Market beat: Με αισιοδοξία στο τέλος μιας πτωτικής εβδομάδας εκπνοής στα παράγωγα

Πιθανό το ήπιο φινάλε στη βδομάδα
Παρασκευή, 19 Μαΐου 2017 10:29
UPD:10:29
INTIME NEWS/ΛΙΑΚΟΣ ΓΙΑΝΝΗΣ

Του Κώστα Ιωαννίδη

Συνεχίζεται η κατάσταση της πολιτικής αναταραχής γύρω από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ Ντόναλντ Τράμπ αλλά οι αγορές στη Νέα Υόρκη έδειξαν ότι ήταν ικανές να το ξεπεράσουν υπό την επίδραση θετικών δεδομένων από το μακροοικονομικό πεδίο. Τα ασιατικά χρηματιστήρια εμφάνισαν μικτή εικόνα σήμερα και το ΧΑ χθες έδειξε πως αναγνωρίζει τη στήριξη στις 780 μονάδες αφού πρώτα την Τετάρτη χτύπησε πάνω στις 800 και τον έστειλαν αμέσως σε πτώση.

γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης

Η κίνηση των τιμών στο ΧΑ αντιστοιχούσε σε απόλυτα μετριοπαθή διόρθωση. Αποτελούσε δε μια ενθαρρυντική επιβεβαίωση στο ταμπλό για την απουσία μεγάλων πιέσεων τόσο, ώστε να αναζητηθούν πυθμένες αισθητά χαμηλότερα από εκεί που φάνηκε ότι υπάρχουν αυτή τη βδομάδα, στη φάση των δυο καθοδικών συνεδριάσεων μετά την αλυσίδα των 13 ανοδικών. Αναφερόμαστε στο κατώτερο για τον 25άρη των Τραπεζών και τον ΓΔ. Η εικόνα  αποδίδεται στην εμφάνιση ζήτησης ικανής να απορροφήσει την προσφορά για τουλάχιστον δύο από τα τέσσερα τραπεζικά blue chip. Η εγγραφή του ελάχιστου στον ΓΔ στις 778,98 μονάδες στις 12:20 μπορεί να τσίμπησε το στομάχι  των αισιόδοξων, αλλά αποδείχθηκε εφαλτήριο για να επιστρέψει στις 787 και να κινηθεί πλάγια, ελαφρά κάτω από εκεί, «περιμένοντας» τους διαχειριστές του δολαρίου.

Ο Τραπεζικός κλάδος, που ήταν ο κεντρικός πυλώνας της τελευταίας ανοδικής κίνησης, δεν κατάφερε, προς το παρόν, να κρατηθεί πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών στις 1048 μονάδες και χρειάζεται άμεσα να επανέλθει πάνω από αυτόν, ενώ η σημαντική του στήριξη βρίσκεται στην περιοχή των 960 μονάδων.

«Ο κίνδυνος σχηματισμού διπλής κορυφής στις 800 μονάδες αυξήθηκε σημαντικά, καθώς εκτός από το κακό διεθνές περιβάλλον, δεν διαφαίνεται κάποια πρόοδος στην γεφύρωση του χάσματος μεταξύ των Δανειστών μας, σχετικά με την ελάφρυνση του χρέους. Ως εκ τούτου, ως πιθανότερο σενάριο φαντάζει η νέα δοκιμασία των 780 μονάδων. Από την αντοχή της θα κριθεί η ενεργοποίηση του προαναφερθέντος σχηματισμού. Σε ενδεχόμενη παραβίασή των αναμένουμε τον Δείκτη να κινηθεί προς τις 770 μονάδες, όπου εκεί θα κριθεί η βραχυπρόθεσμη τάση, που έως τότε θα παραμένει σαφέστατα ανοδική, αλλά με μικρότερη ένταση. Για την περίπτωση του Τραπεζικού δείκτη, η δεύτερη, αποτυχημένη, απόπειρα υπέρβασης της διακεκαυμένης ζώνης των 1080 – 1094 μονάδων επιβεβαίωσε με τον πλέον κατηγορηματικό τρόπο την εκτίμησή μας ότι για την υπέρβασή της θα χρειαστεί πολύς χρόνος, χρήμα και κυρίως η συμφωνία μεταξύ των Δανειστών μας». Ανέφερε χθες το τμήμα ανάλυσης της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Ο σχηματισμός διπλής οροφής μπορεί αν επαληθευτεί να προκαλέσει εκτιμήσεις για σημαντική υποχώρηση από τα υψηλά των 800 μονάδων. Κάποιοι πιθανά να δούνε υποχώρηση ως τις 670 μονάδες. Αλλά χρειάζεται μαθηματική ανοχή, για να δεχθούμε ότι έχουμε σχηματισμό διπλής οροφής, επειδή σε πέντε συνεδριάσεις ο ΓΔ δεν πέρασε τις 800 μονάδες χωρίς να γυρίσει πίσω. Θεωρούμε πιθανότερη μια κίνηση πλάγια, στη ζώνη που όρισε η συνισταμένη των επενδυτικών επιλογών ως σήμερα, δηλαδή χονδρικά από τις 780 ως τις 800 μονάδες. Η εκτίμησή μας αυτή θα ισχυροποιηθεί στην περίπτωση που σήμερα η αγορά κινηθεί έστω και οριακά ανοδικά ακόμα και με χαμηλότερο, των 73 εκατ. ευρώ, τζίρο από χθες.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας    

ΗΠΑ

Από το χειρότερο sell off του 2017 ανέκαμψαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, στον απόηχο των ανησυχιών για την κυβερνητική δεινότητα του Ντόναλντ Τραμπ. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,27% στις 20.663 μονάδες, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε κέρδη κατά 0,37% στις 2.365 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε άνοδο κατά 0,73% στις 6.055 μονάδες.

«Οι διεθνείς αγορές κινούνται στους ρυθμούς των πολιτικών εντάσεων της Ουάσιγκτον» σχολίασε ο Τιμ Κόντον, αναλυτής της ING Financial, παραπέμποντας στα τελευταία σκάνδαλα, τα οποία πλήττουν τον Αμερικανό πρόεδρο και θέτουν εν αμφιβόλω την εφαρμογή της μεταρρυθμιστικής ατζέντας.

Την Τετάρτη, οι αμερικανικοί δείκτες κατέγραψαν τη χειρότερη συνεδρίαση του 2017, με τον Dow Jones να διολισθαίνει κατά 372 μονάδες και τον χρηματοπιστωτικό κλάδο να σημειώνει τη χειρότερη επίδοση από τον Ιούνιο του 2016.

Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του δολαρίου αυξήθηκε κατά 0,27% έναντι του ευρώ (1,1128 δολάρια) και κατά 0,17% έναντι του γεν (110,99 γεν),  ενώ μειώθηκε κατά 0,22% έναντι της στερλίνας (1,2998 δολάρια).

Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 0,71% στα 49,42 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 0,70% στα 52,57 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, αντίθετα, κατέγραψε κάμψη κατά 0,36% στα 1.254,20 δολάρια.

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, περαιτέρω μείωση εμφάνισαν οι νέες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, οι οποίες περιορίστηκαν κατά 4.000 σε 232.000 για την εβδομάδα, η οποία ολοκληρώθηκε στις 13 Μαΐου. Οι αναλυτές ανέμεναν αύξηση των αιτήσεων κατά 4.000 σε 240.000.

ΕΥΡΩΠΗ

Στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων υποχώρησαν τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, καθώς το επενδυτικό κλίμα επιβαρύνθηκε από την πολιτική αβεβαιότητα στις ΗΠΑ και τα σκάνδαλο του Ντόναλντ Τραμπ.

Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,50% στις 389,19 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 0,33% στις 12.590 μονάδες και ο βρετανικός FTSE 100κατέγραψε μείωση κατά 0,89% στις 7.436 μονάδες. Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,53% στις 5.289 μονάδες, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 διολίσθησε κατά 0,94% στις 10.684 μονάδες, ενώ ο ιταλικός FTSE MIB αυξήθηκε κατά 0,07% στις 21.299 μονάδες.

Στο ταμπλό, η μετοχή της Fiat Chrysler μειώθηκε άνω του 3% στον απόηχο της έρευνας για τα λαθεμένα τεστ ελέγχου των εκπομπών ρύπων. «Βουτιά» της τάξης άνω του 11% σημείωσε και η μετοχή της Intrum Jistitia, εξαιτίας της πώλησης μίας σειράς assets, η οποία αποσκοπεί στην εξασφάλιση του «οκ» στην εξαγορά της Nindorff.

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, κατά 12% συρρικνώθηκαν στο α’ τρίμηνο του 2017 τα καθαρά κέρδη της Merck, καθώς ανήλθαν σε 521 εκατ. ευρώ έναντι 591 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2016.

Από την πλευρά της, η Investec εμφάνισε αύξηση κερδών κατά 13% στα 643,4 εκατ. στερλίνες για το σύνολο του οικονομικού έτους 2016 - 2017. Στον αντίποδα, τα προ φόρων κέρδη της Burberry Group PLC συρρικνώθηκαν κατά 5% στα 394,8 εκατ. στερλίνες.

Την ίδια ώρα, στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων πέντε ετών υποχώρησε η ανεργία στη Γαλλία, κατά τη διάρκεια του α΄ τριμήνου του 2017, καθώς ο σχετικός δείκτης διαμορφώθηκε στο 9,6% από 10% στο δ΄ τρίμηνο του 2016.

Τέλος, πρόστιμο 110 εκατ. ευρώ επέβαλαν στη Facebook Inc. οι ρυθμιστικές αρχές της Ευρωπαϊκής Ένωσης, καθώς η τεχνολογική εταιρεία αποδείχθηκε πως παρείχε αναληθείς και λαθεμένες πληροφορίες για την εξαγορά της WhatsApp το 2014.

ΧΑ

Στην προτελευταία συνεδρίαση της τρίτης εβδομάδας του Μαΐου, η διόρθωση των αγορών πέρασε και στο ΧΑ, με τον ΓΔ να χτυπά στις 779 μονάδες στο πρώτο μέρος των συναλλαγών. Αλλά μετά  από το -1,28% στις 12:21, υπήρξε κλιμακούμενη άνοδος στο μέγιστο μέρας στις 786,99 (-031%), ανεβαίνοντας δέκα μονάδες σε 2 1/2 ώρες. Από την έναρξη φάνηκε ότι η αγορά είχε διάθεση να ορίσει ισορροπία και καθοδική συσσώρευση, και αυτό ήταν το τελικό αποτέλεσμα. Οι θεσμικοί εκφράσανε διαθέσεις στις δημοπρασίες για ρευστοποίηση θέσεων και εμφανίστηκε το κλείσιμο για τον ΓΔ στα επίπεδα του μέσου του εύρους διακύμανσης. Ο ΓΔ έδειξε διάθεση να σταθεροποιηθεί  στη εβδομάδα με επιστροφή σήμερα των χαμηλών επιπέδων του τζίρου σε σχέση με την περασμένη σύνοδο.

Μετά από κίνηση εντελώς διαφορετική από της Τετάρτης η δυναμική για τις Τράπεζες οδήγησε το δείκτη τους αμυντικά, όπως και τον μέσο όρο, αφού εκείνες αποτέλεσαν την βάση της τάσης που επικράτησε. Η αναζήτηση του ελάχιστου έφερε τιμές κάτω από τις 1025 μονάδες αλλά μετά τις 12:20 εντάθηκε η ζήτηση και ο δείκτης τους βρέθηκε πάνω από το επίπεδο των 1047,50 μονάδων με οριακά θετική μεταβολή. Πάλι ήταν σαφής η επικέντρωση του ενδιαφέροντος στις Τράπεζες.

Μέτρησαν θετικά οι μεταβολές από τις Τράπεζες αφού οι επενδυτές έκλεισαν την ΑΛΦΑ στο -2,20% από 0,00% την προηγούμενη, της ΕΤΕ στο 0,00% από +1,89%, ΕΥΡΩΒ -0,91% από 0,00% και η ΠΕΙΡ -0,86% από +0,87% στις 17/5. Η αγορά σήμερα φάνηκε ότι είχε ως κίνητρο να αναγνωρίσει ως στήριξη τις τιμές γύρω από τις 780 μονάδες.                 

Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ επιδεινώθηκε όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (4 από 11) blue chip έναντι των καθοδικών (19 από 10) με δυο ΕΤΕ, και ΤΕΝΕΡΓ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο 12 από 19 την προηγούμενη σύνοδο, και 4 από 6 αμετάβλητες. Άρα, οι 24 από 15 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 72,974 από 121,668 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 42,88 από 51,99 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά  blue chip. Η συγκέντρωση του ενδιαφέροντος επέστρεψε στα υψηλά επίπεδα των προηγούμενων συνόδων και οι τράπεζες αποτελούν το 58,81% από 42,73% του συνολικού τζίρου.

Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν πτωτική δυναμική που μεταμορφώθηκε σε σημαντική βουτιά λόγω της έναρξης στις ΗΠΑ που ήταν σταθερή και άγρια κάθοδος τρομάζοντας για τη συνέχεια. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ , ο DΑΧ χωρίς αλλαγές πρόσημου έχανε –0,36%, ο CAC είχε μεταβολή -0,57%, με τον FTSE100 στο -0,93%. Οι αγορές στις ΗΠΑ είχαν καθοδικό άνοιγμα και συνέχισαν με έντονη ανοδική κίνηση στο ημίωρο και ο Dow Jones κέρδιζε +0,12% και ο S&P500 +0,20%.

Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε χαμηλότερα-0,79% και έφθασε στις 782,83 από 789,08 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 2078,39 από 2094,74 με μεταβολή -0,78%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά 2 μονάδες χαμηλότερα και κατά 4,4 στον 25άρη, κλείνοντας τον ΓΔ και τον 25άρη κοντά στο μέσο της ημερήσιας διακύμανσής τους.

Με κέρδη έκλεισαν ο FTSEΜ +1,83% από +1,33% και οι δείκτες των εταιριών Ακίνητης Περιουσίας +0,43% από +0,71% και Τροφίμων Ποτών +0,23% από +0,32%. Με απώλειες εμφανίστηκαν κλαδικοί δείκτες Μέσων Ενημέρωσης -9,72% από +9,09%, Χρ/μικών Υπηρεσιών -2,53% από +1,40%, Κοινής Ωφέλειας -2,50% από -1,63%, Εμπορίου -2,42% από -0,80% Ταξίδια Αναψυχή -1,30% από -1,14% Πετρελαίου Αερίου -1,26% από +1,02%, Βιομηχανικών Προϊόντων -1,11% από +0,81%, Τραπεζών -0,98% από +0,63%, Τεχνολογίας -0,88% από -0,14%, Πρώτων Υλών -0,79% από -0,92%, ο ΓΔ -0,79% από +0,04%, ο 25άρης -0,78% από -0,04%, Τηλεπικοινωνιών -0,40% από -0,80%, Προσωπικά Οικιακά Είδη -0,32% από -0,68% και Κατασκευές Υλικά -0,30% από -0,68%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 72,974 από 121,668 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,715 από 26,624 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 65,747 από 88,888 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 2,318 από 4,254 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 52,906 από 53,187 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 91,224 από 135,911 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 43 από 68 των καθοδικών σε 63 από 41 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 20 από 25.

Τεχνική ανάλυση - παράγωγα

Η εκπνοή των σειρών Μαΐου ήταν αρκετά ήρεμη ως προς τις κινήσεις μετακύλησης θέσεων αφού αυτές για τη σειρά που από το μέσο της διαπραγμάτευσης και μετά θα γίνουν κυρίαρχες διαμορφώθηκαν σε 6510 ενώ στα λήξης Μαΐου μειώθηκαν σε 3085 συμβόλαια. Απέμειναν ανοικτές αρκετές θέσεις αλλά οι traders παρά την πτώση δεν απέρριψαν τις ευοίωνες προσδοκίες, αυξάνοντας την  προ-πορεία των ΣΜΕ Ιουνίου έναντι του 25άρη σε 13,25 μονάδες.

Στην σύνοδο της Πέμπτης 18/5, οι θεσμικοί έδωσαν στον 25άρη, μικτή δυναμική και κίνηση διαρκώς σε αρνητικό πεδίο. Στο πρώτο λεπτό ήρθε το χαμηλό ημέρας στις 2067,23 και το άνω όριο στις 2089,71 μονάδες, ήρθε στις 15:08. Πιέσεις στις δημοπρασίες τον έκλεισαν 11 μονάδες χαμηλότερα. Το κλείσιμο έγινε στις 2078,39 με μεταβολή -0,78%. Ο τζίρος στα παράγωγα ανέβηκε στα 29,469 εκατ. ευρώ την προηγούμενη σύνοδο.

Για τη σειρά Μαΐου διακινήθηκαν 2141 ΣΜΕ με μείωση των ανοικτών συμβολαίων στα 3085 και εκκαθάριση στις 2088,25 μονάδες. Στα ΣΜΕ λήξης Ιουνίου εμφανίστηκε όγκος 2620 συμβολαίων με ανώτερο στις 2090,50 μονάδες και το κατώτερο στις 2070,00, οι δε ανοιχτές θέσεις διαμορφώθηκαν σε 6510 με εκκαθάριση στις 2091,75 μονάδες. Εμφανίστηκε ενδιαφέρον και για ΣΜΕ λήξης Ιουλίου με 51 συμβόλαια να αλλάζουν χέρια για να δημιουργηθούν 163 ανοικτά συμβόλαια.

Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών

Ο Βαγγέλης Σιούτης της Guardian Trust ΑΧΕΠΕΥ

Μετά από τρεις έντονα ανοδικά εβδομάδες, ο Γενικός Δείκτης παλεύει για το πρόσημο της τρέχουσας, που προς το παρόν είναι αρνητικό.

Η Χρηματιστηριακή Αγορά δοκίμασε να υπερβεί το κλείσιμο πριν τα "capital controls" (797,52 μονάδες) αλλά αν και ενδοσυνεδριακά το πέτυχε, τελικά το κλείσιμο ήταν χαμηλότερο δίνοντας τα πρώτα σημάδια δημιουργίας διπλής κορυφής.

Η κόπωση της Αγοράς, καταρχήν οφείλεται στο ότι είχε προηγηθεί το ρεκόρ των δεκατριών συνεχόμενων ανοδικών συνεδριάσεων και άρα η ρευστοποίηση βραχυπρόθεσμων κερδών είναι αναμενόμενη και κατανοητή. Επίσης το κλίμα στις Διεθνείς Αγορές, μετά τα συνεχόμενα ιστορικά ρεκόρ, άλλαξε στις τελευταίες συνεδριάσεις με αυξανόμενες τις ανησυχίες για τις πολιτικές που ακολουθεί ο νέος Πρόεδρος των ΗΠΑ. Αλλά ο σημαντικότερος παράγοντας για αυτή την κόπωση είναι τα ερωτήματα γύρω από τη θέση του ΔΝΤ στο Ελληνικό πρόγραμμα.

Η συμφωνία του ΔΝΤ με τους Ευρωπαίους για το χρέος, είναι ο καταλύτης που θα δρομολογήσει τις εξελίξεις για την Ελληνική Οικονομία. Είναι η παράμετρος που θα ανοίξει τον δρόμο για την ένταξη των Ελληνικών ομολόγων στο "QE", την αλλαγή της στάσης των Επενδυτικών Οίκων στην αξιολόγηση της Ελληνικής Οικονομίας και στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών για δοκιμαστική έξοδο στις Αγορές ομολόγων. Πρώτος σταθμός για αυτή την συμφωνία το Eurogroup στις 22/5 και τελικός το επόμενο στις 15/6.

Μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο γύρω από το ΔΝΤ, ο Γενικός Δείκτης θα μπορούσε να κινηθεί σ’ ένα εύρος τιμών, από την στήριξη των 735 μονάδων, ως την αντίσταση των 800 μονάδων. Οι 735 μονάδες είναι 50% διόρθωση όλης της τελευταίας ανοδικής κίνησης από τις 671 μονάδες, ως τις 800 μονάδες.

Ο Τραπεζικός κλάδος, που ήταν ο κινητήριος μοχλός της τελευταίας ανοδικής κίνησης, δεν κατάφερε, προς το παρόν, να κρατηθεί πάνω από τον ΚΜΟ 200 ημερών στις 1048 μονάδες και πρέπει άμεσα να επανέλθει πάνω από αυτόν, ενώ η σημαντική του στήριξη βρίσκεται στην περιοχή των 960 μονάδων.

Η συμφωνία για το χρέος και η συμμετοχή του ΔΝΤ στο πρόγραμμα, θα δώσει την δυνατότητα τοποθετήσεων νέων κεφαλαίων στην Αγορά, την διάχυση του ενδιαφέροντος σε μεγαλύτερο μέρος του ταμπλώ και θα ξεπαγώσει επενδυτικά σχέδια που είναι σε αναμονή. Ο Γενικός Δείκτης θα επιδιώξει την κατάκτηση υψηλότερων κορυφών με πρώτη στάση στις 850 μονάδες, ενώ για τον Τραπεζικό κλάδο στόχος είναι οι 1240 μονάδες, που είναι η κορυφή του δείκτη στις 23/5/2016 (με Γενικό Δείκτη στις 650 μονάδες), υψηλότερο σημείο μετά τις τελευταίες ανακεφαλαιοποιήσεις.

Να σημειώσουμε ότι οι μέγιστες ενδοσυνεδριακές τιμές που έχουν καταγράψει οι Τραπεζικές μετοχές από την τελευταία τους ανακεφαλαιοποίηση είναι: ΑΛΦΑ 2,75, ΕΥΡΩΒ 1,17, ΠΕΙΡ 0,308 και ΕΤΕ 0,349. Αύριο ανακοινώνει αποτελέσματα Α’ τριμήνου η ΕΥΡΩΒ, ενώ την επόμενη εβδομάδα ΕΧΑΕ, ΓΡΙΒ στις 22/5, ΑΡΑΙΓ ΔΕΗ στις 23/5, ΕΤΕ ΠΕΙΡ στις 24/5.

Σήμερα

Οριακές διακυμάνσεις εμφάνισαν στην τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ασία, με τους επενδυτές να έχουν στραμμένο το βλέμμα τους στις ΗΠΑ και τη Wall Street. Στην Ιαπωνία, ο δείκτης Nikkei ενισχύθηκε κατά 0,19% στις 19.590 μονάδες και ο δείκτης Topix αυξήθηκε κατά 0,30% στις 1.559 μονάδες. Στην Κίνα, αντίθετα, το χρηματιστήριο της Σαγκάη διολίσθησε κατά 0,09% στις 3.087 μονάδες, ενώ το χρηματιστήριο της Σένζεν σημείωσε κέρδη κατά 0,09% στις 493,01 μονάδες. Στην Αυστραλία, ο δείκτης ASX 200 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,20% στις 5.726 μονάδες, ενώ στο Χονγκ Κονγκ, ο δείκτης Χανγκ Σενγκ εμφάνισε άνοδο κατά 0,25% στις 25.198 μονάδες. Στη Νότια Κορέα, τέλος, ο δείκτηςKospi κατέγραψε οριακή αύξηση κατά 0,02% στις 2.288 μονάδες.

H Wall Street, χθες βράδυ, κατάφερε να ανακάμψει και να κλείσει σε θετικό έδαφος, ανακτώντας ένα μέρος των απωλειών της Τετάρτης, οι οποίες ήταν οι μεγαλύτερες εντός του 2017.  Σε κάθε περίπτωση, πάντως, οι ανησυχίες για την κυβερνητική δεινότητα του Ντόναλντ Τραμπ παραμένουν επί τάπητος και θέτουν εν αμφιβόλω την υλοποίηση των βασικών προεκλογικών του δεσμεύσεων.

Στην αγορά εμπορευμάτων, τα συμβόλαια WTI ενισχύονται κατά 0,87% στα 49,78 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημειώνουν κέρδη κατά 0,74% στα 52,90 δολάρια. Η τιμή του χρυσού, αντίθετα, καταγράφει κάμψη κατά 0,26% στα 1.249,50 δολάρια.

Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία του γεν αυξάνεται κατά 0,22% στα 111,22 γεν/δολάριο και το αυστραλιανό νόμισμα (AUD) εμφανίζει άνοδο κατά 0,31% σε 0,7439 δολάρια (USD).

Ειδήσεις από το εσωτερικό

Για συνολική συμφωνία, που θα περιλαμβάνει και το χρέος, αλλά και με την προσοχή στραμμένη στη Βουλή και στην ψήφιση των προαπαιτούμενων εργάζονταν χθες στις Βρυξέλλες πυρετωδώς και σε όλα τα επίπεδα αξιωματούχοι και τεχνοκράτες της Ευρωζώνης.

Όπως ανέφερε κοινοτική πηγή, δυσκολίες υπάρχουν, σίγουρο αυτή τη στιγμή δεν είναι τίποτα, ωστόσο το κλίμα είναι καλό και το κυριότερο υπάρχει βούληση από την πλευρά των Ευρωπαίων δανειστών για συνολική συμφωνία στο Εurogroup της Δευτέρας.

Η ίδια πηγή ανέφερε ότι το χρονοδιάγραμμα σε σχέση με την εκταμίευση της δόσης είναι «σφικτό», που σημαίνει ότι θα γίνει προβληματικό εάν η συνολική απόφαση μετατεθεί για την επόμενη συνεδρίαση του Εurogroup, στις 15 Ιουνίου.

Επιφυλακτικά αισιόδοξος για τη συμμετοχή της Ελλάδας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ εμφανίστηκε ο Μπενουά Κερέ, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της κεντρικής τράπεζας. «Η Ελλάδα κάνει πρόοδο στο πεδίο των μεταρρυθμίσεων, αλλά θα πρέπει να αποσαφηνιστούν αρκετά ακόμη εμπόδια, προτού η ΕΚΤ προχωρήσει στην αγορά των ελληνικών ομολόγων» δήλωσε ο αξιωματούχος της Φρανκφούρτης, σε συνέντευξή του στο πρακτορείο Reuters. Mεταξύ άλλων, εστίασε στην ανάγκη καθορισμού των μέτρων ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους και συμμετοχής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) στο πρόγραμμα.

Πρωτογενές ταμειακό έλλειμμα, ύψους 404 εκατ. ευρώ εμφάνισε ο κρατικός προϋπολογισμός στο α’ τετράμηνο του 2017, έναντι πλεονάσματος 2,931 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2016. Την ίδια ώρα, το καθαρό ταμειακό αποτέλεσμα της κεντρικής διοίκησης παρουσίασε έλλειμμα 188 εκατ. ευρώ, έναντι πλεονάσματος 205 εκατ. ευρώ πέρυσι. Τα έσοδα ανήλθαν σε 13,468 δισ. ευρώ έναντι 14,125 δισ. ευρώ το α’ τετράμηνο του 2016, ενώ οι δαπάνες αυξήθηκαν σε 16,5 δισ. ευρώ έναντι 14,9 δισ. ευρώ προηγουμένως.

Η ελληνική οικονομία οδηγείται σε φάση σταθεροποίησης, εκτιμά ο επίτιμος πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς και επικεφαλής της Lyktos Participations, Μιχάλης Σάλλας, σε δήλωσή του από το Ηράκλειο της Κρήτης. Εκφράζοντας την αισιοδοξία του για την πορεία της χώρας, διαπιστώνει ένα «τεράστιο επενδυτικό ενδιαφέρον» σε μία σειρά τομέων της οικονομίας, από την αγροτική παραγωγή έως την ενέργεια και την καινοτομία. Στο πλαίσιο αυτό, υποστηρίζει ότι «τα πρωτοπόρα επενδυτικά εργαλεία μπορούν να δώσουν προοπτική υψηλών αποδόσεων».

Προχωράμε στις παρεμβάσεις με ασφάλεια και συνέπεια, ανέφερε ο αναπληρωτής υπουργός Οικονομικών Γιώργος Χουλιαράκης, κατά τη συζήτηση στην ολομέλεια της Βουλής για το πολυνομοσχέδιο. Απευθυνόμενος στη Νέα Δημοκρατία και σχολιάζοντας αναφορές του προέδρου της Κυριάκου Μητσοτάκη για μείωση του ΕΝΦΙΑ 30%, ο κ. Χουλιαράκης διερωτήθηκε πού θα βρεθεί ο δημοσιονομικός χώρος. «Θα κάνατε μείωση ΕΝΦΙΑ και του χρόνου θα το αυξήσετε ξανά;» αναρωτήθηκε και καταλόγισε στην αντιπολίτευση απουσία κατανόησης του πλαισίου, μέσα στο οποίο διεξάγεται η διαπραγμάτευση.

Σε άνοδο βρίσκονται οι αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων, διατηρούμενες ωστόσο, στα επίπεδα πέριξ του τεχνικού ορίου του 5,50%. Συγκεκριμένα, αυτή την ώρα (13.09), η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ενισχύεται κατά 4,4 μονάδες βάσης στο 5,757% και του 2ετούς ομολόγου αυξάνεται κατά 7,5 μονάδες βάσης στο 5,567%. Την προηγούμενη εβδομάδα η απόδοση του 10ετούς ομολόγου είχε υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2012, όταν και συμφωνήθηκε η πρώτη αναδιάρθρωση του δημόσιου χρέους.

Συνέδριο με θέμα «Ελλάδα: Επιστροφή στις χρηματοοικονομικές αγορές;» διοργανώνει στις 31 Μαΐου στη Φρανκφούρτη το Economist, σε συνεργασία με το Ελληνογερμανικό Εμπορικό και Βιομηχανικό Επιμελητήριο.  Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, «το 2017 αποτελεί κομβικό έτος για τη διαμόρφωση των συνθηκών που θα κρίνουν την επιστροφή της Ελλάδας στις αγορές μέχρι το τέλος του προγράμματος το 2018».

Αισιοδοξία για επίτευξη συνολικής απόφασης για την Ελλάδα, που θα περιλαμβάνει το ζήτημα του χρέους, επικρατεί στις Βρυξέλλες λίγα 24ωρα πριν από την κρίσιμη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης τη Δευτέρα. Σύμφωνα με τη Deutsche Welle, στη βελγική πρωτεύουσα αναγνωρίζουν ότι εξακολουθούν ακόμη να υπάρχουν εκκρεμότητες, κυρίως σε σχέση με το χρέος στις διαβουλεύσεις που γίνονται με το ΔΝΤ, ωστόσο υπογραμμίζουν την ισχυρή πολιτική βούληση στους κόλπους των δανειστών για συνολική απόφαση στο Εurogroup.

Έντονο είναι το κλίμα αβεβαιότητας για το μέλλον των επιχειρήσεων στην Ελλάδα, όπως προκύπτει από έρευνα της Deloitte για το α’ τρίμηνο του 2017.  Συγκεκριμένα, το 82% των οικονομικών διευθυντών (CFOs) των ελληνικών εταιρειών δηλώνει πως η οικονομική αβεβαιότητα είναι «εξαιρετικά υψηλή». Αντίστοιχο είναι και το ποσοστό όσων θεωρούν πως είναι «λάθος η χρονική συγκυρία» για την ανάληψη επιχειρηματικών ρίσκων.

Τη Δευτέρα, 22 Μαΐου, θα διεξαχθεί η 4η ετήσια διάσκεψη της Ελληνικής Ένωσης Επιχειρηματιών (ΕΕΝΕ), με κεντρικό θέμα «Επενδύοντας στο Αύριο: Η Ιδιωτική Πρωτοβουλία στην Αιχμή της Ανάκαμψης».  Στόχος της διοργάνωσης, η οποία φιλοξενεί 35 και πλέον διακεκριμένους ομιλητές, είναι να επιμείνει και να εμβαθύνει στα καίρια ζητήματα της οικονομίας και της επιχειρηματικότητας, αλλά και να εντείνει τον δημόσιο διάλογο γύρω από τις πολιτικές και τις μεταρρυθμίσεις που εξακολουθούν να κρίνονται επιτακτικές για την ενίσχυση της οικονομίας και τη στροφή στην ανάπτυξη.

Σταθεροποιητικά κινήθηκε κατά τη διάρκεια του 2016, ο δείκτης τιμών καταστημάτων και γραφείων, σύμφωνα με τα προσωρινά στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ για το σύνολο της Ελλάδας.

Συγκεκριμένα, ο ετήσιος ρυθμός μείωσης των τιμών καταστημάτων διαμορφώθηκε στο 0,4%, παρουσιάζοντας σημαντική επιβράδυνση σε σχέση με το 2015 (-3,5%) και το 2014 (-1,8%).

Στην Αθήνα, η κάμψη ανήλθε στο 0,9% και στη Θεσσαλονίκη στο 0,4%, ενώ στην υπόλοιπη Ελλάδα, κατεγράφη θετικός ρυθμός μεταβολής, κατά 0,4%.

Έτοιμη να ξεκινήσει τα έργα ανάπλασης στο παλιό αεροδρόμιο του Ελληνικού, επένδυση ύψους 7 δισ. ευρώ, ακόμη και αύριο δηλώνει η διοίκηση της Lamda Development, υπό την προϋπόθεση ότι το Δημόσιο θα πράξει ό,τι του αναλογεί.

Απαντώντας σε σχετικές ερωτήσεις για το Ελληνικό, στο πλαίσιο ενημέρωσης των αναλυτών στην Ένωση Θεσμικών Επενδυτών προχθές, ο διευθυντής Χρηματοοικονομικών και Επενδυτικών Σχέσεων Αλέξανδρος Κοκκίδης και ο οικονομικός διευθυντής Βασίλης Μπαλούμης σημείωσαν ότι η εταιρεία «έλαβε μέρος σε έναν διεθνή διαγωνισμό, υποβάλλοντας συγκεκριμένο επιχειρηματικό σχέδιο και master plan.

Στη διάψευση των δημοσιευμάτων περί ενδιαφέροντος για επενδύσεις στον Δημοσιογραφικό Οργανισμό Λαμπράκη (ΔΟΛ), προχώρησε ο πρόεδρος της Lyktos Participation, Μιχάλης Σάλλας. Σε ανακοίνωσή του, ξεκαθάρισε ότι «δεν ενδιαφέρεται να πραγματοποιήσει επενδύσεις στον κλάδο των Μέσων Μαζικής Ενημέρωσης» και διέψευσε «κατηγορηματικά τις φήμες που κατά διαστήματα τον εμφανίζουν ως έναν από τους υποψήφιους αγοραστές του ΔΟΛ ή οποιουδήποτε άλλου ΜΜΕ».

Σε θετική αλληλουχία εξελίξεων που θα οδηγήσει στην ένταξη της χώρας στο QE τον Ιούλιο ποντάρουν οι ξένοι επενδυτές και οι πρώτες επαφές των ελληνικών τραπεζών με εκπροσώπους ξένων funds αποτυπώνουν ισχυρό ενδιαφέρον και βελτίωση του κλίματος σε σχέση με το αμέσως προηγούμενο διάστημα. Στο conference της Morgan Stanley την Τρίτη για αναδυόμενες αγορές, με τη συμμετοχή, πλην των ελληνικών τραπεζών, του ΟΤΕ και του ΟΠΑΠ, και στη χθεσινή εκδήλωση της KBW για european financials στο Λονδίνο, καταγράφηκε ενδιαφέρον και φάνηκε ότι έχει παγιωθεί η εκτίμηση ότι μετά το κλείσιμο της αξιολόγησης θα ακολουθήσει κάποια δέσμευση των Ευρωπαίων για το χρέος και η συμμετοχή του ΔΝΤ στο πρόγραμμα ώστε να καταλήξουμε τον Ιούλιο στον καταλύτη του QE.

Πιστοληπτικά θετική χαρακτηρίζει η Moody’s τη συμφωνία της Attica Bank με την Aldridge EDC Specialty Finance (AEDC) για τη μεταβίβαση χαρτοφυλακίου «κόκκινων» δανείων, ύψους 1,30 δισ. ευρώ, και την αγορά ομολόγων χαμηλής εξασφάλισης.

Η συμφωνία των δύο πλευρών, σύμφωνα με τον αμερικανικό οίκο αξιολόγησης, είναι «credit positive» για την ελληνική τράπεζα, καθώς η ίδια θα λάβει 70 εκατ. ευρώ από την AEDC -ποσό θα καλύψει το εναπομείναν κεφαλαιακό της έλλειμμα.

Τη διανομή καθαρού μερίσματος, ύψους 0,085 ευρώ/μετοχή, ενέκρινε η γενική συνέλευση των μετόχων της Ευρωπαϊκή Πίστη ΑΕΓΑ. Δικαιούχοι είναι οι εγγεγραμμένοι στο ΣΑΤ κατά την Πέμπτη, 25 Μαΐου. Η καταβολή του μερίσματος θα πραγματοποιηθεί την Τρίτη, 30 Μαΐου, από την Τράπεζα Πειραιώς.

Στις 16 Ιουνίου θα πραγματοποιηθεί η ετήσια τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της ΕΥΔΑΠ Α.Ε.,

Ειδήσεις από το εξωτερικό

Σε πτώση βρίσκονται οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη, καθώς οι επενδυτές στρέφονται σε ασφαλέστερα καταφύγια, μετά τις νέες αποκαλύψεις για τις σχέσεις Τραμπ - Ρωσίας. Σύμφωνα με δημοσίευμα του πρακτορείου Reuters, οι ιθύνοντες της προεκλογικής εκστρατείας του Τραμπ βρίσκονταν σε διαρκή επικοινωνία με τη Μόσχα, πραγματοποιώντας τουλάχιστον 18 τηλεφωνικές επικοινωνίες πριν από την ημέρα των προεδρικών εκλογών.

Άρχισε και επίσημα την Πέμπτη η προσπάθεια της κυβέρνησης Τραμπ να επαναδιαπραγματευτεί τη Βορειοαμερικανική Συμφωνία Ελευθέρων Συναλλαγών (NAFTA) με τον Καναδά και το Μεξικό, ώστε να πετύχει καλύτερους όρους για τους Αμερικανούς εργαζομένους και τις βιομηχανίες. Με επιστολή του προς τους Αμερικανούς βουλευτές και γερουσιαστές ο Ρόμπερτ Λαϊτχάιζερ, ο ειδικός απεσταλμένος των ΗΠΑ για θέματα εμπορίου, ανέφερε ότι ενεργοποίησε την 90ήμερη διαβούλευση με το Κογκρέσο και τους Αμερικανούς πολίτες. Το γεγονός αυτό σημαίνει ότι οι συνομιλίες για την επαναδιαπραγμάτευση της NAFTA θα ξεκινήσουν μετά τις 16 Αυγούστου.

Περαιτέρω μείωση εμφάνισαν οι νέες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, σε μία ακόμη ένδειξη της ισχυροποίησης της αμερικανικής αγοράς εργασίας.  Συγκεκριμένα, οι νέες αιτήσεις περιορίστηκαν κατά 4.000 σε 232.000 για την εβδομάδα, η οποία ολοκληρώθηκε στις 13 Μαΐου. Οι αναλυτές ανέμεναν αύξηση των αιτήσεων κατά 4.000 σε 240.000.

Ο αριθμός των νέων αιτήσεων διατηρήθηκε κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000 για 115η συνεχόμενη εβδομάδα, σημειώνοντας το μεγαλύτερο σερί από τις αρχές της δεκαετίας του 1970.

Οι πολιτικοί κίνδυνοι βρίσκονται σε ύφεση, υποστήριξε ο Γενς Βάιντμαν, μέλος του εκτελεστικού συμβουλίου της ΕΚΤ και επικεφαλής της Bundesbank, χαιρετίζοντας το εκλογικό αποτέλεσμα στη Γαλλία. «Η τρέχουσα πολιτική αβεβαιότητα δεν "βαραίνει" την οικονομική ανάπτυξη» έσπευσε να προσθέσει, σημειώνοντας ότι η έκβαση των γαλλικών εκλογών έχει συνεισφέρει στη μείωση των πολιτικών κινδύνων.

Έξι βήματα για τη θωράκιση των επιχειρήσεων και τη μείωση των επιπτώσεων των κυβερνοεπιθέσεων προκρίνει η Ernst & Young (EY), στον απόηχο των πρόσφατων γεγονότων εις βάρος διεθνών επιχειρήσεων και οργανισμών.

Ισχυρές πιέσεις δέχεται το νόμισμα της Βραζιλίας, στον απόηχο ενός νέου σκανδάλου διαφθοράς, το οποίο πλήττει τον πρόεδρο της χώρας, Μικέλ Τέμερ. Το ρεάλ διολίσθησε χθες, κατά 6,2% στα 3,31 ανά δολάριο, ενώ σήμερα κατακρημνίζεται κατά 7,36% στα 3,37 ανά δολάριο. Από την πλευρά της, η κεντρική τράπεζα προσπαθεί να καθησυχάσει τους αναλυτές, διαβεβαιώνοντας ότι παρακολουθεί εκ του σύνεγγυς τις διακυμάνσεις στις αγορές.

Στα 38,6 δισ. γουάν (5,6 δισ. δολάρια) διαμορφώθηκαν τα έσοδα της Alibaba στο α’ τρίμηνο του 2017, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις περί εσόδων 36 δισ. γουάν. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα από τον τομέα του ηλεκτρονικού εμπορίου αυξήθηκαν κατά 47% στα 31,6 δισ. γουάν. Την ίδια ώρα, σε προσαρμοσμένη βάση, τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 4,35 γουάν (0,63 δολάρια), έναντι των προβλέψεων περί κερδών 4,48 γουάν.

Σχολιασμένα