Market Beat: Μεταξύ επιφυλάξεων και του ένστικτου αυτοσυντήρησης οι επενδυτικές κινήσεις

Παρασκευή, 24 Φεβρουαρίου 2017 10:19
UPD:10:19
REUTERS/MICHALIS KARAGIANNIS

Του Κώστα Ιωαννίδη

Σήμερα μέρα της ανακοίνωσης εκθέσεων για την ελληνική οικονομία από δυο οίκους αξιολόγησης, η αγορά δύσκολα θα κινηθεί ανοδικά, καθώς η άνοδος θα αποτελέσει ευκαιρία για δημιουργία ρευστότητας. Αφού αρκετοί υποψιάζονται ότι θα ξεσπάσει κύμα πιέσεων στις αγορές των ΗΠΑ που θα παρασύρει και τα υπόλοιπα χρηματιστήρια.

γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης

Η άποψή μας είναι ότι το ΧΑ, αν υπάρξει εντυπωσιακή διόρθωση στην Wall Street  μετά από το σερί των κλεισιμάτων σε διαρκώς νέα ρεκόρ υψηλών, θα ακολουθήσει για λίγο την παγκόσμια τάση. Διότι εκεί η διόρθωση θα έρθει από τα εκτιναγμένα στα ύψη Price/Earnings που έφερε η υπερβολική ανεμελιά των επενδυτών για την επιτυχία της πολιτικής Τραμπ που στην οικονομία έχει περιοριστεί στην ρητορική. Εδώ η αγορά παλεύει να κρατηθεί απλά πάνω από τον εκθετικό ΚΜΟ200 ημερών με τον 25άρη των θεσμικών επενδυτών να τον υπερβαίνει στις 10 Φεβρουαρίου.

Κάτι μεταξύ της αυτοσυντήρησης και της επενδυτικής τόλμης ήταν η δυναμική που επέλεξαν οι θεσμικοί καθώς είναι γνωστό πως οι traders προ μιας αργίας δεν θέλουν να μένουν εκτεθειμένοι. 

Πολιτικά μπορεί να μην εξυπηρέτησε την κυβέρνηση η λύση που επιλέχθηκε. Αλλά οι αγοραίοι τη θεώρησαν θετική, αφού αποκάλυψε πως οι υπαρκτές, για τους αναλυτές και την κοινή γνώμη, αντιθέσεις μεταξύ των πιστωτών, με αμοιβαίες υποχωρήσεις την Τετάρτη εξομαλύνθηκαν. Αυτά θεώρησαν θετικά οι ξένοι θεσμικοί που ελπίζουν επιτέλους στη επίλυση θεμάτων όπως τα κόκκινα δάνεια  που καλό είναι αν κανονιστούν πριν τον… «κόκκινο Μάη». Κανόνισαν λοιπόν τη στάση τους έτσι ώστε να συνεχίσουν τις ρευστοποιήσεις όσοι θεώρησαν λίγα όσα έχουν συμφωνήσει οι Θεσμοί με την ελληνική πλευρά.

Όταν εξαντλήθηκε η προσφορά, μετά τις 15:55 εισήγαγαν επιθετικά εντολές αγοράς και έφεραν τον Τραπεζικό Δείκτη σε επίπεδα που έπρεπε οπωσδήποτε να κατακτηθούν ή καλύτερα να μην χαθούν, γιατί θα πυροδοτούσαν νέα κύματα ρευστοποιήσεων. Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε προς το καλύτερο σημαντικά χθες, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (16 από 7) blue chip έναντι των καθοδικών (8 από 16) με ένα τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ αμετάβλητο. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 24 από 15 την προηγούμενη σύνοδο, και 3 από 4 αμετάβλητες. Άρα, οι 13 από 21 την προηγούμενη ήταν πτωτικές.

Με την αποτύπωση μιας συγκρατημένης αισιοδοξίας που την απειλεί το πολιτικό κλίμα στο εσωτερικό κύρια, η εβδομάδα έχει φέρει άνοδο στους βασικούς δείκτες της τάξης του +1,5%. Ο 25άρης που φιλοξενεί τις μετοχές των εταιριών που ενδιαφέρουν τους ισχυρούς θεσμικούς είχε τζίρο, χωρίς τα πακέτα, περίπου 33 εκατ. ευρώ όπως και την Τετάρτη. Οι τράπεζες εκτός της ΑΛΦΑ δεν είναι στην ομάδα των πτωτικών blue chip. Αυτή  την αποτελούν με απώλειες στο τετραήμερο οι ΓΡΙΒ -3,19%, ΜΠΕΛΑ -2,74%, ΤΕΝΕΡΓ -2,10%  ΒΙΟ -2,78%, ΑΛΦΑ -1,69%, ΓΕΚΤΕΡΝΑ -0,88%, ΕΕΕ -0,09%.

Κέρδη πάνω από +3% έχουν εμφανίσει ΦΦΓΚΡΠ +7,33%, ΕΛΠΕ +7,26%, ΕΤΕ +7,08%, ΛΑΜΔΑ +4,56%, ΠΕΙΡ +3,98%, ΟΠΑΠ +3,66%, ΟΤΕ +3,33%, ΕΥΡΩΒ +3,33% και ΕΧΑΕ +3,04%. Ο ΓΔ ενισχύεται +1,57% με τον 25άρη στο +1,49% και τον FTSEM +1,67%.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας    

ΗΠΑ  

Συνέχεια στο ανοδικό σερί έδωσαν στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, χαιρετίζοντας τις δηλώσεις του Στίβεν Μνούτσιν για τη φορολογική μεταρρύθμιση. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,17% στις 20.810 μονάδες, καταγράφοντας το 10ο συνεχόμενο ιστορικό υψηλό. Οριακή άνοδο κατά 0,04% στις 2.363 μονάδες σημείωσε και ο δείκτης S&P 500. Αντίθετα, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε πτώση κατά 0,43% στις 5.835 μονάδες, βάζοντας «φρένο» στο 15ήμερο ανοδικό ράλι.

Σε συνέντευξή του στο CNBC, ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών έκανε λόγο για μία «πολύ σημαντική φορολογική μεταρρύθμιση», η οποία προσδοκάται να εγκριθεί από το Κογκρέσο πριν τον Αύγουστο. «Εργαζόμαστε στενά με τη Βουλή και τη Γερουσία και αναζητούμε μία συνδυαστική λύση» έσπευσε να προσθέσει.

Η προοπτική μείωσης της εταιρικής φορολογίας συνιστά σημαίνοντα παράγοντα στην πορεία των αμερικανικών δεικτών, καθώς τις τελευταίες εβδομάδες, έχει διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στο ράλι του χρηματιστηρίου. «Οι ανοδικές τάσεις θα συνεχιστούν και τις επόμενες εβδομάδες» εκτίμησε από την πλευρά του, ο Μπρους Μπίτλις, αναλυτής της Baird.

Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του δολαρίου υποχώρησε κατά 0,25% έναντι του ευρώ (1,0581 δολάρια) και κατά 0,80% έναντι της στερλίνας (1,2549 δολάρια). Πτώση κατά 0,44% εμφάνισε και έναντι του ιαπωνικού γεν (112,67 γεν).

Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,42% στα 54,35 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 1,07% στα 56,44 δολάρια. Η τιμή του χρυσού παράλληλα, κατέγραψε άνοδο κατά 1,35% στα 1.249,90 δολάρια.

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς την προηγούμενη εβδομάδα (12 - 18 Φεβρουαρίου) ενισχύθηκε κατά 6.000 σε 244.000. Οι αναλυτές ανέμεναν πτώση των αιτήσεων κατά 1.000 σε 237.000.

Την ίδια ώρα, άνοδο για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο εμφάνισαν οι πωλήσεις της HP, κατά το διάστημα Νοεμβρίου - Ιανουαρίου, χάρη στα σημάδια ανάκαμψης του κλάδου των προσωπικών υπολογιστών. Συγκεκριμένα, τα έσοδα της εταιρείας ενισχύθηκαν κατά 4%, καθώς οι πωλήσεις υπολογιστών εκτινάχθηκαν κατά 16%.

ΕΥΡΩΠΗ

Αρνητικά πρόσημα εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, εν μέσω των μικτών εταιρικών αποτελεσμάτων. Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,14% στις 373,85 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 0,42% στις 11.947 μονάδες και ο βρετανικός FTSE 100κατέγραψε πτώση κατά 0,42% στις 7.271 μονάδες.

Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,09% στις 4.891 μονάδες, ο ιταλικός FTSE MIB μειώθηκε κατά 0,35% στις 18.819 μονάδες, ενώ ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 αυξήθηκε κατά 0,17% στις 9.493 μονάδες.

Στο ταμπλό, η μετοχή της Bouygues ενισχύθηκε κατά 4,09% χάρη στην αύξηση των λειτουργικών κερδών στα 1,1 δισ. ευρώ. Αντίθετα, η μετοχή της Barclays υποχώρησε κατά 2,59% παρά την επιστροφή της στην κερδοφορία.

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, επιτάχυνση εμφάνισε ο ρυθμός ανάπτυξης της γερμανικής οικονομίας στο δ’ τρίμηνο του 2016, χάρη στο υψηλό πλεόνασμα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Συγκεκριμένα, το γερμανικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,4% σε τριμηνιαίο επίπεδο κατά 1,7% σε ετήσιο επίπεδο.

Την ίδια ώρα, στην κερδοφορία επέστρεψε κατά τη διάρκεια του 2016, η Barclays PLC, καθώς ολοκληρώνεται το σχέδιο αναδιάρθρωσής της. Τα καθαρά κέρδη της βρετανικής τράπεζας ανήλθαν σε 1,6 δισ. στερλίνες, ενώ τα συνολικά έσοδα υποχώρησαν κατά 3% σε 21,5 δισ. στερλίνες.

Αύξηση της τάξης του 79% εμφάνισε και η κερδοφορία της Peugeot, με την αυτοκινητοβιομηχανία να προχωράει στην πρώτη αποκοπή μερίσματος μετά από έξι χρόνια. Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 2,15 δισ. ευρώ και τα λειτουργικά κέρδη σε 2,61 δισ. ευρώ έναντι 1,97 δισ. ευρώ το 2015.

Από την πλευρά της, η Glencore PLC σημείωσε κέρδη της τάξης των 1,4 δισ. δολαρίων, κατά τη διάρκεια του 2016, έναντι ζημιών 4,9 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος. Σημαντική κάμψη αντίθετα, εμφάνισε η κερδοφορία της Bundesbank, καθώς τα κέρδη διαμορφώθηκαν σε 399 εκατ. ευρώ έναντι 3,2 δισ. ευρώ το 2015.

ΧΑ

Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας προ της αργίας της Καθαράς Δευτέρας, με τζίρο χαμηλότερο από των προηγούμενων συνόδων, οι θεσμικοί στο ξεκίνημά της προσπάθησαν, να αφομοιώσουν τα χαμηλά στα  Τραπεζικά blue chip. Μόλις απορροφήθηκε  η προσφορά, η ζήτηση στην τελευταία ώρα, έφερε τους βασικούς δείκτες σε θετικό πεδίο και έκλεισαν στο μέγιστο μέρας.

Επέλεξαν την εκδήλωση αγοραστικού ενδιαφέροντος για 15 μετοχές του 25άρη και την εξάντληση της ανάγκης για πιέσεις στα τραπεζικά blue chip. Ξεχώρισαν για τα κέρδη τους οι ΕΛΛΑΚΤΩΡ +1,82%, ΦΦΓΚΡΠ +1,51%, και ΛΑΜΔΑ +1,77%, και για την πτώση τους ΔΕΗ -1,48%, ΟΤΕ -1,14%, και ΤΕΝΕΡΓ -2,10%, μια μέρα που οι ειδήσεις για λύση στα αδιέξοδα της διαπραγμάτευσης ήταν κρυμμένες πίσω από τις λέξεις που εξέφρασαν επίσημα χείλη.

Το ελάχιστο μέρας  στις 643,11 (ή -0,62%) από 645,91 σημειώθηκε στις 15:36 όταν έγραψε κατώτερο μέρας και ο Τραπεζικός δείκτης μια μέρα που το μέγιστο τους  ήταν η τιμή τους στο κλείσιμο ενώ το άνοιγμα αντιστοιχούσε σε πτωτικό χάσμα. Αρχικά η πορεία υπήρξε νευρική πλάγια αλλά μετά την πρώτη ώρα και ως τις 15:40 είχαμε επικράτηση της πτωτικής τάσης που κίνησε τον 25άρη ανάμεσα στις 1725 και 1736 μονάδες. Ο τραπεζικός  έπιασε μέγιστο τις 782,54 από 808,29 με ελάχιστο τις 761,67 από 769,41 για να κλείσει στις 782,54 από 774,78. Το αποτέλεσμα ήταν η οριακή βελτίωση της τεχνικής εικόνας των μετοχών του κλάδου. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν η κίνηση των τιμών των βασικών δεικτών μετά τις 11:20 ως τις 16:45 κάτω από το κλείσιμο της προηγούμενης μέρας.

Η άνοδος των 16 blue chip, ως συνεισφορά στους δείκτες, ήταν σημαντική και υποβοήθησε στην άνοδο από τα κέρδη της τελευταίας στιγμής για τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο +0,57% από -4,40% την προηγούμενη, την ΕΤΕ στο +2,54% από -3,67%,  η ΠΕΙΡ +0,55% από -3,70% στις 22/2, και ΕΥΡΩΒ +0,49% από -2,99% με κλιμακούμενη  έκφραση στο αγοραστικό ενδιαφέρον για αυτές από τις 15:55 ως και τις δημοπρασίες. Η αγορά φάνηκε σήμερα ικανή να κρατηθεί γύρω από τα επίπεδα των 650 μονάδων.

Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ άλλαξε προς το καλύτερο σημαντικά, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (16 από 7) blue chip έναντι των καθοδικών (8 από 16) με ένα τη ΓΕΚΤΕΡΝΑ αμετάβλητο. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 24 από 15 την προηγούμενη σύνοδο, και 3 από 4 αμετάβλητες. Άρα, οι 13 από 21 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 35,702 από 40,706 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 20,26 από 20,79 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά  blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος πέρασε σε ακόμα πιο υψηλά επίπεδα έναντι της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 56,76% από 50,06% του συνολικού τζίρου.

Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική πορεία. Στο  δεύτερο μέρος αποκρυσταλλώθηκε μικτή δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,22%, ο CAC είχε μεταβολή +0,15% με τον FTSE100 με μεταβολή -0,18%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν ανοδικό άνοιγμα αλλά συνέχισαν ανοδικά για λίγο υποχωρώντας γρήγορα από την νέα κορυφή βίου με αποτέλεσμα ο Dow Jones Ind. Av να κερδίζει +0,10% και ο S&P500 να υποχωρεί οριακά -0,07%.

Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,37% και έφθασε στις 649,52 από 647,14 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1741,64 από 1737,89 με μεταβολή +0,22%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά μία μονάδα ψηλότερα και κατά 2,8 τον 25άρη, κλείνοντας τους στο μέγιστο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Με κέρδη έκλεισαν οι κλαδικοί δείκτες Εμπορίου +1,51% από +1,09%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +1,48% από -0,30%, Ακίνητης Περιουσίας +1,05% από 0,00%, Τραπεζών +1,00% από -3,84%, Κατασκευές Υλικά +0,63% από -0,49%, Τεχνολογίας +0,61% από +0,15%, ο FTSEΜ +0,46% από +0,55%, Πετρελαίου Αερίου +0,42% από +0,56%, ο ΓΔ +0,37% από -1,23%, ο ΓΔ +0,37% από -1,23%, Ταξίδια Αναψυχή +0,33% από -0,66%, ο 25άρης +0,22% από -1,37%, και Βιομηχανικών Προϊόντων +0,18% από -0,26%. Με απώλειες εμφανίστηκαν οι κλάδοι Μέσων Ενημέρωσης -10,11% από +14,10%, Κοινής Ωφέλειας -1,41% από -2,08%, Τηλεπικοινωνιών -1,14% από +0,69%, Προσωπικά Οικιακά Είδη -0,57% από +0,52%, Πρώτων Υλών -0,43% από -0,86%, Τροφίμων Ποτών -0,18% από -1,24%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 35,702 από 40,706 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 1,446 από 4,939 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 32,943 από 33,747 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 0,730 από 1,220 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 44,758 από 44,630 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 55,285 από 56,482 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 66 από 48 των καθοδικών σε 39 από 62 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 26 από 27.

Τεχνική ανάλυση - παράγωγα

Χωρίς αλλαγές στις προσδοκίες, προ της τριήμερης αργίας

Στην προτελευταία σύνοδο της εβδομάδας, οι θεσμικοί έδωσαν μικτή δυναμική στον 25άρη με ξέσπασμα των αγοραστών στο τέλος. Μετά το άνοιγμα στις 1733,58 μονάδες με πτωτικό χάσμα -0,25%, εμφάνισε το μέγιστο μέρας στις 1741,84  στις 10:49 και στο κλείσιμο. Το ελάχιστο μέρας στις 1724,53 μονάδες στις 15:36 και αντιστοιχούσε σε μεταβολή -0,77%. Το κλείσιμο έγινε στις 1741,64, με μεταβολή +0,22%. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 11,853 από 10,412 εκατ. ευρώ.

Για τη σειρά Μαρτίου διακινήθηκαν 1828 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 1745,00 μονάδες και κατώτερο στις 1717,00. Οι 7762 ανοικτές θέσεις έγιναν 7656 με εκκαθάριση στις 1740,00. Άλλαξαν επίσης χέρια 87 ΣΜΕ της σειράς Απριλίου με εκκαθάριση στις 1740,25 μονάδες και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 126 από 79. Ανώτερο μέρας σε αυτή τη σειρά ορίστηκε στις 1740,50 και κατώτερο στις 1728,00 μονάδες. Επέλεξαν να διατηρήσουν ουδέτερες προσδοκίες έναντι της βραχυπρόθεσμης τάσης του 25άρη.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, έχασε τη στήριξη στις 1743 - 1745 μονάδες και η αμέσως επόμενη εντοπίζεται στις 1712, σημειώναμε χθες, και η αγορά θεώρησε θετικό ότι έκλεισε πάνω από τις 1738. Ωστόσο η κίνηση σε στενό εύρος διακύμανσης δεν άλλαξε τα δεδομένα που επηρεάζουν την προσέγγιση της αγοράς με τη βοήθεια της τεχνικής ανάλυσης. Σε περίπτωση επιστροφής της ζήτησης σε επίπεδα πάνω από την προσφορά θα έχουμε προσέγγιση αντιστάσεων στις 1751 και 1769 μονάδες πριν την ισχυροποιημένη αντίσταση στις 1775 - 1780 μονάδες. Σε περίπτωση επιστροφής των πιέσεων, σημαντική στήριξη θα αποτελέσουν σήμερα οι 1714 μονάδες. Θα επιταχύνουν τις κινήσεις τους οι επενδυτές για αναίρεση των long θέσεων αν διαπιστώσουν καθοδική παραβίαση του επιπέδου στις 1654 μονάδες.

Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών

Ο Νίκος Σακαρέλης της Wealth Financial Services

Η Αγορά προσπαθεί να αποκωδικοποιήσει τον χρόνο επίτευξης της συμφωνίας με τους Θεσμούς κυρίως, καθώς οι περισσότεροι έχουν πειστεί ότι αυτό θα συμβεί και απλά δεν ξέρουν το πότε. Κρίσιμα ερωτήματα παραμένουν, ωστόσο, τι και εάν θα ανακοινωθεί για τα μεσοπρόθεσμα μέτρα για το χρέος, την ποσοτική χαλάρωση και την εφαρμογή του προγράμματος που θα συμφωνηθεί από τον ΣΥΡΙΖΑ.

Όπως έχουμε αναφερθεί στο παρελθόν στο Χ.Α. υπάρχουν σήμερα ουσιαστικά τρεις μεγάλες κατηγορίες μετοχών

Α) Οι Τραπεζικές μετοχές που έχουν και μεγάλη βαρύτητα στον Γενικό Δείκτη, οι εταιρείες που έχουν μεγάλο ποσοστό των εσόδων τους από την Ελληνική Αγορά ( πχ ΟΤΕ – ΟΠΑΠ ) και οι εταιρείες που έχουν σχέση με το ευρύτερο Δημόσιο και τις Αποκρατικοποιήσεις. ( πχ ΔΕΗ – ΟΛΘ - ΕΥΔΑΠ κτλ). Η ομάδα αυτή εμφανίζει τη μεγαλύτερη εξάρτηση από τις πολιτικές εξελίξεις και τον αντίκτυπο που έχουν στην πραγματική Οικονομία όπως ο ρυθμός αύξησης των "κόκκινων" δανείων και η πορεία του ΑΕΠ. Είναι αυτή η ομάδα που σε περίπτωση βελτίωσης του κλίματος είναι υποψήφια να υπεραποδώσει.

Β) Οι εταιρείες που έχουν εξαγωγικό χαρακτήρα, καλό προϊόν και ισχυρούς ισολογισμούς και πλήττονται κυρίως από τον κίνδυνο Χώρας, όπως οι Motor Oil, Μυτιληναίος, Τιτάνας, Jumbo, Coca Cola 3 Έψιλον που εμφανίζουν "ανοσία" στις πολιτικές εξελίξεις και ορισμένες κάνουν και νέα υψηλά έτους. Οι τιμές αυτών των εταιρειών αντιστοιχούν σε επίπεδα Γενικού Δείκτη 1000 μονάδων, καταρρίπτοντας ένα μύθο ότι δεν υπάρχουν κέρδη στην Ελληνική Αγορά.

Γ) Οι εισηγμένες οι οποίες κάνουν χαμηλούς τζίρους και οι μικροεπενδυτές είναι εγκλωβισμένοι εδώ και χρόνια και περιμένουν ένα θαύμα για να αποκτήσουν ξανά ενδιαφέρον. Αν η εταιρεία έχει καλά θεμελιώδη προσβλέπουν ή στο μέρισμα ( π.χ. περίπτωση Κυριακίδης Μάρμαρα) ή σε αύξηση κερδοφορίας – εξαγωγών (π.χ περίπτωση ΚΡΙ – ΚΡΙ , MLS) ή σε κάποια δημόσια πρόταση για έξοδο με premium από τον βασικό μέτοχο (πχ περίπτωση KLEEMAN).

Τεχνικά η Αγορά εμφανίζει στηρίξεις στις 630 μονάδες και στις 610 μονάδες, επίπεδο που δύσκολα έχασε και στο πρόσφατο παρελθόν, ενώ αντιστάσεις εμφανίζει κυρίως στις 680 μονάδες, επίπεδο που αν διασπαστεί με όγκο θα μας οδηγήσει προς τις 710 μονάδες.

Σήμερα

Οι Ασιατικές μετοχές σήμερα Παρασκευή, υποχώρησαν από υψηλά 1-1 / 2 ετών αφού οι μετοχές από εταιρίες πρώτων υλών χτυπήθηκαν από την ξαφνική πτώση στην τιμή για το χαλκό αλλά και άλλων βασικών εμπορευμάτων, ενώ από τους επενδυτές αξιολογείται η στάση της Ουάσινγκτον σχετικά με τη φορολογική και συναλλαγματική πολιτική.

Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump αποκάλεσε την Κίνα «υπερ-πρωταθλητές» στη χειραγώγηση του νομίσματος, κίνηση που κάνει ελάχιστα για να αυξηθεί η εμπιστοσύνη στις εμπορικές σχέσεις μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου.

Αγορές φάνηκε να λάβει τις παρατηρήσεις του ελαφρώς αδιάφορα, δεδομένου ότι έγιναν λίγες ώρες αφού ο επικεφαλής του Υπουργείου Οικονομικών υποσχέθηκε μια πιο μεθοδική προσέγγιση στην ανάλυση των πρακτικών του Πεκίνου στις αγορές συναλλάγματος.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας μειώθηκε κατά -0,5%, δίνοντας πίσω μέρος των κερδών αυτής της εβδομάδας, αν και είναι πιθανό να εμφανίσει την πέμπτη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών.

Η Αυστραλιανή αγορά μετοχών οι εταιρίες Πρώτων Υλών  ήταν το μεγαλύτερο βαρίδι και η πτώση έπιασε το -0,78% επειδή οι συναλλασσόμενοι είχαν τρομάξει από τις μεγάλες πτώσεις στις τιμές του χαλκού, του σιδηρομεταλλεύματος DCIκαι άλλων αγαθών.

Στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng μειώθηκε -0,42%, ενώ οι μετοχές της ηπειρωτική Κίνας  που αντιστοιχούν στον SSEC του έδωσαν οριακές απώλειες -0,06% ενώ έφθασε να χάνει -0,4%.Ο Nikkei της Ιαπωνίας που είναι πάντα ευαίσθητος στις διακυμάνσεις του γιεν εμφάνισε απώλειες -0,45%.

Ειδήσεις από το εσωτερικό

Το δικαίωμα να αποφασίσει η ίδια το πώς θα εξοικονομηθεί το απαιτούμενο ποσό από την περικοπή των συντάξεων θα επιδιώξει να διατηρήσει η κυβέρνηση κατά τη διαπραγμάτευση με τους θεσμούς. Η θέση με την οποία αναμένεται να «κατέβει» η ελληνική πλευρά στο τραπέζι των διαβουλεύσεων αποτυπώθηκε από την πρώτη ημέρα στο «non paper» του Μεγάρου Μαξίμου: η μείωση της συνταξιοδοτικής δαπάνης να μετατεθεί για το (μετεκλογικό σε κάθε περίπτωση) 2020 και να «σπάσει» σε πολλές ετήσιες δόσεις ώστε να μην υπάρξουν απότομες μεταβολές εισοδήματος.

 Η ελληνική κρίση είναι κατά κύριο λόγο ευρωπαϊκό πρόβλημα, ανέφερε ο Αμερικανός υπουργός Οικονομικών Στίβεν Μνούτσιν σε συνέντευξή του στην Wall Street Journal. Σημείωσε ότι οι ΗΠΑ συνομιλούν με τους Ευρωπαίους εταίρους τους και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για την Ελλάδα, ωστόσο, όπως πρόσθεσε, προφανώς τον πρώτο λόγο για το ζήτημα, τον έχουν οι Ευρωπαίοι. Σύμφωνα με τη WSJ, οι δηλώσεις του Αμερικανού ΥΠΟΙΚ, σε συνδυασμό με τη συζήτηση που είχε με τη γενική διευθύντρια του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ την Τρίτη, δείχνουν ότι η νέα κυβέρνηση των ΗΠΑ θα ενθαρρύνει το Ταμείο να διατηρήσει τη σκληρή του γραμμή σε ό,τι αφορά την Ελλάδα, κρατώντας το εκτός του τρίτου ελληνικού προγράμματος, τουλάχιστον στο άμεσο μέλλον.

Την ανάγκη μίας «ισορροπημένης συμφωνίας», σε συνέχεια της απόφασης του Eurogroup για την επιστροφή των θεσμών στην Αθήνα, υπογράμμισε ο εκπρόσωπος της Κομισιόν, Μαργαρίτης Σχοινάς. «Έχουμε τονίσει επανειλημμένως την ανάγκη μίας φιλόδοξης, αλλά ταυτόχρονα ισορροπημένης και δίκαιης συμφωνίας, η οποία θα βοηθήσει τον ελληνικό λαό στον δρόμο της κοινωνικά συνεκτικής ανάκαμψης» τόνισε, ενδεικτικά. «Αυτό είναι το πνεύμα, στο οποίο εργαζόμαστε και θα συνεχίσουμε να εργαζόμαστε», σημείωσε ο κ. Σχοινάς, στη συνέχεια.

Αισιόδοξος πως Ελλάδα και θεσμοί θα έχουν καταλήξει σε συμφωνία έως το Eurogroup του Μαρτίου εμφανίστηκε ο αντιπρόεδρος της Κομισιόν, Βάλντις Ντομπρόβσκις, σε συνέντευξή του στο πρακτορείο CΝΒC. «Είμαι αρκετά πεπεισμένος ότι σε σύντομο χρονικό διάστημα, θα έχουμε ξεπεράσει την τρέχουσα κατάσταση» τόνισε ενδεικτικά και εξέφρασε την πεποίθηση ότι έως το επόμενο Eurogroup θα έχουν λυθεί όλα τα προβλήματα, ώστε να υπάρξει συμφωνία.

Την ύπαρξη προοπτικών ανάπτυξης στον ασφαλιστικό κλάδο, υπογράμμισε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας, από το βήμα της ετήσιας γενικής συνέλευσης της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιρειών Ελλάδος. Ο ίδιος προσέδωσε ιδιαίτερη σημασία στην περαιτέρω ενίσχυση των αναπτυξιακών προοπτικών του κλάδου, καθιστώντας αναγκαία τη δυνατότητα των καταναλωτών να αυξήσουν την κατά κεφαλήν ασφαλιστική δαπάνη. Eιδική μνεία έκανε και στην προσέγγιση της πολιτείας προς τον θεσμό της ιδιωτικής ασφάλισης.

Τη μεθοδολογία, μέσω της οποίας το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο εξετάζει κατά πόσο ένα χρέος είναι βιώσιμο, εξηγούν σε άρθρο τους στο blog του ΔΝΤ τα στελέχη του Ταμείου Σον Χάγκαν, Μορίς Όμπστφελντ και Πολ Τόμσεν, ενώ αναφέρονται και στην περίπτωση της Ελλάδας σε ένα σημείο, αν και δεν λείπουν οι έμμεσες αναφορές. Όπως τονίζεται στο άρθρο, το πρόβλημα μιας χώρας που θα βρεθεί με ένα μη βιώσιμο χρέος δεν μπορεί να λυθεί με υπεραισιόδοξες προβλέψεις σχετικά με την πορεία του ΑΕΠ ή των πρωτογενών πλεονασμάτων ούτε με υπερβολικό «σφίξιμο του ζωναριού».

Τα μέτρα που συμφωνούνται στο πλαίσιο ενός Μνημονίου δεν είναι υποχρεωτικό να είναι συμβατά με το κοινοτικό κεκτημένο, αναφέρει ο πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ζαν Κλοντ Γιούνκερ, απαντώντας με επιστολή του στο αίτημα δύο μελών του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, που ζητούν την αποκατάσταση των συλλογικών συμβάσεων στην Ελλάδα. Υπενθυμίζει ότι στο Μνημόνιο για το Πρόγραμμα Στήριξης και Σταθερότητας που συμφωνήθηκε το καλοκαίρι του 2015, η Ελλάδα όντως συμφώνησε να ευθυγραμμίσει τις συλλογικές διαπραγματεύσεις, τις συλλογικές απολύσεις και τα πλαίσια των βιομηχανικών δράσεων με τις βέλτιστες ευρωπαϊκές πρακτικές.

Υψηλή κερδοφορία παρά την υποχώρηση κατά 25% των διεθνών περιθωρίων διύλισης, πέτυχε ο Όμιλος Ελληνικά Πετρέλαια το 2016, σημειώνοντας την υψηλότερη επίδοση δημοσιευμένων αποτελεσμάτων στην ιστορία του, με τα κέρδη EBITDA  να ανέρχονται σε 836 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη σε 329 εκατ. ευρώ έναντι καθαρών κερδών 45 εκατ. ευρώ το 2015 και ζημιών 369 εκατ. ευρώ το 2014. Τα συγκρίσιμα αποτελέσματα, μετά την αφαίρεση των κερδών αποτίμησης αποθεμάτων ύψους 102 εκατ. ευρώ, λόγω της ανάκαμψης των διεθνών τιμών αργού πετρελαίου, διατηρήθηκαν για δεύτερη χρονιά στα ιστορικά υψηλότερα επίπεδα για τον Όμιλο, με Συγκρίσιμα Κέρδη EBITDA 731 εκατ. ευρώ και Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη 265 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 117 εκατ. ευρώ το 2013 και οριακών κερδών 2 εκατ. ευρώ το 2014.

Μέλος του διοικητικού συμβουλίου της Alpha Bank εξελέγη ο Σπύρος - Σταύρος Α. Μαυρόγαλος - Φώτης, σε αντικατάσταση της παραιτηθείσας Παναγιώτας Ιπλιξιάν.

Εν συνεχεία, το διοικητικό συμβούλιο συγκροτήθηκε σε σώμα ως ακολούθως:

  • Βασίλειος Ράπανος, πρόεδρος – μη εκτελεστικό μέλος
  • Ευάγγελος Καλούσης, αντιπρόεδρος – μη εκτελεστικό μέλος
  • Δημήτρης Μαντζούνης, διευθύνων σύμβουλος – εκτελεστικό μέλος

Επενδύσεις σε υποδομές κινητής και σταθερής τηλεφωνίας της τάξεως των 95 με 100 εκατ. ευρώ σχεδιάζει για το 2017 η Wind, ενώ στις προτεραιότητές της φέτος είναι η είσοδός της στην τηλεόραση, στο τέλος του έτους, καθώς και οι υπηρεσίες δεδομένων.

Το 2016 οι επενδύσεις της Wind για υποδομές διαμορφώθηκαν σε 93 εκατ. ευρώ.

Τη διανομή μερίσματος, ύψους 0,18258 ευρώ/μετοχή, προτείνει το διοικητικό συμβούλιου της Grivalia Properties AEEAΠ, για τη χρήση 2016, εν όψει της τακτικής γενικής συνέλευσης των μετόχων της εταιρείας στις 22 Mαρτίου. Οι ημερομηνίες αποκοπής, προσδιορισμού δικαιούχων, πληρωμής του μερίσματος και η πληρώτρια τράπεζα θα ανακοινωθούν μετά τη λήψη της σχετικής απόφασης.

Ειδήσεις από το εξωτερικό

Την ιδέα του ευρωομόλογου απέρριψε εκ νέου η Καγκελάριος της Γερμανίας, Άγκελα Μέρκελ, διαμηνύοντας πως το Βερολίνο εξακολουθεί να αντιτάσσεται στην ενιαία έκδοση δημόσιου χρέους εντός της Ευρωζώνης. «Δεν βλέπω καμία αλλαγή στη θέση μας ως προς την “αμοιβαιοποίηση” του χρέους» τόνισε στο ίδιο πλαίσιο και τάχθηκε υπέρ της αρχής της ατομικής ευθύνης του κάθε κράτους – μέλους.

Σημαίνοντες πολιτικούς κινδύνους στην Ευρωζώνη διαβλέπει ο οίκος αξιολόγησης Moody’s, εν όψει των κρίσιμων εκλογικών αναμετρήσεων σε Γαλλία, Γερμανία, Ολλανδία και ενδεχομένως, Ιταλία. «Οι πολιτικοί κίνδυνοι παραμένουν στο προσκήνιο και φέτος» αναφέρει ενδεικτικά, προειδοποιώντας πως τα αντισυστημικά κόμματα έχουν τη δυνατότητα να σημειώσουν αξιοσημείωτα κέρδη στις επικείμενες εκλογές. «Ο μεγάλος οικονομικός κίνδυνος σε ένα τέτοιο σενάριο, είναι ότι οποιαδήποτε από τις παραπάνω χώρες θα μπορούσε, δυνητικά, να εγκαταλείψει την Ευρωζώνη» σπεύδει να προσθέσει. Μία τέτοια εξέλιξη θα συνεπάγεται την αναγέννηση της ευρωπαϊκής κρίσης, επισημαίνει παράλληλα.

Τη θέση του σημαντικότερου εμπορικού εταίρου της Γερμανίας το 2016, κατέκτησε η Κίνα για πρώτη φορά, ξεπερνώντας τη Γαλλία και τις ΗΠΑ. Οι γερμανικές εισαγωγές από την Κίνα και οι εξαγωγές στην ασιατική χώρα αυξήθηκαν σε 170 δισεκατομμύρια ευρώ τον περασμένο χρόνο, σύμφωνα με στοιχεία της Ομοσπονδιακής Στατιστικής Υπηρεσίας τα οποία επικαλείται το πρακτορείο Reuters. Η Γαλλία παρέμεινε ο δεύτερος σημαντικότερος εμπορικός εταίρος της Γερμανίας, με τον συνδυασμένο όγκο εμπορίου (εισαγωγές-εξαγωγές) να ανέρχεται στα 167 δισ. ευρώ. Οι ΗΠΑβρίσκονται στην τρίτη θέση με 165 δισ. ευρώ.

Δύο ιδιαίτερα σημαντικά συνέδρια θα πραγματοποιήσει η Ρωσία στο Σότσι και στη Γιάλτα τον Φεβρουάριο και τον Απρίλιο αντίστοιχα με θέμα την τοπική οικονομία, τις επενδύσεις και τις υποδομές ανάπτυξης υπό το πρίσμα του διεθνούς περιβάλλοντος και της παγκοσμιοποίησης, της τεχνολογίας και των κλιματικών αλλαγών. Το διήμερο συνέδριο «Σότσι 2017, 16ο Ρωσικό Επενδυτικό Φόρουμ» που θα πραγματοποιηθεί στο Σότσι της Ρωσίας στις 27 και 28 Φεβρουαρίου, αποτελεί κορυφαίο επιχειρηματικό γεγονός της Ρωσίας με στόχο την προβολή των επενδυτικών και οικονομικών δυνατοτήτων της χώρας.

Αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑκαθώς την προηγούμενη εβδομάδα (12 - 18 Φεβρουαρίου) ενισχύθηκε κατά 6.000 σε 244.000. Οι αναλυτές ανέμεναν πτώση των αιτήσεων κατά 1.000 σε 237.000. Οι νέες αιτήσεις παρ’ όλα αυτά, διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000 για 103η συνεχόμενη εβδομάδα, σημειώνοντας το μεγαλύτερο σερί από το 1970.

Την ίδια ώρα, ο μέσος όρος των τελευταίων τεσσάρων εβδομάδων μειώθηκε κατά 4.000, σε 241.000 αιτήσεις.

Σε διαπραγματεύσεις για την οριστικοποίηση του σχεδίου διάσωσης της Monte dei Paschi di Siena βρίσκονται Κομισιόν και Ιταλία, σύμφωνα με τον εκπρόσωπο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. «Εργαζόμαστε με τις ιταλικές και εποπτικές αρχές προκειμένου να αξιολογήσουμε τη βιωσιμότητα του σχεδίου διάσωσης» τόνισε ο Ευρωπαίος αξιωματούχος, κάνοντας ειδική μνεία στην αναγκαιότητα τήρησης των ευρωπαϊκών κανονισμών περί «κρατικής διάσωσης».

Αύξηση για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο εμφάνισαν οι πωλήσεις της HP, κατά το διάστημα Νοεμβρίου - Ιανουαρίου, χάρη στα σημάδια ανάκαμψης του κλάδου των προσωπικών υπολογιστών. Συγκεκριμένα, τα έσοδα της εταιρείας ενισχύθηκαν κατά 4%, καθώς οι πωλήσεις υπολογιστών εκτινάχθηκαν κατά 16%. Στον αντίποδα, οι πωλήσεις εκτυπωτών περιορίστηκαν κατά 3%. Την ίδια ώρα, α καθαρά κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες συρρικνώθηκαν κατά 6%.

Στην κερδοφορία επέστρεψε, κατά τη διάρκεια του 2016, η Glencore PLC, χάρη στην ανάκαμψη των τιμών στην αγορά εμπορευμάτων.

Συγκεκριμένα, τα κέρδη της βρετανικής εταιρείας ανήλθαν σε 1,4 δισ. δολάρια έναντι ζημιών 4,9 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος. Τα προσαρμοσμένα έσοδα παράλληλα, αυξήθηκαν σε 152,9 δισ. δολάρια από 147,4 δισ. δολάρια το 2015.  Την ίδια ώρα, το εταιρικό χρέος περιορίστηκε κατά σχεδόν 10 δισ. δολάρια, σε 15,5 δισ. δολάρια.

Προτεινόμενα για εσάς

Σχετικά σύμβολα

  • ΓΔ

Σχολιασμένα