Δεν αναμένονται αλλαγές στο στρατηγικό πλάνο της Eurobank, σύμφωνα με τη Citigroup, η οποία σχολιάζοντας τις διοικητικές αλλαγές που ανακοινώθηκαν την Κυριακή, εκτιμά ότι η νέα ηγεσία της τράπεζας μπορεί να αποδώσει καλύτερα εν μέσω του μεταβαλλόμενου περιβάλλοντος στην Ελλάδα.
Η Citigroup αναμένει η νέα διοίκηση να παραμείνει επικεντρωμένη στην αποδοτικότητα του κόστους και τη βελτίωση των προ προβλέψεων κερδών. Επίσης, εξαίρει την εμπειρία που διαθέτει τόσο ο νέος διευθύνων σύμβουλος, Φ. Καραβίας, όσο και ο νέος πρόεδρος, Ν. Καραμούζης.
Επίσης, η Citigroup, διατηρεί την τιμή – στόχο της τράπεζας στα 0,30 ευρώ, εκτιμώντας ότι το κόστος κεφαλαίου θα διαμορφωθεί στο 12%. Η σύσταση παραμένει αυτή της “αγοράς” (buy), με υψηλό, ωστόσο, ρίσκο.
Οι κίνδυνοι αυτοί συνοψίζονται ως εξής:
- Αδύναμη κεφαλαιακή βάση: Ο δείκτης CET1 (στη βάση της Βασιλείας ΙΙΙ) εξαιρουμένων των DTAs είναι κάτω από το 6%.
- Υψηλή συμβολή των DTAs στο κεφάλαιο του ομίλου: 59%, (α’ 6μηνο 2014)
- Αδύναμη κερδοφορία του ομίλου
Εάν η επίδραση από αυτούς τους παράγοντες αποδειχθεί στην πράξη πιο αρνητική από ό,τι εκτιμάται, η μετοχή πιθανόν να δυσκολευτεί να φτάσει την τιμή – στόχου. Εάν συμβεί το αντίθετο, η μετοχή θα μπορούσε να ξεπεράσει σημαντικά τον στόχο.
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
