Του Κώστα Ιωαννίδη
Χθες σημειώναμε: «Μια διόρθωση σήμερα δεν θα αποτελούσε έκπληξη ενώ θα ήταν μεγάλη ανατροπή αν αυτή γινότανε με εκτίναξη των όγκων. Τότε η προσοχή των ιδιωτών επενδυτών θα εκτιναχθεί και πιθανά οι αντιδράσεις να φέρουν αυτο-τροφοδοσία της πτωτικής δυναμικής».
Σήμερα, μετά την αποτύπωση της πτώσης στο ταμπλό παρατηρούμε ότι: Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν την Τρίτη 48,545 από 40,151 τη Δευτέρα έναντι 58,245 εκατ. ευρώ την Παρασκευή. Άρα δεν άλλαξε η πτώση τους ρυθμούς συναλλαγών αισθητά.
Η ώρα της αλήθειας για την ποιότητα των κινήτρων των θεσμικών που συνέβαλλαν στην εγγραφή νεότερων υψηλών για τον ΓΔ και τη Δευτέρα, ήρθε. Την έφεραν οι αλλαγές κλίματος στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά και η αναγνώριση του αδύνατου της εξόδου στις αγορές πριν έκθεση για το χρέος από το ΔΝΤ. Κάτι που θα γίνει φυσικά, κατόπιν συνεννόησης με τους Γερμανούς, που βρίσκονται σε προεκλογική περίοδο. Αντίθετα η S&P δεν θα συνεννοηθεί με πολιτικούς παράγοντες για την αξιολόγηση που χρωστά για την ελληνική οικονομία, θα μελετήσει τις εξελίξεις και θα εκτιμήσει τις προοπτικές για την ανάπτυξή της και θα την παρουσιάσει.
Η ευαισθησία των επαγγελματιών στις λεπτομέρειες των εκθέσεων των Κεντρικών Τραπεζών προκύπτει από την αναγνώριση του ρόλου της νομισματικής πολιτικής στην πορεία των αγορών μετοχών και κρατικού χρέους. Οι τελευταίες, με τις αποδόσεις των μεσοπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων χρεών, καθορίζουν και τα επιτόκια δανεισμού των εταιρικών ομολόγων κάθε χώρας. Πλησίασε λοιπόν η μέρα που θα ακουστεί η ΕΚΤ μέσα από τον Μάριο Ντράγκι. Την Πέμπτη 20 Ιουλίου θα διεξαχθεί στην Φρανκφούρτη η τακτική συνάντηση με θέμα την άσκηση της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ, την οποία θα ακολουθήσει η καθιερωμένη συνέντευξη Τύπου του διοικητή. Σήμερα υπάρχει η γενική συνέλευση της Καρέλιας και αύριο της ΔΕΗ.
Οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων συνέχισαν να πέφτουν, παρά τις πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές που άπλωσαν τη διάθεση για ρευστοποιήσεις στους περισσότερους κλάδους, στο δεύτερο κύρια μέρος. Γνέφοντας πως επίκειται η έκδοση κάποιου ομολόγου, ή για την ακρίβεια κάποιοι, σε αυτή την αγορά, στοιχηματίζουν, πως θα γίνει σύντομα αυτή η ενέργεια. Οι Τράπεζες έκλεισαν το δείκτη τους πάνω σε ισχυρή στήριξη. Σήμερα θα ελεγχθεί η ισχύς της.
Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας
ΗΠΑ
Μικτά πρόσημα εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, με τους επενδυτές να αποτιμούν τα εταιρικά αποτελέσματα του δεύτερου τρίμηνου. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,25% στις 21.574 μονάδες, ενώ ο δείκτης S&P 500 σημείωσε κέρδη κατά 0,06% στις 2.460 μονάδες. Ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο κατά 0,46% στις 6.344 μονάδες, τερματίζοντας σε νέο ιστορικό ρεκόρ και σημειώνοντας το μεγαλύτερο ανοδικό ράλι απο το 2015.
Goldman Sachs και Bank of America εμφάνισαν οικονομικά μεγέθη ανώτερα των εκτιμήσεων των αναλυτών, παρά τη σημαντική πτώση στα έσοδα από τον κλάδο των επενδύσεων. Ειδικά όσον αφορά την Goldman Sachs, τα έσοδα από τον τομέα του trading μειώθηκαν κατά 40%, οδηγώντας τη μετοχή σε της τάξης του 2,60%. Ανάλογη κάμψη εμφάνισαν και τα έσοδα της Bank of America.
Την ίδια ώρα, οι επενδυτές αποτιμούν και τις εξελίξεις γύρω από την αντικατάσταση του Obamacare -βασική προεκλογική δέσμευση του Ντόναλντ Τραμπ- καθώς μία μερίδα Γερουσιαστών του Ρεπουμπλικανικού Κόμματος αντιτίθεται στην ψήφιση του νέο νομοσχεδίου για την ιατροφαρμακευτική κάλυψη.
Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του δολαρίου μειώθηκε κατά 0,70% έναντι του ευρώ (1,1558 δολάρια) και κατά 0,52% έναντι του γεν (112,03 γεν), ενώ αυξήθηκε κατά 0,08% έναντι της στερλίνας (1,3043 δολάρια).
Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 0,46% στα 46,23 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 0,54% στα 48,68 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, παράλληλα, κατέγραψε άνοδο κατά 0,60% στα 1.241,10 δολάρια.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, πτώση για δεύτερο συνεχόμενο μήνα εμφάνισε ο δείκτης τιμών εισαγωγών στις ΗΠΑ, καθώς τον Ιούνιο υποχώρησε κατά 0,2%. Η μείωση, σύμφωνα με τους αναλυτές, οφείλεται στο κόστος των πετρελαϊκών προϊόντων.
ΕΥΡΩΠΗ
Σημαντικές απώλειες εμφάνισαν στη δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας εκπνοής των σειρών Ιουλίου τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, καθώς το διεθνές κλίμα επιβαρύνεται από τη νέα πολιτική «ήττα» του Ντόναλντ Τραμπ στις ΗΠΑ.
Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 1,11% στις 382,58 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 1,25% στις 12.430 μονάδες και ο βρετανικός FTSE 100κατέγραψε μείωση κατά 0,19% στις 7.390 μονάδες.
Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 1,09% στις 5.173 μονάδες, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 μειώθηκε κατά 1,19% στις 10.524 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB διολίσθησε κατά 0,59% στις 21.358 μονάδες.
Στο ταμπλό, η μετοχή της Zalando υποχώρησε κατά 8,2% εξαιτίας των μειωμένων προσδοκιών για τις πωλήσεις του β’ τριμήνου. Αντίθετα, η μετοχή της IG Group εκτινάχθηκε κοντά στο 16% χάρη στη βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων.
Στα οικονομικά νέα της ημέρας, πτώση εμφάνισε τον Ιούλιο το οικονομικό κλίμα στη Γερμανία, καθώς ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών του Ινστιτούτου ΖΕς υποχώρησε στις 17,5 μονάδες έναντι 18,6 μονάδων τον Ιούνιο.
Την ίδια ώρα, επιβράδυνση κατέγραψε τον Ιούνιο ο ετήσιος πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο, καταγράφοντας τη χειρότερη επίδοση από τον περασμένο Οκτώβριο. Συγκεκριμένα, ο δείκτης τιμών καταναλωτή διαμορφώθηκε στο 2,6% έναντι 2,9% τον Μάιο.
Όσον αφορά τα εταιρικά αποτελέσματα, αύξηση σημείωσαν στο οικονομικό έτος 2016-2017 τα κέρδη της IG Group Holdings PLC, καθώς σε προ-φόρων επίπεδo, τα κέρδη ανήλθαν σε 213,7 εκατ. στερλίνες έναντι 207,9 εκατ. στερλινών το έτος 2015-2016
Από την πλευρά της, η Ericsson κατέγραψε ζημιές στο β’ τρίμηνο του 2017, οι οποίες ανήλθαν σε 1,01 δισ. σουηδικές κορώνες (122,3 εκατ. δολάρια), έναντι κερδών 1,59 δισ. κορωνών το αντίστοιχο διάστημα του 2016.
ΧΑ
Γενικευμένη πτώση μετά από μάχες, με αντίσταση από ΔΕΗ ΜΠΕΛΑ ΟΛΠ και ΜΟΗ
Στην δεύτερη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδειξαν από την έναρξη ως το πέρας πως η πορεία θα ήταν καθοδική, με μέτριο εύρος διακύμανσης. Είχαμε μόνιμη εγκατάσταση αρνητικής μεταβολής. Απλά μέσα στη μέρα, από τις 11:20 ως τις 13:05, η ενδοσυνεδριακή τάση ήταν ανοδική. Το άνοιγμα σε Τράπεζες ΓΔ και 25άρη έγινε με πτωτικό χάσμα και οι επενδυτικές επιλογές οδήγησαν τον ΓΔ μέσα στην πρώτη ώρα σε ελάχιστο γύρω από τις 853 μονάδες. Μετά τις 13:00 οι επιλογές των θεσμικών τον είχαν οδηγήσει σε επίπεδα κοντά στις 857 μονάδες. Από τις 13:03 που σημειώθηκε το μέγιστο μέρας στις 856,98 μονάδες από 859,78 τη Δευτέρα, ξεκίνησαν σταθερές πιέσεις. Σταδιακά, αγκάλιασαν πάνω από 20 blue chip και με αυτές, εμφανίστηκε η τάση αναζήτησης πυθμένα που δεν βρισκόταν ενδοσυνεδριακά, παρά στο τελευταίο λεπτό. Το κλείσιμο έγινε δέκα μονάδες κάτω από το ρεκόρ των 858,08 μονάδων που σημειώθηκε χθες.
Στις δημοπρασίες, δεν εμφανίστηκαν πιέσεις αλλά αυξημένη ζήτηση και οι θεσμικοί οδήγησαν το μέσο όρο σε κλείσιμο με τιμή πάνω από τις 846,51 μονάδες, που ήταν στο τέλος της ελεύθερης διαπραγμάτευσης. Από τις 16:59 που σημειώθηκε το τελευταίο ενδοσυνεδριακό ελάχιστο στις 846,17 ως το τέλος των δημοπρασιών ο δείκτης κινήθηκε με κατακόρυφη ανοδική κλίση και κέρδισε μια μονάδα και παραπάνω. Ήταν μια σύνοδος με χαμηλότερα όρια έναντι της προηγούμενης και το αποτέλεσμα της ήταν πτωτικό για την κεφαλαιοποίηση του ΧΑ που πέρασε χθες πάνω από τα 57 δις ευρώ, 57,052 δις ευρώ για την ακρίβεια και σήμερα κατέληξε στα 56,144.
Μέτρησαν αρνητικά οι μεταβολές από τις Τράπεζες, αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -1,31% από +0,44%, την ΕΤΕ στο -2,70% από +0,54%, ΕΥΡΩΒ -2,94% από -0,97% και η ΠΕΙΡ -4,21% από +1,16%. Η αγορά σήμερα φάνηκε ότι είχε ως κίνητρο να διατηρήσει τιμές πάνω από τις 850 μονάδες, και δεν το πέτυχε λόγω της εξάπλωσης του ενδιαφέροντος για ξεφόρτωμα θέσεων στις περισσότερες μετοχές. Ο FTSEM μεταβλήθηκε όσο και οι υπόλοιποι, κατά -1,30%.
Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ επιδεινώθηκε, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (4 από 11) blue chip έναντι των καθοδικών (20 από 12) με ένα, την ΓΕΚΤΕΡΝΑ, αμετάβλητο. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο, είχαν άνοδο 7 από 17 την προηγούμενη σύνοδο, και 1 από 4 αποτελούσε τις αμετάβλητες. Άρα, οι 32 από 19 ήταν πτωτικές. Στα 78,827 από 52,357 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 24,15 από 37,14 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος έπεσε από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου και οι τράπεζες αποτελούν το 33,84% από 46,12% του συνολικού τζίρου.
Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα -1,17% και έφθασε στις 848,07 από 858,08 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2201,83 από 2226,87 με μεταβολή -1,12%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή προς τα άνω στον ΓΔ και τον 25άρη, χωρίς να πετύχουν σημαντική απομάκρυνση από το ελάχιστο της ημερήσιας διακύμανσής τους και δεν υπήρξαν διαστήματα με αλλαγές στο πρόσημο μεταβολής του μέσου όρου.
Με κέρδη έκλεισαν οι δείκτες Τεχνολογίας +1,60% από +4,28%, Πετρελαίου Αερίου +0,40% από -0,72% και Κοινής Ωφέλειας +0,21% από +1,05%. Με απώλειες εμφανίστηκαν οι κλαδικοί δείκτες των Τραπεζών -2,53% από +0,23%, Βιομηχανικών Προϊόντων -2,33% από -0,99%, εταιριών Υγείας -2,31% από +1,04%, Πρώτων Υλών -1,61% από -0,57%, Χημικών -1,40% από +0,00%, ο FTSEΜ -1,30% από +2,48%, ο ΓΔ -1,17% από +0,19%, ο 25άρης -1,12% από +0,15%, Ακίνητης Περιουσίας -1,05% από -0,74%, Τροφίμων Ποτών -0,85% από -0,66%, Κατασκευές Υλικά -0,75% από -0,18%, Χρ/μικών Υπηρεσιών -0,71% από +1,41%, Εμπορίου -0,62% από +0,89%, Ταξίδια Αναψυχή -0,37% από +0,99%, Τηλεπικοινωνιών -0,09% από +1,11% και Προσωπικά Οικιακά Είδη -0,06% από +0,97%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, και Μέσων Ενημέρωσης 0,00% από 0,00%.
Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 78,827 από 52,357 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 26,498 από 8,572 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 48,545 από 40,151 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,214 από 2,409 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 56,144 από 57,052 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 70,658 από 63,880 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 37 από 65 των καθοδικών σε 74 από 40 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 17 από 23.
Τεχνική ανάλυση – παράγωγα
Διατήρησαν τις ουδέτερες προς αρνητικές προσδοκίες
Στην σύνοδο της Τρίτης 18/7, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη, μόνιμα πτωτική πορεία. Αυξήθηκε η διακύμανση μέρας στις 27,25 από 16,8 μονάδες. Στο άνοιγμα στις 2221,08 μονάδες σημειώθηκε μεταβολή -0,26%. Το μέγιστο μέρας εμφανίστηκε στις 11:02, ήταν οι 2221,95 μονάδες. Το ελάχιστο στις 2194,70, ορίστηκε στις 16:59. Το κλείσιμο έγινε λίγο πιο πάνω από το κατώτερο της ημερήσιας διακύμανσης στις 2201,83, με μεταβολή -1,12%. Ο τζίρος στα παράγωγα ανέβηκε στα 23,679 εκατ. ευρώ.
Για τη σειρά Ιουλίου εμφανίστηκε όγκος 1882 συμβολαίων, οι δε ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 7175 με εκκαθάριση στις 2198,00 μονάδες. Διακινήθηκαν επίσης 1341 ΣΜΕ της σειράς Αυγούστου, με ανώτερο στις 2221,25 μονάδες, το κατώτερο ήταν οι 2196,00. Με εκκαθάριση στις 2199,25 μονάδες, οι ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 1811 από 1110. Διακινήθηκαν επίσης 37 από 124 ΣΜΕ λήξης Σεπτεμβρίου και οι ανοικτές θέσεις ανήλθαν σε 189 από 181.
Οι traders επέστρεψαν στις ελαφρώς δυσοίωνες προσδοκίες, ορίζοντας προ-πορεία του 25άρη έναντι των ΣΜΕ Ιουλίου στις 3,8 περίπου μονάδες. Για τη σειρά που θα γίνει κυρίαρχη από το μέσο της συνόδου της Παρασκευής λήξης Αυγούστου η προ-πορεία του 25άρη έναντι των ΣΜΕ είναι επίσης στις 2,5 μονάδες.
Οι εγχώριοι αναλυτές τονίζουν τη μεγάλη σπουδαιότητα που θα φανεί πως έχει για τους θεσμικούς η έκθεση με την αξιολόγηση της S&P, που αναμένεται την Παρασκευή, ημέρα που λήγουν στην αγορά παραγώγων τα συμβόλαια Ιουλίου. Επίσης κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι για τον Γενικό Δείκτη αναμένεται διόρθωση σε τιμές και χρόνο, με την επόμενη στήριξη να εντοπίζεται στις 841 μονάδες. Για τον 25άρη, χάθηκαν οι πρώτες στηρίξεις στις 2213 και 2210 μονάδες και μετά το ψυχολογικό όριο των 2200 μονάδων, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στις 2190 μονάδες.
Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών
Ο Δημήτρης Τζάνας της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ
Η προαναγγελθείσα μέχρι το περασμένο Σαββατοκύριακο έξοδος στις Αγορές με την έκδοση ομολόγου, έλαβε τελικά αναβολή μετά από διοχέτευση πληροφοριών από την Κυβερνητικές πηγές μέσω του ΑΠΕ.
Έτσι, υπάρχουν διάφορα ενδεχόμενα σε σχέση με την τελική απόφαση για το εγχείρημα:
1) Να διενεργηθεί η έξοδος στις Αγορές αύριο, ή την Πέμπτη, πριν τη δημοσιοποίηση της έκθεσης του ΔΝΤ για το Ελληνικό χρέος, που προεξοφλείται ότι δεν θα διαφοροποιείται ουσιωδώς από τις προηγούμενες σε σχέση με τη βιωσιμότητά του.
2) Να διενεργηθεί αμέσως μετά από τη δημοσιοποίηση της έκθεσης της S&P που προσδοκάται να προβεί σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελληνικής Οικονομίας.
3) Να διενεργηθεί λίγες μέρες αργότερα και πάντως μέχρι το τέλος Ιουλίου – αρχές Αυγούστου, ώστε να επηρεαστεί θετικά από το πιθανολογούμενο θετικό απόηχο των εκθέσεων, σε όποιο βαθμό αυτό συντελεστεί.
Σε κάθε περίπτωση, ζητούμενο είναι να διαμορφωθεί επιτόκιο αισθητά χαμηλότερο σε σχέση με το 4,95% της έκδοσης Ιουλίου 2014 και σημαντική υπερκάλυψη της 5ετους διάρκειας έκδοσης, που πιθανολογείται ότι θα προταθεί, ώστε να υπάρξει μια ηχηρή ψήφος εμπιστοσύνης στις προοπτικές της Ελληνικής Οικονομίας, αν και ασφαλώς όλοι γνωρίζουμε ότι αυτό θα συνιστά απλώς την αφετηρία της προσπάθειας για επανεκκίνηση.
Ενόψει των παραπάνω, το Ελληνικό Χρηματιστήριο αντιδρά αναλόγως, επαναφέροντας τη στάση αναμονής, κατεβάζοντας τη συναλλακτική ταχύτητα και κινούμενο με μικρές διακυμάνσεις, με τους συναλλασσόμενους να διαμορφώνουν τις κινήσεις τους σύμφωνα με τα όρια αντίστασης και στήριξης των βασικών δεικτών.
Η διατήρηση του Γενικού Δείκτη στην περιοχή των 850 μονάδων συνιστούσε, σε αυτή τη φάση, το βασικό στόχο, ώστε στο αισιόδοξο σενάριο εξελίξεων να είναι εφικτή η κίνηση προς τις 900 μονάδες.
Καταλυτικό ρόλο σε αυτό το σκηνικό παίζει η συμπεριφορά του Τραπεζικού κλάδου, που θα “ευεργετηθεί” περισσότερο από τυχόν αναβάθμιση της αξίας των ομολόγων που διακρατεί στα χαρτοφυλάκιά του, αλλά και η απόσυρση του αγοραστικού ενδιαφέροντος για μεγάλο μέρος των λοιπών Δεικτοβαρών τίτλων, ενώ “εξατμίστηκε”, σχεδόν, η κινητικότητα για τίτλους μεσαίας και μικρής κεφαλαιοποίησης που είχε καταγραφεί σε προηγούμενες συνεδριάσεις.
Ταυτόχρονα, με επιτυχία αναμένεται να ολοκληρωθεί η δημόσια εγγραφή για το ομόλογο της ΤΕΝΕΡΓ, σε συνέχεια εκείνων του Μυτιληναίου, της Sunlight, του ΟΠΑΠ και του Φουρλή (ΙΚΕΑ) και ενώ εκτιμάται ότι νέες εκδόσεις μικρότερων εταιρειών θα προταθούν μετά το Φθινόπωρο.
Από την άλλη πλευρά, στις ΗΠΑ διαφαίνεται ολοένα και περισσότερο η αδυναμία του Προέδρου Τραμπ να προωθήσει το νομοθετικό έργο της Κυβέρνησης, διαμορφώνοντας χαμηλά τον πήχη των προσδοκιών για τις σημαντικές πρωτοβουλίες που έχει προαναγγείλει, όπως τη μείωση των φορολογικών συντελεστών και την αλλαγή του θεσμικού πλαισίου για την εποπτεία των Τραπεζών.
Έτσι, η επιτάχυνση της ανάπτυξης της Αμερικανικής Οικονομίας δεν διαφαίνεται ότι μπορεί να επιτευχθεί, προκαλώντας νευρικότητα στις Αγορές καθώς η τιμολόγηση των μετοχών έχει ενσωματώσει αισιόδοξες προσδοκίες.
Στην Ευρώπη, πολλά θα κριθούν από τις ανακοινώσεις Ντράγκι την Πέμπτη, αναφορικά με την ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ, που οφείλει να γίνει με τη δέουσα προσοχή για την αποφυγή πιθανών κραδασμών στις Αγορές.
Σήμερα
Στις συναλλαγές της ασιατικής κεφαλαιαγοράς οι ανησυχίες για μια σχέση ανταλλαγής του γιεν έναντι του δολαρίου έδωσαν αρχικά αρνητική μεταβολή στον ΝΙΚΚΕΙ, αλλά κατόπιν ακολούθησε αντίδραση που έφερε άνοδο ως +0,1%. Η διαπραγμάτευση συνεχίζεται. Οι επιδόσεις της Κινέζικης οικονομίας ώθησαν ανοδικά τα χρηματιστήρια του Χονγκ Κονγκ και της Σαγκάης ενώ ο KOSPI υποχωρεί -0,11% και η αγορά μετοχών της Αυστραλίας χάνει πάνω από -1%.
Η προσπάθεια των ρεπουμπλικανών των γερουσιαστών να περάσουν το δικό τους νομοσχέδιο για την υγειονομική περίθαλψη κατέρρευσε αργά την Τρίτη, προκαλώντας αμφιβολίες για το ενδεχόμενο η προσανατολισμένης προς την ανάπτυξη οικονομική ατζέντα του Trump να αποδώσει καρπούς, στέλνοντας το δολάριο χαμηλότερα.
Ειδήσεις από το εσωτερικό
Έως την επόμενη εβδομάδα αναμένεται η έξοδος της Ελλάδας στις αγορές, όπως επεσήμανε πηγή, η οποία έχει γνώση των εξελίξεων, μιλώντας στο αμερικανικό πρακτορείο CNBC. «Η επιστροφή στις αγορές πιθανώς θα πραγματοποιηθεί την επόμενη εβδομάδα, καθώς η Αθήνα περιμένει τη συνεδρίαση του ΔΝΤ και την έκθεση του S&P» ανέφερε χαρακτηριστικά.
Σε νέο χαμηλό οκτώ ετών υποχωρούν οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, εν μέσω των προσδοκιών για τη φημολογούμενη επιστροφή της χώρας στις αγορές. Συγκεκριμένα, αυτή την ώρα (13.02), η απόδοση του 2ετούς ομολόγου μειώνεται κατά 7,9 μονάδες βάσης στο 3,460% και η απόδοση του 10ετούς ομολόγου διολισθαίνει κατά 2,5 μονάδες βάσης στο 5,263%. Αντίστοιχη βελτίωση καταγράφουν και τα 10ετή spreads, τα οποία υποχωρούν κατά 25 μονάδες βάσης στις 469,9 μονάδες βάσης. Οι επενδυτές αναμένουν την έξοδο της Ελλάδας στις αγορές, μέσω της δοκιμαστικής έκδοσης ομολόγου, η οποία εκτιμάται ότι θα πραγματοποιηθεί έως τις αρχές Αυγούστου.
Ακόμα και αν η Ελλάδα προβεί σε επιτυχημένη έκδοση ομολόγων σε όρους επενδυτικού ενδιαφέροντος και αποδόσεων, η χώρα δεν θα πρέπει να χαλαρώσει, καθώς για να πετύχει τον στόχο του ταμειακού αποθέματος θα πρέπει να βγει στις αγορές πάνω από μία φορά πριν από τον Αύγουστο του 2018 και με εκδόσεις πιο μακρινών ωριμάνσεων, ανέφεραν τρεις Ευρωπαίοι αξιωματούχοι, τους οποίους επικαλείται το Reuters. Όπως σημειώνει σε δημοσίευμά του το πρακτορείο, η επικείμενη επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές θα είναι ένα βήμα προς την επιτυχή έξοδο της χώρας από το πρόγραμμα διάσωσης, ωστόσο η κατάσταση δεν πρόκειται να αλλάξει μέσα σε μια νύχτα.
Με βραδείς ρυθμούς αποπληρώνει το Ελληνικό Δημόσιο τα ληξιπρόθεσμα χρέη του προς τον ιδιωτικό τομέα, ενώ ταυτόχρονα αφήνει απλήρωτες ολοένα και περισσότερες νέες οφειλές του προς ιδιώτες. Αποτέλεσμα των εξελίξεων αυτών είναι οι συνολικές ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις του Δημοσίου να έχουν αυξηθεί στο επίπεδο των 5,052 δισ. ευρώ στο τέλος Μαΐου του τρέχοντος έτους, από 4,804 δισ. ευρώ που είχαν ανέλθει στο τέλος Δεκεμβρίου 2016 (αύξηση 248 εκατ. ευρώ μέσα στο πρώτο πεντάμηνο του τρέχοντος έτους).
Ανοδο των χρηματοδοτήσεων κατά 11% σωρευτικά σε μια τριετία μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα η μείωση των προβληματικών δανείων με βάση τους στόχους που υποχρεούνται να καλύψουν οι τράπεζες. Η εκτίμηση αυτή ανήκει στην Τράπεζα της Ελλάδος και είναι ενδεικτική της κρισιμότητας που έχει η διαχείριση του στοκ των προβληματικών δανείων, αφού ο φετινός προϋπολογισμός των τραπεζών προβλέπει δάνεια ύψους μόλις 3 δισ. ευρώ.
Μέτρο σύγκρισης για την έκδοση 5ετούς ομολόγου, είναι το 5ετές ομόλογο της Πορτογαλίας, δήλωσε ο σύμβουλος του προέδρου της Ν.Δ. Κυριάκου Μητσοτάκη για θέματα Δημοσιονομικής Πολιτικής, Στέλιος Πέτσας, εκτιμώντας ότι επιτόκιο άνω το 2%, ισοδυναμεί με κυβερνητική αποτυχία. Όπως σημείωσε, το 5ετές ομόλογο της Ελλάδας το 2014, είχε επιτόκιο 4,95%, με το αντίστοιχο της Πορτογαλίας να έχει επιτόκιο 3,5%. Κατ’ αντιστοιχία, σύμφωνα με τον κ. Πέτσα, εφόσον σήμερα το επιτόκιο του πενταετούς ομολόγου της Πορτογαλίας ανέρχεται σε 1,3%, αυτό της Ελλάδας θα έπρεπε να φθάνει το 1,84%.
Ολοκληρώθηκε την Τρίτη η πώληση της Αγοράς Μοδιάνο στην «One Outlet Α.Ε.» με την υπογραφή της σχετικής σύμβασης με την οποία το ΤΑΙΠΕΔ μεταβιβάζει το ποσοστό 43,63% εξ αδιαιρέτου κυριότητας επί του ακινήτου προς τον Επενδυτή. Η One Outlet Α.Ε. είχε ανακηρυχθεί πλειοδότρια στη διαγωνιστική διαδικασία που είχε διεξάγει το ΤΑΙΠΕΔ, έχοντας υποβάλει προσφορά ύψους 1.900.000 ευρώ. Στο πλαίσιο της συναλλαγής η One Outlet Α.Ε. αποκτά το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ειδικού σκοπού, την οποία συνέστησε το ΤΑΙΠΕΔ για τις ανάγκες του διαγωνισμού και στην οποία εισέφερε το ποσοστό 43,63% εξ αδιαιρέτου κυριότητας επί του ακινήτου.
Η συμμετοχή της Ελλάδας σε διεθνείς χρηματοδοτικούς θεσμούς συζητήθηκε στο Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής (ΚΥΣΟΙΠ) το οποίο συνεδρίασε την Τρίτη 18 Ιουλίου, υπό τον Αντιπρόεδρο της Κυβέρνησης Γιάννη Δραγασάκη. Όπως σημειώνεται σε σχετική ανακοίνωση της Αντιπροεδρίας της Κυβέρνησης, σταθερή επιδίωξη της κυβέρνησης είναι η συνεργασία και η συμμετοχή της Ελλάδας σε όλους τους σημαντικούς διεθνείς χρηματοδοτικούς θεσμούς με στόχο την οικονομική στήριξη επενδυτικών σχεδίων υψηλής προστιθέμενης αξίας και την ανάπτυξη επωφελών συνεργασιών για την ελληνική οικονομία. Στο πλαίσιο αυτό επεδίωξε και πέτυχε τη συμμετοχή της χώρας στην Ασιατική Τράπεζα Επενδύσεων και Υποδομών (AIIB), ενώ το ΚΥΣΟΙΠ εξουσιοδότησε το υπουργείο Οικονομικών να αποστείλει επίσημη επιστολή προκειμένου να ξεκινήσουν οι συζητήσεις για τη συμμετοχή της Ελλάδας στη Νέα Αναπτυξιακή Τράπεζα (New Development Bank), στην οποία μέτοχοι είναι οι χώρες των BRICS.
Την απορρόφηση της Noetron Α.Ε. ενέκρινε η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της Ειδησεοφωνική Ελλάς ΑΕΕ, κατά τη χθεσινή της συνεδρίαση. Παράλληλα, οι μέτοχοι άναψαν το πράσινο φως και στο σχέδιο σύμβασης συγχώνευσης των δύο εταιρειών, μετά και την έκθεση για τη λογιστική αξία των περιουσιακών στοιχείων της Noetron.
Την υπογραφή της σύμβασης για την κατασκευή μονάδας επεξεργασίας απορριμμάτων στη Βοιωτία ανακοίνωσε και επισήμως η κοινοπραξία Intrakat – Watt A.E. Το έργο αφορά την κατασκευή Μονάδας Επεξεργασίας Αστικών Στερών Αποβλήτων των δήμων Θηβαίων, Αλιάρτου και Τανάγρας, συνολικής ετήσιας δυναμικότητας 35.000 τόνων αστικών στερεών αποβλήτων. Ο προϋπολογισμός ανέρχεται σε 16,3 εκατ. ευρώ και η ολοκλήρωση των εργασιών απαιτεί περίπου 18 μήνες. Την περίοδο κατασκευής και λειτουργίας της μονάδας θα δημιουργηθούν 125 νέες θέσεις εργασίας, καθώς και αρκετές έμμεσες θέσεις απασχόλησης.
Υπό διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο Αθηνών βρίσκονται από σήμερα οι 100 εκατ. νέες μετοχές της Αθηνά ΑΤΕ, οι οποίες προήλθαν από την πρόσφατη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου. Πλέον, το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας ανέρχεται σε 34,039 εκατ. ευρώ, διαιρούμενο σε 113,4 εκατ. κοινές ονομαστικές μετοχές, αξίας 0,30 ευρώ.
Την επίσημη ολοκλήρωση της εξαγοράς του εναπομείναντος 50% του μετοχικού κεφαλαίου της Lamda Olympia Village (LOV) ανακοίνωσε η Lamda Development. Mετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Lamda κατέχει το σύνολο του μετοχικού κεφαλαίου της LOV, στην οποία ανήκει το Εμπορικό Κέντρο «The Mall Athens». Σημειώνεται, ότι η συνολική αξία του «The Mall Athens» ανέρχεται σε 381,2 εκατ. ευρώ.
H συμφωνία, η οποία υπεγράφη προσφάτως με την IRERE Property Investments Luxembourg, αφορούσε 4.402.368 μετοχές της LOV.
Ειδήσεις από το εξωτερικό
Σειρά δράσεων προτείνει η Κομισιόν, με στόχο να βοηθηθούν περαιτέρω οι περιφέρειες της Ευρώπης να επενδύουν σε εξειδικευμένους τομείς με ανταγωνιστική ισχύ («έξυπνη εξειδίκευση») και να παράγουν την καινοτομία, την ανθεκτικότητα και την ανάπτυξη που χρειάζονται. Όπως επισημαίνεται σε έγγραφο προβληματισμού της Επιτροπής σχετικά με την τιθάσευση της παγκοσμιοποίησης, η παγκοσμιοποίηση έχει αποφέρει τεράστια οφέλη στις λιγότερο ανεπτυγμένες οικονομίες του κόσμου και πολλές ευκαιρίες για τους Ευρωπαίους. Ωστόσο ενώ τα οφέλη της είναι ευρύτατα διαδεδομένα, το κόστος της συχνά είναι άνισα κατανεμημένο.
Την ανάγκη περαιτέρω βελτίωσης της ισπανικής οικονομίας υπογραμμίζει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, μετά την ολοκλήρωση της τελευταίας αξιολόγησης της ιβηρικής χώρας. Μεταξύ άλλων, το Ταμείο καλεί την Μαδρίτη να αντιμετωπίσει τα εναπομείναντα προβλήματα που σχετίζονται με το δημόσιο χρέος και να επισπεύσει την προσαρμογή του τραπεζικού κλάδου. Την ίδια ώρα, ειδική μνεία κάνει και στην ανάγκη μείωσης της διαρθρωτικής ανεργίας, όπως και στην ανάγκη επιτάχυνσης της παραγωγικότητας. «Χωρίς την περαιτέρω πρόοδο σε μεταρρυθμίσεις και δημοσιονομικά, η οικονομία θα παραμείνει ευάλωτη σε κινδύνους και εξωτερικά σοκ» επισημαίνει το ΔΝΤ.
Πτώση για δεύτερο συνεχόμενο μήνα εμφάνισε ο δείκτης τιμών εισαγωγών στις ΗΠΑ, καθώς τον Ιούνιο υποχώρησε κατά 0,2%. Η μείωση, σύμφωνα με τους αναλυτές, οφείλεται στο κόστος των πετρελαϊκών προϊόντων. Σε ετήσιο επίπεδο, αντίθετα, οι τιμές εισαγωγών αυξήθηκαν κατά 1,5%, καταγράφοντας τη μικρότερη άνοδο από τον περασμένο Νοέμβριο. Εξαιρουμένου του πετρελαϊκού κλάδου, οι τιμές αυξήθηκαν κατά 0,1% σε μηνιαία βάση και κατά 1,4% σε ετήσια βάση.
Απροσδόκητη αύξηση εμφάνισαν τα οικονομικά μεγέθη της Goldman Sachs, κατά τη διάρκεια του β’ τριμήνου του 2017, παρά τις αντίξοες συνθήκες στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό κλάδο. Συγκεκριμένα, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 3,95 δολάρια ανά μετοχή έναντι 3,72 δολαρίων το αντίστοιχο διάστημα του 2016. Τα έσοδα, αντίθετα, υποχώρησαν σε 7,89 δισ. δολάρια από 7,93 δισ. δολάρια πέρυσι.
Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη 3,39 δολαρίων/μετοχή και έσοδα 7,52 δισ. δολαρίων.
Κατά 11% αυξήθηκαν στο β’ τρίμηνο του 2017 τα καθαρά κέρδη της Bank of America, καθώς διαμορφώθηκαν σε 5,27 δισ. δολάρια έναντι 4,78 δισ. δολαρίων το αντίστοιχο διάστημα του 2016. Παράλληλα, τα κέρδη ανά μετοχή ενισχύθηκαν στα 0,46 δολάρια από 0,41 δολάρια πέρυσι. Οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη 0,43 δολαρίων ανά μετοχή. Τα έσοδα, επίσης, σημείωσαν άνοδο κατά 7,2% και ανήλθαν σε 23,07 δισ. δολάρια.
Πτώση εμφάνισαν στο β’ τρίμηνο του 2017 τα καθαρά κέρδη της Johnson & Johnson, καθώς διαμορφώθηκαν σε 3,8 δισ. δολάρια έναντι 3,9 δισ. δολαρίων το αντίστοιχο διάστημα του 2016. Την ίδια ώρα, τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 1,40 δολάρια από 1,43 δολάρια πέρυσι. Σε προσαρμοσμένο επίπεδο, η κερδοφορία διαμορφώθηκε σε 1,83 δολάρια ανά μετοχή, έναντι των εκτιμήσεων περί κερδών 1,79 δολαρίων. Οι πωλήσεις, τέλος, αυξήθηκαν σε 18,8 δισ. δολάρια έναντι 18,5 δισ. δολαρίων το 2016 και εκτιμήσεων περί εσόδων 18,9 δισ. δολαρίων.
Πτώση εμφάνισε τον Ιούλιο το οικονομικό κλίμα στη Γερμανία,όπως προκύπτει από τα στοιχεία του Ινστιτούτου ZEW. Συγκεκριμένα, ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών υποχώρησε στις 17,5 μονάδες έναντι 18,6 μονάδων τον Ιούνιο. Οι αναλυτές της The Wall Street Journal ανέμεναν πτώση στις 17 μονάδες. Την ίδια ώρα, ο δείκτης τρεχουσών συνθηκών μειώθηκε στις 86,4 μονάδες έναντι 88 μονάδων τον Ιούνιο.
