Εντυπωσιακές επιδόσεις εμφανίζουν στο τεστ αντοχής και οι τρεις ελληνικές τράπεζες που συμμετέχουν, ενώ ανθεκτικές απέναντι στη διεθνή αβεβαιότητα των πολέμων και της απειλής των δασμών αναδείχτηκαν οι ευρωπαϊκές τράπεζες.
Τραπεζική ανθεκτικότητα έδειξαν τα stress test του οίκου αξιολόγησης S&P Global που διεξήγαγε σε 90 ευρωπαϊκές τράπεζες.
Τα ευρήματα της έρευνας
Ο οίκος σχολιάζοντας τα ευρήματα της έρευνας, επισημαίνει ότι αυτό το τεστ αντοχής υποστηρίζει την εκτίμησή του ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν βελτιώσει σημαντικά την ανθεκτικότητά τους στους πιστωτικούς κινδύνους. Παρά τα διάφορα μακροοικονομικά σοκ, παρατηρεί ο οίκος, η ποιότητα του ενεργητικού των ευρωπαϊκών τραπεζών δεν έχει επιδεινωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια.
Σε γενικές γραμμές, οι οικονομολόγοι της S&P Global Ratings προβλέπουν υποτονική ευρωπαϊκή οικονομική ανάπτυξη το 2025 και σημαντικότερη ανάκαμψη το 2026. Παρόλο που οι τράπεζες ενδέχεται να δυσκολευτούν να επιτύχουν τις φιλοδοξίες τους για αύξηση των χορηγήσεων φέτος λόγω της χαμηλής ζήτησης πιστώσεων, η ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού είναι απίθανο να επιδεινωθεί σημαντικά.
Ο οίκος αξιολόγησης αναπτύσσει τρία σενάρια στο εν λόγω stress test, τα οποία φανερώνουν τις πιθανές πιστωτικές ζημίες και την επακόλουθη μείωση των κερδών προ φόρων για ένα δείγμα 90 ευρωπαϊκών τραπεζών με αξιολόγηση. Παράλληλα, το εν λόγω τεστ καλύπτει μόνο τις άμεσες επιπτώσεις των εμπορικών εντάσεων σε επιλεγμένα ανοίγματα εταιρικών δανείων και υποθέτει ότι δεν υπάρχουν αντισταθμιστικοί παράγοντες.
Τα τρία σενάρια
Τα τρία σενάρια του stress test εκτιμούν το κόστος κινδύνου καθώς και τη μείωση του κέρδους προ φόρων σε ποσοστά για το 2025 σε τρία περιβάλλοντα εμπορικών πιέσεων.
Πιο ειδικά, στο πρώτο σενάριο, όπου αναμένεται μέση μείωση κερδών προ φόρων κατά 17% και αύξηση του κόστους κινδύνου κατά 32 μονάδες βάσης, οι δασμοί των ΗΠΑ σε αγαθά θα επηρεάσουν την πιστωτική ποιότητα σε κλάδους που εξαρτώνται περισσότερο από τις εξαγωγές προς την αγορά των ΗΠΑ.
Στο δεύτερο σενάριο, όπου η μέση μείωση κερδών προ φόρων αναμένεται κατά 24% και αύξηση του κόστους κινδύνου κατά 46 μονάδες βάσης, οι ανταποδοτικοί δασμοί της ΕΕ στα αγαθά αυξάνουν τις πιέσεις στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων για τους οικονομικούς τομείς που εξαρτώνται περισσότερο από τις εισαγωγές από τις ΗΠΑ.
Στο τρίτο σενάριο, όπου η μέση μείωση κερδών προ φόρων ανέρχεται στο 29% και το κόστος κινδύνου αυξάνεται κατά 56 μονάδες βάσης, οι εμπορικές εντάσεις κλιμακώνονται περαιτέρω και εμπλέκουν βασικούς τομείς υπηρεσιών που εξαρτώνται περισσότερο από το εμπόριο των ΗΠΑ.
Σημαντικό δε είναι ότι καμία τράπεζα δεν θα καταγράψει ετήσιες ζημίες σε κανένα από τα τρία σενάρια, παρατηρεί ο οίκος αξιολόγησης, ενώ επίπτωση στα κέρδη είναι σημαντική μόνο για ελάχιστες τράπεζες, των οποίων τα κέρδη προ φόρων θα μειώνονταν κατά περίπου 60% ή και περισσότερο.
Οι επιδόσεις των ελληνικών τραπεζών
Εντυπωσιακές επιδόσεις εμφανίζουν στο τεστ αντοχής και οι τρεις ελληνικές συστημικές τράπεζες που συμμετέχουν, η Εθνική Τράπεζα, η Eurobank και η Τράπεζα Πειραιώς, ενώ περιλαμβάνεται και η Τράπεζα Κύπρου.
Πιο αναλυτικά, για τις ελληνικές τράπεζες, στο πρώτο σενάριο, η πτώση στα κέρδη προ φόρων, θα διαμορφώνονταν στο 32% για τη Eurobank και την Πειραιώς και στο 28% για την Εθνική. Στο δεύτερο σενάριο, οι πιέσεις στην κερδοφορία θα ανέρχονταν σε ποσοστό της τάξης του 39% για τη Eurobank, του 35% για την Εθνική και του 43% για την Πειραιώς, ενώ στο τρίτο και πιο δυσμενές σενάριο η πτώση στα κέρδη προ φόρων θα έφτανε αντίστοιχα στο 42%, 37% και 48%.
