Σε προσεκτικές επενδυτικές επιλογές προχωρά η Danaos Corp., η οποία όμως διατηρεί διαθέσιμα 546 εκατ. δολαρίων, τα συμβασιοποιημένα της έσοδα για τα επόμενα χρόνια ανέρχονται σε 3,6 δισ. δολάρια, και το leverage της εταιρείας είναι μόλις 0,31 (Net Debt/LTM Adjusted EBITDA).
Συγκεκριμένα, η εισηγμένη στον NYSE ναυτιλιακή εταιρεία συμφερόντων δρος Ιωάννη Κούστα, που τις τελευταίες δύο εβδομάδες η μετοχή της διαπραγματεύεται σε υψηλά 12 μηνών, καταγράφει για το εξάμηνο του 2025 έσοδα 515,4 εκατ. δολαρίων, από 499,7 εκατ. δολάρια έναν χρόνο πριν.
Παράλληλα, τα προσαρμοσμένα κέρδη της εταιρείας διαμορφώθηκαν σε 230,3 εκατ. δολάρια, έναντι 272 εκατ. δολαρίων το περσινό πρώτο εξάμηνο.
Για το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας, που αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες ανεξάρτητες ναυτιλιακές εταιρείες διαχείρισης containerships, ενώ παράλληλα στον στόλο της έχει και 10 capesize bulkers, ο δρ Ιωάννης Κούστας επισημαίνει: «Διατηρούμε την πειθαρχημένη μας προσέγγιση ως προς την κατανομή κεφαλαίων. Δεν συμμετέχουμε γενικευμένα στο τρέχον κύμα κερδοσκοπικών παραγγελιών, ιδίως στον τομέα των feeders, όπου οι τιμές δείχνουν αποσυνδεδεμένες από τα μακροπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς.
Αντιθέτως, προχωρούμε μόνο σε επενδύσεις που πληρούν τα κριτήρια απόδοσης που έχουμε θέσει. Κατά το δεύτερο τρίμηνο, προσθέσαμε ένα ακόμη πλοίο 6.000 TEU στο βιβλίο παραγγελιών, από ναυπηγείο με το οποίο διατηρούμε ήδη συνεργασία. Το σημαντικό είναι ότι αυτό το πλοίο έχει ήδη εξασφαλισμένο πενταετές συμβόλαιο με μακροχρόνιο πελάτη μας, εξασφαλίζοντας ορατότητα και ελκυστικές αποδόσεις».
Όσον αφορά την αγορά, ο κ. Κούστας επισημαίνει: «Καθώς προχωρούμε στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, κάποιες από τις αβεβαιότητες γύρω από το παγκόσμιο εμπόριο αρχίζουν να υποχωρούν. Ιδίως, υπάρχει αυξανόμενη σαφήνεια όσον αφορά τους δασμούς, πολλοί από τους οποίους έχουν ήδη οριστικοποιηθεί ή πρόκειται να καθοριστούν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα από εκείνα που είχαν αρχικά προβλεφθεί.
Παρόλο που οι δασμοί στις εισαγωγές προς τις Ηνωμένες Πολιτείες θα παραμείνουν σημαντικά υψηλότεροι από τους ιστορικούς μέσους όρους, η αμερικανική οικονομία είναι σταθερή και ο καταναλωτής συνεχίζει να αγοράζει εισαγόμενα αγαθά. Καθώς τα αποθέματα εξισορροπούνται, αναμένουμε σταδιακή βελτίωση στις εμπορικές ροές», σημειώνει, ενώ τονίζει:
«Η στρατηγική ναυλώσεων που ακολουθούμε, συνεχίζει να αποδίδει. Προσθέσαμε περίπου 113 εκατ. δολάρια στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο εσόδων από την προηγούμενη ανακοίνωση, ενώ το σύνολο των συμβολαιοποιημένων μας εσόδων, ύψους 3,6 δισ. δολαρίων, μας παρέχει ουσιαστική προστασία έναντι των βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων της αγοράς.
Η κάλυψη ημερών ναύλωσης φτάνει το 99% για το 2025 και το 88% για το 2026, περιλαμβάνοντας και τα νεότευκτα πλοία που θα παραδοθούν την εν λόγω περίοδο».
Όσον αφορά τον τομέα του ξηρού φορτίου, σημειώνει: «Παρατηρήσαμε κάποιες εποχικές ενισχύσεις στην αγορά, όμως η γενική αδυναμία παραμένει, κυρίως εξαιτίας των αποπληθωριστικών πιέσεων στην Κίνα.
Παρόλο που συνεχίζουμε να εξετάζουμε πιθανές ευκαιρίες στον συγκεκριμένο τομέα, οι αξίες των σύγχρονων πλοίων παραμένουν σε υψηλά επίπεδα και δεν βιαζόμαστε να δεσμεύσουμε κεφάλαια σε ένα ασταθές μακροοικονομικό περιβάλλον», αναφέρει ο κ. Κούστας.
Το εξάμηνο
Τον Ιούνιο του 2025, προστέθηκε στο βιβλίο παραγγελιών της εταιρείας ένα νέο πλοίο μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων (containership), χωρητικότητας 6.014 TEU, με προγραμματισμένη παράδοση το 2027.
Έως σήμερα, η Danaos έχει παραλάβει έξι νεότευκτα containerships το 2024 και ένα ακόμη τον Ιανουάριο του 2025.
Το βιβλίο παραγγελιών περιλαμβάνει 16 νεότευκτα containerships, συνολικής μεταφορικής ικανότητας 134.234 TEU, με τις παραδόσεις να διαμορφώνονται ως εξής: ένα πλοίο το 2025,
τρία πλοία το 2026, δέκα πλοία το 2027 και δύο πλοία το 2028.
Πολυετή συμβόλαια ναύλωσης
Όλα τα πλοία του βιβλίου παραγγελιών σχεδιάζονται με τα πλέον σύγχρονα οικολογικά χαρακτηριστικά, είναι κατάλληλα για χρήση καυσίμου μεθανόλης, εξοπλισμένα με scrubbers ανοιχτού τύπου (εκτός από δύο πλοία των 6.014 TEU), διαθέτουν μονάδες Alternative Maritime Power (AMP) και κατασκευάζονται σύμφωνα με τις τελευταίες απαιτήσεις του Διεθνούς Ναυτιλιακού Οργανισμού (IMO), τόσο για τα πρότυπα εκπομπών Tier III όσο και για τον Δείκτη Σχεδιασμού Ενεργειακής Απόδοσης (EEDI) Φάση III.
Έχουν ήδη εξασφαλιστεί με πολυετή συμβόλαια ναύλωσης για όλα τα 16 πλοία του βιβλίου παραγγελιών, με τη μέση διάρκεια ναύλωσης να ανέρχεται σε περίπου 5,2 έτη, σταθμισμένη με βάση το συνολικό ύψος των συμβολαιοποιημένων εσόδων.
Παράλληλα, η Danaos έχει επαναγοράσει συνολικά 2.937.158 κοινές μετοχές από την ελεύθερη αγορά, συνολικής αξίας 205,7 εκατ. δολαρίων, στο πλαίσιο του πρόσφατα ενισχυμένου προγράμματος επαναγοράς μετοχών, ύψους 300 εκατ. δολαρίων.
Το πρόγραμμα εγκαινιάστηκε τον Ιούνιο του 2022 και αυξήθηκε δύο φορές κατά 100 εκατ. δολάρια, τον Νοέμβριο του 2023 και τον Απρίλιο του 2025.
Τέλος, η εταιρεία ανακοίνωσε μέρισμα 0,85 δολ. ανά κοινή μετοχή για το β’ τρίμηνο του 2025.
