Του Κώστα Ιωαννίδη
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κέρδη κατέγραψε η Wall Street αν και ο Ντόναλντ Τραμπ κατέβασε τον πήχη των προσδοκιών στις επικείμενες εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ-Κίνας. Επιπλέον δεν έκρυψε την δυσαρέσκειά του για την νομισματική πολιτική που ακολουθεί η Fed, ιδιαίτερα για την πορεία των επιτοκίων.
Στο μεταξύ στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρίσκεται η σημερινή αναμενόμενη δημοσιοποίηση των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Fed καθώς και η ομιλία του επικεφαλής της τράπεζας Jerome Powell στο Jackson Hole την Παρασκευή.
Στη Wall Street, o Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,24% ή 64 μονάδων στις 25.821,95, ο S&P κατέγραψε κέρδη 0,2% στις 2.862,91 μονάδες (νωρίτερα είχε πιάσει νέο ενδοσυνεδριακό ιστορικό υψηλό στις 2.873,23 μονάδες) και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,49% στις 7.859,17 μονάδες. Ενδοσυνεδριακά, μάλιστα, ο S&P 500 κατάφερε -έστω και πρόσκαιρα- να υπερβεί το ψυχολογικό όριο των 2.872 μονάδων, το οποίο είναι το υψηλότερο όλων των εποχών. Μάλιστα, ο δείκτης είχε βρεθεί σε παρεμφερή επίπεδα και τον Ιανουάριο του 2019.
Η έλευση του Ιουλίου, η οποία συνέπεσε με την ανακοίνωση των εταιρικών μεγεθών του β’ τριμήνου, έκαμψε τις ανησυχίες των επενδυτών, οι οποίες απέρρεαν από την εμπορική διένεξη ΗΠΑ – Κίνας, και οδήγησε τους δείκτες σε νέα ιστορικά υψηλά.
Υπενθυμίζεται παράλληλα ότι την Τετάρτη, συμπληρώνονται 3.453 ημέρες από το ιστορικό χαμηλό των 666 μονάδων, το οποίο σημειώθηκε στο αμερικανικό χρηματιστήριο στις 9 Μαρτίου του 2009.
Στον δείκτη Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Intel (+2,4%) και Goldman Sachs (+1,3%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Merck & Co (-1,5%) και Coca Cola -0,27% .
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε υψηλότερα κατά τρεις μονάδες βάσης στο 2,84%. Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο υποχώρησε 0,8% έναντι του ευρώ.
ΕΥΡΩΠΗ
Κέρδη προσέφεραν στις αγορές του ευρώ οι επενδυτές με ώθηση από τον τραπεζικό και φαρμακευτικό κλάδο. Ενδεικτικά οι μετοχές της ιταλικής Unione di Banche Italiene SpA ενισχύθηκαν +4%, της ισπανικής Banco Santander +2%, της γαλλικής BNP Paribas +1,2% και της γερμανικής Bayer +1,5%.
Στα χρηματιστήρια, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,24% στις 384,15 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σημείωσε πτώση -0,34% στις 7.565,70 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο DAX κινήθηκε υψηλότερα +0,43% στις 12.384,49 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με κέρδη +0,54% στις 5.408,60 μονάδες.
Αντίστοιχα, στα χρηματιστήρια της περιφέρειας του ευρώ, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο +0,85% στις 9.549,00 μονάδες και ο δείκτης MIB του Μιλάνου σημείωσε κέρδη +1,53% στις 20.783,79 μονάδες.
ΧΑ
Με άνοδο την ευρωζώνη, νέα χαμηλά για το έτος, στην επίσημη έξοδο από τα μνημόνια
Στην δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών μεικτή τάση και κίνηση αρχικά σε θετικό πεδίο και μετά τις 13:00 μόνιμα σε αρνητικό. Σήμερα, οι θεσμικοί επέβαλλαν μέτρια θετική μεταβολή (+0,80%) στις 11:25 και στις 11:40, με μέγιστο για τον ΓΔ στις 718,28 από 722,07 μονάδες την προηγούμενη. Αλλά σταμάτησαν τις προσπάθειες οι αγοραστές από τις 11:40 και ορίστηκε ισορροπία χαμηλότερα (γύρω από τις 709 μονάδες) στα μέσα της συνόδου. Αλλά μετά τις 14:45 με νέα κύματα εντολών πώλησης ορίστηκε στις 16:26 το ελάχιστο μέρας και έτους στις 701,18 μονάδες από 712,43 τη Δευτέρα. Κινήθηκαν αμφότεροι οι βασικοί δείκτες ανοδικά σχεδόν πανομοιότυπα για το διάστημα από τις 10:30 ως τις 11:50 ενώ για άλλη μια σύνοδο στο δεύτερο μέρος η πτώση ήταν κυρίαρχη τάση. Αλλά στις δημοπρασίες, για τον ορισμό τιμών κλεισίματος, κυριάρχησαν εντολές αγοράς. Άρα υπήρξε, επιτυχής συνέχεια για κυριαρχία της πτωτικής τάσης ως το τέλος σχεδόν και για τρίτη φορά, αδυναμία ώθησης των τιμών ουσιαστικά ψηλότερα.
Οι θεσμικοί που ενδιαφέρθηκαν, οδήγησαν τον ΓΔ από την αρχή σε θετικό πεδίο, αφού άνοιξε στις 714,62 με προηγούμενο κλείσιμο στις 712,61 ήτοι με ανοδικό χάσμα 2,00 μονάδων. Μετά ακολούθησε υπεροχή στο αγοραστικό ενδιαφέρον και όταν συμπληρώθηκαν 70 λεπτά διαπραγμάτευσης (11:40) εμφανίστηκε το μέγιστο. Στις 17:00 τον άφησαν στις 703,71. Αλλά στις δημοπρασίες, οι αγοραστές σε μετοχές του 25άρη, οδήγησαν τον μέσο όρο ψηλότερα αλλά όχι πολύ μακριά από το κατώτερο μέρας ήτοι στις 705,20 μονάδες που ήταν το χαμηλότερο κλείσιμο του 2018.
Τη σύνοδο σφράγισε το καλύτερο της προηγούμενης συνόδου συναλλακτικό ενδιαφέρον που δεν αφορούσε σε πακέτα. Η δε εμφάνιση αγοραστικού ενδιαφέροντος στα Τραπεζικά blue chip στις δημοπρασίες, παρά την εμφάνιση απωλειών στους δείκτες, ήταν σε συμφωνία με την δυναμική στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Αφού η απόδοση υποχωρώντας 10 μονάδες βάσης, πέρασε πολύ κάτω από το 4,30%.
Ήταν σύνοδος με εναλλαγές στην κυριαρχία των πωλητών και των αγοραστών. Το ελάχιστο στις 701,18 μονάδες, 0,07 πάνω από το κατώτερο τελευταίων 12 μηνών από τις 17 Νοεμβρίου πέρυσι, στις 701,11. Η κίνηση στην αγορά εξελίχθηκε με καθαρά ανοδική δυναμική στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, που δεν άλλαξε σε επίπεδο μεταβολών, όταν διαπιστώθηκε πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ εμφάνισαν ανοδική έναρξη. Έξω όπως και εδώ, υπολογίζανε το άνοιγμα των αγορών στις ΗΠΑ. Οι δημοπρασίες έκλεισαν τον ΓΔ στις 705,20 που ήταν 4 μονάδες πάνω από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής του και 13,0 μονάδες κάτω από το ανώτερο.
Ήταν μια σύνοδος με μεγάλο (17 μονάδες) εύρος διακύμανσης σε σύγκριση με τις 9,6 της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ, που κατέληξε στα 50,750 από 51,170 δις ευρώ. Τρία blue chip δεν υπέκυψαν εντέλει στις πιέσεις, ΟΠΑΠ +0,05%, ΟΤΕ +0,37%, και ΤΙΤΚ +1,77% και 20 μετοχές του 25άρη ήταν πτωτικές.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες ( -2,44% από +0,35%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,20% από +1,09%, την ΕΤΕ στο -2,13% από +2,35%, ΕΥΡΩΒ -4,62% από -3,38% και την ΠΕΙΡ στο -3,01% από +1,48%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν ελαφρώς χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -1,09% από -0,21%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε προς το χειρότερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (3 από 16) blue chip έναντι των καθοδικών (20 από 9) και δύο ΜΟΗ και ΜΠΕΛΑ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -1,04% και έφθασε στις 705,20 από 712,61 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1870,22 από 1887,41 μονάδες με μεταβολή -0,91%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή για τον ΓΔ και τον 25άρη προς τα πάνω, ωστόσο το κλείσιμο έγινε πιο κοντά στο κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 43,591 από 26,907 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 0,00 από 0,460 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 42,426 από 25,449 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,728 από 0,637 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 31 από 51 των καθοδικών 65 από 37 και 24 από 25 ήταν σταθερές.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Μείωση της έκθεσης στα ΣΜΕ Σεπτεμβρίου, δραστηριότητα στο stock repo
Στην δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας ο 25άρης εμφάνισε μεικτή δυναμική, με κίνηση σε θετικό πεδίο ως τις 12:55 και μετά μόνιμα σε αρνητικό. Τιμή ανοίγματος ήταν οι 1892,59 μονάδες, με ανοδικό χάσμα 5,2 μονάδων. Το μέγιστο μέρας ορίστηκε στις 11:26 ήταν στις 1902,30 μονάδες και επαναλήφθηκε στις11:42. Κατόπιν ξεκίνησε μια πτωτική κίνηση και με κλιμακούμενες πιέσεις στις 16:26, ήρθε το ελάχιστο μέρας στις 1858,73. Στις 17:00, τον άφησαν στις 1866,25. Το κλείσιμο έγινε στις 1870,22 με μεταβολή -0,91%. Ο τζίρος στα παράγωγα εκτινάχθηκε στα 20,218 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Σεπτεμβρίου άλλαξαν χέρια 3733 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1902,50 μονάδες, κατώτερο τις 1848,75 και τελευταίες πράξεις στις 1865,75 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 209 ΣΜΕ λήξης Οκτωβρίου με ανώτερο τις 1909,00 κατώτερο τις 1847,75 με τελευταίες πράξεις στις 1862,00 μονάδες. Οι ανοικτές θέσεις για την νέα κυρίαρχη σειρά (Σεπτεμβρίου), ήταν 6307 από 7182 ΣΜΕ και της επόμενης σειράς ανήλθαν σε 137 από 136 ΣΜΕ.
Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo εκτινάχθηκε και αφορούσε στα 25.000 συμβόλαια για ΟΠΑΠ, 8875 για ΜΟΗ, 5000 για ΤΙΤΚ, 5000 για ΒΙΟ, 4000 για ΓΡΙΒ, 3093 για ΑΡΑΙΓ, 2500 για ΕΥΔΑΠ, στα 1500 για ΕΕΕ και στα 1000 για ΟΛΠ. Διεθνώς στο επίκεντρο του επενδυτικού ενδιαφέροντος βρίσκεται η σημερινή αναμενόμενη δημοσιοποίηση των πρακτικών της τελευταίας συνεδρίασης της Fed καθώς και η ομιλία του επικεφαλής της τράπεζας Jerome Powell στο Jackson Hole την Παρασκευή.
Σήμερα
Τα ασιατικά χρηματιστήρια εμφάνισαν κέρδη σήμερα Τετάρτη 22/8, ενώ το θετικό κλίμα ενισχύθηκε από την άνοδο της Wall Street και το ρεκόρ υψηλών για το δείκτη S & P 500 την Τρίτη, αλλά οι εύθραυστες κινεζικές αγορές υποχώρησαν μετά από δύο μέρες συσσώρευσης. Οι μετοχές της περιοχής ενισχύθηκαν επίσης σε μεγάλο βαθμό από τις ελπίδες ότι οι εμπορικές συνομιλίες μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας που αναμένονται αυτή την εβδομάδα θα μειώσουν τις εμπορικές εντάσεις. Ωστόσο, οι Κινέζοι επενδυτές πούλησαν μετοχές, αποστέλλοντας τόσο το δείκτη Shanghai Composite όσο και τον δείκτη CSI300 των blue-chip σε πτώση κατά -0,62%, στις 08:40 δική μας ώρα, καθώς οι οικονομικές ανησυχίες επέστρεψαν αφού η κεντρική τράπεζα δήλωσε την Τρίτη ότι δεν θα προσέφερε επιπλέον ισχυρά κίνητρα για την υποστήριξη της ανάπτυξης.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τράμπ, είπε στο Reuters τη Δευτέρα ότι δεν αναμένει μεγάλη πρόοδο από τις εμπορικές συνομιλίες με την Κίνα. Ο ευρύτερος δείκτης μετοχών Asia-Pacific της MSCI εκτός της Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά +0,3%, ενώ ο δείκτης Nikkei της Ιαπωνίας παρουσίασε στις 08:40 δική μας ώρα, άνοδο 0,57%. Ο Kospi της Σεούλ αυξήθηκε κατά +0,4% στην αρχή αλλά κατόπιν μειώθηκαν τα κέρδη στο +0,25%, ενισχύθηκε από τις εταιρείες τεχνολογίας, καθώς τα στοιχεία έδειξαν ισχυρές εξαγωγές τσιπ και οι μετοχές της Ταϊβάν ήταν +0,2% υψηλότερα στο πρώτο μέρος αλλά στο δεύτερο εμφάνισαν οριακές απώλειες -0,02%.
Ωστόσο, τα συμβόλαια S & P εμφανίστηκαν σε χαμηλά επίπεδα σήμερα το πρωί, καθώς οι αγορές αξιολόγησαν την πιθανή επίδραση μιας ενοχής για τον πρώην προσωπικό δικηγόρο του Trump και την καταδίκη του πρώην προέδρου της εκστρατείας του Trump, Paul Manafort. Ο Trump δήλωσε τη Δευτέρα στο Reuters ότι «δεν ήταν ενθουσιασμένος» με την Fed υπό τον διορισμένο Powell για την αύξηση των επιτοκίων και είπε ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα πρέπει να κάνει περισσότερα για να ενισχύσει την οικονομία.
