Του Κώστα Ιωαννίδη
Η ανοδική κίνηση της Αγοράς, αποτέλεσε θετική έκπληξη για τους περισσότερους από τους εγχώριους αναλυτές, καθώς θεωρούσαν ως επικρατέστερο σενάριο την συνέχιση της ήπιας υποχώρησης, επειδή κρίνουν ότι λείπουν οι ειδήσεις – καταλύτες, που θα μπορούσαν να αλλάξουν το κλίμα.
Η πορεία του ΓΔ ξεγέλασε αρκετούς καθώς η τακτική της εφαρμογής δυναμικών με ανοδικές εξάρσεις στο πρώτο μέρος ενώ στη συνέχεια αναζητείται ο πυθμένας, φάνηκε πως θα συνεχιζόταν χθες, με παραλλαγή τη διπλή εγγραφή μέγιστου στις 10:53 και στις 12:33 με τιμή κάτω από τις 805 μονάδες. Η επιφύλαξη των θεσμικών αποτυπωνότανε στους όγκους συναλλαγών και όχι στις εντολές που εισήγαγαν, καθώς ο ΓΔ ήταν μόνιμα σχεδόν ψηλότερα από τις 800,5 μονάδες.
Από τα διεθνή χρηματιστήρια είχαμε χθες θετική αντίδραση μετά την εμφάνιση του Ντράγκι της ΕΚΤ και στις ΗΠΑ μέτρησε μια χαραμάδα ελπίδας στο πεδίο των γεωπολιτικών εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Β. Κορέας. Η απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου να εγκαταλειφθεί η υπόσχεση πως μπορεί να αυξήσουν τον ρυθμό αγορών τίτλων, στο πλαίσιο του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης, ήταν ομόφωνη και δεν αντανακλά κάποια αλλαγή στις προσδοκίες της ΕΚΤ, δήλωσε ο Μάριο Ντράγκι στην καθιερωμένη συνέντευξη Τύπου. Επισήμανε, ότι η αλλαγή αυτή δεν συνδέεται και με κάποια αλλαγή στις προβλέψεις της κεντρικής τράπεζας για τις προοπτικές του πληθωρισμού.
Ήταν περίπου 16:10 όταν ο μέσος όρος ξεπέρασε την οροφή για τη μέρα ήτοι τις 804,5 μονάδες, που τον είχαν γυρίσει χαμηλότερα τρεις φορές μέχρι τότε. Η δυναμική της τελευταίας ώρας άλλαζε, προς την αντίθετη από τις προηγούμενες συνόδους κατεύθυνση. Ωστόσο ήταν τόσο μεγάλη ξαφνικά η υπεροχή της ζήτησης, ώστε στις 17:00 ο ΓΔ σημείωσε το μέγιστο δεύτερου μέρους και μέρας στις 812,8. Αρκετοί βέβαια θα έχουν ενστάσεις με τζίρο που ανήλθε στα 38,7 εκατ. ευρώ, με αξία στα πακέτα 1,3 εκατ. Ο μέσος τζίρος ανά ώρα προς το τέλος βελτιώθηκε, πλησιάζοντας αυτόν της πρώτης ώρας. Αλλά τα 5 εκατ. ευρώ ανά ώρα, δεν θεωρούνται πειστική απόδειξη επιστροφής της εμπιστοσύνης των θεσμικών, παρά τον, βοηθητικό για τα χρηματιστήρια, υπαινιγμό του Μάριο Ντράγκι, περί σταδιακής μείωσης της νομισματικής χαλάρωσης στην ευρωζώνη.
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο και το ασφαλές καταφύγιο, το γιεν, υποχώρησε σήμερα Παρασκευή 9/3 μετά την προσφορά του Βορειοκορεάτη ηγέτη Kim Jong Un να σταματήσει τις δοκιμές πυραύλων με πυρηνικά και την είδηση ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump συμφώνησε σε μια συνάντηση, που θα μπορούσε να γίνει πριν τον Μάιο.
Καλό Σαββατοκύριακο.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Κέρδη εμφάνισε η Wall Street αν και αυξήθηκαν οι ανησυχίες για έναν πιθανό εμπορικό πόλεμο ανάμεσα σε ΗΠΑ και Ευρώπη. Ο Μάριο Ντράγκι της ΕΚΤ υποστήριξε ότι ο άμεσος αντίχτυπος από την επιβολή δασμών δεν θα είναι μεγάλος, υπογραμμίζοντας πως οι εμπορικές διαφωνίες πρέπει να επιλύονται σε ένα πολυμερές πλαίσιο και όχι με μονομερείς αποφάσεις.
Στη Wall Street, o Dow Jones έκλεισε με κέρδη 0,38% ή 94 μονάδων στις 24.895, ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,45% στις 2.738 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,42% στις 7.396 μονάδες.
Στον δείκτη Dow Jones , τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Johnson & Johnson (+2,4%) και Pfizer (1,6%) ενώ πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των IBM (-1,3%) και Intel (-1,8%).
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε 0,8% έναντι του ευρώ στο 1,2315 από 1,2410 την προηγούμενη μέρα.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου έχασε δύο μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε στο 2,86%.
ΕΥΡΩΠΗ
Κέρδη για τις ευρωπαϊκές αγορές χάρισε με τη συνέντευξη τύπου του επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε 1,05% στις 376 μονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σημείωσε άνοδο 0,63% στις 7.203 μονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,90% στις 12.355 μονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε με κέρδη 1,28% στις 5.254 μονάδες.
Αντίστοιχα, στην περιφέρεια της ευρωζώνης, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,49% στις 9.646 μονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε με κέρδη 1,15% στις 22.731 μονάδες.
Ειδικότερα, ο Ντράγκι προέβλεψε ότι η οικονομία της ευρωζώνης θα αναπτυχθεί με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, αναγνωρίζοντας ωστόσο ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός παραμένει υποτονικός.
Στο μακροοικονομικό πεδίο, οι βιομηχανικές παραγγελίες τον Δεκέμβριο στη Γερμανία «βούλιαξαν» 3,9% έναντι πτώσης 1,5% που προέβλεπαν οι αναλυτές. Παρέμειναν στο προσκήνιο οι ανησυχίες για πιθανό εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης μετά την απόφαση Τραμπ να επιβάλει δασμούς σε αλουμίνιο και χάλυβα.
ΧΑ
Άνοδος ανάκαμψης με τον ΓΔ ξανά πάνω από τις 811 μονάδες
Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν στις τιμές των βασικών δεικτών ανοδική δυναμική. Πλάγια πορεία μετά από ανοδική έναρξη και εγγραφή στο πρώτο μέρος του ελάχιστου ημέρας στις 799,64 από 794,85 μονάδες την περασμένη συνεδρία και συνέχεια της πλάγιας πορείας μεταξύ των 800 και 804,5 μονάδων ως τις 16:10. Αμέσως μετά με έντονη ανοδική κλίση κατευθύνθηκε στο μέγιστο μέρας στις 812,80 από 806,37 μονάδες. Η κίνηση σε όλη τη διάρκεια των συναλλαγών έγινε σε θετικό πεδίο. Χτύπησε στην οροφή των 805 μονάδων περίπου τρεις φορές μέσα στη μέρα ο μέσος όρος αλλά το σημαντικότερο ήταν πως η ανεκπλήρωτη ζήτηση την τελευταία ώρα για πολλά ανοδικά blue chip οδήγησαν τον ΓΔ στις 17:00 στις 812,80 μονάδες. Οι δημοπρασίες τον έκλεισαν στις 812,53 από 798,41 που ήταν σχεδόν πάνω στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής του.
Ήταν μια σύνοδος με μέτριο εύρος (13,2 μονάδες) σε σχέση με τις 11,5 μονάδες της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν εξαιρετικά ανοδικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ που οδηγήθηκε στα 55,642 από 54,697 δις ευρώ. Ένα blue chip η ΜΟΗ -1,31%, υπόκυψε στις πιέσεις στο τέλος ενώ 24 άλλες του 25άρη ήταν ανοδικές.
Μέτρησαν θετικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες, αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +1,44% από -0,74%, την ΕΤΕ στο +2,65% από -0,22%, ΕΥΡΩΒ +3,54% από -0,68% και την ΠΕΙΡ στο +0,58% από -0,86%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν σχεδόν ισοδύναμα με τα blue chip με μεταβολή +1,75% από -1,33% την προηγούμενη σύνοδο.
Η στατιστική εικόνα των blue chip βελτιώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (24 από 8) blue chip έναντι των καθοδικών (1 από 17) και κανένα στα αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο, είχαν άνοδο 36 από 11, και 1 από 1 ήταν στις αμετάβλητες. Άρα, οι 3 από 28 ήταν πτωτικές. Στα 38,693 από 55,390 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 13,2 από 30,79 κατευθυνθήκαν στα 4 τραπεζικά blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος εκτινάχθηκε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου και οι συστημικές τράπεζες αποτελούν το 34,20% από 55,59% του συνολικού τζίρου.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +1,77% και έφθασε στις 812,53 από 798,41 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2088,61 από 2049,27 με μεταβολή +1,92%. Οι δημοπρασίες άλλαξαν την τιμή οριακά χαμηλότερα για τον ΓΔ και κατά 1,3 μονάδες τον 25άρη, με το κλείσιμο να γίνεται πολύ κοντά στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσης τους.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 38,693 από 55,390 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,327 από 13,062 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη, χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 32,938 από 37,695 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,742 από 2,579 εκατ. ευρώ. Ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 33,270 από 69,277 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 78 από 42 των καθοδικών 28 από 61 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 29 από 31.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Αισιοδοξία προκλήθηκε από την άνοδο των τραπεζικών μετοχών
Η τροχοπέδη στην προσπάθεια για κάτι καλύτερο εντοπίστηκε στην τρέχουσα φάση στα τραπεζικά blue chip. Μια λεπτομέρεια που αποκαλύπτει πολλά μέσα από τη διαγραμματική μελέτη, ήταν ότι χθες την πρώτη εγγραφή μέγιστου πρώτου μέρους καθόρισαν οι κορυφώσεις στην τιμή των ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΠΕΙΡ. Στη δεύτερη φορά που ο ΓΔ πλησίασε τις 804,5 μονάδες, οι τιμές τους έγραφαν μια τοπική κορυφή πολύ χαμηλότερα από την ανώτερη πρώτου μέρους στις 10:53. Οι δε ρυθμοί συναλλαγών ήταν ράθυμοι. Μπορεί λοιπόν στη μέση των συναλλαγών οι ΑΛΦΑ και ΠΕΙΡ να ήταν οι μόνες που είχαν επισκεφτεί το αρνητικό πεδίο πάνω από τρεις φορές, αλλά σε όλες το αγοραστικό ενδιαφέρον χαμήλωνε με την πάροδο του χρόνου.
Ωστόσο οι μάχες για διαπραγμάτευση πάνω από τα κλεισίματα της Τετάρτης δεν σταματούσαν. Αυτό ήταν ενδιαφέρον όπως και το δεδομένο πως την προηγούμενη οι τράπεζες εμφάνισαν τζίρο πάνω από 55% του συνολικού, ενώ συνήθως ήταν στο 32% με 35%. Όπως και εχθές που κατέληξε στο 34,2% ο τζίρος τους. Όταν στις 14:05 ο τζίρος έπιασε τα 13 εκατ. ευρώ, τα τραπεζικά blue chip είχαν τζίρο το 20,7% του συνολικού, που δεν είχε πακέτα. Κράτησαν δυνάμεις οι επενδυτές στο ΧΑ για το τέλος και δικαιώθηκαν.
Στη σύνοδο της Πέμπτης 8/3, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη, ανοδική κίνηση στην οποία το πλάγιο μέρος μεταξύ των 2050 και 2065 μονάδων κράτησε από την έναρξη ως τις 16:10. Κατόπιν ακολούθησε ένα διάστημα ανόδου με μεγάλη κλίση, που τον έφερε ως τις 2090 μονάδες. Η έναρξη στις 2053,46 μονάδες έγινε με ανοδικό χάσμα +0,20%. Κατόπιν ξεκίνησε η αναζήτηση του ελάχιστου που ορίστηκε στις 12:56 και ήταν στις 2049,398 από 2032,87 μονάδες την Τετάρτη. Το μέγιστο μέρας ορίστηκε στις 17:00 που ο δείκτης οδηγήθηκε στις 2089,93 από 2066,2 μονάδες την προηγούμενη. Το κλείσιμο έγινε στις 2088,61 από 2049,27, με μεταβολή +1,92%. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε σε 22,539 από 23,199 εκατ. ευρώ την περασμένη συνεδρία.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για τη σειρά Μαρτίου εμφανίστηκε όγκος 2376 ΣΜΕ με ανώτερο στις 2092,50 μονάδες και κατώτερο τις 2051,00. Οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 2089,25 μονάδες. Επίσης άλλαξαν χέρια 872 ΣΜΕ της σειράς Απριλίου με ανώτερο στις 2092,00 και κατώτερο τις 2052,00 μονάδες και τελευταίες πράξεις στις 2091,50. Αποτυπώνοντας μετριοπαθή αισιοδοξία. Οι ανοικτές θέσεις για την τρέχουσα σειρά ήταν 12836 και για την επόμενη 965 ΣΜΕ.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών ο συνολικός όγκος ενισχύεται από το ενδιαφέρον για μετακύληση θέσεων στις σειρές Ιουνίου. Ξεχώρισαν για τους όγκους τους τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 2113 από 6134 για τη σειρά Μαρτίου και 829 από 3994 για την επόμενη, της ΕΤΕ με 13706 από 14898 και 2316 από 3909 για την επόμενη, της ΕΥΡΩΒ με 2701 από 4544 και 1363 από 2003 για την επόμενη, της ΠΕΙΡ έφθασαν τα 2375 από 3966 και 579 από 1695 για την επόμενη, και της ΜΙΓ ήταν 3112 από 1433 και 683 από 3 για την επόμενη.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Λουκάς Παπαϊωάννου της Fast Finance ΑΕΠΕΥ
Οι εγγενείς αδυναμίες που τόσα χρόνια ταλαιπωρούν την Ελληνική Οικονομία, παρά την προσπάθεια ωραιοποίησης που γίνεται, παραμένουν.
Τα μικτά μακροοικονομικά στοιχεία (π.χ. μείωση ανεργίας & ΕLA σήμερα), αν και ανοίγουν κάποιες “χαραμάδες” αισιοδοξίας, σε δεύτερη ανάγνωση συνεχίζουν να μας προβληματίζουν τα ποιοτικά τους στοιχεία (πχ. μερική απασχόληση – αδήλωτη εργασία & υψηλή ανεργία νέων – χαμηλοί μισθοί κ.λ.π.).
Πρόσθετα η πρόσφατη πολιτική όξυνση, αλλά κυρίως η συνεχιζόμενη προκλητικότητα των Γειτόνων εξ Ανατολών, που δεν φαίνεται να εκτονώνεται, επιβαρύνουν το επενδυτικό κλίμα και δημιουργούν ανασφάλεια στην Ελληνική Οικονομία.
Η αναταραχή στης Διεθνείς Αγορές δείχνει μια φαινομενική ηρεμία με μικρές αντιδράσεις & πλευρικές κινήσεις, αλλά αν η αναταραχή στις Αγορές ομολόγων ενταθεί, τότε η διαχείριση της κατάστασης θα γίνει ακόμα δυσκολότερη.
Ο δείκτης τραπεζών έχασε το επίπεδο των 900 μονάδων. Η παραμονή του για μεγάλο χρονικό διάστημα στο κάτω εύρος τιμών και κάτω από τον Μέσο όρο 30 ημερών, τεχνικά, λειτουργεί επιβαρυντικά και οδηγεί στις επόμενες στηρίξεις των 845, 805 & 708 μονάδων. Το καθοδικό σενάριο αναιρείται με ημερήσιο κλείσιμο άνω των 920 μονάδων.
Οι χαμηλοί όγκοι συναλλαγών των τελευταίων ημερών, δεν αποτελούν ευοίωνο σημάδι για την συνέχεια του Μαρτίου, ο οποίος στατιστικά κατά 65% δίνει αρνητικές αποδόσεις την τελευταία 10ετία.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο και το ασφαλές καταφύγιο, το γιεν, υποχώρησε σήμερα Παρασκευή 9/3 μετά την προσφορά του Βορειοκορεάτη ηγέτη Kim Jong Un να σταματήσει τις δοκιμές πυραύλων με πυρηνικά και την είδηση ότι ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump συμφώνησε σε μια συνάντηση που θα μπορούσε να γίνει πριν τον Μάιο.
Οι σύμβουλοι του Trump έχουν επιφυλάξεις σχετικά με τις διπλωματικές προθέσεις της Βόρειας Κορέας λόγω της ιστορίας αποχής από διεθνείς δεσμεύσεις.
Ο Nikkei της Ιαπωνίας ήταν τελευταία στο +0,5%, έχοντας μεταβολή πάνω από 2% σε ένα διάστημα. Οι μετοχές της Νότιας Κορέας ήταν επίσης +1,08% υψηλότερα και απολαμβάνουν μία από τις καλύτερες μέρες από πέρυσι τον Μάιο.
Ο ευρύτερος δείκτης των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού της MSCI εκτός Ιαπωνίας αυξήθηκε κατά 0,4%, ενώ η αγορά μετοχών στην Αυστραλία σημείωσε άνοδο 0,4%.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-Mini για τον S & P 500 υποχώρησαν καθώς οι επενδυτές εξέτασαν τα στοιχεία πληρωμών των Η.Π.Α. αργότερα κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Η διάθεση είχε ήδη γίνει πιο θετική αφού ο Πρόεδρος Trump προχώρησε σε επιβολή δασμών αλλά προσέφερε υπό όρους εξαιρέσεις για τον Καναδά και το Μεξικό, προσφέροντας την ελπίδα ότι τουλάχιστον είναι δυνατό να αποφευχθεί ένας πλήρης παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος. Ο Λευκός Οίκος είπε ότι άλλες χώρες θα μπορούσαν να υποβάλουν αίτηση για εξαιρέσεις σχετικά με το τιμολόγιο 25% για τις εισαγωγές χάλυβα και το 10% για το αλουμίνιο, αλλά οι λεπτομέρειες ήταν περιορισμένες όταν θα μπορούσαν να χορηγηθούν και υπό ποιους όρους.
Ο αυξανόμενος προστατευτισμός ήταν ένας κίνδυνος που αναφέρθηκε από τον Πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Mario Draghi μετά την τελευταία συνεδρίαση επί της πολιτικής της κεντρικής τράπεζας.
Ενώ η ΕΚΤ χαμήλωσε τη ρητορική της υπέρ της χαλάρωσης όπως περίμεναν αρκετοί, ο Ντράγκι ακούστηκε να μη βιάζεται να ξεκινήσει το ψαλίδισμα στο πρόγραμμα αναζωπύρωσης της οικονομίας. Αυτό ήταν αρκετό για να δούμε το ευρώ να ξεθωριάζει πέφτοντας στα 1,2306 δολάρια, χάνοντας 0,8% την Πέμπτη.
Υπήρξε μικρή άμεση αντίδραση στην τελευταία συνάντηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας όπου επέλεξε να διατηρήσει αμετάβλητη τη μαζική εκστρατεία τόνωσης. Η παγκόσμια ρευστότητα που παρέχεται από την BOJ και την ΕΚΤ πήρε πρόσθετη σημασία για τις αγορές περιουσιακών στοιχείων, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ξεκινά την εκκαθάριση του δικού της προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης.
