Την έναρξη της μεγαλύτερης κεφαλαιακής κίνησης στην ιστορία του Ομίλου Aktor σηματοδοτεί η επόμενη εβδομάδα, καθώς δρομολογούνται η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και η έκδοση ομολογιακού δανείου, συνολικού ύψους περίπου 1 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση εμφανίζεται μάλιστα έτοιμη να εξετάσει ακόμη και μεγαλύτερη αύξηση κεφαλαίου, από τα 650 εκατ. που ανακοίνωσε αρχικά, εφόσον το δικαιολογήσει η ζήτηση από τους επενδυτές.
«Η Aktor επέστρεψε», δήλωσε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, κατά τη χθεσινή τακτική γενική συνέλευση, χαρακτηρίζοντας την ΑΜΚ και το ομολογιακό (ύψους 300 εκατ. ευρώ) το τελευταίο βήμα μιας τετραετούς προσπάθειας ανασυγκρότησης. Όπως είπε, με την ολοκλήρωση των δύο κινήσεων ο όμιλος φιλοδοξεί να εξελιχθεί στη μεγαλύτερη και οικονομικά υγιέστερη εταιρεία στην Ελλάδα και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Επενδυτικό πρόγραμμα
Το επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 3 δισ. ευρώ αποτελεί τον βασικό προορισμό των κεφαλαίων που θα αντληθούν. Περίπου 1,3 δισ. ευρώ θα κατευθυνθεί σε έργα ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων, 1 δισ. ευρώ στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας (ΑΠΕ) και το υπόλοιπο στους άλλους τομείς δραστηριότητας. Μέρος των επενδύσεων θα χρηματοδοτηθεί μέσω χρηματοδοτήσεων έργων (project finance).
Οι επαφές της διοίκησης με διεθνείς θεσμικούς επενδυτές σε Λονδίνο, Παρίσι και Νέα Υόρκη ενίσχυσαν την εκτίμηση ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου μπορεί τελικά να υπερβεί τα 650 εκατ. ευρώ. Όπως εξήγησε ο κ. Εξάρχου, το διοικητικό συμβούλιο θα αξιολογήσει τις επόμενες ημέρες το ενδεχόμενο αύξησης του ποσού, ανάλογα με τις εγγραφές που θα πραγματοποιηθούν στο βιβλίο προσφορών. Η ΑΜΚ είναι πλήρως underwritten από τις Goldman Sachs, UBS και Bank of America, ενώ οι βασικοί μέτοχοι έχουν ήδη δεσμευτεί να συμμετάσχουν με 350 εκατ. ευρώ.
Η ΑΜΚ θα γίνει με παραίτηση των υφιστάμενων μετόχων και το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει στις αρχές της ερχόμενης εβδομάδας. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι με ποσοστό έως και 3% θα διατηρήσουν δικαίωμα προτίμησης να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ. Όσοι διαθέτουν μεγαλύτερα ποσοστά δεν θα έχουν αντίστοιχο προνόμιο και η κατανομή των νέων μετοχών θα εξαρτηθεί από το ποσοστό υπερκάλυψης.
Ξεχωριστή βαρύτητα έδωσε ο επικεφαλής του Aktor στη χρηματοοικονομική δομή του Ομίλου της επόμενης ημέρας, επισημαίνοντας ότι τόσο η αύξηση κεφαλαίου όσο και το ομολογιακό έχουν σχεδιαστεί ώστε να στηρίξουν την ανάπτυξη χωρίς να επιβαρύνουν υπέρμετρα τον ισολογισμό. Επιδίωξη είναι ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA να διατηρηθεί στο 4 ή και χαμηλότερα, επίπεδο που, όπως είπε, θεωρείται υγιές για ευρωπαϊκούς ομίλους με δραστηριότητα στις παραχωρήσεις. Ξεκαθάρισε ακόμη ότι η διοίκηση αντιμετωπίζει ενιαία το σύνολο του δανεισμού, ανεξάρτητα από το αν πρόκειται για recourse ή non-recourse χρηματοδοτήσεις.
Όπως εξήγησε, προτεραιότητα αποτελεί η ασφαλής εξυπηρέτηση όλων των υποχρεώσεων του ομίλου, ώστε η ανάπτυξη να μη στηριχθεί σε υπερβολικό δανεισμό και να μην επαναληφθούν τα προβλήματα του παρελθόντος.
Αναπτυξιακό μοντέλο
Ο κ. Εξάρχου ξεκαθάρισε ότι το νέο αναπτυξιακό μοντέλο θα στηριχθεί σε τέσσερις πυλώνες: τις κατασκευές, τις παραχωρήσεις και τα ΣΔΙΤ, το LNG και τις ΑΠΕ. Διευκρίνισε ότι ζητούμενο δεν είναι η μείωση της κατασκευαστικής δραστηριότητας αλλά η περαιτέρω ενίσχυσή της στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Παράλληλα, ο όμιλος επιδιώκει να αυξήσει σταδιακά τη συμμετοχή των παραχωρήσεων, του LNG και των ΑΠΕ στη λειτουργική κερδοφορία, ώστε τα EBITDA να μην εξαρτώνται αποκλειστικά από τον κατασκευαστικό τομέα.
Στο πλαίσιο αυτό, επιβεβαίωσε ότι συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις με τη Motor Oil τόσο για τη συμμετοχή του Ομίλου κατά 50% στον υπό σχεδιασμό πλωτό τερματικό σταθμό αποθήκευσης και επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (Floating Storage and Regasification Unit – FSRU) στους Αγίους Θεοδώρους όσο και για την εξαγορά του 75% των εταιρειών Ηλέκτωρ και Thalis. Πρόσθεσε ότι οι σχετικές διαδικασίες εξελίσσονται ομαλά και εκτίμησε πως μπορούν να ολοκληρωθούν έως τον Σεπτέμβριο.
Ξεκαθάρισε ακόμη ότι η Aktor παραμένει στην κοινοπραξία με την τουρκική IC Ictas για τη διεκδίκηση του έργου επέκτασης του Διεθνούς Αεροδρομίου Αθηνών «Ελευθέριος Βενιζέλος», προϋπολογισμού 1 δισ. ευρώ, τονίζοντας ότι η σύνθεση του σχήματος δεν πρόκειται να αλλάξει. «Στον διαγωνισμό θα συμμετέχουμε ως κοινοπραξία με συνέταιρο την τουρκική εταιρεία IC Ictas. Αυτό δεν έχει μεταβληθεί και δεν θα μεταβληθεί», ανέφερε χαρακτηριστικά. Θέλοντας μάλιστα να αποκλείσει κάθε ενδεχόμενο αλλαγής του σχήματος, πρόσθεσε: «Εμείς τους συνεταίρους μας δεν τους προδίδουμε ποτέ», διευκρινίζοντας ότι η κοινοπραξία θα συνεχίσει μαζί, είτε κερδίσει είτε χάσει τον διαγωνισμό.
Έπιτάχυνση στις ΑΠΈ
Για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας εκτίμησε ότι η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου θα επιταχύνει την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου, το οποίο προβλέπεται να φθάσει τα 550 MW το 2026 και το 1 GW το 2027. Παράλληλα, επανέλαβε ότι ο όμιλος βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση δύο έργων αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες στη Βουλγαρία.
Παράλληλα, γνωστοποίησε ότι σε επόμενο στάδιο εξετάζεται η εισαγωγή στο Χρηματιστήριο της θυγατρικής που θα συγκεντρώσει τις δραστηριότητες των ΑΠΕ, καθώς και της λιανικής προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας, για την οποία ο όμιλος επιδιώκει σχετική εξαγορά. Σκοπός είναι η δημιουργία μιας πλήρως καθετοποιημένης ενεργειακής πλατφόρμας, η οποία θα μπορεί, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες, να αποκτήσει αυτόνομη χρηματιστηριακή παρουσία.
Η διοίκηση παρουσίασε επίσης αναλυτικά τους οικονομικούς στόχους των επόμενων ετών. Το 2025 ο όμιλος κατέγραψε έσοδα 1,4 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 207 εκατ. ευρώ, με καθαρή μόχλευση 4,2 φορές.
Σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα προβλέπει έσοδα 2,3 έως 2,8 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 375 έως 425 εκατ. ευρώ, με την καθαρή μόχλευση να διαμορφώνεται μεταξύ 3,8 και 4,2 φορές. Σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα προβλέπονται έσοδα 4,5 έως 5 δισ. ευρώ και προσαρμοσμένο EBITDA 600 έως 700 εκατ. ευρώ και άνω, ενώ η καθαρή μόχλευση εκτιμάται ότι θα αποκλιμακωθεί στο εύρος 3,5 έως 4 φορές.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
