Τα ιδιωτικά καταναλωτικά χρέη έχουν γίνει μια από τις πιο καυτές κατηγορίες στην ιδιωτική πίστη, μπαίνοντας όλο και περισσότερο στο στόχαστρο των funds και τους επενδυτικούς βραχίονες των ασφαλιστικών εταιρειών που αναζητούν επενδύσεις υψηλής απόδοσης.
Όταν η Wells Fargo, μια από τις μεγαλύτερες και παλαιότερες αμερικανικές πολυεθνικές εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ανακοίνωσε στη fintech Bilt ότι δεν θα είναι πλέον ο δανειστής της πιστωτικής κάρτας ανταμοιβής ενοικίου, η Bilt προσπάθησε να βρει έναν άλλο, μεγάλο, τραπεζικό εταίρο.
Όταν αυτό απέτυχε, η εταιρεία κατέληξε σε χρηματοδότηση μέσω ιδιωτικών κεφαλαίων. Τον Φεβρουάριο, έκλεισε συμφωνία για τη μεταφορά υπολοίπων πιστωτικών καρτών ύψους περίπου 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με χρηματοδότηση από μια ομάδα που περιλάμβανε την Blue Owl Capital, την Stone Point Capital, την Goldman Sachs και την TD σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τη συμφωνία.
Οι εταιρείες συμφώνησαν επίσης να χρηματοδοτήσουν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια υπολοίπων από πιστωτικές κάρτες, που θα προκύψουν στο μέλλον, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές που επικαλείται η Wall Street Journal.
Στο επίκεντρο της Wall Street
Η ιδιωτική πίστη βρίσκεται στο επίκεντρο της Wall Street λόγω των δανείων που έχουν χορηγήσει οι διαχειριστές κεφαλαίων σε εταιρείες λογισμικού και άλλες εταιρείες, συχνά στο πλαίσιο εξαγορών εταιρειών οι οποίες αντιμετωπίζουν προβλήματα, καθώς οι επενδυτές αποσύρουν τα χρήματά τους.
Στον τομέα του καταναλωτικού χρέους, η μηχανή των ιδιωτικών πιστώσεων τροφοδοτεί μια ποικιλία εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών τεχνολογίας και χρηματοπιστωτικού τομέα, ώστε να χορηγούν όλο και περισσότερα δάνεια.
Το παράδειγμα της Harley Davidson
Φανταστείτε έναν πελάτη της Harley Davidson που παίρνει δάνειο για να αγοράσει μια νέα μοτοσικλέτα. Το δάνειο παρέχεται από την Harley-Davidson Financial Services, η οποία έχει συμφωνήσει να πουλήσει περίπου τα δύο τρίτα των νέων δανείων της στην KKR και στον γίγαντα των ομολόγων Pimco. Τα κεφάλαια που διαχειρίζονται οι εν λόγω εταιρείες εξασφαλίζουν ένα ομολογιακό δάνειο ώστε η η Harley να μπορεί να χορηγήσει άλλο ένα δάνειο στον επόμενο πελάτη. Ο πελάτης δεν βλέπει καμία προφανή διαφορά, καθώς η Harley συνεχίζει να εξυπηρετεί το δάνειο.
Εκτίναξη
Τα ιδιωτικά πιστωτικά ταμεία κατείχαν πέρυσι υπόλοιπα καταναλωτικών δανείων ύψους 350 δισ. δολαρίων, σε σύγκριση με λιγότερα από 200 δισ. δολάρια το 2019, σύμφωνα με εκτιμήσεις της Jefferies. Τα ποσά αυτά είναι ένα μείγμα από δάνεια και τα οποία οι δανειστές ξεφορτώνουν στην ιδιωτική πίστη, και από -όλο και πιο συχνές-τις λεγόμενες συμφωνίες forward-flow, οι οποίες περιλαμβάνουν συμφωνίες για την αγορά μελλοντικών δανείων.
Μεγάλο μέρος αυτού του χρέους είναι προσωπικά δάνεια,κατά κανόνα μη εξασφαλισμένα.
Πέρυσι, περίπου το ένα τέταρτο των νέων προσωπικών δανείων που χορηγήθηκαν, χρηματοδοτήθηκαν από συμφωνίες ιδιωτικής πίστης με προθεσμιακή ροή, από περίπου 6% το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την Jefferies. Ο μηχανισμός χρηματοδότησης αυξάνεται επίσης για τα δάνεια αυτοκινήτων και τα ιδιωτικά φοιτητικά δάνεια.
Οι ασφαλιστικές εταιρείες, πολλές από τις οποίες πλέον ανήκουν ή συνδέονται με ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, επεκτείνονται επίσης, σε συμφωνίες μελλοντικών εκταμιεύσεων ύψους περίπου 9,75 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
naftemporiki.gr
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
