Με γρήγορο ρυθμό προχωρά η συμφωνία μεταξύ Intralot και Bally’s, με την υποβολή της υποχρεωτικής δημόσιας πρότασης εχθές, μία μέρα μετά την ανακοίνωση της συναλλαγής για την εξαγορά από την Intralot του Τομέα International Interactive της Bally’s, σε ανταλλαγή του τιμήματος μετρητών και μετοχών.
Το ενδιαφέρον τώρα στρέφεται στη δημόσια πρόταση της «PE SUB HOLDINGS, LLC» ελεγχόμενη από τον κ. Soohyung Kim, προς όλους τους κατόχους κοινών, ονομαστικών, μετά δικαιώματος ψήφου μετοχών της Ιntralot για την απόκτηση του συνόλου των μετοχών τους. Η δημόσια πρόταση ανέρχεται στο 1,07 ευρώ για κάθε μετοχή. Όπως τονίζεται ο προτείνων δεν θα προκαλέσει ή επιδιώξει τη διαγραφή των Μετοχών της Εταιρείας από το Χ.Α. μετά την ολοκλήρωση της Δημόσιας Πρότασης.
Σύμφωνα με την ανακοίνωση της δημόσιας πρότασης τα «Πρόσωπα που Ενεργούν Συντονισμένα με τον προτείνοντα» είναι ο κ. Soohyung Kim και τα πρόσωπα τα οποία κ. Soohyung Kim ελέγχει, άμεσα ή έμμεσα, από τα οποία (πρόσωπα) κανένα δεν κατέχει άμεσα Μετοχές στην Εταιρεία, εκτός από τον Προτείνοντα και την «CQ Lottery LLC».
Με βάση το timeline που παρουσίασε η ελληνική εισηγμένη εταιρεία εχθές κατά τη διαδικτυακή ενημέρωση των αναλυτών και των επενδυτών στόχος είναι η συναλλαγή να ολοκληρωθεί στο σύνολό της στο τέταρτο τρίμηνο της τρέχουσας οικονομικής χρήσης. Οι επόμενες κινήσεις αφορούν τη Γενική Συνέλευση της Intralot που έχει προγραμματιστεί για τις 28 Αυγούστου, την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ύψους 400 εκατ. ευρώ που θα ακολουθήσει στα μέσα Σεπτέμβρη.
Νέα ισχυρή εταιρεία
Σύμφωνα με την παρουσίαση του διοικητικού συμβουλίου της Ιntralot, μετά και την ολοκλήρωση της συναλλαγής η επόμενη μέρα οδηγεί σε μια νέα εταιρεία που με στοιχεία του 2024 θα έχει έσοδα 1,085 δις. ευρώ, adjusted EBITDA 416 εκατ. ευρώ και περιθώριο EBITDA 38% και θα έχει αρκετή δύναμη για να προχωρήσει σε ακόμη μεγαλύτερη επενδυτική κίνηση. Να σημειωθεί ότι το επαναλαμβανόμενο capex για την Intralot ανέρχεται σε 40 εκατ. ευρώ ετησίως και η εταιρεία διαθέτει σήμερα συμβασιοποιημένα έσοδα (ανεκτέλεστο συμβολαίων) ύψους 1,4 δισ. ευρώ έως το 2029.
Όπως τόνισε ο πρόεδρος του Δ.Σ. της Bally’s Soohyung Kim που είναι και Αντιπρόεδρος του Δ.Σ. της Intralot, «η συνένωση δυνάμεων με την Intralot δημιουργεί μια εταιρεία που θα εδρεύει στην Ευρώπη και η οποία θα διαθέτει σημαντικά μεγαλύτερο χρηματοοικονομικό μέγεθος, γεγονός που την καθιστά έτοιμη να αναπτυχθεί και να ανταγωνίζεται σε παγκόσμιο επίπεδο. Είναι μια πολύ δυνατή δήλωση πρόθεσης που σηματοδοτεί την ισχυρή δέσμευση της Bally’s να δημιουργήσει ένα παγκόσμιο πρωταθλητή στις λοταρίες και τα διαδικτυακά τυχερά παιχνίδια».
Η νέα εταιρεία θα διαθέτει ενισχυμένη διαφοροποίηση και μέγεθος, και εξαιρετικές δυνατότητες συμπληρωματικής προσφοράς προϊόντων σε B2B και B2C επίπεδο. Θα διαθέτει εδραιωμένη παρουσία σε μια δυνητική παγκόσμια αγορά λοταριών και διαδικτυακών παιγνίων της τάξης των 187 δισ. δολ. με ορίζοντα το 2029, υποστηριζόμενη από ισχυρό αναμενόμενο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης της τάξης του 14% για τον κλάδο του iGaming και 5% για τον κλάδο των λοταριών έως το 2029.
Intralot και Bally’s International Interactive διαθέτουν ιδιαίτερα συμπληρωματικές τεχνολογικές πλατφόρμες, ενισχυμένο χρηματοοικονομικό προφίλ σε ενοποιημένο επίπεδο και ισχυρή μετατροπή λειτουργικών ελεύθερων ταμειακών ροών άνω του 90% καθώς και συνετή οικονομική πολιτική, με την Intralot μετά την συναλλαγή να στοχεύει σε δείκτη μόχλευσης της τάξης του περίπου 2.5x μεσοπρόθεσμα και ποσοστό διανομής μερισμάτων 35% επί των καθαρών κερδών με ευελιξία για υψηλότερες διανομές, ανάλογα με την απόδοση και ζητήματα κεφαλαιακής διάρθρωσης. Οι ευκαιρίες αναφορικά με τα έσοδα περιλαμβάνουν την επέκταση σε νέες αγορές B2C, την σχεδιαζόμενη είσοδο σε τομείς υψηλής δυναμικής, όπως οι φιλανθρωπικές λοταρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο και τις ΗΠΑ.
