Είναι σαφής η προσπάθεια των θεσμικών στην Αθηναϊκή αγορά να μην χαθούν τα επίπεδα κοντά στις 800 μονάδες που κατακτήθηκαν τον Φεβρουάριο. Μερικές φορές αυτό συμβαίνει με σαφώς ανοδικές συνεδριάσεις αλλά συνήθως διαπιστώνεται μια αρχική εκτίναξη και μετά το ανώτερο μέρας που εμφανίζεται στο πρώτο μέρος ακολουθεί μια μεγαλύτερης διάρκειας κάθοδος. Έτσι οι απώλειες στο κλείσιμο είναι μέτριες ως οριακές αλλά το ίδιο συμβαίνει και τις μέρες με άνοδο που είναι συνήθως πολύ μικρότερη από αυτή που εμφάνιζε η αγορά ενδοσυνεδριακά. Έτσι και χθες η πορεία του ΓΔ είχε τη μορφή του Λ και από άνοδο πάνω από +0,9% ο ΓΔ έκλεισε με κέρδη 0,17% κοντά στις 775 μονάδες.
Ξεχώρισαν για τα κέρδη και την ώθηση στο ΓΔ από τα blue chip οι ΑΡΑΙΓ +14,73%, ΟΠΑΠ +1,84%, ΒΙΟ +1,72%, ΤΕΝΕΡΓ +1,64%, ΠΕΙΡ +1,53%, ΕΥΡΩΒ +1,44% και ΕΧΑΕ +1,41%. Ενώ στον αντίποδα βρέθηκαν οι ΔΕΗ -1,94%, ΑΛΦΑ -1,58%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -0,86%, ΕΤΕ -0,77%, ΜΠΕΛΑ -0,77% και ΑΔΜΗΕ -0,63%. Από αυτά αποκαλύπτεται η διάθεση για αναζήτηση ισορροπίας σε μια περίοδο που η νευρικότητα δεν επιτρέπει να μείνει σταθερή η τάση ανά σύνοδο στη Wall Street που εκπέμπει μικτά μηνύματα στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά.
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σήμερα Πέμπτη 25/2, αφού ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Jerome Powell επιβεβαίωσε ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά για μεγάλο χρονικό διάστημα, καθησυχάζοντας τους φόβους της αγοράς ότι ο υψηλότερος πληθωρισμός ενδέχεται να ωθήσει την κεντρική τράπεζα να σφίξει τη νομισματική κάνουλα.
Με φόρα που την στήριξε η δυναμική των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, η Αθήνα έκανε την τιμή ανοίγματος κατώτερο μέρας μέχρι το τελευταίο ημίωρο, αν και αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 1,4 μονάδων και συνέχισε ανοδικά, χωρίς σοβαρή ανάσα ως τις 11:13 και έτσι ο ΓΔ από τις 775 βρέθηκε στις 786. Αμέσως μετά τις 11:30, αναζητήθηκε και ορίστηκε ισορροπία μεταξύ των 783,5 και 785,5 μονάδων, με το σύνολο των blue chip με κέρδη. Αν όμως ζυγίζαμε την αυθεντικότητα αυτής της κίνησης, θα εντυπωσίαζε το φαινόμενο πως η αξία συναλλαγών στις 12:20 είχε ιδρώσει για να συμπληρώσει τα 11 εκατ. ευρώ., με αξία πακέτων το 1 εκατ. Τότε ο ΓΔ, με άνοδο +1,34%, βρισκόταν στις 783,9 μονάδες και οι ανοδικές μετοχές τριπλάσιες από τις πτωτικές στο ταμπλό, ενώ ο μισός τζίρος ήταν συγκεντρωμένος στις ΟΠΑΠ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ, ΟΤΕ και ΔΕΗ. Σε εκείνη τη φάση, οι δείκτες στην Ευρωζώνη είχαν κέρδη από +0,1% ως +0,6%. Όταν στην Αθήνα ο τζίρος συμπλήρωσε τα 30 εκατ. ευρώ, με αξία πακέτων στα 4 εκατ., ο ΓΔ κέρδιζε +0,60% ευρισκόμενος στις 778,15 μονάδες, με τον DAX πλέον στο +0,72%. Το δε πλήθος των ανοδικών blue chip ήταν 21 και χρειαζόντουσαν λιγότερο από 8 λεπτά για να συμπληρωθεί το πεντάωρο. Η εικόνα επιδεινώνονταν σταδιακά.
Συνεδριάσεις σαν αυτές συνήθως μοιράζουν κέρδη και ζημίες, μετά από συντονισμένη προσπάθεια για να μην βρεθεί ο μέσος όρος σε επίπεδα που θα προκαλούσαν ακόμα μεγαλύτερη απαξίωση των αποτιμήσεων. Αλλά τέτοιου είδους τακτικές δεν είναι “γεύματα δωρεάν”, κάποια στιγμή έρχεται ο “λογαριασμός”, δηλαδή ο μουτζούρης.
Από όλες τις μετοχές του 25άρη χθες ξεχώρισε η ΑΡΑΙΓ. Θα ήταν πραγματικά σημαντικό, να γνωρίζαμε ποιοι έχουν αρχίσει και αγοράζουν τη μετοχή. Αν είναι ξένοι θεσμικοί, τότε θα λέγαμε πως είναι τα πρώτα κεφάλαια που τοποθετούνται με βάση προσδοκίες για την μετά πανδημία εποχή. Μπορεί επίσης να είναι κίνηση από εγχώριους παράγοντες, με αντίληψη της φύσης της αγοράς, οι οποίοι τώρα που τα στατιστικά της πανδημίας χειροτερεύουν, μαζεύουν μετοχές βραχυπρόθεσμα πριν γνωστοποιηθούν οι λεπτομέρειες για την ΑΜΚ στην Γενική Συνέλευση του Μαρτίου.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Οι καθησυχαστικές δηλώσεις του επικεφαλής της Fed, Τζέρομ Πάουελ για τα επιτόκια και τον πληθωρισμό, παρά το νέο υψηλό έτους στην απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου, προκάλεσαν άνοδο στη Wall Street και επιστροφή των ρεκόρ.
Ο Dow Jones εμφάνισε νέο ρεκόρ υψηλών βίου καθώς ενισχύθηκε +1,35% στις 31.961,86 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο +1,14% στις 3.925,43 μονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα +0,99% στις 13.597,97 μονάδες. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι μετοχές των Boeing (+8,2%) και Chevron (+4%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι τίτλοι των Home Depot (-2,7%) και Walmart (-1,6%).
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων συνέχισαν ανοδικά ενώ οι αναλυτές τόνιζαν ότι οι πρώτες μετοχές που απειλούνται από την στροφή των επενδυτών στα ομόλογα είναι των εταιρειών τεχνολογίας επειδή είχαν ευνοηθεί περισσότερο απ’ όλες από το χαμηλό κόστος δανεισμού.
Στην αγορά συναλλάγματος, το δολάριο ενισχύθηκε οριακά έναντι του ευρώ που αγόραζε 1,2147 δολάρια. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου ανήλθε στο 1,38% αφού πρώτα χτύπησε νέο υψηλό έτους στο 1,40%.
Στη στεγαστική αγορά, οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών στις ΗΠΑ κατέγραψαν άνοδο τον Ιανουάριο, σύμφωνα με στοιχεία που ανακοίνωσε το υπουργείο Εμπορίου. Οι πωλήσεις νεόδμητων κατοικιών ενισχύθηκαν 4,3% στο εποχικά προσαρμοσμένο μέγεθος των 923.000 μονάδων τον περασμένο μήνα από 885.000 τον Δεκέμβριο.
Η τιμή του πετρελαίου WTI έπιασε υψηλό 13 μηνών, σημειώνοντας άνοδο 2,5% στα 63,22 δολάρια ανά βαρέλι και η τιμή του χρυσού κινήθηκε χαμηλότερα 0,4% στα 1.797 δολάρια την ουγκιά.
ΕΥΡΩΠΗ
Μετά την πτώση κατά 9,7% το δεύτερο τρίμηνο του 2020, η γερμανική οικονομία είχε ανακάμψει κατά 8,5% το τρίτο τρίμηνο και στο τέταρτο τρίμηνο του 2020 το γερμανικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,3% σύμφωνα με την αρμόδια στατιστική υπηρεσία Destatis. Σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2019 το ΑΕΠ υποχώρησε 2,7% σε προσαρμοσμένη βάση ως προς τις τιμές.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,46% στις 413,21 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κινήθηκε υψηλότερα +0,5% στις 6.658,97 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη σημείωσε άνοδο 0,80% στις 13.976,00 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη 0,31% στις 5.797,98 μονάδες. Στην αγορά συναλλάγματος, το ευρώ κινήθηκε χαμηλότερα 0,1% σε σχέση με το δολάριο.
ΧΑ
Η υψηλή μεταβλητότητα στα διεθνή εδώ κατέληξε σε άνοδο +0,17%
Την διαπραγμάτευση σφράγισε η κλιμάκωση στις πιέσεις στο δεύτερο μέρος και το γενικευμένο αγοραστικό ενδιαφέρον στο πρώτο μέρος για όλα τα blue chip που επέτρεψαν να εμφανιστεί μια σχετικά μεγάλη άνοδος (+1,63% στην κορυφή) που καθώς άρχισε η αποκλιμάκωση μετά τις 12:20 κατέληξε στο +0,17%. Ξεχώρισαν, για την άνοδο πάνω από +1,0%, οι ΑΡΑΙΓ ΟΠΑΠ ΒΙΟ ΤΕΝΕΡΓ ΠΕΙΡ ΕΥΡΩΒ και ΕΧΑΕ. Ωστόσο επιβάρυναν τον 25άρη οι απώλειες πάνω από -0,8% των ΔΕΗ ΑΛΦΑ και ΕΛΛΑΚΤΩΡ, καθώς η φυγή από το ρίσκο αφορούσε 10 από τα blue chip. Δεν υπήρξε συντονισμός με την πορεία των ευρωπαϊκών, όπου οι συναλλαγές ξεκίνησαν ανοδικά και συνέχισαν νευρικά και επίσης συντονισμένα, διαμόρφωσαν την πλάγια πορεία τους που τα κράτησαν σε μικρά κέρδη με αναμενόμενη την κάθοδο στη Wall Street, όσο λειτουργούσε η Αθήνα. Εδώ, το κατώτερο σημειώθηκε λίγα λεπτά μετά το εξάωρο της ελεύθερης διαπραγμάτευσης και ήταν κοντά στις 774 μονάδες. Το ανώτερο ορίστηκε με τη συμπλήρωση μιας ώρας και 3 λεπτών και ήταν στις 786 περίπου μονάδες. Ο τζίρος οδηγήθηκε στα 55,210 εκατ. ευρώ με αξία πακέτων 7,396 εκατ. Ξεχώρισαν για την ημερήσια πτώση τους σε μέρα με κυριαρχία της ανοδικής δυναμικής με απώλειες άνω του -1,5% οι ΔΕΗ –1,94%, και ΑΛΦΑ -1,58%.
Στην τρίτη σύνοδο της εβδομάδας, υπήρξαν εναλλαγές στη δυναμική πολλές φορές μόνιμα σε θετικό πεδίο. Η αγορά έκλεισε με άνοδο +0,17% ενώ εμφάνισε στο πρώτο μέρος κέρδη ως +1,63% και γενικότερα μεταβολές ανώτερες από των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων. Ο ΓΔ στο κλείσιμο σταμάτησε στις 774,80 μονάδες, δηλαδή 1,14 μονάδες πάνω στο κατώτερο μέρας.
Περιγραφή δυναμικής
Μετά από άνοιγμα στις 774,91 με ανοδικό χάσμα (1,39 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (773,52), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με
τάση που όρισε ο ΔΤΡ. Κυριάρχησε αμέσως μετά από την έναρξη ζήτηση, με οδηγό τις εντολές αγοράς για τις τράπεζες και για τις περισσότερες μετοχές του 25άρη. Η εγγραφή του ανώτερου μέρας, ήρθε στις 11:33 και ήταν οι 786,14 από 788,94 μονάδες που ήταν το μέγιστο την προηγούμενη. Το ελάχιστο εμφανίστηκε στις 16:38 ήταν οι 773,66 από 772,40 μονάδες την περασμένη σύνοδο.
Ξεχώρισαν για τα κέρδη και την ώθηση στο ΓΔ από τα blue chip οι ΑΡΑΙΓ +14,73%, ΟΠΑΠ +1,84%, ΒΙΟ +1,72%, ΤΕΝΕΡΓ +1,64%, ΠΕΙΡ +1,53%, ΕΥΡΩΒ +1,44% και ΕΧΑΕ +1,41%. Ενώ στον αντίποδα βρέθηκαν οι ΔΕΗ -1,94%, ΑΛΦΑ -1,58%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ -0,86%, ΕΤΕ -0,77%, ΜΠΕΛΑ -0,77% και ΑΔΜΗΕ -0,63%.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 52,636 από 52,544 ευρώ την περασμένη συνεδρία.
Τη σύνοδο σφράγισε αρκετά χαμηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 7,396 από 10,985 εκατ. ευρώ την προηγούμενη για ΟΠΑΠ ΜΟΗ ΕΤΕ ΑΛΦΑ ΜΠΕΛΑ ΤΕΝΕΡΓ ΟΤΕ και ΔΕΗ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 2 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση πτωτικής δυναμικής για τα ελληνικά ομόλογα. Η απόδοση του δεκαετούς ανέβηκε στο 1,011% από 0,927% την προηγούμενη.
Επηρέασαν μεικτά, οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-0,05%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,58% από -1,98%, την ΕΤΕ στο -0,77% από +0,34%, ΕΥΡΩΒ στο +1,44% από +1,46% και την ΠΕΙΡ στο +1,53% από -3,07%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν καλύτερα από τα blue chip με μεταβολή +0,45% από -1,06.
Η στατιστική εικόνα των blue chip άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (13 από 7) έναντι των καθοδικών (10 από 17) και δύο ΕΥΔΑΠ και ΟΛΠ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,17% οδηγήθηκε στις 774,80 από 773,52 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1839,89 από 1836,52 με άνοδο +0,18%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 55,210 από 68,636 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 7,396 από 10,985 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 53 από 28, των καθοδικών 45 από 79 την Τρίτη και οι αμετάβλητες ανήλθαν σε 25 από 23.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Η πτώση των όγκων υπογραμμίζει αδυναμία πρόβλεψης
Στην τρίτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε θετικό πεδίο μόνιμα. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 2,72 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά 3,37 μονάδες ψηλότερα. Το ανώτερο, οι 1869,80, εμφανίστηκε στις 11:33. Το ελάχιστο ημέρας σημειώθηκε στις 10:30 και ήταν οι 1839,24 μονάδες. Το κλείσιμο στις 1839,89 από 1836,52 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,18% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα υποχώρησε στα 8,662 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Μαρτίου άλλαξαν χέρια 426 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας τις 1865,00 μονάδες και κατώτερο τις 1836,00, ενώ οι τελευταίες πράξεις έγιναν στις 1838,00 από 1830,00 μονάδες με αποτέλεσμα να γίνουν 5284 από 5227 τα ανοικτά συμβόλαια. Στη σειρά Απριλίου διακινήθηκαν 89 συμβόλαια με τιμή κλεισίματος στις 1843,25 από 1896,50 μονάδες και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 71 από 27.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν επιλεκτικό. Στα calls του 25άρη λήξης Μαρτίου διακινήθηκαν 123 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 1825 ως τις 1900 μονάδες. Στα δικαιώματα αγοράς της επόμενης σειράς Απριλίου διακινήθηκε 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης τις 1900 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Μαρτίου διακινήθηκαν 70 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης στις 1725 μονάδες και της 1800 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της επόμενης σειράς δεν διακινήθηκαν συμβόλαια.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά υποχώρησαν από τα επίπεδα της προηγούμενης. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ της ΑΛΦΑ με 8216 για τη σειρά Ιουνίου, της ΕΥΡΩΒ με 3584, της ΕΤΕ με 3432, της ΔΕΗ με 2627 συμβόλαια, της ΠΕΙΡ με 2138 και 20 για τη σειρά Ιουνίου, του ΟΤΕ με 357, και της ΜΙΓ ήταν 346 για την σειρά Μαρτίου. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 500 συμβόλαια για την ΛΑΜΔΑ, στα 450 για ΔΕΗ, και στα 25 για ΕΕΕ.
Πληθαίνουν οι εκτιμήσεις των εγχώριων αναλυτών που εκφράζουν τη θέση πως χωρίς αύξηση των όγκων δεν θα υπάρξει απομάκρυνση από τα όρια του καναλιού συσσώρευσης που δέσμευσε τις τιμές μετά τα ανοδικά σκιρτήματα των πρώτων ημερών του Ιανουαρίου. Στις διεθνείς αγορές και στα λιγοστά εταιρικά αποτελέσματα αναγνωρίζουν το δικαίωμα να διαμορφώσουν τάση στις τελευταίες συνεδρίες του μήνα. Η Fast Finance ΑΕΠΕΥ ειδοποίησε: “Για 7 συνεδριάσεις οι πωλητές κερδίζουν κατά κράτος, τους όποιους πρωινούς αγοραστές. Η Αγορά πρέπει να καταφέρει να κλείσει πάνω από το 785, αν θέλει να δοκιμάσει μία ανοδική κίνηση προς τα υψηλά. Ο Τραπεζικός είναι ο μόνος που κινείται αυτόνομα, παρόλα αυτά και αυτός χρειάζεται μία κατοχύρωση σε κλείσιμο του 467, αν θέλει να δοκιμάσει κίνηση προς το 500”.
Από την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ ανέφεραν: “Οι Επενδυτές αναγνωρίζουν τους κινδύνους των Αγορών, με τη μορφή της υπερτίμησης των ομολόγων, ελέω της στήριξης από τις Κεντρικές Τράπεζες, αλλά και των ευνοημένων, λόγω των συνθηκών της πανδημίας, Τεχνολογικών μετοχών. Σαν αποτέλεσμα, εντείνονται οι ρευστοποιήσεις στις Διεθνείς Αγορές, προκαλώντας αναταράξεις που συμπεριλαμβάνουν και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, ενώ την ίδια ώρα η υγειονομική κρίση παρατείνεται. Στις 765 μονάδες, πλησιέστερο όριο στήριξης του ΓΔ, θα δοθεί η πρώτη σημαντική απόπειρα των αγοραστών να αποτρέψουν την περαιτέρω υποχώρηση”.
Η Merit Sec. επισήμανε: “Σημεία στήριξης για τον ΓΔ οι 760 και 750 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 778 (ΚΜΟ 20) και 790 μονάδες. ο Έλληνας Υπουργός Οικονομικών δήλωσε ότι το μηνιαίο κόστος του lockdown ανέρχεται σε €3 δισ. τον μήνα, με τα έκτακτα μέτρα στις ‘κόκκινες’ Περιοχές να στοιχίζουν περίπου €2,7 δισ. Επεσήμανε μάλιστα, ότι για κάθε μήνα διατήρησης των περιοριστικών μέτρων, ο ρυθμός ανάπτυξης θα υποχωρεί κατά 0,8% του ΑΕΠ, ενώ το πρωτογενές αποτέλεσμα θα επιβαρύνεται κατά 0,7%”. Από τη Leon Depolas Sec. τόνισαν: “Στις ΗΠΑ, τις ανησυχίες για επιτάχυνση του πληθωρισμού κατεύνασε, μερικώς, ο κ. Πάουελ, γεγονός που μετρίασε αρκετά τις πιέσεις. Ο ΓΔΧΑ συνεχίζει, ουσιαστικά, την συσσώρευση, αλλά σημειώνουμε ότι η κρίσιμη στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη των 750 – 730 μονάδων”.
Η Ελληνοαμερικανική ΑΧΕΠΕΥ σημείωσε: “Ο ΓΔ εξακολουθεί να κινείται εντός του trading range μεταξύ 750 – 825 μονάδων και έχει επιβεβαιώσει την ενδιάμεση αντίσταση που έχει δημιουργηθεί στις 805 μονάδες. Αν δεν επανέλθει άμεσα πάνω από τον ΚΜΟ-60 που κινείται στις 780 μονάδες, η προσέγγιση των 750 μονάδων είναι μονόδρομος. Σε κάθε περίπτωση, η αντίσταση στην περιοχή των 800 μονάδων έχει ισχυροποιηθεί. Θεωρούμε πιο πιθανό σενάριο την συσσώρευση μεταξύ 750 – 800 μονάδων, βραχυπρόθεσμα. Ο ΔΤΡ, από την άλλη πλευρά, κινείται σταθερά κάτω από τον ΚΜΟ-60, παρουσιάζει πιο αδύναμη εικόνα και φαίνεται να βρίσκεται σε πλαγιοκαθοδική κίνηση, αν και εξακολουθεί να πραγματοποιεί συσσώρευση μεταξύ 435 – 535 μονάδων. Παρόλα αυτά, η αντίσταση στις 475 μονάδες έχει ισχυροποιηθεί σημαντικά, καθώς έχει επιβεβαιωθεί δυο φορές και ταυτίζεται, πλέον, µε τον ΚΜΟ-60”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Νικόλας Πετράκης της Whitetip Investments ΑΕΠΕΥ
Η αυξητική τάση στην καμπύλη αποδόσεων του 10ετους Αμερικανικού ομολόγου, αποτέλεσε αφορμή για διόρθωση στις Διεθνείς Αγορές. Οι μετοχικοί τίτλοι αναπτυξιακής δυναμικής χτυπήθηκαν περισσότερο (Τεχνολογικός κλάδος), ενώ αντίρροπα κινήθηκε ο Χρηματοπιστωτικός Τομέας και φυσικά ο Βιομηχανικός κλάδος και τα Πετρελαιοειδή, που διαπρέπουν σε αυτή τη φάση της Αγοράς (commodities Supercycle). Αναμενόμενα λοιπόν, οι πιέσεις από την “αντίπερα όχθη” του Ατλαντικού διοχετεύθηκαν προσωρινά και στην Ευρωπαϊκή Ήπειρο, σε ηπιότερη φυσικά κλίμακα.
“Βαλτωμένη” παραμένει η Ελληνική Χρηματιστηριακή Αγορά, μεταξύ του γνώριμου εύρους συσσώρευσης 760 – 800 μονάδων. Το εύρος της συσσώρευσης αποτελεί και τα πρώτα επίπεδα στηρίξεων/αντιστάσεων της Αγοράς, με τις 725 μονάδες να αποτελούν την επόμενη στήριξη σε ένα δυσμενές σενάριο. Η Αγορά παραμένει ατασική, με την υπέρβαση των 825 μονάδων να είναι αναγκαία, ώστε να αλλάξει ουσιωδώς η μεγάλη εικόνα.
Εγκλωβισμένος τεχνικά και ο δείκτης Τραπεζών, με τις 440 και τις 480 μονάδες να οριοθετούν την κίνησή του, τις τελευταίες εβδομάδες. Η πλαγιοκαθοδική γραμμή τάσης που τέμνει τις κορυφές του κλαδικού δείκτη είναι εμφανής, με τα περιθώρια συνέχισης της συσσώρευσης να στενεύουν. Ανοδική διάσπαση των 480 μονάδων θα δώσει ξεκάθαρο σήμα αγοράς στον Τραπεζικό δείκτη, ενώ μια απώλεια των 440 μονάδων θα επαναφέρει την κατάσταση στα χέρια των πωλητών.
Υπενθυμίζουμε ότι αύριο ανακοινώνουν τον ετήσιο ισολογισμό τους τα Ελληνικά Πετρέλαια, ενώ την Παρασκευή ακολουθεί ο ΟΤΕ. Κατά την δημοπρασία της Παρασκευής, θα πραγματοποιηθούν και οι αλλαγές στις σταθμίσεις των δεικτών του MSCI, χωρίς να υπάρχουν διαγραφές, ή προσθήκες. Τα αυξανόμενα κρούσματα των τελευταίων ημερών φαίνεται πως θα καθυστερήσουν το άνοιγμα της Οικονομίας, ενώ θετική εξέλιξη αποτελεί η σταθεροποίηση των εμβολιασμών σε άνω των 30000 ημερησίως”.
Σήμερα
Οι ασιατικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σήμερα Πέμπτη 25/2, αφού ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Jerome Powell επιβεβαίωσε ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν χαμηλά για μεγάλο χρονικό διάστημα, καθησυχάζοντας τους φόβους της αγοράς ότι ο υψηλότερος πληθωρισμός ενδέχεται να ωθήσει την κεντρική τράπεζα να σφίξει τη νομισματική κάνουλα.
Η διαβεβαίωση του Powell έδωσε νέα ώθηση στις συναλλαγές που χαρακτηρίζονται ως reflation trades και αύξησε τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου, ενώ παράλληλα οδήγησε τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σε νέα υψηλά επίπεδα σε βάθος ενός έτους.
Ο δείκτης μετοχών πρώην Ιαπωνίας Ασίας-Ειρηνικού της MSCI αυξήθηκε 1,0% ενώ στις 8:50 δική μας ώρα είχε μεταβολή +1,58%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας κέρδισε 1,6% και στις 8:50 δική μας ώρα είχε μεταβολή +1,67%. Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ σημείωσε άνοδο 1,8% για να καλύψει περισσότερες από τις μισές απώλειες της προηγούμενης ημέρας μετά την ανακοίνωση της αύξησης των δασμών. Αλλά στις 8:50 δική μας ώρα είχε μεταβολή +1,69%.
Στη δεύτερη μέρα των απολογισμών στο Κογκρέσο για την οικονομία, ο Πάουελ στην Ουάσινγκτον επανέλαβε την υπόσχεση της Fed να επιστρέψει την οικονομία των ΗΠΑ σε πλήρη απασχόληση και να μην ανησυχεί για τον πληθωρισμό, εκτός εάν οι τιμές αυξηθούν με συνεχή και ανησυχητικό ρυθμό.
«Ο Πάουελ είπε ότι θα χρειαστούν τρία χρόνια για να επιτύχουν τον στόχο του για τον πληθωρισμό, ουσιαστικά επιβεβαιώνοντας ότι η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια μέχρι το 2023. Ένα τεράστιο ποσό μετρητών που πρέπει να διαχειριστούν οι επενδυτές ρέει στο χρηματιστήριο και αυτό είναι κάτι παραπάνω από αντιστάθμιση τυχόν αρνητικών πτυχών των υψηλότερων αποδόσεων ομολόγων», δήλωσε στο Reuters ο Norihiro Fujito, της Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
Οι προοπτικές μιας παρατεταμένης περιόδου χαμηλών επιτοκίων ήρθε, ενώ οι επενδυτές αναμένουν ένα τεράστιο δημοσιονομικό κίνητρο στις ΗΠΑ και μια πρόοδο στους εμβολιασμούς COVID-19 για να στηρίξουν την οικονομία, ειδικά στους τομείς που πλήττονται περισσότερο από την πανδημία. Η Αμερικανική Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων δήλωσε την Τετάρτη ότι το εμβόλιο COVID-19 μιας δόσης της Johnson & Johnson εμφανίστηκε ασφαλές και αποτελεσματικό σε δοκιμές, ανοίγοντας το δρόμο για την έγκρισή του αυτή την εβδομάδα. Οι μετοχές της Johnson & Johnson αυξήθηκαν 1,3% μετά τις ειδήσεις.
Σε μια πιθανή ένδειξη μιας νέας φρενίτιδας στις μετοχές της παλιάς οικονομίας, το GameStop αυξήθηκε κατά 83,3% στις μετά τη λήξη συναλλαγές, ενισχύοντας το κέρδος 103,9% την Τετάρτη.
Οι τιμές των ομολόγων των ΗΠΑ παρέμειναν υπό πίεση, αυξάνοντας τις αποδόσεις τους στο υψηλότερο επίπεδο ενός έτους. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ αυξήθηκε στο 1,412%, έχοντας φτάσει στο υψηλό του 1,435% την Τετάρτη.
