Παρασκευή, διαγράφοντας τα πενιχρά κέρδη του έτους για να τελειώσει επίπεδος σε επίπεδο έτους. Αυτό είναι χειρότερη επίδοση της τελευταίας πενταετίας, με τον δείκτη να δέχεται μεγάλο χτύπημα από την κατά 22% αύξηση του γιεν όταν αγοραζόταν επίμονα σαν ασφαλές καταφύγιο από την αρχή του 2016, ως την κορυφή του λίγο μετά την ψηφοφορία στη Βρετανία που ανέδειξε το Brexit.
Το ιαπωνικό νόμισμα έχει υποχωρήσει σχεδόν 15% από εκείνη την κορυφή – με τις περισσότερες από τις απώλειες του να εμφανίζονται από το Νοέμβριο όταν η αγορά συναλλάγματος εμφάνισε ένα κλίμα ισχυροποίησης του δολαρίου, που αντανακλά τον ενθουσιασμό από τις αναμενόμενες πολιτικές του Προέδρου Trump αλλά εξακολουθεί να διατηρεί για μια άνοδο 3,5% έναντι του δολαρίου στο τρέχον έτος.
Το ευρώ πήδηξε ως και +2% νωρίς σήμερα Παρασκευή 30/12, το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος από 8 Νοεμβρίου πριν από την υποχώρηση σε χαμηλότερα επίπεδα κρατώντας στη διαπραγμάτευσή του ένα ημερήσιο κέρδος της τάξης του +0,6% αγοράζοντας 1,0527.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Πρωτογενές πλεόνασμα 7,416 δισ. ευρώ εμφάνισε στο 11μηνο του 2016 (Ιανουάριος – Νοέμβριος) ο κρατικός προϋπολογισμός, έναντι πλεονάσματος 4,339 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2015 και στόχου για πλεόνασμα 3,553 δισ. ευρώ.
Σε τροποποιημένη ταμειακή βάση, το αποτέλεσμα στο ισοζύγιο του προϋπολογισμού διαμορφώθηκε σε πλεόνασμα 2,023 δισ. ευρώ, έναντι ελλείμματος 1,245 δισ. ευρώ το 11μηνο του 2015 και στόχου για έλλειμμα 1,852 δισ. ευρώ.
Μειωμένες εμφανίζονται οι καταθέσεις των νοικοκυριών κατά τον μήνα Νοέμβριο. Από τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδας προκύπτει ότι οι αποταμιεύσεις τους συρρικνώθηκαν κατά 294 εκατ. ευρώ μέσα σε μόλις έναν μήνα με αποτέλεσμα να διαμορφωθούν στα 102,653 εκατ. ευρώ τον Νοέμβριο έναντι 102,947 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο. Αντίθετα, αυξημένες ήταν οι καταθέσεις των επιχειρήσεων καθώς ανήλθαν στα 16,942 δισ. ευρώ έναντι 16,431 δισ. ευρώ τον Οκτώβριο.
Κατά περίπου 2 δισ. ευρώ εκτιμάται ότι αυξήθηκαν οι καταθέσεις στις ελληνικές τράπεζες τον Δεκέμβριο για λόγους συγκυριακούς, όπως συμβαίνει παραδοσιακά στα τέλη κάθε έτους, ενώ ακόμη μισό δισ. ευρώ μπήκε στο σύστημα τον Νοέμβριο, σύμφωνα με υπολογισμούς των τραπεζών. Από τα 123,4 δισ. ευρώ των ιδιωτικών καταθέσεων στο τέλος του 2015, η φετινή χρονιά θα κλείσει στο επίπεδο των 127 δισ. ευρώ, με μια ανοδική πορεία που πάντως δεν είναι ικανοποιητική αφού το σύστημα έχει υποστεί μεγάλες απώλειες, ενώ για την αποκατάσταση της ρευστότητας θα χρειαστούν πιο θεαματικές κινήσεις.
Να παρακάμψουν τα εμπόδια που καταγράφονται στη διενέργεια των πλειστηριασμών επιδιώκουν τράπεζες αλλά και θεσμοί, με πιο πιθανή εναλλακτική την πραγματοποίηση ηλεκτρονικών πλειστηριασμών που δεν απαιτούν τη φυσική παρουσία των εμπλεκομένων.
Σύμφωνα με πληροφορίες, σε σχέδιο νόμου του υπουργείου Δικαιοσύνης υπάρχει πρόβλεψη για e-auctions που θα μπορούν να αντικαταστήσουν την υφιστάμενη διαδικασία πλειστηριασμών ακινήτων.
Αλλάζει ριζικά ο χάρτης του ασφαλιστικού τοπίου μέσα στο 2017, καθώς με την έλευση του νέου έτους θα αρχίσουν να τίθενται σε εφαρμογή όλες οι διατάξεις του ασφαλιστικού νόμου 4387/16, οι οποίες, εκτός από τη δημιουργία των δύο νέων υπερ-ταμείων, του ΕΦΚΑ (κύριας ασφάλισης) και του ΕΤΕΑΕΠ (επικουρικής ασφάλισης και παροχών πρόνοιας), περιέχουν σαρωτικές αλλαγές σε ασφαλιστικές εισφορές, κύριες και επικουρικές συντάξεις, μερίσματα του Δημοσίου, επιδόματα και όρια ηλικίας συνταξιοδότησης.
Την ολοκλήρωση της ιδιωτικοποίησης της Κασσιόπης στην Κέρκυρα ανακοίνωσε το ΤΑΙΠΕΔ, κατόπιν της υπογραφής της μεταβίβασης των μετοχών της «Επενδύσεις Ακινήτων Νέας Κέρκυρας Α.Ε.» στην «NCH Capital» και την καταβολή της α’ δόσης του τιμήματος, ύψους 10 εκατ. ευρώ. Το συνολικό αντάλλαγμα για την απόκτηση του δικαιώματος της επιφάνειας έχει οριστεί στα 23 εκατ. ευρώ, ενώ επιπλέον 2,3 εκατ. ευρώ αφορούν την πιθανή συμμετοχή του ΤΑΙΠΕ∆ στη μελλοντική υπεραξία του ακινήτου.
Περαιτέρω συρρίκνωση εμφάνισε τον Νοέμβριο του 2016 η συνολική χρηματοδότηση του εγχώριου ιδιωτικού τομέα, καθώς ο ετήσιος ρυθμός μεταβολής διαμορφώθηκε στο -1,3% έναντι -1,6% τον Οκτώβριο του ίδιου έτους. Αντίθετα, σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, η μηνιαία καθαρή ροή της χρηματοδότησης ήταν θετική κατά 62 εκατ. ευρώ, έναντι αρνητικής καθαρής ροής 308 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο μήνα.
Αυστηρούς αλλά δίκαιους χαρακτηρίζει τους πιστωτές ο υπουργός Οικονομικών της Σλοβακίας Πέτερ Κάζιμιρ, σε ανάρτησή του στο Twitter, αναφερόμενος στο ελληνικό πρόγραμμα. Ο κ. Κάζιμιρ επισημαίνει ότι δεν βοηθούν οι πρόσφατες ενέργειες από την πλευρά της Αθήνας και προσθέτει ότι «τέτοιες μονομερείς ενέργειες στέλνουν άσχημα μηνύματα».
H Τράπεζα Πειραιώς ΠΕΙΡ+0,49% ανακοίνωσε την ολοκλήρωση μεταβίβασης πλειοψηφικού ποσοστού της θυγατρικής της «Τράπεζα Πειραιώς Κύπρου ΛΤΔ» (ΤΠΚ) προς την εταιρεία «Holding M. Sehnaoui SAL» (HMS), έναντι τιμήματος 3,2 εκατ. ευρώ.
Όπως σημειώνει η Τράπεζα Πειραιώς σε ανακοίνωσή της, για την ολοκλήρωση της μεταβίβασης ελήφθησαν οι απαιτούμενες εγκρίσεις από τις εποπτικές αρχές και από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Στα 35,5 εκατ. ευρώ ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της ΑΔΜΗΕ Α.Ε. για το 2015, σύμφωνα με διευκρινίσεις της ΔΕΗ,ΔΕΗ-1,72% κατόπιν δημοσιευμάτων, τα οποία έκαναν λόγο για κέρδη 62 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, η Επιχείρηση αποσαφηνίζει ότι οι λήξεις δανείων της μητρικής εταιρείας για το 2017, ανέρχονται σε 640 εκατ. ευρώ – και όχι σε 787 εκατ. ευρώ, όπως αναφέρεται στα δημοσιεύματα.
Στο 13,77% διαμορφώθηκε το ποσοστό της Eurobank στο μετοχικό κεφάλαιο της Σελόντα Α.Ε., κατέχοντας 33.814.181 δικαιώματα ψήφου.
Το αντίστοιχο ποσοστό πριν τη συγκεκριμένη μεταβολή, ανερχόταν στο 10,39% ή τα 22.425.570 δικαιώματα ψήφου.
Ασφαλιστικά μέτρα κατά της απόφασης για επιστροφή κεφαλαίου ύψους περίπου 40 εκατ. ευρώ στους μετόχους της ΕΥΔΑΠ ΕΥΔΑΠ+2,01% κατέθεσαν 13 εργαζόμενοι της επιχείρησης. Το σκεππτικό τους είναι ότι δεν μπορεί να ληφθεί απόφαση για επιστροφή κεφαλαίου σε έκτακτη γενική συνέλευση, όπως συνέβη, εάν η απόφαση αυτή δεν επικυρωθεί κατά το ίδιο οικονομικό έτος από τακτική γενική συνέλευση.
Σε σειρά διευκρινίσεων για τα οικονομικά στοιχεία του εννεάμηνου του 2016 προχώρησε η ΔΕΗ,ΔΕΗ-1,72% διαψεύδοντας πρόσφατo δημοσίευμα του ημερήσιου Τύπου.
Συγκεκριμένα,με βάση την πρόσφατη σύμβαση με την Αλουμίνιον της Ελλάδος, η εταιρεία κατέβαλε ποσό 100 εκατ. ευρώ έναντι παραδόσεων ηλεκτρικής ενέργειας για τις καταναλώσεις της περιόδου 1.7.2016 έως 30.6.2017 και όχι 1 εκατ. ευρώ όπως αναφέρεται στο δημοσίευμα. Η επίπτωση της έκπτωσης 15% στη χρέωση προμήθειας των οικιακών και επαγγελματικών τιμολογίων Χαμηλής και Μέσης Τάσης των συνεπών πελατών στα έσοδα του εννεάμηνου 2016, εκτιμάται σε περίπου 83 εκατ. ευρώ και όχι 500 εκατ. ευρώ, όπως αναφέρεται στο δημοσίευμα. Οι ληξιπρόθεσμες οφειλές της ΔΕΗ προς τρίτους προμηθευτές ανήλθαν έως τις 30 Σεπτεμβρίου, σε 134 εκατ. ευρώ, προς ΑΔΜΗΕ σε 304 εκατ. ευρώ και προς ΔΕΔΔΗΕ σε 225 εκατ. ευρώ.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Αιχμές για την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) να αυξήσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της Monte dei Paschi di Siena από 5 δισ. ευρώ σε 8,8 δισ., άφησε ο Ιταλός υπουργός Οικονομικών, Πιερ Κάρλο Παντοάν, σε συνέντευξή του στην εφημερίδα «Il Sole 24 Ore». «Η απόφαση της ΕΚΤ δεν χρήζει αμφισβήτησης, αλλά θα ήταν χρήσιμο, εάν όχι ευγενικό, να εξηγηθούν με μεγαλύτερη σαφήνεια τα κριτήρια βάσει των οποίων καταλήξαμε σ’ αυτή την αξιολόγηση» ανέφερε ο Ιταλός υπουργός.
Αύξηση κατά 5,5% εμφάνισε τον Νοέμβριο το έλλειμμα στο εμπορικό ισοζύγιο των ΗΠΑ, καθώς διαμορφώθηκε σε 65,3 δισ. ευρώ.
Οι αναλυτές του MarketWatch ανέμεναν έλλειμμα της τάξης των 62,5 δισ. δολαρίων. Οι εξαγωγές αυξήθηκαν κατά 1% σε 121,7 δισ. δολάρια, ενώ οι εισαγωγές ενισχύθηκαν κατά 1,2% σε 187 δισ. δολάρια. Τα αποθέματα χονδρικής τέλος, σημείωσαν μηνιαία άνοδο κατά 0,9% στα 594,5 δισ. δολάρια.
Περαιτέρω μείωση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς στο διάστημα 18 – 24 Δεκεμβρίου, κατέγραψε πτώση κατά 10.000, σε 265.000. Οι αναλυτές ανέμεναν υποχώρηση των αιτήσεων κατά 5.000 σε 270.000. Οι νέες αιτήσεις διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000 για 95η συνεχόμενη εβδομάδα, σημειώνοντας το μεγαλύτερο σερί από το 1970.
Παρά την αβεβαιότητα που προκαλεί τόσο το Brexit όσο και η εκλογή Τραμπ στην αμερικανική προεδρία, παράγοντες της γερμανικής οικονομίας εμφανίζονται ιδιαίτερα αισιόδοξοι για το 2017. «Το δεξαμενόπλοιο “Γερμανική Οικονομία” συνεχίζει το ταξίδι του, σε ήρεμα νερά, χωρίς να κερδίζει μεν σε δυναμική, αλλά και χωρίς να διαφαίνονται κίνδυνοι», σχολιάζει χαρακτηριστικά ο Μίχαελ Χύτερ, επικεφαλής του Ινστιτούτου της Γερμανικής Οικονομίας στην Κολωνία, σκιαγραφώντας τις προβλέψεις για το 2017.
Επενδύσεις 503 δισ. δολαρίων για την επέκταση του σιδηροδρομικού δικτύου έως το 2020, ανακοίνωσε η κινεζική κυβέρνηση, εν μέσω της προσπάθειας τόνωσης της ανάπτυξης και βελτίωσης των μεταφορών στη χώρα. Το νέο σιδηροδρομικό δίκτυο θα εκτείνεται σε περισσότερα από 30.000 χιλιόμετρα και θα καλύπτει το 80% των μεγαλύτερων πόλεων της χώρας.
Αύξηση εμφάνισε τον Δεκέμβριο ο τραπεζικός δανεισμός στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με στοιχεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ). Συγκεκριμένα, η δανειοδότηση των μη χρηματοοικονομικών επιχειρήσεων ενισχύθηκε κατά 2,2% έναντι 2,1% τον Νοέμβριο, ενώ η χρηματοδότηση των νοικοκυριών επιταχύνθηκε στο 1,9% έναντι 1,8% τον προηγούμενο μήνα.
