Market Beat: Η δημιουργική αβεβαιότητα, μετά το EuroWorking Group, συνεχίζεται

Παρασκευή, 13 Ιανουαρίου 2017 09:47
UPD:09:47
INTIME NEWS/ΜΠΑΜΠΟΥΚΟΣ ΓΙΩΡΓΟΣ

Του Κώστα Ιωαννίδη

Οι εγχώριοι αναλυτές συνεχίζουν να τονίζουν την επιφύλαξη των επενδυτών αν και θεωρούν ορισμένοι πως οι «ταύροι» της αγοράς έχουν τον πλήρη έλεγχο της πορείας του ΓΔ και απλά περιμένουν την κατάλληλη θετική είδη για να γίνουν επιθετικότεροι. Αλλά και οι «αρκούδες» δεν είναι αποφασισμένοι να αδειάσουν τα χαρτοφυλάκιά τους γιατί δεν είναι βέβαιοι αν θα βρουν στο μέλλον τις ίδιες μετοχές σε κατώτερα από τα τρέχοντα επίπεδα.

γράφει ο Κώστας Ιωαννίδης

Οι αγοραίοι την Τετάρτη στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά εκφράστηκαν κύρια μέσα από κινήσεις στις αγορές ομολόγων ΗΠΑ, όπου η απόδοσή τους μειώθηκε σημαντικά από τα υψηλά της προηγούμενης βδομάδας. Την Πέμπτη όμως, ξέσπασαν με πωλήσεις θέσεων στα αναπτυγμένα χρηματιστήρια. Ωστόσο στην Αθήνα, η δυναμική διέφερε και για αυτό διευρύνθηκαν οι τιμές των βασικών δεικτών, κινούμενες σε επίπεδα αρκετά πάνω από τα μέγιστα του 2016. Όμως μετά τις 14:30, οι ρυθμοί συναλλαγών έπεσαν, σε βαθμό που γέννησε απορία και επιφύλαξη στη μεγαλύτερη μερίδα των ενεργών επενδυτών. Για άλλη μια φορά μια καλοχτισμένη άνοδος φρέναρε στο δεύτερο μέρος των συναλλαγών και το κούρεμα των κερδών της ημέρας ολοκλήρωσαν οι πιέσεις στις δημοπρασίες.

Ο τζίρος για την άνοδο ως το μέγιστο μέρας (+1,03%) ήταν διπλάσιος από αυτόν που χρειάστηκε για να πέσει, στο κλείσιμο, η επίδοση του μέσου όρου στο +0,28%. Είναι ξεκάθαρη η πτώση στη διάθεση για ανάληψη ρίσκου μέσα στη μέρα και αυτό προκαλεί την ανησυχία σε όσους αισιοδοξήσανε πρόσφατα, αγνοώντας τις ενστάσεις των εγχώριων αναλυτών. Η αγορά περίμενε κάτι θετικό από το EuroWorking Group για να κινηθεί υψηλότερα βελτιώνοντας, παράλληλα, τις ημερήσιες συναλλαγές. Αλλά από αυτό δεν προέκυψε τίποτε, ούτε καν η ημερομηνία για την επιστροφή των επικεφαλής των Θεσμών στην Αθήνα.

Ο δε υπουργός κ Τσακαλώτος στην συνέντευξη μετά τον κ Μοσκοβισί δήλωσε ότι δεν υπάρχει κίνδυνος αν υπάρξει καθυστέρηση. Από την άλλη ο κ Σόιμπλε για πρώτη φορά άφησε να εννοηθεί πως δεν αποκλείεται η αποχώρηση του ΔΝΤ αλλά θα χρειαστούν νέες διαπραγματεύσεις ή τέταρτο μνημόνιο όπως επιμένουν οι αναλυτές. Η δημιουργική ασάφεια συνεχίζεται και αυτό δεν αποκλείεται να βοηθήσει στη διατήρηση της ανοδικής ορμής στις τιμές των blue chip.

«Το Χρηματιστήριο παραμένει εγκλωβισμένο σε ένα πολύ στενό εύρος διαπραγμάτευσης και σε ιδιαίτερα χαμηλές συναλλαγές. Βασικός λόγος για την αναποφασιστικότητα παραμένει η έλλειψη εξελίξεων στο θέμα της αξιολόγησης. Επίσης η συνήθης αντίσταση στην επίλυση των «κόκκινων» δανείων, αλλά και σε καθετί που έχει να κάνει με την επανεκκίνηση της Οικονομίας». Επισημαίνει ο Κώστας Φέγγος της Versal ΑΕΠΕΥ που προτείνει επίσης την εκμετάλλευση του January Effect. Για  να δημιουργήσουν μια κάποια ρευστότητα στα χαρτοφυλάκιά τους και να κάνουν τις αναδιαρθρώσεις που επιθυμούν.

Η επίδραση της δυναμικής της περασμένης μέρας     

ΗΠΑ   

Πτωτικά τερμάτισαν στη συνεδρίαση της Πέμπτης οι αμερικανικοί δείκτες στη Wall Street, εν μέσω της διάχυτης απογοήτευσης για την - κατώτερη των προσδοκιών - ομιλία του Ντόναλντ Τραμπ. Συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,32% στις 19.891 μονάδες, ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 σημείωσε απώλειες κατά 0,21% στις 2.270 μονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κατέγραψε μείωση κατά 0,29% στις 5.547 μονάδες, βάζοντας «φρένο» στο επταήμερο ανοδικό σερί.

Στο ταμπλό, η μετοχή της Applied Optoelectronics εκτινάχθηκε στο +31% χάρη στα καλύτερα του αναμενομένου οικονομικά αποτελέσματα του δ’ τριμήνου. Στον αντίποδα, η μετοχή της Cincinnati Financial διολίσθησε κατά 6,66% λόγω των αδύναμων μεγεθών του προηγούμενου τριμήνου.

«Η συνέντευξη του Τραμπ δεν ήταν αυτό που ήθελαν να ακούσουν οι επενδυτές» σχολίασε ο Κρεγκ Έρλαμ, αναλυτής της Oanda. Ο 45ος πρόεδρος των ΗΠΑ εξαπέλυσε «πυρά» προς τις φαρμακοβιομηχανίες, ενώ απέτυχε να ενημερώσει τους Αμερικανούς για τα κεντρικότερα στοιχεία της οικονομικής του πολιτικής, δηλαδή για τη μείωση των φόρων, την απλοποίηση του κανονιστικού πλαισίου και τη δημοσιονομική τόνωση.

Στην αγορά εμπορευμάτων (commodities), η τιμή του πετρελαίου κινήθηκε ήπια ανοδικά, καθώς τα συμβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,57% στα 53,07 δολάρια και τα συμβόλαια Brent σημείωσαν κέρδη κατά 1,76% στα 56,07 δολάρια. Η τιμή του χρυσού αντίθετα, κατέγραψε μείωση κατά 0,14% στα 1.194,90 δολάρια.

Στην αγορά συναλλάγματος, η αξία της στερλίνας μειώθηκε κατά 0,38% στα 1,2165 δολάρια, ενώ το ευρώ σημείωσε κέρδη κατά 0,39% στα 1,0621 δολάρια και το ιαπωνικό νόμισμα κινήθηκε ανοδικά κατά 0,69% στα 114,60 γεν/δολάριο.   

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων ετών αυξήθηκε το 2016 το κόστος εισαγωγής αγαθών στις ΗΠΑ, καθώς οι τιμές εισαγωγών ενισχύθηκαν κατά 1,8% καταγράφοντας την καλύτερη ετήσια επίδοση από το 2012.

Την ίδια ώρα, αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς την προηγούμενη εβδομάδα (1 - 7 Ιανουαρίου) ενισχύθηκε κατά 10.000 σε 247.000. Οι αναλυτές του MarketWatch ανέμεναν άνοδο στις 258.000 έναντι 237.000 την τελευταία εβδομάδα του 2016.

Τέλος, πτώση εμφάνισαν στο δ’ τρίμηνο του 2016 τα καθαρά κέρδη της Delta Air Lines, καθώς διαμορφώθηκαν σε 622 εκατ. δολάρια έναντι 980 εκατ. δολαρίων το αντίστοιχο διάστημα του 2015. Σε προσαρμοσμένη βάση, τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 0,84 δολάρια από 1,25 δολάρια προηγουμένως.

ΕΥΡΩΠΗ

Ήπιες απώλειες εμφάνισαν στη χθεσινή συνεδρίαση τα κυριότερα χρηματιστήρια στην Ευρώπη, με τους επενδυτές να αποτιμούν τόσο τα εταιρικά αποτελέσματα, όσο και την ομιλία του Ντόναλντ Τραμπ την Τετάρτη. Συγκεκριμένα, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,65% στις 362,51 μονάδες, ο γερμανικός DAX σημείωσε απώλειες κατά 1,07% στις 11.521 μονάδες, ενώ ο βρετανικός FTSE 100ενισχύθηκε οριακά κατά 0,03% στις 7.292 μονάδες. Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε πτωτικά κατά 0,51% στις 4.863 μονάδες, ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 μειώθηκε οριακά κατά 0,01% στις 9.407 μονάδες και ο ιταλικός FTSE MIB διολίσθησε κατά 1,69% στις 19.156 μονάδες.

Στο ταμπλό, η μετοχή της Ubi Banca εκτινάχθηκε στο +9,12% χάρη στο σχέδιο εξαγοράς τριών μικρών ιταλικών τραπεζών. Ισχυρά κέρδη άνω του 8,50% εμφάνισε και η μετοχή της Richemont, στον απόηχο των θετικών πωλήσεων του δ’ τριμήνου.

Στον αντίποδα, σημαντικές πιέσεις δέχθηκε ο φαρμακευτικός κλάδος, ο οποίος κινήθηκε στους ρυθμούς των χθεσινών αναφορών του Ντόναλντ Τραμπ. «Πρέπει να πάρουμε πίσω τη φαρμακευτική μας βιομηχανία, η οποία οδεύει προς την καταστροφή» επεσήμανε ο 45ος πρόεδρος των ΗΠΑ, κατά την πρώτη του επίσημη ομιλία. «Οι φαρμακευτικές εγκαταλείπουν τη χώρα και φεύγουν δεξιά και αριστερά» έσπευσε να προσθέσει.

Στα οικονομικά νέα της ημέρας, αύξηση εμφάνισε τον Νοέμβριο του 2016 η βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωζώνη, καθώς παρουσίασε άνοδο κατά 1,5% έναντι του Οκτωβρίου του 2016 και κατά 3,2% έναντι του Νοεμβρίου του 2015. Στις χώρες - μέλη της Ε.Ε., η παραγωγή ενισχύθηκε κατά 1,6% και κατά 3,1% αντίστοιχα.

Στη Γαλλία, οριακή βελτίωση εμφάνισε τον Δεκέμβριο ο πληθωρισμός, καθώς ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε στο 0,3% έναντι του Νοεμβρίου του 2016 και στο 0,6% έναντι του Δεκεμβρίου του 2015. Σημειώνεται ότι ο ετήσιος δείκτης του Νοεμβρίου είχε διαμορφωθεί στο 0,5%.

Όσον αφορά τη Γερμανία, κατά 1,9% αναπτύχθηκε η εγχώρια οικονομία το 2016, σύμφωνα με τα προκαταρκτικά στοιχεία της Ομοσπονδιακής Στατιστικής Υπηρεσίας της χώρας. Ο ρυθμός μεταβολής του ΑΕΠ αποδείχθηκε υψηλότερος των εκτιμήσεων των αναλυτών, οι οποίοι ανέμεναν ανάπτυξη κατά 1,8%.

Την ίδια ώρα, αντιμέτωπη με επιπλέον προβλέψεις «κόκκινων δανείων», ύψους 8,1 δισ. ευρώ, βρίσκεται η UniCredit, η οποία έως τον Μάρτιο αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, συνολικού ύψους 13 δισ. ευρώ. Τον Δεκέμβριο, η ιταλική τράπεζα ανακοίνωσε την πώληση μη εξυπηρετούμενων δανείων, ύψους 17,7 δισ. ευρώ, με στόχο τον περιορισμένο της έκθεσης σε επικίνδυνα assets.

Τέλος, στα 1,2 δισ. στερλίνες διαμορφώθηκαν τα λειτουργικά κέρδη της Tesco PLC κατά τη διάρκεια της χριστουγεννιάτικης περιόδου, επιβεβαιώνοντας τις προσδοκίες των αναλυτών. Κατά το ίδιο διάστημα, οι πωλήσεις της βρετανικής εταιρείας αυξήθηκαν κατά 7%, ενώ στο τρίμηνο Σεπτεμβρίου - Νοεμβρίου, οι πωλήσεις σημείωσαν άνοδο κατά 1,5%.

ΧΑ

Στην προτελευταία σύνοδο της δεύτερης εβδομάδας του 2017 οι θεσμικοί αποφάσισαν σε μία συνεδρίαση με τζίρο οριακά πάνω από τα 31,6 εκατ. ευρώ, (ελαφρά υψηλότερο της προηγούμενης) να συνεχίσουν τη βελτίωση της τεχνικής εικόνας της αγοράς και των χαρτοφυλακίων τους. Το βασικό χαρακτηριστικό ήταν εμφάνιση υπεροχής της ζήτησης έναντι της προσφοράς για τα Τραπεζικά blue chip, με εξαίρεση σαράντα δυο λεπτά στο πρώτο μέρος από τις 10:43 που οι πιέσεις τράβηξαν τον τραπεζικό δείκτη σε αρνητικό πεδίο. Οι θεσμικοί του έδωσαν άνοιγμα με ανοδικό χάσμα (+0,47%) και μετά τις 11:15 τον κράτησαν σε θετικό πεδίο και πρώτο τοπικό μέγιστο στις 897 περίπου μονάδες. Η εμφάνιση ελάχιστου μέρας στις 11:03 έδειξε απώλειες για τον Τραπεζικό δείκτη στο -0,74%. Τότε ο ΓΔ έγραψε ελάχιστο μέρας στις 661,43 (-0,29%) από 659,03 μονάδες  και ο 25άρης στις 1774,43 (-0,36%) από 1767,13. Κατόπιν το σκαμπανέβασμα του αγοραστικού ενδιαφέροντος έφερε πλάγια κίνηση ως τις 12:50.  Η σταθερή ζήτηση για το μεγαλύτερο πλήθος μετοχών του 25άρη μετά τις 13:00 έφερε στις 14:28 το ενδοσυνεδριακό μέγιστο για τον Τραπεζικό Δείκτη και τους βασικούς δείκτες.  Τα μέγιστα ήταν τελικά για τον ΓΔ οι 670,21 από 663,75 μονάδες, για τον 25άρη οι 1797,30 από 1781,5 και οι 909,74 από 887,4 για τις Τράπεζες, από εντολές που αφορούσαν αποκλειστικά σε θεσμικούς.

Πάλι η διαπραγμάτευση εξαρτήθηκε από τις Τράπεζες όπου οι συναλλαγές έφεραν την ΑΛΦΑ στο 0.00% από +1,01% την Τετάρτη, την ΕΤΕ στο +0,77% από +2,77%,  η ΠΕΙΡ -0,44% από +2,74% στις 11/1, και ΕΥΡΩΒ +2,17% από +3,01% με υψηλή μεταβλητότητα στην έκφραση αγοραστικού ενδιαφέροντος. Η αγορά ωστόσο φάνηκε σήμερα ικανή να κινηθεί πάνω από τα επίπεδα των 665 μονάδων. Επίσης διατηρήθηκε αρκετά πάνω από τις 622 μονάδες, την πρώτη πρόσφατη στήριξη του Δεκεμβρίου. Η αγορά είχε στην πλάτη της σήμερα μια σειρά από αρνητικές παραμέτρους αναφορικά με τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου.

Η στατιστική εικόνα στο ΧΑ δεν άλλαξε προς το καλύτερο, όπως προκύπτει από το πλήθος των ανοδικών (11 από 14) blue chip έναντι των καθοδικών (10 από 9) με τέσσερα ΑΛΦΑ ΓΕΚΤΕΡΝΑ ΕΛΠΕ και ΕΕΕ αμετάβλητα. Στις 40 μετοχές της κατάταξης με το μεγαλύτερο τζίρο μέρας, είχαν άνοδο οι 21 από 23 την προηγούμενη σύνοδο, και  4 από 4 αμετάβλητες. Άρα, οι 15 από 13 την προηγούμενη ήταν πτωτικές. Στα 30,621 από 28,484 εκατ. ευρώ του συνολικού τζίρου, τα 15,98 από 12,86 κατευθυνθήκαν στα τραπεζικά  blue chip. Η υπερ-συγκέντρωση του ενδιαφέροντος ανέβηκε  από τα επίπεδα της προηγούμενης συνόδου, αφού οι τράπεζες αποτελούν το 51,12% από 45,14% του συνολικού τζίρου. 

Οι Ευρωπαϊκές μετοχές, εμφάνισαν νευρική πορεία, με μικρή πτώση αρχικά και στη συνέχεια εγκαταστάθηκε πλαγιο-καθοδική  δυναμική στην πορεία των επί μέρους αγορών του ευρώ με εγκατάσταση μικρών απωλειών πριν το άνοιγμα στη Νέα Υόρκη. Η διάθεση  για ανάληψη ρίσκου εξαρτήθηκε από την δυναμική των αγορών νομισμάτων και την έναρξη στη Wall Street. Έτσι την ώρα που έκλεινε το ΧΑ, ο DΑΧ είχε μεταβολή -0,94%, ο CAC είχε μεταβολή -0,45%, με τον FTSE100 με μεταβολή -0,21%. Οι αγορές στις ΗΠΑ ξεκίνησαν με πτωτικό άνοιγμα και ο Dow Jones Ind. Av. μετά από μια ώρα είχε μεταβολή -0,76% και ο S&P500 πτώση -0,77%.

Στο ΧΑ ο ΓΔ οδηγήθηκε ψηλότερα +0,28% και έφθασε στις 665,21 από 663,37 μονάδες και ο 25άρης έκλεισε στις 1782,88 από 1780,84 με μεταβολή +0,11%. Οι δημοπρασίες επέφεραν αλλαγή στον ΓΔ κατά 2,0 μονάδες χαμηλότερα και κατά 6,4 τον 25άρη, κλείνοντας τους κάτω από το μέσον του εύρους διακύμανσης.

Με κέρδη έκλεισαν οι εταιρίες Πετρελαίου Αερίου +2,46% από -1,75%, στα Προσωπικά Οικιακά Είδη +0,99% από -1,60%, FTSEM +0,56% από +0,18%, Τραπεζών +0,49% από +2,05%, Χρ/μικών Υπηρεσιών +0,29% από +0,39%, ο ΓΔ +0,28% από +0,43%, Κοινής Ωφέλειας +0,19% από -0,35%, Κατασκευές Υλικά +0,14% από -1,17% και ο 25άρης +0,11% από +0,48%. Στον αντίποδα με απώλειες εμφανίστηκαν οι εταιρίες Μέσων Ενημέρωσης -2,50% από +1,27%, Πρώτων Υλών -0,95% από +0,32%, Ταξίδια Αναψυχή -0,82% από +0,47%, Τηλεπικοινωνιών -0,78% από -0,33%, Εμπορίου -0,62% από +1,73%, Τεχνολογίας -0,25% από -0,03%, Ακίνητης Περιουσίας -0,23% από +0,95%, Τροφίμων Ποτών -0,15% από +0,29% και Βιομηχανικών Προϊόντων -0,13% από +0,61%. Χωρίς μεταβολή εμφανίστηκαν οι εταιρίες των Ασφαλειών 0,00% από 0,00%, Χημικών 0,00% από 0,00%, και Υγείας 0,00% από 0,00%.

Για να συμβούν τα παραπάνω ο τζίρος διαμορφώθηκε στα 31,621 από 28,484 εκατ. ευρώ και οι συναλλαγές με πακέτα είχαν αξία 3,189 από 3,814 εκατ. ευρώ. Στις μετοχές του 25άρη χωρίς να ληφθούν υπόψη τα πακέτα κατευθύνθηκαν 25,714 από 22,146 εκατ. ευρώ και στου FTSEM 1,144 από 1,339 εκατ. ευρώ. Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ οδηγήθηκε στα 46,532 από 46,408 δις ευρώ και ο συνολικός όγκος διαμορφώθηκε στα 48,862 από 39,877 εκατ. τεμάχια. Το πλήθος των ανοδικών ανήλθε σε 54 από 55 των καθοδικών σε 42 από 40 και ο αριθμός των σταθερών διαμορφώθηκε σε 17 άλλη μια μέρα.

Τεχνική ανάλυση - παράγωγα

Στην τέταρτη σύνοδο της βδομάδας, το άνοιγμα του 25άρη αντιστοιχούσε σε οριακό ανοδικό χάσμα +0,14%. Το αγοραστικό ενδιαφέρον έφερε το ενδοσυνεδριακό μέγιστο μέρας στις 14:28 στις 1797,3. Η βουτιά στην πρώτη ώρα έφερε το ελάχιστο μέρας στις 1774,43 (-0,36%) μονάδες. Η πίεση που κυριάρχησε μετά τις 14:30 έφερε τον δείκτη στις 17:00στις 1789,17 μονάδες. Το κλείσιμο με μεταβολή +0,11% ορίστηκε στις 1782,,88 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα ανήλθε στα 9,947 εκατ. ευρώ. 

Για τη σειρά Ιανουαρίου διακινήθηκαν 1218 ΣΜΕ με ανώτερο μέρας στις 1800,00 μονάδες και κατώτερο στις 1770,00. Διακινήθηκαν επίσης 545 ΣΜΕ της σειράς Φεβρουαρίου με μέγιστο στις 1801,00 μονάδες και κατώτερο τις 1771,75. Ο δείκτης έκλεισε στις 1782,88 μονάδες και η τιμή εκκαθάρισης του ΣΜΕ Ιανουαρίου ορίστηκε στις 1779,00 και της επόμενης σειράς στις 1779,75. Τα ανοικτά συμβόλαια για τη σειρά Ιανουαρίου ήταν 7462 ΣΜΕ και για την σειρά Φεβρουαρίου 696 από 388. Η υστέρηση 3,75 μονάδων των ΣΜΕ, από τις 11/1 δεν άλλαξε. 

Το αγοραστικό ενδιαφέρον για τις τραπεζικές μετοχές επέστρεψε. Αλλά, όπως έχουμε τονίσει, το πεδίο μαχών για τις τράπεζες του 25άρη απαιτεί ειδικά χαρίσματα και χθες αυτό αποτυπώθηκε καθαρά. Στα σκαμπανεβάσματα των ΑΛΦΑ (0,00%) με μεταβολές από -1% ως +2%,  ΕΤΕ (+0,77%) με μεταβολές από -0,77% ως +1,92%,  ΕΥΡΩΒ (+2,19%) με μεταβολές από -0,73% ως +4,53% και ΠΕΙΡ (-0,44%) με μεταβολές από -0,89% ως +2,67%. Αυτά έγιναν στον απόηχο των φημών ότι θα συνεδριάσουν την επόμενη βδομάδα τα ΔΣ των συστημικών τραπεζών με αντικείμενο την έγκριση της μεταφοράς ομολόγων του EFSF που κατέχουν, αξίας 30 δις ευρώ, στον ESM.

Παρατηρήσεις εγχώριων αναλυτών

Ο Βαγγέλης Σιούτης της Guardian Trust ΑΧΕΠΕΥ

Τρίτη συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα, διαφαίνεται, για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να επιχειρεί συνεχόμενα κλεισίματα πάνω από την αντίσταση των 660 μονάδων.

Η Αγορά κινείται από τις προσδοκίες ότι οι επαφές του Έλληνα Υπουργού Οικονομικών με Σαπέν και Μοσκοβισί και οι υποχωρήσεις της Ελληνικής Κυβέρνησης σε αφορολόγητο και κόφτη, θα οδηγήσουν σε επανέναρξη των διαπραγματεύσεων με τους Θεσμούς και δρομολόγηση για το κλείσιμο της δεύτερης αξιολόγησης τον επόμενο μήνα.

Η συνεδρίαση του Euroworking Group είναι κρίσιμη, γιατί θα αποσαφηνίσει τις προθέσεις των Θεσμών και αν αποφασιστεί η ημερομηνία επιστροφής τους στην Αθήνα θα είναι ένα θετικό σημάδι για την πρόοδο των διαπραγματεύσεων.

Ενόψει αυτών των εξελίξεων, από την μία οι συντηρητικοί επενδυτές κρατούν στάση αναμονής, από την άλλη οι βραχυπρόθεσμοι παίρνουν θέση και με αυξημένο ρίσκο προσπαθούν να προβλέψουν τις εξελίξεις αυτές. Η μη αύξηση του τζίρου δείχνει την επιφυλακτικότητα και τις περιορισμένες εισροές, ενώ στα θετικά των τελευταίων συνεδριάσεων η αύξηση της κινητικότητας σε περισσότερες μετοχές απ’ ότι έχουμε συνηθίσει.

Τα κλεισίματα του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 660 μονάδες, έχουν ανοίξει τον δρόμο προς την επόμενη αντίσταση των 700 μονάδων, με την σημαντική αντίσταση, όμως, στις 725 μονάδες.

Η δυναμική του Τραπεζικού δείκτη που δεν έχει ακόμη καλύψει το "gap" στις 986,1 μονάδες από το "Brexit", θα είναι ο καθοριστικός παράγοντας για το αν θα μπορέσει η Αγορά να αναμετρηθεί με τις αντιστάσεις αυτές.

Οι μετοχές των ΕΤΕ και ΠΕΙΡ έχουν καλύψει το αντίστοιχο "gap" ενώ της ΑΛΦΑ είναι στο 2,23 και της ΕΥΡΩΒ στο 0,855.

Αν διαφανεί όμως ότι παραμένει το χάσμα μεταξύ Κυβέρνησης και Θεσμών χωρίς συγκλίσεις, οι 635 μονάδες θα είναι η πρώτη περιοχή στήριξης με αλλαγή της ανοδικής βραχυπρόθεσμης τάσης αν διασπαστεί.

Με ενδιαφέρον αναμένονται στις ΗΠΑ οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων των εισηγμένων. Την Παρασκευή ανακοινώνουν οι Bank of America, JP Morgan ενώ την επόμενη Τρίτη η IBM, Morgan Stanley. Την επόμενη Δευτέρα θα είναι κλειστές οι Αγορές στις ΗΠΑ.

Σήμερα

Οι Ασιατικές μετοχές υποχώρησαν σήμερα Παρασκευή 13/1, αλλά ήταν σε καλό δρόμο για κέρδη στην εβδομάδα, ενώ το δολάριο ήταν έτοιμο για εβδομάδα απωλειών, με τους επενδυτές απογοητευμένους διότι ο εκλεγμένος Πρόεδρος Donald Trump απέτυχε να παρουσιάσει σχέδια σχετικά με τις ενισχύσεις για την οικονομία σε συνέντευξη Τύπου πριν από δύο ημέρες.

Οι επενδυτές επηρεάστηκαν επίσης από την ανακοίνωση δεδομένων για τις εμπορικές συναλλαγές από την Κίνα. Οι εξαγωγές το Δεκέμβριο μειώθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο (6,1%) από το προηγούμενο έτος, ενώ οι εισαγωγές ήταν κοντά στις προβλέψεις, σύμφωνα με στοιχεία από την κυβέρνηση που δημοσιεύτηκαν σήμερα.

Ως η μεγαλύτερη εξαγωγική οικονομία στον κόσμο, η Κίνα θα μπορούσε να βρεθεί κάτω από την πίεση των προστατευτικών μέτρων φέτος, αν ο Trump εκπληρώσει όσα υποσχέθηκε κατά την εκστρατεία του και να επιβάλει βαρύτατους δασμούς στις εισαγωγές της χώρας.

Η Κίνα είναι ο μεγαλύτερος χαμένος από την τάση της αντι-παγκοσμιοποίησης, και οι πολιτικές Trump θα μπορούσαν να περιορίσουν την ανάπτυξη των εξαγωγών της χώρας.

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI των μετοχών της Ασίας-Ειρηνικού εκτός Ιαπωνίας μειώθηκε -0,2%, μετά την άνοδό του στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη Οκτωβρίου στην προηγούμενη συνεδρίαση. Ήταν πάνω κατά +1,8% για την εβδομάδα. Στη Wall Street, οι βασικοί δείκτες τελείωσαν την Πέμπτη πτωτικά.

Ο δείκτης μετοχών της Ιαπωνίας Nikkei N225 αυξήθηκε +0,80%, αλλά ήταν σε καλό δρόμο για πτώση -0,80% για την εβδομάδα.

Οι αποδόσεις των 10ετών και 30 ετών ομόλογων ΗΠΑ είχαν αγγίξει τα χαμηλότερα επίπεδα τους από το Νοέμβριο νωρίς την Πέμπτη, αλλά αυξήθηκαν και πάλι το πρωί της Παρασκευής στις συναλλαγές στην Ασία. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς ανήλθε στο 2,385%, σε σύγκριση με της Πέμπτης στο 2,361%.

Ο δείκτης δολαρίου είχε κλιμακωθεί σε κορυφές 14 ετών αυτό το μήνα, εν μέσω εικασιών ότι οι πολιτικές Trump θα προωθήσουν την ανάπτυξη και τον πληθωρισμό, και θα προτρέψει τη Fed να αυξήσει τα επιτόκια με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι αναμενόταν προηγουμένως.

Το ευρώ παρέμεινε σταθερό στα 1,0610 δολάρια, πολύ πάνω από τα χαμηλά 14 ετών της περασμένης εβδομάδας των 1,0340 και είναι έτοιμο να κερδίσει 0,8% για την εβδομάδα.

Οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξήσανε τα κέρδη τους αφού ενισχύθηκαν από την εξασθένηση του δολαρίου, αλλά και από την είδηση ​​ότι η Σαουδική Αραβία έχει μειώσει την παραγωγή πετρελαίου στα χαμηλότερα επίπεδα σε βάθος σχεδόν δύο χρόνια και σχεδιάζει περαιτέρω μειώσεις. Το μπρεντ αυξήθηκε 0,1% στα 56,07 δολάρια το βαρέλι, ενώ η τιμή του αργού ΗΠΑ ανέβηκε 0,2% στα 53,09. Η τιμή Spot του χρυσού γλίστρησε -0,3% στα 1.191,96 δολάρια η ουγγιά, καθώς οι επενδυτές ενθυλάκωσαν κέρδη από τη μια μέρα στην άλλη μετά τα υψηλά επτά εβδομάδων πάνω από τα 1.200 δολάρια.

Ειδήσεις από το εσωτερικό

Την πορεία της δεύτερης αξιολόγησης του ελληνικού προγράμματος εξέτασαν χθες το βράδυ στις Βρυξέλλες οι τεχνοκράτες της Ομάδας Εργασίας (EWG) του Εurogroup, προκειμένου να προετοιμάσουν τη συζήτηση που θα γίνει στη συνεδρίαση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης, στις 26 Ιανουαρίου. Η συζήτηση έγινε σε καλό κλίμα μετά τις τριβές του περασμένου μήνα, που είχαν προκαλέσει οι εξαγγελίες του πρωθυπουργός υπέρ των συνταξιούχων χωρίς προηγούμενη συνεννόηση με τους θεσμούς. Ωστόσο προκύπτει πως όλες οι πλευρές εμμένουν -για την ώρα- στις θέσεις τους.

«Το τωρινό πρόγραμμα προϋποθέτει τη συμμετοχή του ΔΝΤ. Αν συνεχίσουμε μόνοι μας τότε θα πρέπει να διασφαλίσουμε καλύτερα τα συμπεφωνημένα. Τον ρόλο αυτό μπορούμε να τον αναθέσουμε στον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Στήριξης (ESM). Σε αυτή την περίπτωση ωστόσο έχουμε να κάνουμε με εντελώς νέα δεδομένα και θα έπρεπε να διασφαλίσουμε προηγουμένως την έγκριση της γερμανικής βουλής», δήλωσε ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε σε συνέντευξή του στη γερμανική Süddeutsche Zeitung.

Η παρουσία του ΔΝΤ είναι μία αναγκαιότητα για ορισμένα κράτη - μέλη, υποστήριξε ο Επίτροπος Οικονομικών Υποθέσεων της Ε.Ε., Πιερ Μοσκοβισί, διαβεβαιώνοντας παράλληλα, πως Αθήνα και θεσμοί κινούνται προς τη σωστή κατεύθυνση για την ολοκλήρωση της β' αξιολόγησης. Κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου με τον Έλληνα υπουργό Οικονομικών, Ευκλείδη Τσακαλώτο, στις Βρυξέλλες, ο Ευρωπαίος αξιωματούχος επεσήμανε ότι «πολλά ζητήματα έχουν ήδη ολοκληρωθεί», ενώ «ελάχιστα απομένουν» προκειμένου να κλείσουμε την αξιολόγηση.

Την ανάγκη σημαντικής ελάφρυνσης του χρέους επισημαίνει η Eurobank σε μελέτη της για τις χρηματοδοτικές ανάγκες του δημοσίου την περίοδο Ιανουάριος 2017- Αύγουστος 2018 και εντεύθεν, ενώ χαρακτηρίζει ζωτικής σημασίας την ταχεία ολοκλήρωση της β' αξιολόγησης του προγράμματος για να αποφευχθεί μια νέα επιδείνωση του εγχώριου οικονομικού κλίματος.

Από τον Φεβρουάριο και σταδιακά κάθε μήνα μέχρι το τέλος του έτους αναμένεται να πραγματοποιηθεί η ανταλλαγή ομολόγων που έχουν στα χαρτοφυλάκιά τους οι τράπεζες στο πλαίσιο των μέτρων ελάφρυνσης του χρέους. Η τεχνική διαδικασία, και η συμφωνία των τραπεζών με τον ESM, αναμένεται να εγκριθεί ως τις 20 Ιανουαρίου από τα διοικητικά συμβούλια των πιστωτικών ιδρυμάτων. Σύμφωνα με τη διαδικασία που δρομολογείται, ο ESM θα παίρνει σταδιακά κάθε μήνα, αρχής γινόμενης από τον Φεβρουάριο και μέχρι το τέλος του έτους, μέρος από τα ομόλογα που έχουν στην κατοχή τους και υπολογίζονται σε περίπου 30 δις ευρώ από τα 42 δις ευρώ που είχε λάβει ο κλάδος αρχικά.

Ανοιχτό είναι το ενδεχόμενο χρηματοδοτικής συμμετοχής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου στο ελληνικό πρόγραμμα παρ' όλες τις καθυστερήσεις σύμφωνα με τον εκπρόσωπο του Ταμείου Τζέρι Ράις. Όπως είπε στη διάρκεια της ενημέρωσης των δημοσιογράφων στην Ουάσιγκτον, το ΔΝΤ συμμετέχει πλήρως στις συζητήσεις με τους Ευρωπαίους δανειστές και την ελληνική κυβέρνηση, προκειμένου να ανταποκριθεί στην πρόσκληση που είχε απευθύνει η ελληνική κυβέρνηση για την πλήρη συμμετοχή του στο ελληνικό πρόγραμμα.

Η πλήρης άρση των ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων συνδέεται στενά με εξελίξεις όπως η ολοκλήρωση της δεύτερης αξιολόγησης και η διασφάλιση της βιωσιμότητας του δημόσιου χρέους που είναι σημαντικά βήματα για τη συμμετοχή της Ελλάδας στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, επισημαίνεται στην Επισκόπηση του Χρηματοπιστωτικού Συστήματος που δημοσιοποίησε η Τράπεζα της Ελλάδος. Οι εξελίξεις αυτές θα συμβάλουν περαιτέρω στην παγίωση της εμπιστοσύνης και την ενίσχυση της οικονομικής ανάκαμψης, επιτρέποντας τη σταδιακή άρση των κεφαλαιακών περιορισμών, υπογραμμίζεται.

Νέο διαγωνισμό για την πώληση μεριδίου του ΔΕΣΦΑ σε ιδιώτες θα προκηρύξει de facto η κυβέρνηση, σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Ενέργειας και Περιβάλλοντος, χωρίς να δίδεται καμία πληροφορία σε αυτή τη φάση για το ακριβές ποσοστό. Γίνεται ανταλλαγή απόψεων με τους θεσμούς και σε καμία περίπτωση, όπως τονίζεται αρμοδίως, δεν πρόκειται η καινούργια διαδικασία να αποτελεί «κόπια» της παλιάς.

Έκτακτη γενική συνέλευση για τη μείωση του μετοχικού της κεφαλαίου όρισε για τις 2 Φεβρουαρίου, η Πλαστικά Θράκης ΑΒΕΕ. Εκτός της μείωσης του μετοχικού κεφαλαίου, η οποία θα πραγματοποιηθεί μέσω της μείωσης του αριθμού των μετοχών, στο επίκεντρο της έκτακτης γ.σ. θα βρεθεί και η έγκριση του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών.

Σε συμφωνία για τη συγχώνευση τους κατέληξαν η ισραηλινή Rivulis Irrigation Ltd και η ελληνική Eurodrip ΑΒΕΓΕ, δημιουργώντας έναν παγκόσμιο ηγέτη στον τομέα της «στάγδην άρδευσης». Σύμφωνα με τη σχετική ανακοίνωση, ο νέος Όμιλος θα καλύπτει πλήρως την παγκόσμια αγορά, με 18 εργοστάσια και 1.800 εργαζομένους σε 30 διαφορετικές χώρες. Ο Όμιλος θα εδρεύει στο Ισραήλ και θα φέρει την επωνυμία «Rivulis Irrigation Ltd», ενώ διευθύνων σύμβουλος θα διατελέσει ο Richard Klapholz, νυν επικεφαλής της Rivulis Irrigation.

Για τις 17 Ιανουαρίου αναβλήθηκε η συζήτηση για την ολοκλήρωση του ιδιοκτησιακού διαχωρισμού του ΑΔΜΗΕ από τη ΔΕΗ, κατόπιν αιτήματος του ΤΑΙΠΕΔ. Η απόφαση επρόκειτο να ληφθεί σήμερα, ωστόσο το αίτημα του Ταμείου ανέβαλε τη λήψη της για τη γενική συνέλευση της 17ης Ιανουαρίου.  Η σημερινή γ.σ. ξεκίνησε με καθυστέρηση περίπου 90 λεπτών, καθώς όπως εξήγησε ο επικεφαλής της ΔΕΗ, Μανώλης Παναγιωτάκης, προηγήθηκαν διαβουλεύσεις σε κυβερνητικό επίπεδο.

Ειδήσεις από το εξωτερικό

Τη σταδιακή έξοδο από την «ασυνήθιστη νομισματική πολιτική» της ΕΚΤ επιθυμεί ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, σύμφωνα με όσα υποστήριξε σε συνέντευξή του στο περιοδικό «The European». «Θα ήταν καλύτερο αν οι Ευρωπαίοι ενίσχυαν την ανταγωνιστικότητά τους, μέσω των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων» έσπευσε να προσθέσει, εκφράζοντας την πάγια θέση του Βερολίνου. Ο ίδιος χαρακτήρισε «επιθυμητή» την ομαλοποίηση των επιτοκίων και τάχθηκε υπέρ της σταδιακής εξόδου, προκειμένου να αποφευχθεί ο κίνδυνος «μεγάλων στρεβλώσεων».

Πίστωση ύψους 26 δισ. δολ. από την China Development Bank εξασφάλισε η China Cosco Shipping Corporation (Cosco Shipping), όπως ανακοίνωσε ο ίδιος ο κινεζικός ναυτιλιακός γίγαντας. Η χρηματοδότηση επεκτείνεται μέχρι και το 2021 και παρέχεται, όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, για να υποστηριχθεί η ανάπτυξη των επιχειρήσεων της κινεζικής ναυτιλιακής εταιρείας. 

Κατηγορία για παραποίηση του λογισμικού 104.000 αυτοκινήτων με κινητήρες ντίζελ που παρήγαγε ώστε να εμφανίζουν χαμηλότερο επίπεδο εκπομπών αερίων, εφαρμόζοντας μια στρατηγική παρόμοια με αυτή της Volkswagen, απήγγειλαν οι αμερικανικές αρχές σε βάρος της αυτοκινητοβιομηχανίας Fiat Chrysler. Για να καταφέρει να αφήσει πίσω του το σκάνδαλο, που έγινε γνωστό με την ονομασία Dieselgate, ο γερμανικός όμιλος ομολόγησε την ενοχή του στις ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ και συμφώνησε να καταβάλει 22 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποζημιώσεις και πρόστιμα.

Τη δημιουργία πάνω από 100.000 νέων θέσεων εργασίας, πλήρους απασχόλησης, στην αμερικανική οικονομία, ανακοίνωσε η Amazon. Το σχέδιο προβλέπει την αύξηση, έως τα μέσα του 2018, των θέσεων εργασίας σε παραπάνω από 280.000. Το 2016, ο αριθμός τους ανερχόταν σε 180.000. «Οι νέες θέσεις δεν θα αφορούν μόνο τα κεντρικά στο Σιάτλ, αλλά και τις κατά τόπους υπηρεσίες σε όλη τη χώρα» ανακοίνωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Amazon, Τζεφ Μπέζος.    

Ανάπτυξη όλων των κρατών - μελών της Ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένης και της Ελλάδας, αναμένουν για το 2017 οι 65 αναλυτές - οικονομολόγοι, οι οποίοι συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του πρακτορείου Reuters. Συγκεκριμένα, εκτιμούν ότι ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης της Ευρωζώνης θα διαμορφωθεί στο 1,5% τόσο το 2017, όσο και το 2018, ενώ ο πληθωρισμός θα ενισχυθεί στο 1,4%. Οι αναλυτές διαβεβαιώνουν επίσης, ότι ανάπτυξη θα καταγραφεί σε όλες τις χώρες - μέλη, ακόμη και στις αδύναμες της περιφέρειας, όπως η Ελλάδα.

Με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων ετών αυξήθηκε το 2016 το κόστος εισαγωγής αγαθών στις ΗΠΑ, εξαιτίας της υψηλότερης τιμής του πετρελαίου. Συγκεκριμένα, κατά το προηγούμενο έτος, οι τιμές εισαγωγών ενισχύθηκαν κατά 1,8% καταγράφοντας την καλύτερη ετήσια επίδοση από το 2012. Ειδικά τον Δεκέμβριο, οι τιμές σημείωσαν άνοδο κατά 0,4%.

Σε παρεμβάσεις «τρομοκρατών» στις αγορές απέδωσε ο Τούρκος πρόεδρος Ταγίπ Ερντογάν την ιλιγγιώδη πτώση της τουρκικής λίρας. «Δεν υπάρχει διαφορά ανάμεσα σ' έναν τρομοκράτη που χρησιμοποιεί ως όπλο μια βόμβα και έναν τρομοκράτη που χρησιμοποιεί για τους σκοπούς του το δολάριο, το ευρώ και τα επιτόκια», υποστήριξε και πρόσθεσε ότι «στόχος είναι να γονατίσουν την Τουρκία και χρησιμοποιούν τα επιτόκια σαν όπλο για να το επιτύχουν». 

Αύξηση εμφάνισε ο αριθμός των νέων αιτήσεων επιδόματος ανεργίας στις ΗΠΑ, καθώς την προηγούμενη εβδομάδα (1 - 7 Ιανουαρίου) ενισχύθηκε κατά 10.000 σε 247.000. Οι αναλυτές του MarketWatch ανέμεναν άνοδο στις 258.000 έναντι 237.000 την τελευταία εβδομάδα του 2016. Παρ' όλα αυτά, οι νέες αιτήσεις διατηρήθηκαν κάτω του ψυχολογικού ορίου των 300.000, για 97η συνεχόμενη εβδομάδα. Την ίδια ώρα, ο μέσος όρος των τελευταίων τεσσάρων εβδομάδων μειώθηκε κατά 1.750, σε 256.500 αιτήσεις.

Σχολιασμένα