Οι μετοχές σε παγκόσμια κλίμακα σημείωσαν άνοδο σε επίπεδα ρεκόρ σήμερα Τετάρτη 25/11, μετά από μια αύξηση χθες που βοήθησε το δείκτη αναφοράς τον Dow Jones να σπάσει τις 30.000 μονάδες για πρώτη φορά, καθώς οι επενδυτές επευφήμησαν μια δραστικά βελτιωμένη παγκόσμια οικονομική προοπτική. Η επίσημη έναρξη της μετάβασης του εκλεγμένου Προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν στον Λευκό Οίκο και η αυξανόμενη εμπιστοσύνη για την ύπαρξη ενός εμβολίου COVID-19 που θα είναι έτοιμο σύντομα συνέδραμαν στην ανανέωση της εμπιστοσύνης στις μετοχές παγκόσμια. Αλλά στο τέλος των συνεδριάσεων στην Ασία τα κέρδη σε αρκετά χρηματιστήρια εξανεμίσθηκαν.
Μετά από εβδομάδες αναμονής, η διοίκηση του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ άνοιξε τη Δευτέρα το δρόμο για τον Μπάιντεν να προετοιμαστεί για την έναρξη της διοίκησής του, δίνοντάς του πρόσβαση σε ενημερώσεις και χρηματοδότηση. Μια κίνηση που θα μπορούσε να μετατοπίσει σε μεγάλο βαθμό τις προσπάθειες για την αντιμετώπιση της αυξανόμενης οικονομικής ανισότητας, ενθάρρυνε επίσης τις αγορές. Ήρθε μετά από αναφορές ότι ο Μπάιντεν σχεδίαζε να διορίσει την πρώην πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Κεντρικής Τράπεζας, Janet Yellen, υπουργό Οικονομικών. Αυτά ωστόσο είχαμε διαπιστώσει πως θα λειτουργούσαν θετικά από χθες το πρωί και σε αυτά απέδωσαν οι αναλυτές το ευχάριστο αποτέλεσμα στα χρηματιστήρια την Τρίτη. Εδώ η δυναμική χθες διέφερε.
Η σεμνή και σχετικά μικρή άνοδος την Τρίτη έχει σχέση με τη στατιστική προϊστορία των τραπεζικών μετοχών και την αντίδραση των θεσμικών από τη στιγμή που ο ΔΤΡ χτύπησε στην οροφή των 393 μονάδων που αντιστοιχεί στον εκθετικό ΚΜΟ200. Η στατιστική ανάλυση δικαιώθηκε, καθώς μετά το χτύπημα στην αντίσταση των 393 μονάδων, οι επιλογές των ισχυρών θεσμικών προκάλεσαν στον ΔΤΡ απώλειες -2,6%, για να μην υπάρξει… αμφισβήτηση της οροφής. Χρειάστηκε γερή παρέμβαση στις δημοπρασίες, για να ψαλιδιστούν οι απώλειες του τραπεζικού κλάδου. Όταν το πεπρωμένο ορίζει η στατιστική, είναι δύσκολο να ξεφύγει η αποτίμηση μιας αξίας από αυτό.
Στο ξεκίνημα της συνόδου η Αθήνα βρέθηκε, σε συντονισμό με τα διεθνή χρηματιστήρια, με ανοδική δυναμική σε κίνηση προς επίπεδα πάνω από τις 700 μονάδες. Αυτό είναι το επίπεδο που από στόχος για τον μέσο όρο στην αρχή του μήνα, μεταμορφώθηκε σε βαριά σιδερένια μπάλα που τον κρατάει σχεδόν ακίνητο από τη μέρα που το ξεπέρασε ο ΓΔ ενδοσυνεδριακά. Οι αγοραστές από την προσυνεδρίαση προκάλεσαν άνοιγμα με ανοδικό χάσμα 4,34 μονάδων και από τη φόρα που έδωσαν στις τιμές σε 8 λεπτά ο ΓΔ ήταν στις 707,5 μονάδες. Η απάντηση της αγοράς σε αυτή την εντυπωσιακή έναρξη ήταν δυο κύματα πιέσεων που στις 11:01 εμφανίστηκε το χαμηλό των 698,55 μονάδων και αρκετοί από τους αγοραστές των πρώτων λεπτών σκέφτηκαν “Στερνή μου γνώση να σε είχα πρώτα”.
Βέβαια η κίνηση σε αρνητικό πεδίο είχε μικρή διάρκεια αφού φάνηκε πως ήταν δυνατή η ισορροπία αν ο ΓΔ βρισκόταν ελαφρά ψηλότερα από τις 701 μονάδες. Αλλά η προσγείωση του ενθουσιασμού στη μερίδα των αισιόδοξων εκ των συναλλασσόμενων στο ΧΑ, φάνηκε χθες στην εικόνα των blue chip, με περισσότερα των ανοδικών τα πτωτικά και αρκετά με μεταβολή κοντά στο 0,00%. Το κλειδί για την τάση κρατούσαν για άλλη μια μέρα οι Τράπεζες. Οι διαθέσεις των θεσμικών δεν ήταν υπέρ ανόδου ενώ οι πιέσεις που ασκήθηκαν στα τραπεζικά blue chip είχαν επιφέρει μικρές απώλειες και μόνο η ΠΕΙΡ είχε άνοδο της τάξης του +1% την πρώτη ώρα. Τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια εμφάνιζαν συντονισμένη άνοδο περίπου +1% στις 11:30 όταν ο ΓΔ βρέθηκε στις 700,31 με μεταβολή -0,02% και τζίρο 10,8 εκατ. ευρώ με 74.000 ευρώ αξία πακέτων της ΠΕΙΡ.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Οι Dow Jones και S&P χτύπησαν χθες νέα ιστορικά υψηλά, με τον βιομηχανικό δείκτη να οδεύει για τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από το 1987. Ο Dow Jones αυξήθηκε +1,54% στις 30.046,24 μονάδες, ενώ ο S&P 500 κέρδισε +1,62%, κλείνοντας στις 3.635,41, επίσης ρεκόρ υψηλών. Ο Nasdaq Composite πρόσθεσε +1,31%.. Στον βιομηχανικό Dow Jones, τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσαν οι Chevron (+5%) και JP Morgan (+4,4%) ενώ τη μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Amgen (-1%) και Merck & Co (-0,4%).
Η τιμή του πετρελαίου WTI έπιασε υψηλό οχτώ μηνών με κέρδη +4,3% στα 44,91 ανά βαρέλι ενώ η τιμή του χρυσού σημείωσε πτώση -1,8% στα 1.800 δολάρια την ουγκιά.
Το δολάριο υποχώρησε 0,4% έναντι του ευρώ και η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κινήθηκε υψηλότερα κατά τρεις μονάδες βάσης στο 0,88%.
ΕΥΡΩΠΗ
Κέρδη στις ευρωαγορές στον απόηχο των αποτελεσματικών εμβολίων κατά του κορωνοϊού καθώς η Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν ανακοίνωσε ότι η Κομισιόν σήμερα υπογράφει έκτο συμβόλαιο για αγορά εμβολίων, αυτή τη φορά με τη Moderna.
Ενώ η γερμανική οικονομία το τρίτο τρίμηνο αναπτύχθηκε με ρυθμό-ρεκόρ 8,5% σε σύγκριση με το δεύτερο, σύμφωνα με τα τελικά στοιχεία της αρμόδιας στατιστικής αρχής. Η οικονομία ευνοήθηκε από τη χαλάρωση των περιοριστικών μέτρων, σύμφωνα με τα στοιχεία της Ομοσπονδιακής Στατιστικής Υπηρεσίας. Ωστόσο, σε σύγκριση με την αντίστοιχη τρίμηνη περίοδο του 2019, η μεγαλύτερη ευρωπαϊκή οικονομία είναι 4% χαμηλότερα.
Στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 ενισχύθηκε +0,91% στις 392,39 μονάδες, ο FTSE 100 στο Λονδίνο σημείωσε άνοδο +1,55% στις 6.432,17 μονάδες, ο DAX 30 στη Φρανκφούρτη κινήθηκε υψηλότερα +1,26% στις 13.292,44 μονάδες και ο CAC 40 στο Παρίσι κατέγραψε κέρδη +1,21% στις 5.558,42 μονάδες.
ΧΑ
Άνοδος +0,35% χωρίς “Τραπεζική” αρωγή
Στη δεύτερη σύνοδο της εβδομάδας, παρουσιάστηκαν πολλές εναλλαγές στην υπεροχή της προσφοράς έναντι της ζήτησης. Ο μέσος όρος κινήθηκε ώστε να σχηματίσει η πορεία του ένα W με την τελευταία ακμή κοντύτερη από την πρώτη. Ενώ ο ΔΤΡ με σημαντικά κέρδη στο πρώτο δεκάλεπτο είχε πτώση πάνω από -2% στις 17:00 και κλείσιμο στο -1,18%. Οι θεσμικοί ανέτρεψαν στο φινάλε την καθοδική κίνηση που έφερε ψαλίδισμα των αρχικών κερδών με μεταβολή τελικά της τάξης του +0,35%. Αλλά ενίσχυσε τα κέρδη των περασμένων συνεδριάσεων, αφήνοντας τον ΓΔ λίγο ψηλότερα αυτή τη φορά από τις 702,8 μονάδες.
Περιγραφή δυναμικής
Η αγορά από τις 10:30 απόκτησε ανοδική πορεία, και κινήθηκε διατηρώντας το θετικό πρόσημο μεταβολής από το άνοιγμα ως 10:58. Στις 11:30 άρχισε να περνά πάνω από τις 701 μονάδες για να επισκεφτεί μετά στις 13:59 τις 706,5. Έκτοτε πέρασε σε πορεία προς το αρνητικό πεδίο ως τις 16:16 που ακούμπησε στον πυθμένα ημέρας και άρχισε η επιστροφή προς το επίπεδο των 700 μονάδων. Μετά από άνοιγμα στις 704,86 με ανοδικό χάσμα (4,43 μονάδες) από το κλείσιμο της προηγούμενης (700,43), οι τιμές κινήθηκαν έτσι ώστε ο ΓΔ να διαπραγματευτεί με ανοδική ορμή που τον πέρασε ξυστά κάτω από τις 707,55 μονάδες στις 10:38.
Η πορεία για τον ορισμό του κατώτερου ήταν μεγάλης διάρκειας, καθώς ο ΓΔ σημείωσε το ελάχιστό του που ήταν οι 698,12 από 697,44 μονάδες τη Δευτέρα στις 16:15. Ενώ διάρκειας 8 λεπτών ήταν η αναζήτηση του ανώτερου μέρας, αφού εμφανίστηκε στις 10:38, όταν ο μέσος όρος άγγιξε τις 707,54 από 708,88 που ήταν το μέγιστο την προηγούμενη. Στις 17:00 οδηγήθηκε στις 702,64 και με τις δημοπρασίες ανέβηκε κατά 0,21 μονάδες. Η αγορά μετά το πρώτο ημίωρο δεν στηρίχθηκε διαρκώς στο ενδιαφέρον των θεσμικών για σχηματισμό θέσεων ή ρευστοποιήσεις στις Τράπεζες, που οδήγησαν σε κέρδη πάνω από +2,00% τον ΔΤΡ, αλλά με εναλλαγές πρόσημου κατέληξε σε απώλειες -1,18%.
Ξένοι θεσμικοί και αγορές
Η είσοδος των θεσμικών του δολαρίου προκάλεσε άνοδο των όγκων, ενώ επίσης άλλαξε την πτωτική δυναμική στην κίνηση των τιμών στο τελευταίο 20λεπτο για το δεύτερο μέρος. Καθώς ο ΓΔ αναγκάστηκε να περάσει οριστικά κάτω από τις 700 μονάδες από τις 15:48, με δυναμική κατάλληλη για να αναζητήσει έκτοτε επίπεδα τιμών χαμηλότερα. Ωστόσο μετά τις 16:39 ξεκίνησε μια πορεία από τις 699 μονάδες προς τις 702,6, δηλαδή με επιλογές των θεσμικών του δολαρίου. Ήταν νευρικό και με επίπεδο το αποτέλεσμα από τις μάχες μεταξύ της ζήτησης έναντι της προσφοράς κατά τη μετάβαση από το πρώτο στο δεύτερο μέρος, που χαρακτηρίστηκε από κίνηση με τον ΓΔ, από τις 704 προς τις 704,7, από τις 13:30 ως τις 14:30.
Όσο για τους δείκτες στην Ευρώπη, οι περισσότεροι μετά από πλάγια πορεία στα πρώτα λεπτά μετά το άνοιγμα που έγινε με ανοδικό χάσμα εμφάνισαν μετά το πρώτο ημίωρο μέτρια ανοδική μεταβολή και μετά τις 12:30 είχαν όλοι θετικές μεταβολές +1,00% και απόκτησαν έκτοτε πλάγια ανοδική κίνηση προς το τέλος. Το άνοιγμα με ανοδικό χάσμα και πλάγια δυναμική που οδήγησε σε νευρική κίνηση προς ψηλότερα επίπεδα με θετική μεταβολή στην Νέα Υόρκη των Dow και S&P500 στην πρώτη ώρα, συνέβαλλε στην αύξηση της διάθεσης για ρίσκο στην ΕΕ. Συνεπώς, είχαμε ανοδικής κατεύθυνσης τάση στην Ευρώπη, με κίνηση χαμηλών τόνων και κλίσεων διεθνώς που δεν άλλαξε σημαντικά από την ώρα που ξεκίνησαν σαφώς νευρικά και με κέρδη τα αμερικανικά χρηματιστήρια.
Το αποτέλεσμα στην Αθήνα
Στην Αθήνα είχαμε, αυτή τη φορά, χαλαρό συντονισμό με την παγκόσμια δυναμική. Στις δημοπρασίες, είχαμε σχεδόν απόλυτη ισορροπία της προσφοράς έναντι της ζήτησης και στις 17:12 ορίστηκε για τον μέσο όρο τιμή κλεισίματος 4,73 μονάδες πάνω από το κατώτερο της διακύμανσης της συνόδου. Η αγορά έκλεισε με 11 από τα blue chip με απώλειες στο κλείσιμο. Η συνολική κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 48,742 από 48,472 δις ευρώ.
Ξεχώρισαν από τα blue chip, για τα κέρδη τους οι ΤΕΝΕΡΓ +4,17%, ΜΠΕΛΑ +3,58%, ΣΑΡ +2,83%, ΕΛΠΕ +2,54% και ΟΠΑΠ +2,38%. Στον αντίποδα υπέρ της καθόδου εκτός Τραπεζών με πτώση πάνω από -1,0% εμφανίζονται οι ΕΥΔΑΠ -2,06%, ΦΡΛΚ -1,90%, ΕΧΑΕ -1,24%, ΒΙΟ -1,15%, και ΛΑΜΔΑ -1,01%.
Τη σύνοδο σφράγισε χαμηλότερο έναντι της προηγούμενης συνεδρίας συναλλακτικό ενδιαφέρον, με πακέτα αξίας 3,239 από 22,364 εκατ. ευρώ την προηγούμενη για ΕΥΡΩΒ ΟΠΑΠ ΕΛΠΕ και ΠΕΙΡ.
Η δε εμφάνιση κερδών σε 1 από τα 4 Τραπεζικά blue chip, δεν θα μπορούσε να έχει σχέση με την επικράτηση επίπεδης δυναμικής στα ελληνικά ομόλογα αναφοράς. Η απόδοση του δεκαετούς διαμορφώθηκε στο 0,666% από 0,665% την προηγούμενη.
Επηρέασαν αρνητικά οι μεταβολές για τις Τράπεζες (-1,18%), αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο +0,21% από +2,63%, την ΕΤΕ στο -4,15% από +2,66%, ΕΥΡΩΒ στο -0,36% από +2,45% και την ΠΕΙΡ στο -0,93% από +3,85%. Οι μετοχές του FTSEM αντιμετωπίστηκαν χειρότερα από τα blue chip με μεταβολή -0,54% από -0,96%.
Η στατιστική εικόνα των blue chip δεν άλλαξε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (13 από 13) έναντι των καθοδικών (11 από 11) και ένα την ΔΕΗ στα αμετάβλητα. Στο ΧΑ ο ΓΔ με μεταβολή +0,35% οδηγήθηκε στις 702,85 από 700,43 μονάδες, όταν ο 25άρης έκλεισε στις 1667,52 από 1657,42 με μεταβολή +0,61%.
Για να συμβούν τα παραπάνω, ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 64,326 από 76,975 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,239 από 22,367 εκατ. ευρώ. Το πλήθος των ανοδικών διαμορφώθηκε σε 49 από 45, των καθοδικών 59 από 54 και οι αμετάβλητες ήταν 15 από 15.
Τεχνική ανάλυση Παράγωγα
Αύξηση των όγκων στα ΣΜΕ του 25άρη, χωρίς αλλαγή στοιχημάτων
Στη δεύτερη συνεδρίαση με κυρίαρχες πλέον τις σειρές Δεκεμβρίου, οι επενδυτές κίνησαν τον FTSE25 σε αρνητικό πεδίο για διάστημα 10 λεπτών στο πρώτο και στο δεύτερο μέρος από τις 15:50 ως 16:42. Το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε ανοδικό χάσμα 11,70 μονάδων. Τον έκλεισαν τελικά, 10,10 μονάδες ψηλότερα. Το ελάχιστο, οι 1651,47 μονάδες, εμφανίστηκε στις 11:00. Το ανώτερο ημέρας σημειώθηκε στις 13:56 και ήταν οι 1675,51 μονάδες. Στις 17:00 τον οδήγησαν στις 1667,07. Το κλείσιμο στις 1667,52 από 1657,42 μονάδες αντιστοιχεί σε μεταβολή +0,61% για τον 25άρη. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 8,783 εκατ. ευρώ.
Στα ΣΜΕ του 25άρη για την σειρά Δεκεμβρίου διακινήθηκαν 760 ΣΜΕ με ανώτερο τις 1676,00 μονάδες, κατώτερο τις 1650,00 και τελευταίες πράξεις στις 1665,00 από 1657,25 μονάδες τη Δευτέρα, τα ανοικτά συμβόλαια ανήλθαν σε 4357 από 4487. Οι συναλλαγές για τη σειρά Ιανουαρίου έφεραν 59 συμβόλαια με ανώτερο τις 1678,00 μονάδες, κατώτερο τις 1657,00 με τελευταίες πράξεις στις 1671,00 από 1660,25 και οι ανοικτές θέσεις ανέβηκαν στις 105 από 61.
Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη το ενδιαφέρον ήταν χαμηλό. Στα calls του 25άρη λήξης Δεκεμβρίου, ο όγκος ήταν 5 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 1675 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης λήξης Δεκεμβρίου το ενδιαφέρον έφερε 1 συμβόλαιο για τιμή εξάσκησης τις 1675 μονάδες.
Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι συναλλαγές συνολικά υποχώρησαν από τα επίπεδα της προηγούμενης. Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε στα 10.000 συμβόλαια για ΜΠΕΛΑ, στα 8.152 για ΕΤΕ, στα 1.000 για ΕΛΠΕ, στα 1.000 για ΕΧΑΕ, στα 800 για ΟΠΑΠ και στα 800 για ΤΕΝΕΡΓ.
Ο Μέσος όρος χθες παρουσίασε άνοδο υποπολλαπλάσια της ανόδου των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων και αυτό συνέβη καθώς ο κλάδος των Τραπεζών χθες έγινε πεδίο μάχης με τους θεσμικούς που ενίσχυσαν την προσφορά να κυριαρχούν. Με δεδομένη την διπλή εγγραφή του χαμηλού ημέρας ενώ η κορυφή του δεύτερου μέρους ήταν χαμηλότερα από το ζενίθ στο πρώτο δεκάλεπτο υπογράμμισαν την εξάντληση της ανοδικής ορμής. Έτσι δεν άλλαξαν τις εκτιμήσεις τος οι εγχώριοι αναλυτές.
Η Beta Sec. αναφέρει:
“Περιμένουμε οι Επενδυτές να διατηρήσουν τη διάθεση για επιλεκτικές τοποθετήσεις, λόγω των εταιρικών αποτελεσμάτων και των εκτιμήσεων των Διοικήσεων, όσον αφορά τις προοπτικές των Εισηγμένων, για το σύνολο του έτους”,
H Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ επισημαίνει:
“Οι 709 μονάδες του ΓΔ, συνιστούν ισχυρό οχυρό που απαιτεί τη συνεισφορά τόσο των Τραπεζών, όσο και των περισσότερων Δεικτοβαρών τίτλων για να υπερπηδηθούν. Για την ώρα αυτό δεν συμβαίνει ,οδηγώντας σε ‘αψιμαχίες’ με ουδέτερο αποτέλεσμα, αφήνοντας ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για τη βραχυχρόνια κίνηση του ΓΔ”.
H Merit Sec. σημειώνει:
“Η μακροπρόθεσμη τάση του ΓΔ παραμένει ανοδική, όσο βρίσκεται πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών στις 669 μονάδες. Πρώτο σημείο στήριξης οι 690 μονάδες και δεύτερο οι 680 μονάδες, ενώ σημεία αντίστασης είναι οι 710 και 720 μονάδες. Η Αεροπορία Αιγαίου ανακοίνωσε ότι βρίσκεται στο τελικό στάδιο συζητήσεων με τις Ελληνικές Αρχές, αναφορικά με συμφωνία πακέτο που συμπεριλαμβάνει και τη χορήγηση Κρατικής ενίσχυσης στην Εταιρεία. Η συμφωνία θα πρέπει να λάβει την έγκριση της Αρμόδιας Γενικής Διεύθυνσης της Ε.Ε., με την οποία έχουν γίνει ήδη διερευνητικές επαφές, προκειμένου να οριστικοποιηθεί, όπως έχει γίνει κατά τους προηγούμενους μήνες και σε πολλές άλλες μεγάλες Αεροπορικές Εταιρείες στην Ευρωπαϊκή Ένωση”.
Η Leon Depolas Sec. τονίζει:
“Συνεχίζονται οι ταλαντώσεις γύρω από την περιοχή των 700 μονάδων, ενώ ο όγκος συναλλαγών παραμένει σε ικανοποιητικά επίπεδα. Στο διεθνές σκηνικό βαρύτητα δόθηκε στην διαφαινόμενη ομαλή αλλαγή Κυβέρνησης στις ΗΠΑ. Τα αποτελέσματα της Πειραιώς έδειξαν βελτίωση του κόστους, με την αναλογία κόστος/έσοδα να διαμορφώνεται στο 47% σε συγκρίσιμή βάση, έναντι 51% το εννεάμηνο του 2019. Επιπλέον, καταγράφηκαν αυξημένα έσοδα από τόκους το γ΄ τρίμηνο σε τριμηνιαία (+7,7%), αλλά και ετήσια βάση (+3%). Σε αυτό σημαντικό ρόλο έπαιξαν οι νέες εκταμιεύσεις δανείων, οι οποίες ανήλθαν στα 4,5 δισ. ευρώ, στο εννεάμηνο 2020”.
Σχόλια εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας
Δ/ντης Επενδύσεων Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
ΣΤΑΣΗ ΑΝΑΜΟΝΗΣ ΣΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ
Ο κύκλος των ανακοινώσεων των εταιρειών αναφορικά με τα εμβόλια για τον κορωνοϊό ολοκληρώθηκε μετά και την επάνοδο της Pfizer και μαζί του εξαντλήθηκε και η θετική ψυχολογική επίπτωσή του στις αγορές του πλανήτη. Μέχρι την τροφοδοσία των φαρμακείων με τα νέα εμβόλια και την μαζική χρήση τους από τον πληθυσμό, η πανδημία θα συνεχίζει να προκαλεί αυξημένα κρούσματα αναγκάζοντας τις κυβερνήσεις να υιοθετούν τις εισηγήσεις των επιστημόνων, επιβάλλοντας δηλαδή περιοριστικά μέτρα. Εξελίξεις επομένως που μεταθέτουν την έξοδο της παγκόσμιας οικονομίας από την ύφεση σε μελλοντικό χρόνο, με τους πιο αισιόδοξους να πιθανολογούν ότι αυτό μπορεί να αρχίζει να δρομολογείται μετά το 1ο τρίμηνο του 2021. Με τις ασιατικές οικονομίες και ιδιαίτερα της Κίνας απ’ όπου ξεκίνησε η πανδημία, να επανέρχονται ήδη σε θετικούς ρυθμούς μεγέθυνσης, ενώ στις ΗΠΑ όλα διατελούν υπό αναμονή ενόψει της επισημοποίησης της εκλογής του νέου Προέδρου.
Ωστόσο, οι αγορές συντηρούν το θετικό momentum προεξοφλώντας ότι «τα χειρότερα είναι πίσω μας» με τους δείκτες να ενσωματώνουν τις προσδοκίες σταδιακής βελτίωσης των εταιρικών μεγεθών ακόμη και των εταιρειών που βιώνουν μεγάλη υποχώρηση εξαιτίας των lockdown. Έτσι, στο ελληνικό χρηματιστήριο η αναρρίχηση πάνω από τις 700 μονάδες ολοκληρώνει στην παρούσα φάση την ανοδική κίνηση καθώς η υπέρβαση των 710 μονάδων απαιτεί αυξημένους όγκους συναλλαγών και νέους θετικούς καταλύτες. Αγοραστές και πωλητές περιορίζονται σε αψιμαχίες γύρω από τις 700 μονάδες, με το ενδεχόμενο μιας πλαγιοκαθοδικής κίνησης να έχει αυξημένη πιθανότητα. Με τον προϋπολογισμό του 2021 να αποδέχεται ύφεση πάνω από 10% για το 2020 και να συσχετίζει την επίτευξη των στόχων του 2021 με την εκταμίευση ποσών πάνω από €5 δις. από το Ταμείο Ανάκαμψης με στόχο να κατευθυνθούν για τον ενεργειακό και ψηφιακό μετασχηματισμό της οικονομίας κατά κύριο λόγο.
Την ίδια ώρα, η κινητικότητα στον τραπεζικό κλάδο σε συνέχεια των εξελίξεων στην Τράπεζα Πειραιώς με τη Moody’s να επιβεβαιώνει την ουσιαστική αναβάθμιση των ιδίων κεφαλαίων της, δρομολογεί επιτάχυνση της εξυγίανσης των δανειακών χαρτοφυλακίων όλων των συστημικών τραπεζών. Συντηρείται έτσι το θετικό momentum του κλάδου με ζητούμενο την πλαισίωσή του από θετικές εξελίξεις και στα υπό διαπραγμάτευση κυοφορούμενα deal, ιδιαίτερα εκείνα που συνδέονται με τους στόχους του fund CVC ώστε να υπάρξει νέα αναβάθμιση της επενδυτικής ψυχολογίας ενόψει της ολοκλήρωσης του 11μήνου και της δημοσιοποίησης των εταιρικών μεγεθών για το 9μηνο.
Από την άλλη πλευρά, στην Ευρώπη παρατηρείται ότι υπάρχουν καθυστερήσεις ιδιαίτερα σε σχέση με τις αποφάσεις για τα κονδύλια του Ταμείου Ανάκαμψης ύψους €750 δις. καθώς 3 χώρες (Ουγγαρία, Πολωνία και Σλοβενία) προβάλλουν βέτο προκειμένου να μη συσχετιστεί η διαδικασία με το κράτος δικαίου. Γίνεται έτσι σαφές ότι η Σύνοδος Κορυφής της 10/12 είναι κρίσιμη καθώς καλείται να λάβει αποφάσεις τόσο για το θέμα αυτό όσο και για τη στάση της Ε.Ε. απέναντι στην Τουρκία (ενδεχόμενη επιβολή κυρώσεων), ζήτημα το οποίο ενδιαφέρει άμεσα τη χώρα μας. Το βλέμμα των αγορών θα παρακολουθήσει με ενδιαφέρον τη στάση των ηγετών στα ζητήματα αυτά τις επόμενες ημέρες, με το ενδεχόμενο πιθανών αναταράξεων να είναι ορατό…
Σήμερα
Οι μετοχές σε παγκόσμια κλίμακα σημείωσαν αρχικά άνοδο σε επίπεδα ρεκόρ σήμερα Τετάρτη 25/11, μετά από μια αύξηση χθες που βοήθησε το δείκτη αναφοράς τον Dow Jones να σπάσει τις 30.000 μονάδες για πρώτη φορά, καθώς οι επενδυτές επευφήμησαν μια δραστικά βελτιωμένη οικονομική προοπτική παγκόσμια. Η επίσημη έναρξη της μετάβασης του εκλεγμένου Προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν στον Λευκό Οίκο και η αυξανόμενη εμπιστοσύνη για την ύπαρξη ενός εμβολίου COVID-19 που θα είναι έτοιμο σύντομα συνέδραμαν στην ανανέωση της εμπιστοσύνης στις μετοχές παγκόσμια. Στο τέλος των συνεδριάσεων στην Ασία τα κέρδη σε αρκετά χρηματιστήρια εξανεμίσθηκαν.
Μετά από εβδομάδες αναμονής, η διοίκηση του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ άνοιξε τη Δευτέρα το δρόμο για τον Μπάιντεν να προετοιμαστεί για την έναρξη της διοίκησής του, δίνοντάς του πρόσβαση σε ενημερώσεις και χρηματοδότηση. Μια κίνηση που θα μπορούσε να μετατοπίσει σε μεγάλο βαθμό τις προσπάθειες για την αντιμετώπιση της αυξανόμενης οικονομικής ανισότητας, ενθάρρυνε επίσης τις αγορές. Ήρθε μετά από αναφορές ότι ο Μπάιντεν σχεδίαζε να διορίσει την πρώην πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Κεντρικής Τράπεζας, Janet Yellen, υπουργό Οικονομικών.
Αυτό ώθησε τον δείκτη μετοχών παγκόσμια της MSCI ψηλότερα +0,2% σε επίπεδο ρεκόρ. Ο δείκτης των μετοχών Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας σημείωσε αρχικά άνοδο +0,45%, ενώ στις 9:00 δική μας ώρα ήταν με πτώση -0,43%. Ο Nikkei της Ιαπωνίας σημείωσε αρχικά άνοδο +1,70% σε υψηλό 29 ετών ενώ στις 9:00 δική μας ώρα ήταν στο +0,50%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης E-mini για τον S&P 500 αυξήθηκαν αρχικά κατά +0,5% στις συναλλαγές της Τετάρτης αλλά αργότερα εμφάνισαν οριακά κέρδη.
Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι οι επικείμενες λήψεις εμβολίων για ιούς θα μπορούσαν να μειώσουν τον πόνο σε διάφορες βιομηχανίες που έχουν πληγεί περισσότερο από την πανδημία, από τον τουρισμό έως την ενέργεια, παρά τη συνεχιζόμενη σοβαρή εκδήλωση του ιού σε πολλά μέρη του κόσμου. Οι μετοχές εταιριών ενέργειας των ΗΠΑ έχουν αυξηθεί σχεδόν 38% μέχρι στιγμής αυτόν τον μήνα.
Στην αγορά συναλλάγματος, τα νομίσματα που είναι ευαίσθητα στους κινδύνους ήταν ισχυρότερα από τα νομίσματα ασφαλούς καταφυγίου, συμπεριλαμβανομένου του δολαρίου ΗΠΑ.
