Με ταχύτατο ρυθμό υλοποιεί τη στρατηγική ανάπτυξής της μέσω εξαγορών η Theon International, με στόχο τη δημιουργία ενός δυναμικού επιχειρηματικού σχήματος με ειδίκευση σε λύσεις αιχμής για την κάλυψη των σύγχρονων αναγκών του αμυντικού τομέα.
Σε αυτό το πλαίσιο εντάσσεται η νέα ανακοίνωση για την εξαγορά της Stéropès SAS, μητρικής εταιρίας της SAS HGH Systèmes Infrarouges (HGH), σε αποτίμηση περίπου 300 εκατ. ευρώ.
Για το σκοπό αυτό η Theon προχώρησε σε σύναψη συμφωνίας αποκλειστικότητας με την Carlyle Europe Technology Partners (Carlyle Group).
Δομή της Συναλλαγής
Η Theon πρόκειται να εξαγοράσει το 100% της HGH με πολλαπλασιαστή EV/EBITDA περίπου 17x προ συνεργειών, ο οποίος μετά την πλήρη ενσωμάτωση των προσδοκώμενων συνεργειών έως το 3ο έτος, αναμένεται να διαμορφωθεί στο 10x. Η εξαγορά αναμένεται να λειτουργήσει αυξητικά στο περιθώριο EBITDA και να έχει θετική συνεισφορά στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) το 2027.
Η HGH παρουσιάζει έσοδα ύψους περίπου 40 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας ετησιοποιημένο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) της τάξεως του 30% περίπου από το 2023, με το περιθώριο EBITDA να υπερβαίνει το 40%. Κατά τη χρονική στιγμή της συμφωνίας, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών (order backlog) της HGH ανερχόταν σε περίπου 70 εκατ. ευρώ.
Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η διοικητική ομάδα και τα βασικά στελέχη θα παραμείνουν στην HGH, με κίνητρα για να συνεχίσουν να οδηγούν την εταιρία σε ισχυρές επιχειρηματικές επιδόσεις. Σύμφωνα με τον Κρίστιαν Χατζημηνά, Ιδρυτή και CEO της THEON “το ορόσημο αυτό αποτελεί το επόμενο βήμα για την ενίσχυση της εξαγωγικής μας δραστηριότητας στη Γαλλία και την επιτάχυνση της επέκτασής μας στα ηλεκτρο-οπτικά συστήματα πλατφόρμας. Στη THEON δημιουργούμε ένα νέο ευρωπαϊκό κόμβο στον τομέα των αμυντικών ηλεκτρο-οπτικών, ενσωματώνοντας φορητά συστήματα και συστήματα πλατφόρμας σε ένα διασυνδεδεμένο οικοσύστημα, το οποίο ενισχύει την επιχειρησιακή ετοιμότητα και παρέχει προηγμένες δυνατότητες λήψης αποφάσεων».
Ηλεκτροοπτικές και υπέρυθρες λύσεις
Η HGH σχεδιάζει, αναπτύσσει, συναρμολογεί και εμπορεύεται συστήματα ηλεκτρο-οπτικών και υπέρυθρων λύσεων για αμυντικές και πολιτικές εφαρμογές. Η εταιρία ιδρύθηκε το 1982 στη Γαλλία και σήμερα απασχολεί περισσότερα από 130 στελέχη που εστιάζουν στην έρευνα και ανάπτυξη. Διαθέτει ένα εξαιρετικά ευέλικτο επιχειρηματικό μοντέλο, υψηλής τεχνολογίας, πλήρως συμβατό με τη THEON. Η εξαγορά αναμένεται να διευρύνει το χαρτοφυλάκιο προϊόντων για πλατφόρμες της THEON, προσθέτοντας ηλεκτρο-οπτικές λύσεις για την αντιμετώπιση drones (C-UAS), με προηγμένες δυνατότητες εντοπισμού και αναγνώρισης.
Οι δυνατότητες αυτές βασίζονται στην ιδιόκτητη τεχνολογία της HGH, η οποία δεν υπόκειται σε εξαγωγικούς περιορισμούς (ITAR) και αξιοποιεί μοναδικές και κατοχυρωμένες εφαρμογές Τεχνητής Νοημοσύνης. Από την πλευρά του ο Vincent Leboucher, Πρόεδρος και CEO της HGH, σχολίασε πως “η διοικητική ομάδα της HGH ευθυγραμμίζεται πλήρως με το στρατηγικό όραμα και το επιχειρηματικό σχέδιο της THEON και είναι βέβαιη ότι η THEON βρίσκεται σε ισχυρή θέση για να διευρύνει την εμπορική μας εμβέλεια και να δημιουργήσει συνέργειες στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης.
Όπως και η THEON, η HGH είναι μια εταιρία που βασίζεται στην καινοτομία και είναι υπερήφανη για την προστιθέμενη αξία που προσφέρει στους πελάτες της. Προσβλέπουμε με ενθουσιασμό στην προοπτική όσων θα μπορέσουμε να δημιουργήσουμε μαζί”.
Στρατηγική εξαγορών
Σύμφωνα με τη Theon η εξέλιξη αυτή αποτελεί σημαντικό ορόσημο στη στρατηγική της για την ταχεία καθιέρωσή της ως ηγέτιδα εταιρία στα ηλεκτρο-οπτικά συστήματα για πλατφόρμες. Έρχεται σε συνέχεια της εξαγοράς της Kappa Optronics, της πρόσφατης ενίσχυσης των παραγγελιών της, της επένδυσης στη ShockEOS και της επακόλουθης επιλογής του gimbal PHYLAX της THEON από τη Rheinmetall, καθώς και της κοινοπραξίας με τη Safran για την ανάπτυξη ηλεκτροοπτικών συστημάτων για μη επανδρωμένα αεροπορικά συστήματα (UAS). Αυτές οι ενέργειες δείχνουν ότι οι πρόσφατες στρατηγικές κινήσεις της THEON έχουν ήδη εμπορικά αποτελέσματα.
Η εξαγορά της HGH θα αυξήσει σημαντικά τα έσοδα από ηλεκτρο-οπτικά συστήματα, καθώς και την κερδοφορία της THEON. Η συμφωνία αυτή ενισχύει επίσης τη στρατηγική παρουσία της THEON στη Γαλλία, διευρύνοντας περαιτέρω τη βιομηχανική της βάση και ενισχύοντας τους δεσμούς της με τη γαλλική αλυσίδα προμηθευτών και πελατών. Η Γαλλία αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό εξαγωγικό κόμβο για τη THEON, καθώς και κέντρο έρευνας και ανάπτυξης στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης, αξιοποιώντας τις υφιστάμενες δυνατότητες Τεχνητής Νοημοσύνης της HGH.
Nα σημειωθεί ότι η Theon έχει εξασφαλίσει προσωρινή ρευστότητα από την BNP Paribas για την κάλυψη της συναλλαγής. Το ποσό πρόκειται εν συνεχεία να αναχρηματοδοτηθεί πλήρως μέσω μακροπρόθεσμου δανεισμού, δίχως να χρειαστεί περαιτέρω άντληση κεφαλαίων. Η Rothschild & Co ενεργεί ως αποκλειστικός χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Theon, η PwC διενήργησε τον χρηματοοικονομικό, φορολογικό και νομικό έλεγχο δέουσας επιμέλειας, ενώ η Bredin Prat ενεργεί ως κύριος νομικός σύμβουλος. Η υπογραφή της σύμβασης αγοράς μετοχών αναμένεται να ακολουθήσει μετά την ολοκλήρωση της προβλεπόμενης διαδικασίας διαβούλευσης με το συμβούλιο εργαζομένων (CSE). Η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται στην πλήρωση των συνήθων αιρέσεων, συμπεριλαμβανομένων των απαιτούμενων κανονιστικών εγκρίσεων, και αναμένεται να πραγματοποιηθεί εντός του Δ’ τριμήνου του 2026.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
